p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As of the end of 2013, the number of structures which offer family office services in Italy increased to 120, compared with 117 the previous year, Funds People Italia reports, citing a Magstat study of private banking in Italy. Its entities have assets of EUR56m under management for more than 13,000 clients.

Asset managers plan to either increase or maintain the number of salespeople for sales teams to target European institutional clients, finds a new Cerulli report entitled European Marketing and Sales Organizations 2014. Not one manager surveyed by Cerulli plans to decrease headcount. More specifically, a total of 33% of managers say they will increase the number of salespeople to target the United Kingdom institutional market. And 22% will hire more people to target this channel in France, Germany, Benelux, and the Nordics. Cerulli research also finds that fully 100% of managers in its proprietary survey targeted institutional investors in Germany in 2014. And 83% also aimed for these clients in both the United Kingdom and Switzerland. At the same time 78% and 72% of managers surveyed also pitched to institutional investors in Benelux and the Nordics respectively. And 67% also targeted France and Italy, while 33% tried to woo Spanish investors.The institutional channel is most likely to have a dedicated country-level sales team to support it, according to Cerulli. “Institutional can be grouped by region, but only to a degree. Market size by assets and players is the determining factor, rather than a common language or culture. Compulsory Nordic schemes, Dutch industry schemes, and UK company schemes get the biggest allocations of staff. Real cross-border is a distant dream“.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to Das Investment, Lupus Alpha has recruited a team of four specialists in collateralized loan obligations (CLO). Norbert Adam, Klaus Ripper, Michael Hombach and Stamatia Hagenstein will join the firm from Mainfirst Asset Management. The four have been working together for more than 10 years. In 2015, Lupus Alpha plans to launch several CLO products, Das Investment adds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The number of multi-millionaires has set a new record in 2014, with 211,275 individuals identified worldwide as of the end of June, including 6,635 in Switzerland, according to a study released on 19 November by the Wealth X company, based in Singapore, in partnership with UBS. Their total global wealth totals nearly USD30trn. By annual comparison, the community of high net worth individuals has risen by 6%, while their wealth has increased by 7%. In the next five years, the group is expected to grow to 250,000. Europe no longer dominates the rankings, but is also hitting a peak. Betwen July 2013 and June 2014, the European continent gained an additional 3,755 multi-millionaires, for a total of 61,820. Their cumulative wealth has risen 8.9% in twelve months to USD8.355trn. North America has returned to the top of the rankings in 2014, with 74,864 high net worth individuals, and more than USD10trn in assets. The United States remains the country with the most large fortunes, with over 69,560. China, by comparison, takes second place, with 11,070 ultra-high net worth individuals, out of a total of more than 46,600 in Asia. In the European market, the top three, in order, are Germany, the United Kingdom and Switzerland.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Columbia Management, an affiliate of the Ameriprise Financial group, which has USD358bn in assets under management, has announced that it has signed a letter of intent with Blackstone Alternative Asset Mangement to research and development of investment solutions that leverage Columbia’s asset management capabilities and Blackstone’s hedge fund solutions business, a statement says. “Collaboration with Blackstone will enhance Columbia’s already deep product line-up and should allow us to reach even more investors and distribution partners, both domestically and internationally, with a broad set of alternative investment capabilities,” says William Landes, deputy head of Global Investment Solutions at Columbia.

State Street Global Advisors has appointed David Saulnier as chief risk officer. Saulnier, age 47, previously served as chief risk officer for State Street’s investment servicing business in the Americas. He will assume his new role at SSgA effective immediately.Saulnier joined State Street in 2008 from Pioneer Investment Management USA, where for seven years he was director and head of risk management for all US operations, trading and portfolio management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Morgan Stanley Wealth Management has launched a new Global Sports & Entertainment (GSE) division, whose objective will be to meet the needs of former sporting stars and rising talents as well as their advisers in the fields of sports and leisure. A first group of financial advisers has been created, with solid experience, having already worked with high-level athletes and representatives of the leisure, industry, artists, writers, etc. Financial advisers have undergone special training to achieve the qualification of Sports & Entertainment Director. They can also offer their clients custom services, such as liability-driven investment, advising about philanthropy, governance services, and financial planning, as well as private equity investment solutions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Amplégest has announced the arrival of Stéphane Cuau and Boris Lacordaire to manage the Amplégest Long/Short fund. The fund, launched on 18 November, with assets of EUR15m, invests in Euroepan equities. It is managed with a long/short strategy with a long bias of about 30%. From 2004 to 2014, Cuau was co-manager of the Moneta Long/Short fund at Moneta AM. Lacordaire, for his part, from 2007 to 2012 managed a proprietary long/short portfolio at Crédit Agricole CIB.

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires au Royaume-Uni («head of discretionary sales») chez BNY Mellon Investment Management, a quitté le groupe américain, révèle FT Adviser. L’intéressé y travaillait depuis juillet 2008, date à laquelle il avait rejoint la société de gestion en provenance de Close Investments où il était alors responsable des ventes institutionnelles et discrétionnaires.

Le spécialiste américain des ETF WisdomTree a annoncé le lancement de deux nouveaux ETF Ucits cotés au London Stock Exchange (LSE), portant ainsi à six le nombre de fonds indiciels cotés au LSE au cours des quatre dernières semaines. Concrètement, il s’agit de deux fonds axés sur les marchés émergents, à savoir WisdomTree Emerging Markets Equity Income Ucits ETF (DEM) et WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits EFT (DGSE).Le fonds WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF suit l’indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income Index, un indice qui mesure la performance des actions ayant les plus forts rendements de dividendes choisies à partir de l’indice WisdomTree Emerging Markets Dividend Index. Pour sa part, le fonds WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits EFT suit l’indice WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Index, un indice qui mesure la performance de valeurs de petites capitalisations choisies à partir de l’indice WisdomTree Emerging Markets Dividend Index.

La spécialiste des actions asiatiques d’UBS Global Asset Management Yit-Mee Cheah est partie à la retraite, rapporte Citywire Global. L’intéressée a passé 17 ans au sein de la société de gestion. Ses responsabilités en matière de gestion de portefeuilles ont été confiées à Shou-Pin Choo.

Le groupe suisse Reyl lance une activité d’Asset services et ouvre un bureau à Malte pour le dépôt de fonds de placement, rapporte L’Agefi suisse. Le groupe poursuit ainsi sa diversification engagée en 2002, avec cette fois l’objectif de capitaliser sur les infrastructures existantes. Le groupe offre dorénavant des services de global custody et de dépositaire de fonds, ainsi que du trading – le tout destiné aux acteurs de taille moyenne du marché institutionnel. Avec environ 170 collaborateurs, Reyl vient de dépasser la barre symbolique des dix milliards d’actifs sous gestion, à 10,7 milliards fin septembre, contre 9,1 milliards en début d’année.

Gimv a réalisé un bénéfice net (part du groupe) de 48,5 millions d’euros sur les six premiers mois de l’exercice 2014-2015, contre un bénéfice net de 21 millions d’euros au premier semestre de l’exercice précédent. Ce résultat s’explique pour moitié par les plus-values réalisées sur les désinvestissements et pour moitié par les plus-values non réalisées sur le portefeuille, selon un communiqué publié le 20 novembre. Les plus-values nettes réalisées au premier semestre de l’exercice 2014-2015 s'élèvent à 24,0 millions d’euros (15,2 millions d’euros au cours du premier semestre de l’exercice 2013-2014), dont 17,5 millions d’euros provenant des désinvestissements dans la plateforme Health & Care. Les fonds de tiers (4 millions d’euros), la plateforme Smart Industries (1,6 million d’euros) et la plateforme Consumer 2020 (0,9 million d’euros) ont également apporté une contribution positive. Le portefeuille, qui représente 85% du total de bilan, est valorisé à 883,3 millions d’euros, contre 931 millions d’euros au 31 mars 2014. Gimv annonce également quelques modifications au sein de son comité de direction. Benoît Raillard rejoint ainsi le comité de direction de Gimv en qualité d’Operating Partner. Benoît Raillard possède plus de vingt années d’expérience professionnelle dans l’accompagnement stratégique et opérationnel dans différents secteurs industriels. Fort de cette riche expérience, il sera chargé d’accompagner les équipes des plateformes et des entreprises en portefeuille dans leurs stratégies de croissance et de création de valeur. Jusqu’à récemment, Benoît Raillard a travaillé pour AlixPartners à Paris dans le service Enterprise Improvement. À la fin de l’exercice, Marc Vercruysse fera son retour au sein du Comité de direction, pour se concentrer sur le développement des activités de fonds de Gimv, et en particulier les projets d’infrastructure. Gimv a en outre recruté Sven Oleownik, en provenance de Deloitte Corporate Finance, en tant que nouveau Country Head pour Gimv Allemagne. Basé à Munich, il sera responsable du développement des activités sur le marché allemand. Il aidera les équipes des différentes plateformes à détecter les éventuelles transactions et les opportunités de création de valeur en Allemagne. Il participera aussi activement au développement des relations institutionnelles sur le marché allemand.

Rodolfo De Benedetti entre au capital de Decalia Asset Management, la nouvelle boutique de gestion d’actifs créée par Alfredo Piacentini, ex-fondateur et associé de Banque Syz, rapporte le site italien Finance community. L’intéressé a été membre du conseil d’administration de la banque suisse plus de 10 ans. Il détiendra une participation dans la nouvelle boutique et aura un siège au conseil d’administration. Decalia AM réunit aussi Isabella Pedrazzini (ex-Lombard Odier & Cie), Gabriel Gubener (ex-Atlas Capital) et Yves Rochat (ex-Syz), indique le site italien. Basée à Genève, la société gère 850 millions d’euros.

ECM Asset Management, société de gestion détenue par Wells Fargo Asset Management, lance un fonds de dette d’infrastructures européennes, ECM European Infrastructure Debt Fund.Pour ce produit, ECM a noué un partenariat avec un acteur européen censé lui donner accès à un grand nombre de transactions en Europe et au Royaume-Uni, indique un communiqué. Les pays dans lesquels le fonds investira en Europe continentale sont principalement l’Allemagne, la France, la Belgique, les Pays-Bas, l’Italie, et l’Espagne. Les secteurs privilégiés sont les énergies renouvelables, les infrastructures sociales, le transport, l’énergie, le pétrole et le gaz, les télécommunications et les utilities. Le fonds sera essentiellement investi dans de la dette à taux variable, même s’il pourra aller jusqu’à 20 % du portefeuille dans du taux fixe.

Les sociétés de gestion européennes ont l’intention de renforcer leurs équipes commerciales institutionnelles ou du moins de les maintenir en l’état, montre un sondage de Cerulli sur l’organisation commerciale et marketing des gestionnaires en Europe. Aucune d’entre elles ne prévoit de réduire ses effectifs dans ce domaine.Plus précisément, 33 % des sociétés de gestion ont déclaré qu’elles allaient accroître le nombre de commerciaux ciblant le marché institutionnel britannique. Et 22 % vont recruter davantage de collaborateurs pour aborder cette clientèle en France, en Allemagne, au Benelux et dans les pays du Nord de l’Europe.L’étude de Cerulli montre aussi que 100 % des sociétés de gestion interrogées ont ciblé les investisseurs institutionnels en Allemagne en 2014. Et 83 % ont visé cette catégorie au Royaume-Uni et en Suisse.Dans le même temps, 78 % et 72 % des gestionnaires sondés ont cherché à séduire les investisseurs institutionnels au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, respectivement. Et 67 % ont ciblé la France et l’Italie, tandis que 33 % ont tenté de courtiser les investisseurs espagnols.Cerulli souligne qu’à l’échelle européenne, le canal institutionnel est dans la plupart des cas servi par une équipe locale. « Les institutionnels peuvent être regroupés par région, mais seulement jusqu’à un certain point. La taille du marché en termes d’encours et d’acteurs est le facteur déterminant, plutôt que la langue ou la culture. Les fonds obligatoires nordiques, les fonds sectoriels néerlandais et les fonds d’entreprises britanniques obtiennent les allocations d’effectifs les plus fortes. Le véritable transfrontière est un rêve lointain », commente le consultant.

La société de gestion basée en Israël Diamond Capital vient d’agrandir sa gamme Ucits avec le lancement d’une stratégie sur les actions américaines, Redwood US Strategies, révèle Citywire Global. Il s’agit d’un fonds actions focalisé sur le risque qui utilise un modèle quantitatif pour bâtir un portefeuille avec une volatilité moindre que celle de l’indice S&P 500. Un fonds similaire sur les actions européennes devrait suivre.

Avec des encours s’établissant à 215 milliards d’euros - hors partenariats stratégiques-, l’Allemagne s’affirme comme la championne d’Europe dans le domaine de l’architecture ouverte. Tel est le constat de l'étude publiée cette semaine par Indefi Market Resarch, qui analyse l’opportunité concurrentielle des sociétés de gestion d’actifs d’investir sur des marchés spécifique. Par ailleurs, le marché allemand se caractérise par la prédominance du segment « retail / funds sellers » (distribution de fonds), qui représente près des deux-tiers des encours. Cette caractéristique explique en grande partie «l’impact déterminant des bouleversements réglementaires en cours sur les évolutions de marché», souligne la société de conseil présidée par Richard Bruyère, qui, de fait, anticipe des changements majeurs outre-Rhin sur la nature de l’opportunité de marché pour les sociétés de gestion. Les segments « coeur » du marché de l’architecture ouverte (banques privées, réseaux bancaires, CGPI), s’essoufflent et leur business model est remis en cause. Concomitamment, d’autres segments clients connaissent un développement soutenu, qui «constituent les nouveaux piliers de l’architecture ouverte», résume l'étude. «Les dynamiques du marché de la distribution de fonds en Allemagne se sont inversées ces dernières années», confirme Richard Bruyère. De fait, ajoute-t-il, «les canaux de distribution traditionnels apparaissent moins attrayants et les nouveaux piliers de l’architecture ouverte sont désormais de nouveaux segments clients qui ont émergé depuis la crise, à l’instar des gérants de portefeuilles indépendants, des compagnies d’assurance, et probablement aussi les distributeurs en ligne».

Selon Das Investment, Lupus Alpha a recruté une équipe de quatre personnes spécialisées dans les CLO (collateralized loan obligations). Il s’agit de Norbert Adam, Klaus Ripper, Michael Hombach et Stamatia Hagenstein, qui proviennent de Mainfirst Asset Management. Le quatuor travaille ensemble depuis plus de 10 ans. En 2015, Lupus Alpha compte lancer plusieurs produits CLO, ajoute Das Investment.

A dix jours du référendum sur ses réserves en or, le franc suisse a chuté à 0,009 point seulement du plancher de 1,20 contre euro fixé par la BNS.

La société de gestion pourrait débourser 300.000 euros en raison de défaillances dans la prévention d'un conflit d'intérêts mettant en cause l'un de ses gérants.

Alors que la Fed laissait présager fin octobre un état d’esprit nettement positif, les minutes montrent que les débats ont été nombreux.

...

Le nouveau président de la Commission a promis de mobiliser 300 milliards d'euros d'investissements publics et privés mais son dispositif reste flou.

Les minutes de la dernière réunion montrent un accroissement des divergences au sein de ses membres sur l'évolution des prix à moyen terme.

Alors que la Fed laissait présager un état d’esprit assez positif à l’issue de sa réunion des 28 et 29 octobre derniers, les minutes de son comité de politique monétaire, publiées hier, montrent que les débats ont été nombreux. Un ralentissement de l’inflation reste une vraie crainte.

La Securities and Exchange Commission américaine a approuvé mercredi à l’unanimité une nouvelle règles qui oblige les marchés réglementés, les plates-formes de trading alternatives et les dark pools à présenter des mesures pour assurer la continuité de leur service en cas de problème, tel qu’un bug technique. La précédente règle se fondait sur le volontariat. La SEC tire les leçons de la gestion catastrophique par le Nasdaq de l’introduction en Bourse de Facebook.

ECM Asset Management, filiale spécialisée dans la gestion d’actifs de Wells Fargo, a annoncé hier le lancement d’un fonds spécialisé sur la dette de projets d’infrastructures en Europe, avec un objectif de collecte de 750 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds, d’une durée de vie de 15 ans, investira en Grande-Bretagne, en Allemagne, en France, en Belgique, aux Pays-Bas, en Italie et en Espagne.

Si à fin octobre 41 nouvelles sociétés de gestion ont obtenu leur agrément auprès de l’AMF, ce chiffre devrait atteindre 49 d’ici à la fin de l’année, selon les estimations de Morningstar.

INDEFI Market Research publie son étude de référence sur le marché de la distribution externe de fonds en Allemagne.