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20/09/2013
Fonds

Aviva Investors lance un fonds de crédit couvert contre le risque de taux

Aviva Investors France (93 milliards d’encours sous gestion au 30/06/2013) a obtenu l’agrément de l’AMF pour un fonds de crédit court terme couvert contre le risque de taux, selon un communiqué publié le 19 septembre. Le process de gestion du fonds sera similaire à celui du fonds Aviva Investors Euro Credit Bond 1-3 complété d’un mécanisme flexible de couverture contre le risque de taux d’intérêts. La société a déjà mis en place cette stratégie de couverture avec succès au sein de nombreux mandats assurantiels et souhaite désormais proposer cette expertise dans le cadre de sa gestion collective.Denis Lehman, responsable de la gestion OPCVM taux chez Aviva Investors France souligne que ‘‘dans le contexte actuel, le fonds Aviva Investors Euro Credit Bonds 1-3 HD permettra aux investisseurs de diversifier leurs expositions sur le crédit en s’exposant sur des actifs de maturité plus courte tout en s’affranchissant du risque haussier des taux’’.
Fonds
20/09/2013

Caceis en Allemagne devient le dépositaire des fonds immobiliers de Mondial

Mondial Kapitalanlagegesellschaft mbH, société de gestion basée en Allemagne, a sélectionné Caceis pour assurer les activités de banque dépositaire de ses fonds immobiliers. Les fonds de Mondial sont investis dans l’immobilier commercial, notamment les centres de distribution, les plateformes logistiques et les résidences étudiantes."Réputé pour son expertise dans les services aux fonds immobiliers, Caceis était le meilleur prestataire pour nos activités», explique Cornelius Hell, managing director à Mondial KAG mbH et responsable de l’appel d’offres. «Nous apprécions particulièrement son offre étendue de services d’Asset Servicing et la qualité de sa relation avec sa clientèle».
20/09/2013

Cyrus veut accélérer dans la gestion privée

La société Cyrus Conseil a annoncé jeudi 19 septembre son intention d’accélérer son développement dans le monde de la gestion privée. Elle touche ici des particuliers en mesure de confier 150 000 euros minimum à la société tandis que le curseur de la gestion de fortune est fixé à 3 millions d’euros et le family office à 30 millions. Disposant depuis deux ans d’une société de gestion, Invest AM, qui affiche 125 millions d’euros d’encours réparti sur cinq fonds de fonds, Cyrus Conseil a enregistré une collecte de 350 millions d’euros en 2012, et depuis le début de cette année, entre 275 millions d’euros et 300 millions d’euros. «Il s’agit de «new cash», a indiqué à Newsmanagers Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil, qui note également, en volume, «un nombre important d’arbitrages de capitaux investis sur des contrats de fonds au profit d’actions et de produits structurés». A noter qu’au début de l'été, Cyrus Conseil a confié sa direction générale à José Zaraya, l’ancien président d’Expert et Finance et a crée dans la foulée une filiale Cyrus Partenaires dédiée aux experts comptables. Cette société est détenue à hauteur de 45 % par des anciens du réseau Expert & Finance qui ont suivi José Zaraya. «Par ailleurs, la société va multiplier ses implantations en France et entend également ouvrir une filiale dans un pays limitrophe, en Belgique ou en France», a déclaré Meyer Azogui. A plus long terme, l'établissement pourrait aussi s’intéresser de plus près à des clientèles spécifiques comme les expatriés, «et non pas des exilés fiscaux», a tenu à rappeler le président de Cyrus Conseil.
20/09/2013

Delubac AM prépare un fonds de fonds dédié aux actions émergentes

Delubac Asset Management a indiqué dans un communiqué publié le 19 septembre qu’un fonds de fonds actions des pays émergents, Delubac Global Emergents, était en cours de création. Le fonds sera géré par Sébastien Legoff.Delubac indique par ailleurs avoir recentré sa gamme d’OPCVM qui se compose à présent de trois fonds en multigestion, (outre Delubac Global Emergents, Delubac Patrimoine et Delubac PEA) et d’une offre de gestion directe avec un fonds centré sur les obligations d’entreprises et le fonds Delubac Pricing Power dédié aux actions européennes.La refonte de la gamme des fonds s’inscrit dans le cadre d’un projet de développement global de Delubac AM initié par la nouvelle équipe de direction depuis fin 2011 et qui passe par un renforcement de la banque et de Delubac AM auprès des CGPI. Delubac & Cie participera d’ailleurs cette année et pour la première fois à Patrimonia.«Notre volonté de se développer vers les CGPI est une étape naturelle pour Delubac AM, indique Franck LEPETIT, Président du Directoire. En tant que filiale d’une banque indépendante française, nous partageons avec les CGPI les mêmes valeurs d’entrepreneuriat, de mesure du risque, de recherche de performance durable et de valorisation du patrimoine. Notre gamme de fonds a été repensée depuis fin 2012 dans cette optique afin de mieux répondre aux attentes des CGPI.»
20/09/2013

UBS GAM recrute pour son équipe actions américaines

UBS Global Asset Management a recruté le gérant de fonds Dan Neuger pour intégrer son équipe grandes capitalisations américaines de croissance, rapporte Citywire. L’intéressé a travaillé précédemment pendant 10 ans chez PineBridge Investments.
20/09/2013

Delubac AM preparing FoF dedicated to EM equities

Delubac Asset Management has announced in a statement released on 19 September that the emerging market equity fund of funds Delubac Global Emergents is in the process of being created. The fund will be managed by Sébastien Legoff.Delubac has also announced that it has re-centred its mutual fund range, which is now composed of three multi-managed funds, (in addition to Delubac Global Emergents, Delubac Patrimoine and Delubac PEA) and a range of direct management products, with a fund centred on corporate bonds, and the Delubac Pricing Power fund, dedicated to European equities.The recreation of the fund range comes as part of a planned global development of Delubac AM, initiated by the new management team in late 2011, which will include reinforcing the bank and Delubac AM’s presence serving IFAs. Delubac & Cie will also his year for the first time participate in Patrimonia.“Our desire to develop serving IFAs is a natural step for Delubac AM,” says Franck Lepetit, Chairman of the board. “We an affiliate of an independent French bank, we share the same values as IFAs, of entrepreneurship, risk measurement, the search for sustainable performance and valuation of wealth. Our range of funds has been re-thought since late 2012 with this in mind, in orde to better meet the expectations of IFAs.”
20/09/2013

Aviva Investors to launch a short-term credit fund hedged for currency risks

Aviva Investors France (EUR93m in assets under management as of 30 June 2013) has obtained a license from the AMF for a short-term credit fund hedged for interest rate risks, according to a statement released on 19 September. The management process for the fund will be similar to that of the Aviva Investors Euro Credit Bond 1-3 fund, plus a flexible mechanism to hedge against interest rate risks. The firm has already set up this hedging strategy successfully for several insurance mandates, and would now like to offer this exposure as part of its collective management. Denis Lehman, head of mutual fund management at Aviva Investors France, says that “in the current context, the Aviva Investors Euro Credit Bonds 1-3 HD fund will allow investors to diversify their exposure to credit, with exposure to assets with shorter maturity, while confronting the risk of rising interest rates.”
20/09/2013

GSAM launches asset allocation AR fund

Samantha Davidson, Raymond Chan and Chris Lvoff, of the global portfolio solutions team, have been made responsible by Goldman Sachs Asset Management for managing the new multi-asset class, absolute return fund Goldman Sachs Multi-Asset Real Return Fund, whose prospectus was released on 30 August.The product (acronym for A shares: GHRAX) is exposed to asset classes which are sensitive to inflation, including opportunistic bonds, commodities, and a selected equity sectors.For the A share class, the front-end fee is 5.50%, and the total expense ratio is capped to 1.27%.
20/09/2013

Syz highlights its Oyster Emerging Opportunities fund

At a time when the fashion is clearly for emerging market funds, the various providers have been highlighting the particularities of their product ranges in their presentations in the past few weeks. For example, the originality of the Luxembourg-registered Oyster Emerging Opportunities fund, relaunched on 17 August 2012, is that it uses an proprietary index developed by Katia Coudray Cornu and her team of eight people. It is an equally-weighted, contrarian index, which is geographically diversified, and in which the various smaller countries are weighted according to a liquidity factor.The other source of outperformance for the fund is related to the fact that Syz has contracted out the fund to a manager which is complementary to itself, which focuses on stock-picking and which cannot diverge from the index by more than 2.5% in either direction. The Swiss group has retained the Boston-based Acadian Asset Management, an affiliate of Old Mutual, which has USD55.7bn in AUM, of which USD16.6bn are on emerging markets, primarily in equities.This solution has allowed the fund (USD111m) to post net inflows of USD54m (USD73m since the change of strategy) and to earn returns of 3.5% in slightly over one year, compared with a loss of 1.8% for the MSCI Emerging Markets.
20/09/2013

Goldman Sachs IP launches an Asian hedge fund

Goldman Sachs Investment Partners is in the process of raising funds for a new Asian hedge fund to be known as Oryza Capital, the news agency Bloomberg reports. The fund, which will invest in the entire Asian region, including Australia and Japan, and whose inflow objectives have not yet been set, will be managed by a team led by Hideki Kinhuata in Tokyo, and Ryan Hall in Hong Kong. Assets in hedge funds dedicated to Asia totalled USD98.4bn as of the end of June 2013, their highest level since 2007, according to statistics from Hedge Fund Research.
20/09/2013

Profits up at BlueCrest Capital

Agefi reports that the hedge fund founded by Michael Platt has announced that it made USD648m in profits last year, compared with USD587m in 2011.Management and performance commissions were up 28%, to USD999m, on the basis of growth in assets under management (USD34.3bn as of the end of the year).
20/09/2013

Crédit du Nord launches Etoile Multi Gestion USA

Crédit du Nord has launched Etoile Multi Gestion USA, an equity fund which provides access to managers with international reputations, selected for the complementarity of their management styles. The selection is carried out in collaboration with Russell. The “Multi-Styles, Multi-Managers” method is based on the principle that each manager has a specific approach and investment style (for example: high yield versus growth shares), a statement says. At the conclusionn of the selection process, Russell has chosen 5 US managers: Icap, Jacobs Levy, Montag & Caldwell, Suffolk CM and Welles Capital Management. Etoile Multi Gestion USA aimms to outperform the Russell 1000 index, and is inveted in US dollars with currency risk. Characteristics ISIN code: FR0010241281 Minimal subscription: 1/10,000 of 1 share Front-end fee: 2% Withdrawal penalty: none Management fee: 2.58% total including all taxes
20/09/2013

DeAWM highlights three regional dividend funds

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) is shining the limelight on its regional dividend funds. Dominated by the historic fund DWS Top Dividende and the DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus fund, the range also, since September 2012, includes three regional funds: DWS Invest II Asian Top Dividend, DWS Invest II European Top Dividend, and DWS Invest II US Top Dividend. DeAWM would now like to begin the “active sales” phase for these complementary products. Accordng to Philippe Goettmann, head of distribution for France and Monaco at Deutsche Asset & Wealth Managemnet, there is real interest on the part of French investors in regional funds, which allow them to orient the allocation of their investments. The three products for the moment account for EUR10m to EuR12m for funds focused on the United States and Europe, and EUR100m for funds focused on Asia. The DWS Top Dividende strategy has attracted EUR2.5bn in subscriptions since the beginning of this year.
20/09/2013

UBS GAM recruits for US equity team

UBS Global Asset Management has recruited the fund manager Dan Neuger to join its US growth large caps team, Citywire reports. Neuger had previously spent 10 years at PineBridge Investments.
20/09/2013

La RBI prend le virage de la rigueur monétaire

Pour sa première réunion en tant que gouverneur de la banque centrale indienne, Raghuram Rajan a décidé de resserrer contre toute attente son taux de refinancement de 25 points de base (bp), pour le porter à 7,5%. Une décision qui s’accompagne d’un «retrait progressif» des mesures exceptionnelles de resserrement des conditions de liquidité prises en juillet pour réduire la volatilité du taux de change. Depuis son plus bas historique enregistré fin août, la roupie s’est reprise de 11% contre dollar, pour atteindre 62,15 vendredi. Elle reste néanmoins en baisse de 13% depuis le début de l’année.
20/09/2013

Univision vise une IPO en 2014

Le réseau de télévision hispanophone Univision Communications, basé à New York, a tenu ces dernières semaines des discussions avec des banques au sujet d’une introduction en Bourse qui pourrait intervenir au second semestre 2014, croit savoir Reuters. Univision a été retiré de la cote en 2007 du fait de son rachat par Madison Dearborn Partners, Providence Equity Partners, TPG et Thomas H. Lee Partners.
20/09/2013

Un nouvel ETF obligataire pour SSgA

State Street Global Advisors a dévoilé le lancement d’un nouveau fonds indiciel coté sur la plateforme Xetra de Deutsche Börse. Le fonds coordonné SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond couvre l’univers «particulièrement intéressant» selon le directeur de SPDR ETF pour la France, Olivier Paquier, des obligations américaines à haut rendement et à court terme (moins de cinq ans).
20/09/2013

François Hollande veut une "conférence bancaire de la transition énergétique"

Lors de la Conférence environnementale de ce matin, François Hollande a annoncé vouloir faire de la «Banque publique d’investissement la banque de la transition énergétique». Le président de la République a également lancé l’idée d’organiser une «Conférence bancaire et financière de la transition énergétique». Son objectif viserait notamment à trouver de nouvelles solutions afin d’orienter l'épargne des Français vers la question environnementale. Les besoins d’investissements liés à la transition énergétique sont estimés à 20 milliards d’euros par le président de la République. Ce dernier a confirmé la création en 2014 d’une contribution climat énergie (CCE) sans dévoiler les modalités de sa mise en œuvre. Des précisions pourraient être apportées demain par le Premier ministre.
20/09/2013

L'Italie abaisse ses prévisions économiques

Le gouvernement italien a revu à la baisse ses prévisions économiques pour cette année et l’an prochain. Rome prévoit une contraction de 1,7% du produit intérieur brut (PIB) cette année, contre -1,3% attendu jusqu'à présent. En 2014, l'économie devrait renouer avec la croissance mais celle-ci devrait être de 1,0% seulement, contre +1,3% dans les prévisions précédentes, publiées en avril. Le pays confirme néanmoins son engagement à respecter le plafond de 3% de déficit fixé par l’Union européenne.
20/09/2013
Gestion d'actifs

La Caisse de Pension du CERN a sélectionné un seul dépositaire

La Caisse de Pension du Conseil européen pour la recherche nucléaire (CERN), 3,7 milliards d’euros d’encours, a sélectionné et n’utilise depuis 2012 qu’un seul dépositaire global, la Street Bank GmbH à Munich. Le dépositaire a augmenté le nombre de comptes CERN, ceux-ci passant de 17 à 99, et offre des calculs de valeur d’actifs net journaliers. L’institution a retenu Ortec Finance en tant que consultant extérieur. Le conseil d’administration du fonds de pension recherche une plus grande transparence et une meilleure granularité concernant le portefeuille ainsi que sur ces activités et a mis en avant la nécessité de consolider les actifs avec un seul prestataire de global custody & fund accounting services. State Street a mis en place des comptes permettant à la CERN d’identifier plus facilement les performances et les risques associés et a augmenté la fréquence des services comptable. L'évaluation journalière figure sur le site de l’institution. Allocation des actifs au 31 décembre 2012 : Liste des mandats externes au 31 mars 2013 : Actuellement les placements directs représentent 92% du portefeuille de l’institution, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes environ 8%. Portefeuille immobilier Le portefeuille immobilier de la Caisse comprend 18 propriétés situés dans cinq pays : la Suisse, la France, les Pays-Bas, l’Allemagne et le Royaume-uni. La composition de ce portefeuille est présentée ci-dessous.
Gestion d'actifs
20/09/2013

La BNS relève ses prévisions de croissance

La Banque nationale suisse a laissé son taux directeur inchangé à 0-0,25%, de même que le plafond de 1,20 entre l’euro et le franc suisse, à l’issue de sa réunion de politique monétaire de septembre. Elle table désormais sur une progression du PIB de 1,5% à 2% cette année contre 1% à 1,5% auparavant. La BNS a par ailleur relevé de 0,1 point ses prévisions d’inflation pour 2013 et 2014, à -0,2% cette année et 0,3% l’an prochain.
20/09/2013

Les dernières statistiques américaines dépassent les attentes

L’activité industrielle de la région de Philadelphie a progressé plus qu’attendu en septembre, pour atteindre son plus haut niveau depuis mars 2011. L’indice Philly Fed, publié par la Réserve fédérale de Philadelphie, est ressorti à 22,3, nettement au-dessus du consensus qui le donnait à 10,0, après 9,3 en août. Quant aux reventes de logements, elles ont progressé de 1,7% en août pour atteindre leur plus haut niveau depuis six ans et demi, confirmant la reprise du marché de l’immobilier.
20/09/2013

L'Isda veut concurrencer le Libor et l'Euribor

L’International Swaps and Derivatives Association prévoit de lancer au premier trimestre 2014 sa nouvelle méthode de calcul des prix des swaps de taux d’intérêt. Elle espère ainsi concurrencer l’Euribor et le Libor, a déclaré Edward Ocampo, président de la commission benchmark de l’association professionnelle. Le président de la CFTC, Gary Gensler, a par ailleurs estimé qu’une réforme du Libor au niveau mondial prendrait du temps.
20/09/2013

BlueCrest Capital accroît ses bénéfices

Le fonds alternatif fondé par Michael Platt a indiqué avoir dégagé 648 millions de dollars de bénéfices l’an dernier, contre 587 millions en 2011. Les commissions de gestion et de performance ont grimpé de 28% à 999 millions de dollars sur fond de croissance des actifs sous gestion (34,3 milliards de dollars à la fin de l’année).
20/09/2013

DBRS va étendre sa couverture en Europe

La plus petite des quatre agences de notation reconnues par la Banque centrale européenne a l’intention d'étendre sa couverture pour inclure la BCE et l’Union européenne. Sa notation sera disponible «très prochainement», a indiqué Fergus McCormick, responsable des notations souveraines. Des discussions sont également en cours concernant la Banque européenne d’investissement et la Banque d’Espagne.
20/09/2013

L'Egypte a restitué 2 milliards de dollars d'aide au Qatar

Le Caire a restitué au Qatar 2 milliards de dollars que l'émirat du Golfe avait déposés auprès de sa banque centrale, après l'échec de négociations visant à convertir la somme en obligations à trois ans, a fait savoir hier le gouverneur de la banque centrale égyptienne, Hicham Ramez.
20/09/2013

Oliver Wyman devrait assister la BCE

La Banque centrale européenne devrait choisir le cabinet de conseil américain Oliver Wyman comme «chef de projet» pour mener à bien l’examen des portefeuilles de prêts des 130 plus grandes banques de la zone euro, selon Reuters.

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