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21/07/2014

La société Walker Crips Group a recruté sept gérants en trois mois

Walker Crips Group, une société londonienne exerçant à la fois des activités de gestion, de conseil en gestion de patrimoine et de courtier actions, a annoncé dans un communiqué présentant ses chiffres du deuxième trimestre, avoir recruté 7 gérants entre fin mars et fin juin. Par ailleurs, la société à fait savoir que son montant d’actifs gérés en direct et sous mandat avait progressé de 3% au cours du deuxième trimestre et de 28% entre fin juin 2013 et fin juin 2014, pour s’établir à 1,37 milliards de livres.
21/07/2014
Fonds

Les sociétés de gestion chinoises s’apprêtent à lancer des fonds au Royaume-Uni

Trois des plus importantes sociétés de gestion chinoises, en termes d’encours, E Fund Management, Haitong Securities et CSOP Asset Management, ont récemment sillonné l’Europe avec Citigroup pour rencontrer des sociétés de gestion européennes et préparer le lancement de fonds Ucits selon Stewart Aldcroft, chef exécutif pour l’Asie de CitiTrust, le département « securities and funds services » de Citigroup, rapporte le Financial Times. Ces futurs produits seront des fonds focalisés sur l’économie chinoise destinés à des investisseurs européens. E Fund Management serait même sur le point de créer une filiale pour s’implanter à Londres selon un acteur important de l’industrie de la gestion d’actifs britannique souhaitant rester anonyme.
Fonds
21/07/2014
Fonds

Les hedge funds s’attendent à une de leurs pires performances depuis 2008

Les gérants de hedge fund s’attendent à réaliser, en 2014, une de leurs plus mauvaises performances annuelles depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. Une crainte liée au niveau de valorisation des marchés actions qu’ils jugent à présent tendu d’une part, et à la montée des risques géopolitiques d’autre part. Environ deux tiers des gérants de hedge fund anticipent un rendement annuel de « 6% ou moins » en 2014, selon les données fournies par Preqin qui a interrogé 150 hedge funds repésentant 380 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux, 44% s’attendent même à un rendement annuel inférieur à 5%. Un tel scénario ferait de 2014 la plus mauvaise année post crise en termes de rendements après 2011 pour l’industrie des hedge funds. Cette dernière a enregistré des gains à deux chiffres en 2009 et 2010, une performance négative en 2011 (-5,2%), et des hausses respectives de 6,4% et 9,1% en 2012 et 2013. A ce stade de l’année, bien que l’industrie des hedge funds, dans son ensemble, affiche une performance de +3,2% sur 2014, environ un quart de tous les hedge funds suivis par Preqin affichent des rendements négatifs depuis le premier janvier.
Fonds
21/07/2014

Generali choisit BP2S pour un mandat portant sur 180 milliards d'euros

BNP Paribas Securities Services (BP2S) officialise ce lundi sa victoire dans l’appel d’offre lancé par l’assureur Generali, portant sur la conservation d’actifs pan-européens du groupe. Comme annoncé fin juin par l’Agefi, le mandat porte sur 180 milliards d’euros. BP2S aura en charge la conservation d’un portefeuille d’actifs d’assurance détenus en Europe, représentant 130 milliards d’euros. A cela s’ajoutent des fonds ouverts au Luxembourg, en France en Suisse, en Italie et en Allemagne pour lesquels BP2S fournira des services d’administration et de dépositaire, et dont les actifs sous gestion représentent cinquante milliards d’euros.
21/07/2014

Change of CIO at APG

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The CIO of the Netherlands pension fnud APG, Angelien Kemna, was appointed on 1 September as chief finance and risk officer (CFRO) for the fund, which has EUR375bn in assets. She replaces Peter Kok, who had served in the role on an interim basis. Kemna is replaced as CIO of APG by Eduard van Gelderen, currently chief investment officer capital markets investments at APG.
21/07/2014

Wealth managers increasingly integrate ETFs into portfolios

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since its launch more than 20 years ago, the global ETF market has developed considerably, and now has a total of USD2.5trn invested in a range of more than 5,000 ETF products, Asia Asset Management reports. Wealth managers are said to have played a key role in this spectacular growth of the ETF market, and have constantly increased the proportion of this relatively low-cost product in terms of management fees, into the portfolios of their clients. A survey carried out by the Fiancial Planning Association (FPA), a US organisation which aims to provide information to retail investors, has shown that 79% of advisers and wealth managers use or recommend ETFs when they work on the portfolio strucure of their clients, compared with only 40% in 2006. The survey also shows that the proportion of ETFs in portfolios managed by wealth managers is growing faster than any other asset class.
21/07/2014

Merger and acquisition activities represent USD2trn since January

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Merger and acquisition operations reached a total of USD2trn worldwide since the beginning of the year, an increase of 75% compared with the same period in 2013, according to Thomson Reuters. This increase is largely imputable to an increase in operations involving large caps recently. In the past week, there were eight transactions valued at over USD5bn, Thomson Reuters reported on Friday, 18 July, this is an all-time record in terms of weakly deals number on large caps. The cumulative size of the operations over USD5bn, reached USD916bn since the beginning of the year, more than the triple of last year at the same time.
21/07/2014

Former Source employee joins UBS GAM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Global Asset Management has recruited James Finch as head of global liquidity management for the EMEA region (Europe, Middle East and Africa). In his new role, Finch will be based in London, and will report to Jow Abed, head of the global liquidity management division of the group. Finch, who has 16 years of experience in the financial industry, previously worked for two and a half years at the British asset management firm Source, where he was director of ETP distribution (UK, fixed income), responsible for the launch and distribution of Pimco Source active and smart beta ETFs. Before that, he worked for Legal & General Investment Management for one and a half years, Blarclays Global Investors for three years, and JP Morgan for eight years.
21/07/2014

Ardian enters capital of Spie Batignolles

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The investment company Ardian has signed an agreement with Equistone Pratners and shareholder managers and employee of Spie Batignolles, by which it will enter the capital of the group. Ardian will acquire a minority stake in the capital of the firm, alongside the top management of the group, with an acquisition of the 20% held by Equistone, to accompany the future development of Spie Batignolles, particularly through external growth, a statement says. Equistone entered the capital of Spie Batignolles in 2003 when the group became independent, alongside the management team. The group is now in the majority control of its directors and employees. Salvepar also holds a minority stake of 6.7% in the group. The Spie Batignolles company is active in the construction, civil engineering and foundations, energy, public works, real estate, and concession sectors. In 2013, it had earnings of over EUR2.1bn.
21/07/2014

OFI AM recruits a head of clients for external distribution

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } OFI AM has recruited Julien Fedoriska as head of clients – external distribution. He will report to Gilbert Nguyen, director of sales – external distribution. Fedoriska was previously responsible for development at Swell Asset Management, where he arrived in 2012 after serving as director of international development at SwissLife REIM (formerly Viveris REIM) in 2010).
21/07/2014

KKR acquires 24.9% of capital in BlackGold Capital Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } KKR early last week announced in a statement released on its website that it had acquired 24.9% of capital in BlackGold Capital Management, a Texas hedge fund which invests in credit instruments in the natural resources and energy sectors. The size of the transaction is not disclosed, the statement says.
21/07/2014

BP2S selected by Generali for a EUR180bn mandate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S) on Monday makes its victory official in the call for tenders launched by the insurer Generali, for custody of the group’s pan-European assets. As announced at the end of June by Generali, the mandate covers EUR180bn. BP2s will be responsible for the custody of a portfolio of insurance assets held in Europe, representing EUR130bn. In addition to this comes open-ended funds in Luxembourg, France, Switzerland, Italy and Germany, for which BP2S will provide administration and depository services, with assets under management representing EUR50bn.
21/07/2014

SEC investigating severe insider trading

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As part of an investigation into suspected insider trading involving a committee of the US House of Representatives, the Ways and Means Committee, and one of its top members, the Securities and Exchange Commission (SEC) last week told a federal judge in Manhattan that the investigation actually covered a “much larger” field than the field of investigation described by House lawyers, Bloomberg reports. 44 establishments, including dozens of hedge funds, investment advisers and other types of businesses, are reported to be implicated in the case, according to the SEC, which states that 25 of the 44 companies are based in New York.
21/07/2014

Fitch confirme les notes de l'Allemagne et du Luxembourg

L’agence de notation a confirmé vendredi les notes souveraines «AAA» de l’Allemagne et du Luxembourg, qui restent assorties d’une perspective stable. Fitch prévoit une croissance de 2% cette année outre-Rhin et de 2,3% au Luxembourg.
21/07/2014

Londres va ouvrir une enquête pénale sur les changes

Le Serious Fraud Office (SFO), l’agence britannique de lutte contre la fraude et la corruption, va ouvrir dans les «prochains jours» une première enquête pénale sur des soupçons de manipulation du marché des changes, a rapporté ce week-end la presse anglo-saxonne. Ces allégations font aussi l’objet d’enquêtes de la Financial Conduct Authority (FCA) et du département américain de la Justice. Selon le directeur général de Royal Bank of Scotland (RBS) Ross McEwan, interrogé en fin de semaine dernière par la station de radio londonienne LBC, le dossier de la manipulation présumée du marché des changes pourrait coûter davantage à l’industrie bancaire que ceux du Libor ou de l’assurance-emprunteur (PPI). Le Conseil de stabilité financière (FSB), responsable de la régulation financière au niveau du G20, a prôné mardi dernier une profonde réforme des modalités de fixation des taux de change de référence en réponse aux soupçons de manipulation.
21/07/2014

L’indice des indicateurs avancés a progressé en juin

Cet indice des perspectives conjoncturelles aux Etats-Unis publié vendredi par l’organisation patronale Conference Board a augmenté de 0,3% en juin après +0,7% en mai (+0,5% en première estimation). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une hausse de 0,5%. Il reflète le sentiment que l'économie américaine pourrait accélérer au second semestre.
21/07/2014

Le marché high yield fait tomber les records

Avec des émissions sur le segment du haut rendement européen qui se montaient déjà à 65 milliards d’euros au premier semestre, Moody’s anticipe un nouveau record de près de 100 milliards sur l’année, soit une hausse de 20% par rapport au précédent record établi en 2013.
18/07/2014

David Urquhart quitte Fidelity Worldwide Investment

David Urquhart a quitté Fidelity Worldwide Investment où il travaillait en tant que gérant actions sur les marchés d’Asie hors Japon, rapporte Citywire. Il était arrivé chez Fidelity en 1996 d’abord en tant qu’analyste avant d’être promu gérant actions à partir de 2004. Basé en Australie, David Urquhart gérait deux fonds : Fidelity Funds Asian Aggressive fund domicilié au Luxembourg et Fidelity Global Investment Asia Pacific Equity fund domicilié à Hong Kong. Ces deux fonds seront à présent gérés respectivement par Anthony Srom et Polly Kwan. Fidelity Funds Asian Aggressive fund, continuera d’investir dans des sociétés basées dans la région Asie-Pacifique (hors Japon) ou y réalisant l’essentiel de leur activité mais Anthony Srom, basé à Singapour, entend modifier légèrement l’approche d’investissement de son prédécesseur afin d’obtenir un portefeuille plus concentré.
18/07/2014

Pimco nomme Eric Mogelof pour diriger sa division Asia-Pacific

Pimco qui gère environ 2 000 milliards de dollars d’actifs, a annoncé dans un communiqué, avoir nommé Eric Mogelof pour diriger la région Asie-Pacifique. Ce poste était resté vacant depuis le départ de Ki Myung Hong début 2013. Dans ses nouvelles fonctions, Eric Mogelof aura la responsabilité des bureaux de Pimco situés à Hong Kong, Singapour, Sydney et Tokyo et sera directement rattaché à Douglas Hodge, Managing Director et CEO de la société de gestion. Eric Mogelof travaille chez Pimco depuis 2003, il officiait jusqu’alors en tant que responsable « institutionels » pour la région Amériques et directeur global conseil (Global Head of Pimco Advisory). Son transfert de New York à Hong Kong, son nouveau lieu de travail principal, sera effectif à partir du mois prochain. Avant de rejoindre Pimco, Eric Mogelof qui totalise 17 ans d’expérience dans l’industrie financière a travaillé chez Salomon Brothers et Jupiter Partners. Par ailleurs Pimco annonce également avoir recruté Adrian Stewart en tant que vice président exécutif et directeur de Pimco Australia. Il débutera dans ses nouvelles fonctions en aout et travaillera sous la responsabilité d’Eric Mogelof. Précédemment, Adrian Stewart, qui compte 22 ans d’expérience dans les services financiers, était directeur de la distribution et du marketing au sein du groupe australien Macquarie Group Limited.
18/07/2014
Fonds

Carlyle et Cardinal limitent leur fonds à 292 millions d'euros

La société de gestion d’actifs américaine, Carlyle Group qui gère environ 200 milliards de dollars et Dublin Cardinal Capital Group, la société de gestion spécialiste de la gestion alternative basée à Londres, ont annoncé en début de semaine avoir fermé à toute souscription leur fonds géré en commun, Carlyle Cardinal Ireland Fund. Ce dernier a atteint un encours de 292 millions d’euros. Ce fonds de private equity qui privilégie les valeurs de croissance, cible exclusivement les petites et moyennes sociétés irlandaises. « Le succès de cette levée de fonds reflète l’avenir prometteur de l’économie irlandaise. L’expertise de Carlyle conjuguée à l’expérience et la connaissance de Cardinal sur le marché irlandais nous permettra de trouver ensemble les meilleurs opportunités d’investissement en Irlande », a déclaré Robert Easton, qui dirige l’équipe CCI de Carlyle.
Fonds
18/07/2014
Fonds

Blackstone paie 3,615 milliards le portefeuille de crédits de Catalunya Banc

Le fonds de capital investissement Blackstone a payé 3,615 milliards d’euros un portefeuille de crédits immobiliers qui appartenait à la banque espagnole Catalunya Banc, rapporte Reuters. Le Frob, fonds de restructuration du système bancaire espagnol, a mis 572 millions d’euros sur la table pour que l’affaire se fasse, a précisé la banque espagnole jeudi. La valeur comptable du portefeuille de crédits, dont près de la moitié sont en défaut, est de 6,392 milliards d’euros et Catalunya Banc a dit avoir constitué pour 2,205 milliards d’euros de provisions.
Fonds
18/07/2014

Le contrôle du risque de mieux en mieux rémunéré

Les salaires des responsables de la conformité (ou « compliance officer ») sont ceux qui progressent le plus vite dans les banques, rapporte ce matin Les Echos. La pression réglementaire pousse les établissements à renforcer leurs équipes de contrôle du risque rapidement. L’envolée des rémunérations tient au fait que, dans ce contexte, « la demande des établissements est très forte », précise Baptiste Lambert, manager chez Robert Half, cabinet de recrutement à l’origine d’une étude annuelle sur les rémunérations dans la banque réalisée auprès de 1.100 dirigeants de la bancassurance dans sept pays. « Nous observons clairement une inflation à deux chiffres depuis 2012, voire 2011, alors que les salaires des autres métiers de la banque stagnent, voire baissent légèrement », indique le responsable. Néanmoins, les bonus des « compliance officer » restent très inférieurs à ceux des traders et autres spécialistes du front office.
18/07/2014

Close Brothers AM voit partir le directeur de sa gestion patrimoniale

Close Brothers Asset Management, la filiale du groupe bancaire britannique Close Brothers dédiée à la gestion d’actifs, voit partir Andrew Fay et Simon Redgrove qui étaient respectivement directeur de la division « wealth management » dédiée à la gestion patrimoniale, et directeur du conseil aux particuliers depuis que Close Brothers avait acquis en 2011 Cavanagh Wealth Management qu’ils avaient fondé ensemble en 1996, rapporte InvestmentWeek. Avant de fonder Cavanagh, Andrew Fay qui totalise 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, avait travaillé 7 ans chez Royal Life.
18/07/2014

Aviva nomme Tim Orton à la tête de sa plateforme

L’assureur Aviva dont la division Aviva Investors gère environ 240 milliards de livres, a nommé Tim Orton au poste de directeur exécutif de sa plateforme de fonds sur laquelle 5 000 conseillers sont inscrits et dont les actifs sous administration approche les 4 milliards de livres, rapporte Citywire. Tim Orton qui occupait depuis 2 ans le poste de directeur produit au sein d’Aviva UK Life prévoit de faire passer les encours de la plateforme en question à 6 milliards de livres d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Tim Orton estime que la plateforme d’Aviva est bien partie pour devenir rentable à partir de 2015.
18/07/2014

PME-ETI : le financement en dette par placement privé a presque doublé en 2013

Les levées de capitaux - en fonds propres comme en dette - des PME et ETI françaises ont bondi de 50% en 2013 à 2,7 milliards d’euros, constate l’Observatoire du financement des entreprises par le marché que cite L’Agefi. D’une part, 1,5 milliard d’euros (+33%) ont été levés en Bourse, en primaire et en secondaire. D’autre part, le financement en dette par placement privé a presque doublé (+83%) à 1,2 milliard d’euros. Toutefois, ces placements privés représentent moins de 1% des volumes de crédits bancaires accordés aux seules ETI (220 milliards d’euros l’an dernier). Pour la première fois les valeurs moyennes ont davantage fait appel à la Bourse et aux placements privés qu’au capital investissement, qui a apporté 2,5 milliards d’euros (+3%) l’an dernier, constate le quotidien.

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