La société de gestion de fortune Partners Group a annoncé des changements dans sa structure de direction. Une vingtaine de cadres intégreront la nouvelle équipe dirigeante du gérant de fortune suisse. La nouvelle entité aura pour tâche de développer les affaires globales de l’entreprise basée à Baar. L’équipe se composera de 22 partenaires et directeurs oeuvrant dans différents segments et marchés dont San Francisco, New York, São Paulo, Londres, Singapour, Sydney ainsi que le siège à Zoug. Elle collaborera étroitement avec l’organe exécutif. Ce dernier est composé de douze membres. Andreas Baumann deviendra le nouveau directeur des opérations (chief operating officer), à la place de Jürg Wenger. Toutes les modifications entreront en vigueur au début de l’année prochaine, dès le 1er janvier 2015

Le gestionnaire de fortune allemand Flossbach von Storch a réorganisé son équipe de direction en Suisse, avec la nomination de Corinna Guenther à la tête des activités suisses qu’elle va codiriger avec l’actuel responsable Bernd Model, rapporte finews.Après d’autres mouvements intervenus cette année, le bureau de Zurich compte désormais huit collaborateurs. La société recherche actuellement un renfort pour son équipe de banque privée et d’ici à mars 2015, deux responsables de la distribution des fonds ouverts devraient rejoindre le bureau de Zurich.

Jin Xu, jusque-là directrice générale («General Manager») du gestionnaire d’actifs Guotai Asset Management (Guotai AM) devrait rejoindre la société rivale China Merchants Fund (CMF), rapporte Asia Asset Management qui cite le site d’information Sina Finance. L’intéressée devrait remplacer Xu Xiaosong au poste de directeur général de CMF, ce dernier ayant été promu vice-président de la société de gestion. Jin Xu travaillait chez Guotai depuis 2007 qu’elle avait rejoint en provenance de Baoying Fund Management où elle officiait en qualité de «general manager» entre 2006 et 2007. Avant cela, elle avait travaillait chez China Asset Management Corp (China AMC) en qualité de «general manager» adjoint de 2001 à 2004. CMF est le 15ème plus important gestionnaire d’actifs en Chine avec 33,8 milliards de renminbi d’actifs sous gestion (5,41 milliards de dollars).

Ces deux prochaines années, UBS va délocaliser dans des pays à bas salaires quelque 4.000 emplois dans l’informatique. Contactée par AWP, la banque a ainsi confirmé une information publiée la semaine dernière à ce sujet par le site «inside-it.ch». Ce sont principalement des services externes qui seront délocalisés, et la grande majorité des déplacements ne concernera pas de véritables employés d’UBS, a précisé une porte-parole.Selon «inside-it.ch», le CIO d’UBS Oliver Bussman a déclaré récemment que la grande banque délocalisera, au cours des deux prochaines années, 2.000 emplois par an dans l’informatique de pays «High-Cost» dans des pays «Low-Cost». Par «High-Cost», on entend les emplacements de Londres, Hong Kong, New York et Zurich, et par «Low-Cost» des emplacements dans les «Business Solution Centers» de Nashville aux Etats-Unis et de Cracovie en Pologne.Le site spécialisé précise que les délocalisations concerneront environ 70% des collaborateurs externes (les «contractors»). Ces collaborateurs proviennent d’entreprises partenaires ou sont employés comme freelances avec des contrats à durée limitée. Près de la moitié des spécialistes qui travaillent dans l’informatique pour UBS dans le monde sont des collaborateurs externes, selon les estimations.

Eikoh Research Investment Management (Eikoh) voit plus grand pour son nouveau fonds actions japonaises. Sortie du giron de Deutsche Asset Management en mai 2012 et dirigée par James Pulsford, la jeune société de gestion a en effet lancé le 12 juin 2014, en partenariat avec Alma Capital, le fonds Alma Eikoh Japan Large Cap Equity Fund, nouveau compartiment de la sicav luxembourgeoise Ucits IV Alma Capital Investment Funds (lire NewsManagers du 26 juin 2014). Et le succès semble au rendez-vous. Quelques mois après son arrivée sur le marché, ce véhicule affiche environ 20 millions de dollars d’encours. Le fonds devrait même atteindre les 70 millions de dollars d’ici fin 2014 avec l’arrivée de nouveaux clients, a indiqué Eikoh lors d’une rencontre avec la presse et les investisseurs français. Le gestionnaire d’actifs, basé à Londres, a jugé qu’il pourrait procéder à une fermeture temporaire de son fonds aux nouveaux investisseurs («soft-closing») lorsque sa taille atteindra les 500 millions de dollars. «Nous pourrions monter et gérer la stratégie jusqu’à 1 milliard de dollars», ont annoncé Henri Vernhes, un des fondateurs d’Alma Capital, et James Pulsford, directeur général et directeur des investissements d’Eikoh.Ciblant quasi exclusivement les actions japonaises de grande capitalisation boursière (équivalente à plus de 1 milliard de dollars), le portefeuille du fonds se concentre sur environ 25 valeurs sélectionnées à partir d’une approche «bottom-up». «Nous voulons conserver un portefeuille très concentré sur le long terme», a d’ailleurs précisé James Pulsford. Eikoh achète en priorité des actions d’entreprises bien gérées, profitables, ayant une équipe de direction de qualité et de bonnes perspectives de croissance. L’exposition maximum à un secteur ne dépasse pas 15 % relativement au benchmark et le «cash» ne dépasse pas 5%. De même, aucune valeur n’a une exposition supérieure à 10%. Le véhicule propose des parts en yen, en dollar américain, en euro et en livre sterling avec couverture de change.Plus de deux ans et demi après sa création, Eikoh détient aujourd’hui 830 millions de dollars d’actifs sous gestion, essentiellement au sein du fonds Equilibria Japan Long/Short Fund, dont James Pulsford avait déjà la responsabilité chez Deutsche Asset Management.

La société de gestion Babson Capital Europe a renforcé son offre sur les obligations émergentes avec le lancement d’une stratégie de dette à duration courte, rapporte Citywire. Une stratégie proposée en raison de la demande des clients et qui démarre avec un capital d’amorçage de 20 millions de dollars.Le nouveau fonds, le Babson Capital EM Short Duration debt fund, est une stratégie au format Ucits domiciliée à Dublin. Il sera géré par Brigitte Posch, responsable des entreprises émergentes, et Ricardo Adrogue, responsable de la dette souveraine émergente. Le fonds sera investi à 90% dans de la dette corporate, le reliquat étant dédié à la dette souveraine. Les actifs sous gestion de Babson dédiés à la dette émergente s’élèvent à environ 2,2 milliards de dollars. Les actifs sous gestion totaux investis dans des stratégies de crédit représentent environ 11,6 milliards d’euros.

Project Investment, spécialiste allemand de l’investissement et de l’immobilier, vient de faire l’acquisition d’un terrain constructible de 7.711 m² à Hambourg pour le compte de son fonds immobilier offert au public Wohnen 14. La société prévoit la construction de 4 maisons individuelles, 42 appartements à vendre et des appartements destinés à la location, précise Das Investment. Le prix de vente du terrain se situe à 17 millions d’euros environ.

Les fonds de pension canadien Ontario Teacher’s Pension Plan (OTPP) et Public Sector Pension Investment Board (PSP Investment) sont en passe de finaliser l’acquisition d’une société canadienne spécialisée dans les satellites, dans le cadre d’une opération qui valoriserait Telesat à 7 milliards de dollars, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. En vertu de l’accord actuellement en discussion, les deux fonds devraient acquérir Loral Space & Communications, une société cotée qui détient 63% du capital de Telesat, au prix de 85 dollars par action, soit 2,6 milliards de dollars, selon ces mêmes sources anonymes. Un accord pourrait être annoncé dans le courant du mois de décembre, même si un échec est toujours possible puisque Loral avait déjà rejeté une première offre des deux fonds de pension au cours de l’été. PSP Investment détient déjà 37% du capital de Telesat, précise Bloomberg.

S&P Dow Jones Indices has launched a new emerging markets index, the S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index, adding to its expanding family of low volatility and factor indices. The new index is licensed to Commerzbank. The S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index is an investable index that measures the performance of the 50 least volatile stocks within the S&P Emerging Plus LargeMidCap Index. Amongst the 50 stocks, those with the least volatility receive the highest weights in the new index, which is rebalanced quarterly.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of the State Street Multi-Factor Global Equity Fund. The fund is a UCITS multi-factor product which pursues an advanced beta strategy that includes the following three factors: low valuation, low volatility and quality of stocks. This is the fifth product of the advanced beta UCITS range on the SSgA platform in Luxembourg, which comes in addition to the SSGA Global Managed Volatility Equity Fund, SSGA Europe Managed Volatility Equity Fund, SSGA US Issuer Scored Corporate Bond Index Fund and SSGA Euro Issuer Scored Corporate Bond Index Fund.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The wealth management firm Partners Group has announced an adjustment to its management structure. It has appointed 22 senior managers to a new and diverse global leadership team (the global executive board), charged with driving forward the global business and corporate development of the firm. Members include partners and managing directors from different business lines across the firm’s offices in São Paulo, San Francisco, New York, London, Singapore and Sydney, as well as its headquarters in Zug, Switzerland. The global executive board will work closely with the executive committee, formerly known as the executive board, a smaller group of 12 senior management members who are also members of the global executive board. That body has 12 members, as Andreas Baumann becomes the new chief operating officer, replacing Jürg Wenger. All changes will take effect from the beginning of next year, 1 January 2015.

Natixis Global Asset Management has established an office in Mexico City.The French asset manager will focus on identifying opportunities in the Mexican institutional market. «The local team has extensive experience in implementing Mexican institutional investment mandates and a broad and deep knowledge of local processes and regulation,» according to a press release.Mauricio Giordano, managing director for Mexico, said: «The decision to establish Natixis Global Asset Management in Mexico represents a long-term commitment to this region and provides Mexican institutional investors with two critical advantages: firstly, the safety and strength of a global group with extensive experience in the institutional market, and secondly the opportunity to access a wide range of investment solutions and sophisticated expertise through each of its affiliate asset managers.»

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investec Asset Management has extended its range of funds on the Italian market, and now offers 39 funds out of the 49 funds which it sells internationally, Bluerating reports. Of this range, 38 are available to institutional investors, and 32 to the retail market. Investec arrived in Italy in early 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Raiffeisen group on 24 November announced that it has informed the US department of Justice that it wishes to participate in its tax regularisation programme in category 3. In other words, the Swiss group claims that it has not “actively or systematically” helped US clients to avoid their taxes. Raiffeisen thus confirms its intentions declared in December 2013. Raiffeisen is planning to compile the data and analysis required by 30 April 2015. The independent examiner will be required to submit its report on the bank on this date.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver has recruited Gustavo Trillo as director of sales, Funds People reports. Trillo, who has more than 15 years of experience in the asset management sector, previously worked at Morgan Stanley Investment Management, where he was head of the activity for Spain and Portugal. Meanwhile, Bestinver has appointed Maria Caputto as head of large accounts.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management on 24 November announced the arrival of Erwin Dut from 1 February 2015 from Kempen Securities. Dut will assume the position of co-lead portfolio manager of Kempen European Participations. He will co-manage this European participations fund together with Mark McCullough in Edinburgh. Dut, 42, joined Kempen Securities in February 2005 as director of equity research. Before that, he worked as director of Benelux research for Deutsche Bank.

Ten months after his arrival as CEO of Lyxor Asset Management, Lionel Paquin on Monday in Paris announced a reorganization of the firm, which is intended to allow it to increase its assets by 50%, to EUR150bn, by 2018.From four business units, the affiliate of Société Générale shrinks to three. This reduction is the result of a merger of the active quant & specialised managemement and structured management units, to create a unit entitled absolute return & solutions. The merged unit, led by Guillaume Lasserre, has assets of EUR24bn.In another change, the alternative management unit is taking over the traditional fund selection activity at the private bank of the Société Générale group, and is thus adding a new string to its bow. To reflect that extension of its expertise, the unit is becoming known as alternatives & multi-management. The unit, led by Jean-Marc Stenger, has assets of EUR25bn, of which USD13bn are for selection of traditional funds.Lastly, the ETF & indexing unit, the largest profession for the firm, remains unchanged, and thus retains its name and head, Arnaud Llinas. Llinas has taken the opportunity to present objectives: growth in ETF assets of 15% per year over the next five years, from a current total of EUR43bn.Paquin has not stated to what extent these units are expected to contribute to growth in assets at Lyxor of 50% by 2018. But he estimates that the two professions which will be likely to grow most in the next few years will be ETFs and absolute returns.The CEO also explains that this asset growth target assumes a zero market effect, and that he does not include external growth eitehr. “External growth is not a necessary condition for the achievement of this ambition, even if we remain opportunistic,” he says.This ambition, however, does rely on strong international growth in Europe, Asia, and the United States.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eikoh Research Investment Management (Eikoh) is thinking big for its new Japanese equity fund. The young asset management firm, which spun off from Deutsche Asset Management in May 2012 and which is led by James Pulsford, on 12 June, 2014 launched the Alma Eikoh Japan Large Cap Equity Fund, a new sub-fund of the Luxembourg UCITS IV Sicav Alma Capital Investment Funds, in partnership with Alma Capital. The fund appears to be headed for success. A few months after its arrival on the market, the vehicle has about USD20m in assets. The fund is expected to reach USD70m by the end of 2014, Eikoh says at a conference with the press and French investors. The asset management firm based in London feels that it can carry out a soft closing of the fund to new investors when its size reaches USD500m. “We can grow and manage the strategy up to USD1bn,” say Henri Vernhes, one of the founders of Alma Capital, and James Pulsford, CEO and chief investment officer at Eikoh. Wih a nearly exclusive focus on Japanese large cap equities (over USD1bn), the protfolio of the fund is concentrated on about 25 positions selected with a bottom-up approach. More than two and a half years after its inception, Eikoh now has USD830m in assets under management, mostly in the Equilibria Japan Long/Short Fund, which Pulsford previously managed at Deutsche Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Where in the United States are the highest number of ultra-high net worth (UHNW) individuals, meaning those with a net worth of USD30m or more, located? They are in the states of California and New York, according to the most recent study of the subject by Wealth-X, entitled “Special Report on America’s Ultra Wealthy Population,” published on 24 November. There are 13,445 ultra-high net worth individuals in California, distributed between San Francisco (5,460) and Los Angeles (5,135). The ultra-high net worth population in California tops that of the United Kingdom (11,510), Wealth-X reveals. New York takes second place, with 9,530 ultra-high net worth individuals, of whom 91%, or 8,655 are based in New York city. The states of California and New York, with increases of 865 and 585, respectively, have also seen more growth this year in the number of ultra-high net worth individuals with wealth of USD30-49m than any other country in the world.

Quatre ans après le lancement du «Comptoir par CPR», son activité dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), CPR AM affiche 1 milliard d’euros d’encours dans cette activité, selon un communiqué publié mardi. La collecte nette cumulée de plus de 600 millions d’euros sur 4 ans est en accélération depuis deux ans, avec plus de 245 millions en 2013 et plus de 170 millions sur le premier semestre 2014.

La Chine a approuvé mardi la construction de quatre lignes ferroviaires pour un montant total de 66,2 milliards de yuans (8,68 milliards d’euros) afin de soutenir la croissance de son économie, a annoncé la Commission nationale du développement et de la réforme. Il s’agit du troisième accord d’investissement dans les chemins de fer signé ce mois-ci par Pékin. Les nouvelles lignes de chemin de fer seront construites dans les provinces du Jilin (nord-est) et du Shaanxi (nord-ouest), dans le nord de la Mongolie-intérieure, ainsi que dans la ville de Chongqing, a précisé l’organe de planification économique.

L’Organisation de coopération et développement économiques (OCDE) est nettement moins optimiste que le gouvernement français sur la trajectoire budgétaire du pays. Dans ses prévisions économiques d’automne publiées mardi, l’institution estime que le ralentissement annoncé de la consolidation budgétaire portera le déficit à 4,3% du PIB l’an prochain puis à 4,1% en 2016 contre 4,3% puis 3,8% prévu par le gouvernement dans sa dernière trajectoire. La dette publique de la France au sens de Maastricht dépasserait la valeur du PIB en 2016 pour s’inscrire à 101,8% après 99,3% en 2015. Le gouvernement français table sur une dette à 97,2% du PIB en 2015 puis 98,0% en 2016.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD

Dans le cadre de mesures visant à réduire la bureaucratie, la rapatriement des capitaux levés par les sociétés lors de leurs IPO sera facilité.

Le fonds d’arbitrage nippon GCI Investment Management va prochainement ouvrir un bureau à Londres afin d’obtenir un meilleur accès à l’information financière et d’optimiser sa couverture des fuseaux horaires, révèle le site financier. D’ici à février 2015, la société nippone, qui affiche 465 millions de dollars d’actifs sous gestion, envisage d’avoir un effectif de six personnes à Londres tandis que huit salariés resteront à Singapour.

Hier, ISS Global, Unrenco Finance et Verizon sont venus tester le marché primaire européen pour un montant cumulé de 4,1 milliards d'euros

La filiale de gestion de la Société Générale vise 150 milliards d'euros d'actifs. Elle devient le pôle de multigestion traditionnelle pour le groupe.

La plate-forme française de crédit entre particuliers et le géant de l’assurance-vie ont signé un accord de distribution. Le réseau de quelque 2.000 CGPI actifs de Generali va enrichir sa gamme de produits en proposant à sa clientèle patrimoniale un placement de diversification.

Les Rencontres Financières de Paris Europlace aujourd’hui à Tokyo devraient être l'occasion de sonder l'appétit des investisseurs nippons