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Asset Management
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07/02/2014

Assets at Investec suffer from falling rand

P { margin-bottom: 0.08in; } The South African asset management group Investec has reported a decline of 2% in external assets under management in the first nine months of the year, to GBP108bn. The rand has slid against the pound since 2012, from 13.8 rand at the end of 2012, to 17.4 at the end of December 2013, which has penalised assets collected on the South African market expressed in pounds sterling. The group has also indicated that it is planning to sell its mortgage lending activity in the United Kingdom, Kensington. It has retained Fenchurch Advisory to initiate a procedure to that end. Despite expressions of interest, the group says, it is not absolutely certain that the procedure will result in a sale.
07/02/2014

ETPs post outflows in January

P { margin-bottom: 0.08in; } Unlike the past two years, the first month of 2014 will be marked by massive redemptions related to concerns on emerging markets. ETPs dedicated to emerging markets have seen outflows never before seen in a single month, totalling USD10bn. The month of January finished with global outflows of USD9.7bn, largely related to redemptions from equity strategies, totalling USD10.8bn, according to initial estimates from BlackRock. Equities on developed markets outside the United States, however, have sustained lively interest, in the wake of a trend observed in the second half of 2013. Pan-European equities posted inflows of USD4bn, their best result since 2011. Equities from developed markets (global and global ex-US) represented USD3.7bn, while exposure to Japanese equities represented a further USD4bn. Outflows from US equities, which totalled USD12bn, have largely affected large caps, with redemptions totalling USD15.9bn, partly offset by subscriptions to sectoral strategies totalling USD2.9bn.
07/02/2014

Vontobel posts inflows of over CHF9bn

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Swiss group Vontobel last year posted record net inflows of CHF9.1bn, according to a statement released on 7 February. Assets under management as of the end of December totalled CHF163.1bn, up 9% year on year. Consolidated profits for the 2013 fiscal year totalled CHF122.3m, stable compared with the previous year. Asset Management and Private Banking contributed 74% of profits. These results were, however, affected by one-time costs of about CHF20.7m largely related to the payment of withholding tax in the United Kingdom concerning its participation in the US tax programme. The board of directors will propose to a general shareholders’ meeting of Vontobel Holding AG to raise the dividend by 8%, to CHF1.30.
07/02/2014

Solution Providers sets up shop in New York

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss financial sector service provider Solutions Providers on 6 February announced its arrival on the US market, with the opening of an office in New York. Konrad Niggli, currently a partner at Solution Providers Switzerland, will be responsible for the development of activities in the United States.
07/02/2014

Lennart Benson has left Natixis GAM

P { margin-bottom: 0.08in; } Lennart Benson, who was head of sales for the Northern European region at Natixis Global Asset Management, has let the firm, Fondbranschen reports. Benson had worked at Natixis since October 2010.
07/02/2014

Hermes wants to develop in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Hermes has decided to accelerate its development in Asia. The firm has transferred Jakob Nilsson to Singapore as head of development for Hermes in the region, Asian Investor reports. Nilsson joined Hermes in September 2012 as head of development for the Scandinavian countries. Hermes, whose assets under management total about USD42bn, would also like to sign distribution agreements in Taiwan, and is planning to develop in the Japanese market. Currently, assets under management coming from clients represent slightly over USD1bn.
07/02/2014

Azimut starts the year well

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Azimut in January 2014 recorded net inflows of EUR701m, of which more than EUR400m went to the Luxembourg sub-funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset, Bluerating reports. Pietro Giuliani, deputy director of the firm, says that it is the best monthly inflow ever recorded at Azimut.
07/02/2014

Italian postal service to create a network of financial advisers

P { margin-bottom: 0.08in; } Poste Italiane, the Italian postal service, will be able to launch its own network of financial advisers, Bluerating reports. Employees of Poste will now be able to approach clients directly to offer them funds and insurance policies.
07/02/2014

Pictet & Cie adds to its team in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet & Cie has recruited two people in Verona, near Venice, from Banca Aletti. They are Andrea Constantini and Laura Polato.
07/02/2014

Swiss asset manager charged by US authorities

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Several US attorneys general on 6 February announced that they are charging a Swiss asset manager. They accuse him of assisting clients from the United States to conceal millions from the US tax authorities at at least five Swiss banks, between the late 1990s and 2012, the news agency AWP reports. Some offshore accounts of these US clients were registered in the name of fictive companies based in Liechtenstein, US prosecutors allege, though they have not revealed the name of the company at which the asset manager worked, and state that he has not been arrested. They accuse him of collaborating in the matter with Edgar Palzer, a lawyer based in Zurich. Paltzer has pleaded guilty before a US federal court in Manhattan of helping US clients to evade taxes. He then agreed to cooperate with US authorities. The accused, who risks up to five years in prison, first worked as an adviser at a bank, and then became an asset manager at a company based in Zurich, according to prosecutors. He continued to help US citizens to find banks to conceal their fortunes, even as the US authorities expressed a clear desire to crack down.
07/02/2014

S&P consults on ratings methodologies for banking hybrids

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Standard & Poor’s on 6 February announed a call for comments on proposed modifications to the ratings methodology for hybrid banking securities. Standard & Poor’s points out that these proposals concern exclusively hybrid shares issued by financial establishments. The method for ratings for banks is no longer covered by this consultation, and ratings for banks themselves are therefore not concerned. Hybrid shares issued by businesses will also fall outside the field of this consultation.
07/02/2014

BlackRock liquidates New Energy trust

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock will liquidate its trust dedicated to energy, the Black New Energy trust, Money Marketing reports. Shareholders may be reimbursed in cash, but may also transfer their assets on 19 December this year to the BGF Energy fund, whose assets under management total USD1.4bn. The listing of shares will be suspended on 14 February, and redemptions will come on 17 February.
07/02/2014

Barings closes a China growth fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Baring Asset Management will close its Baring China Growth fund, with assets totalling GBP1.9bn. The fund will be closed after six years in existence due to its small size. William Fong, manager of the fund, will continue to manage Baring China Select.
07/02/2014
Fonds

Les sociétés de gestion doivent rationaliser leurs gammes de fonds

Les sociétés de gestion européennes doivent accélérer la rationalisation de leurs gammes de fonds, estime Cerulli, dans sa dernière livraison de The Cerulli Edge-Global Edition. Le consultant a identifié en Europe 122 fonds (hors fonds monétaires), représentant des encours de 42 milliards d’euros, qui sont régulièrement « d’atroces performeurs».1.400 autres fonds, avec des encours de 24 milliards d’euros, ont une taille trop petite et sont délaissés. Ils ont été lancés il y a trois à cinq ans, mais n’ont pas réussi à attirer plus de 50 millions d’euros chacun.Cerulli note que la baisse des frais en Europe devrait pousser les sociétés de gestion à prêter attention à la viabilité des fonds.
Fonds
07/02/2014

Série de promotions chez SEB AM

Laurent Misonne, qui était jusqu’ici responsable de l’Europe occidentale de SEB Asset Management, vient d’être nommé responsable des ventes internationales. Il succède à Moritz Wendt, qui est devenu il y a six mois responsable du département clients institutionnels de SEB Wealth Management.Dans le même temps, Laurent Farcy-Briant, qui était responsable commercial France et Suisse romande de SEB AM, a été promu responsable commercial des pays francophones, incluant la France, la Suisse, la Belgique et le Luxembourg.
07/02/2014

BP2S renforce son équipe clients institutionnels outre-Manche

BNP Paribas Securities Services (BP2S) débauche à tour de bras. Le 6 février, la banque dépositaire a en effet annoncé plusieurs nominations à des postes nouvellement créés dans le cadre du renforcement de son équipe de développement dédiée aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni. Ainsi, Sid Newby, ancien de BNY Mellon, rejoint BP2S au poste de responsable des ventes auprès des fonds de pension. Felix Schachter, jusque-là responsable de la «practice» assurance européenne pour une société de conseil filiale du groupe Aon, est nommé responsable commercial auprès des compagnies d’assurance. Par ailleurs, Aïda Molineux, ex-EY (ex-Ernst & Young), est nommée responsable du service client couvrant entre autres les gérants d’actifs et les gérants alternatifs. Enfin, Ben William-Thomas est nommé «manager» des ventes pour les solutions d’information.Ces annonces font suite à la récente nomination d’Annalisa Winge Bicknell en tant que responsable commerciale et de la gestion des relations avec les investisseurs institutionnels.
07/02/2014
Fonds

Barings ferme un fonds croissance Chine

Baring Asset Management va fermer son fonds Baring China Growth dont les encours représentent 1,9 million de livres. Ce fonds est fermé après six années d’existence en raison de sa petite taille. William Fong, gérant du fonds, continuera à gérer le Baring China Select.
Fonds
07/02/2014

Richard Skelt quitte Fidelity

Richard Skelt a quitté fin janvier Fidelity Worldwide Investment après 23 ans passés dans la société, rapporte Fund Web. Il était stratégiste pour l’équipe multi-classes d’actifs Fidelity Solutions. Il co-gérait 10 fonds, représentant un encours de 6,4 milliards de dollars.
07/02/2014
Fonds

BlackRock liquide le New Energy trust

BlackRock va liquider son trust dédié à l'énergie, le Black New Energy trust, rapporte Money Marketing.Les actionnaires peuvent être remboursés en liquide mais ont aussi la possibilité de transférer leurs avoirs le 19 décembre prochain au fonds BGF Energy dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,4 milliard de dollars. La cotation des actions sera suspendue le 14 février et les remboursements devraient intervenir le 17 février.
Fonds
07/02/2014

L'Esma encadre la vente de produits financiers complexes

L’Autorité européenne des marchés financiers a publié le 7 février une opinion sur les pratiques que doivent mettre en oeuvre les sociétés d’investissement lors de la vente de produits complexes. L’Esma «s’inquiète du fait que le respect, par ces sociétés, des pratiques de vente de la directive MIF soit en-deça des standards attendus». Le gendarme européen des marchés a publié en parallèle une mise en garde aux investisseurs.
07/02/2014

L'Ukraine dévalue et impose un contrôle des changes

La banque centrale ukrainienne a fait passer le taux de change officile de sa devise, le hryvnia, de 7,993 à 8,708 pour un dollar. Le pays a également mis en place des mesures partielles de contrôle des changes, qualifiées de temporaires. Le climat d’insurrection qui règne en Ukraine a provoqué une dépréciation de 7,4% de la devise depuis le 1er janvier. Le déficit courant de l’Ukraine ne cesse de se creuser tandis que les réserves de change de la banque centrale ont fondu à environ 20 milliards de dollars.
07/02/2014

Axiom AI ouvre son premier bureau hors de France

Axiom AI, spécialiste de la dette subordonnée bancaire, annonce l’ouverture d’une succursale à Londres visant à approcher la clientèle institutionnelle britannique ainsi que les IFA’s (conseillers en gestion de patrimoine indépendants) au Royaume-Uni. Axiom AI affiche 520 millions d’euros d’encours à ce jour et compte atteindre le milliard d’encours à horizon 2 ans, en accélérant son développement à l’international et en lançant de nouveaux produits.
07/02/2014

Des fonds ouverts seront bientôt négociables sur Euronext

Euronext va admettre à la négociation sur son marché des fonds ouverts d’ici au deuxième trimestre 2014. Le service, qui existe déjà aux Pays-Bas, doit permettre à des investisseurs, notamment étrangers, de miser plus facilement sur des fonds français. Sa création est rendue possible par un décret publié voici quelques jours.
07/02/2014

Les patrons français tablent sur un rebond de l’investissement

Selon l’enquête trimestrielle de l’Insee publiée hier, les chefs d’entreprises de l’industrie manufacturière attendent désormais une progression de 3% de leurs dépenses d'équipements en 2014, alors qu’ils anticipaient un recul de 2% dans leurs précédentes prévisions. Ils estiment que l’année 2013 s’est soldée par un recul de 7% - chiffre inchangé par rapport à octobre - de leurs investissements par rapport à 2012.
07/02/2014

La Grèce va privatiser son réseau de distribution électrique

Le Parlement grec a adopté hier une loi de privatisation du réseau de distribution d'électricité du pays, avec l’objectif affiché d’attirer des investissements étrangers et d’améliorer l’approvisionnement de destinations touristiques, comme les îles de Santorin et de Crète. Cette loi autorise des investisseurs potentiels à acquérir 66% du capital de l’opérateur du réseau électrique, ADMIE, qui gère 11.000 km de câbles à haute tension.
07/02/2014

La BCE aiguise les attentes des marchés

La réunion de la BCE s’est soldée hier par un statu quo renvoyant les investisseurs à la publication début mars de ses projections d’inflation à horizon 2016.
07/02/2014

La BCE aiguise les attentes des marchés

La réunion mensuelle s'est soldée hier par un statu quo et un renvoi à la publication début mars de ses projections actualisées d'inflation à 2016

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