L’indice global Lyxor a abandonné 0,2% l’an dernier. Les fonds spéculant sur les matières premières ont en revanche engrangé 18,2%.

Le groupe français a levé vendredi 500 millions de yuans à 7 ans en concédant un coupon inférieur à 4% et en élargissant sa base d'investisseurs.

Alors que l’inflation française est au plus bas, la Banque de France devrait proposer à Bercy d’abaisser la rémunération du livret sous 1% au 1er février.

Le président de la Fed de Richmond Jeffrey Lacker estime que le Comité de politique monétaire de la Fed devrait cesser sa communication sur la nécessité d'être patient juste avant que la banque centrale ne pense à commencer à relever les taux.

Le groupe de gestion d’actifs a enregistré une collecte de 1,67 milliard d’euros au cours de l’année 2014 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 9 % par rapport à l’exercice précédent. L’assurance vie totalise 702 millions d’euros, «avec une progression continue du taux de souscription en unités de compte», selon un communiqué. La collecte auprès des institutionnels a atteint 1,18 milliard d’euros.

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne. Cette double syndication devrait être menée ce mardi. Les banques BBVA, CaixaBI, Citigroup, Credit Agricole CIB, Danske Bank, Morgan Stanley et Nomura sont chargées de la transaction. Le Portugal compte lever cette année entre 12 et 14 milliards d’euros sur le marché obligataire.

L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget qui doit être présentée dans les jours à venir.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) va émettre en 2015 un montant de dette moyen et long terme du même ordre que celui émis en 2014, soit un peu plus de 18 milliards d’euros, a rapporté Reuters. La Cades, qui doit rendre public mardi son programme d'émission moyen et long terme 2015, avait annoncé début janvier 2014 qu’elle émettrait entre 15 et 18 milliards d’euros en 2014. Comme en 2014, la Cades reprendra 10 milliards d’euros de déficit des régimes sociaux comme prévu par la loi de financement de la Sécurité sociale de 2011. Cette loi prévoit que la Cades reprenne 62 milliards d’euros de déficit cumulé entre 2012 et 2018 à raison de 10 milliards maximum par an. Depuis sa création en 1996, la Caisse a repris 226,7 milliards d’euros de déficit de la Sécurité sociale et, selon ses propres estimations communiquées en décembre, elle aura remboursé 96,7 milliards d’euros en 2014.

Cette nouvelle marque mondiale symbolisera à la fois les capacités, l'étendue et les ressources de Threadneedle et de sa société affiliée américaine, Columbia Management.

Arnaud Cosserat a été nommé responsable des investissements de Comgest à la place de Vincent Strauss qui reste PDG du groupe.

Selon nos informations, IRP Auto vient de retenir un gérant dans le cadre d’un appel d’offres mené par le consultant Insti7 sur un fonds dédié en gestion flexible diversifiée. Il s’agit d’un fonds géré auparavant par Allianz GI. Le montant du fonds est de 30 millions d’euros.

Les fonds stars affichent leur collecte nette à fin novembre 2014.

L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget. Si cette situation est confirmée, elle fournira des arguments supplémentaires aux partenaires européens de l’Allemagne qui l’exhortent à investir davantage pour soutenir l’activité sur le continent.

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne.

Le groupe a enregistré une collecte de 1,67 milliard d’euros au cours de l’année 2014 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 9 % par rapport à l’exercice précédent. L’assurance vie totalise 702 millions d’euros, avec une progression du taux de souscription en unités de compte. La collecte auprès des institutionnels a atteint 1,18 milliard d’euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investments to favour cleaner energy last year grew by 16% worldwide, to a total of USD310bn, according to statistics published by Bloomberg New Energy Finance (BNEF). These investments, which are nearing their 2011 all-time record (USD317.5bn), were driven by the installation of solar panels in the United States and offshore wind power. This increase affects all major markets, firstly China, which alone spent a record USD89.5bn (+32%). Investments in the United States also increased by 8%, to a total of USD51.8bn. But the largest increase (+88%) was observed in Brazil, where investments topped USD7.9bn. Inversely, investments in Europe “despite the fad for offshore wind power, remained relatively lacklustre, with an increase of barely 1%, to USD66bn,” BNEF says in its statement. Logically, it was larger development projects for new renewable energy capacity which represents the majority of investment (USD170.7bn). This is followed by decentralized small electricity production installations, such as solar panels installed in the roofs of buildings, and then public and private research and intelligent network projects. Solar is the winning energy, concentrating more than half of investments, a record, followed by wind and innovative technologies (intelligent networks, energy storage, etc.).

La société de gestion britannique JO Hambro Capital Management, qui gère environ 15 milliards de livres, vient de recruter Bogdan Popescu, un ancien d’East Capital, en tant que commercial pour couvrir le marché d’Europe francophone. Dans un entretien à Newsmanangers, le CEO Gavin Rochussen, explique les raisons de ce recrutement et décrit les ambitions de sa maison spécialisée sur les actions en France et plus largement en Europe continentale.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, the asset management firm formerly known as Dexia Asset Management, with about EUR78bn in assets under management, has recruited Guillaume Abel as global head of marketing. Abel is a veteran of Amundi, where he has worked since 1997, and most recently served as global head of marketing and communication, responsible for distribution to institutional clients and third-party distributors. He was previously managing director of CAAM Luxembourg. At Candriam IG, which is now part of New York Life Investment Management, Abel becomes director of the marketing department and will be a member of the executive board. He will be based in Paris, and will be “responsible for strategic implementation in marketing, which will consist of the current Candriam teams: Investment solutions, investment specialists, RFP, product branding, and digital strategy and advertising, a press statement says. Meanwhile, Candriam has announced the appointment of Renato Guerriero, global head of European client relations, as a member of the executive board. Guerriero, who joined Candriam in 2001 as head of institutional sales for Italy, is responsible for opening the Candriam office in Milan. Guerriero will also be responsible for historic distribution partnerships and relationships with third-party distributors and international consultants.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Brandon Haley, previously head of international equities at the hedge fund Citadel, left the firm this month after working there for nine years, Bloomberg reports. Managers based in New York, Chicago, San Franciaco and London will now oversee this activity, and will report directly to Ken Griffin, founder and CEO of Citadel, Katie Spring, spokesperson for the asset management firm, has told Bloomberg. Haley had directed the team responsible for international equities since 2009. Before joining Citadel in 2005, he worked at North Sound Capital and Goldman Sachs Group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has decided to merge its European high yield fund, domiciled in France, into a larger UCITS version of the same strategy, Citywire Global reveals. The Amundi Oblig Haut Rendement fund (EUR56m in assets) is absorbed into the Luxembourg fund Amundi Fds Bond Euro High Yield (EUR910m in assets), which since January 2011 has been managed by Marina Cohen. The Amundi Oblig Haut Rendement fund had been overseen by Thierry Lebeaupain since 2012.

Worldwide net cash inflows amounted to EUR 290 billion, up from EUR 252 billion in the third quarter, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Investment fund assets worldwide increased 6.2 percent during the third quarter to stand at EUR 27.24 trillion at end September 2014.A turnaround in net flows into money market funds was the main driver behind this result. Net inflows amounted to EUR 67 billion, compared to net outflows of EUR 49 billion in the previous quarter.Long-term funds (all funds excluding money market funds) continued to register net inflows amounting to EUR 223 billion during the third quarter, albeit down from EUR 301 billion registered in the previous quarter. Worldwide equity funds recorded reduced net inflows of EUR 24 billion, while worldwide bond funds registered net inflows of EUR 79 billion, compared to EUR 112 billion in the previous quarter. Balanced funds recorded reduced net inflows of EUR 72 billion, down from EUR 81 billion in the second quarter.

The British asset managers Threadneedle Investments (Threadneedle) today announces that it will rebrand its business as Columbia Threadneedle Investments in the first half of 2015. The new global brand will represent the combined capabilities, reach and resource of Threadneedle and its US-based affiliate Columbia Management, offering clients access to the best of both firms and positioning the group for a greater share of global growth.Columbia Management (Columbia) has assets under management of $358 billion (at 30 Sept 2014) and is the 11th largest manager of long-term mutual fund assets in the US. Together, Threadneedle and Columbia have £316 billion (US$505 billion) in asset under management across developed and emerging market equities, fixed income, multi-asset solutions and alternatives (including UK property). Both Columbia and Threadneedle are owned by leading US financial services firm Ameriprise Financial and together form the 30th largest global asset management group.« The new brand – Columbia Threadneedle Investments – will reinforce the strength of both firms in established markets of the UK, Europe and the US and will enable the group to grow its presence in key markets including Asia Pacific, Latin America and the Middle East », said Threadneedle in a statement.The investment strategies, philosophies and processes of both firms will not change as a result of the new global brand. But the two companies will now share their research globally that « will allow us to make better use of our investment ideas and talent, enhancing the ‘Perspective Advantage’ that is core to Threadneedle’s investment philosophy », said Mark Burgess, Chief Investment Officer, Threadneedle.Campbell Fleming, CEO of Threadneedle, said: «This is an important new phase for Threadneedle and for our clients. As affiliated firms, Threadneedle and Columbia have been increasingly working together over the past two years to increase the breadth and depth of our offering to clients. Presenting the combined capabilities of both firms under a single brand is the natural next step and is an exciting new chapter for everyone at Threadneedle and Columbia. » « We are bringing together a combined offering under one global brand for the benefit of our clients and our business. Threadneedle and Columbia have a shared vision, business strategy and values albeit with distinct investment capabilities, local distribution and product offerings. Under the new brand we become a global group, presenting our combined resources, investment perspectives and expertise to better serve our clients, both individuals and institutions, around the world », he added.The new brand will be introduced in the first half of 2015, coinciding with Threadneedle’s move to a new London head office at Cannon Place. The established investment teams, strategies and processes in place at both firms will not change. Nor will Threadneedle’s existing funds or client portfolios and mandates. There will be no change to the corporate structure or regulated entities as a result of the new brand.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Impax Asset Management on 9 January announced that its managed and advised assets totalled GBP2.92bn as of 31 December 2014, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. This growth was driven by a market effect totalling GBP112m, and most of all by net inflows of GBP59m. “The firm has continued to receive strong net subscriptions to its publicly-traded equity funds from third parties, particularly from investors based in the United States and continental Europe,” Impax AM says in a statement. These equity vehicles alone earned GBP53m in net inflows in the past quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has promoted Stephen Adams as its new head of equities, in an appointment which takes effect from 1 January 2015. Adams will direct a team of 26 specialists in British and international equities. Adams has 27 years of experience in the financial sector, including 14 years spent at Kames Capital. He was appointed as head of British equities in April 2004, and will continue to serve in this role as head of equities at the group. Adams will also retain his position as principal manager of the Kames UK Equity Fund. In fourth quarter 2014, Kames Capital had already added to its equity team, with the appointments of Craig Bonthron as investment manager, and Luc Simoncini as senior equity investment specialist. The asset management firm has also recorded the departure of Piers Hillier, former head of international equities, who has joined Royal London Asset Management as chief investment officer (see Newsmanagers of 12 November 2014).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via its Brazilian joint venture AZ FuturaInvest, has signed an agreement to acquire 50% of capital in the Brazilian company LFI Investimentos, an independent wealth management firm founded in 2009, Reuters reports. The sale price is BRL8.5m (USD3.19m, or about EUR2.65m), payable to the founders of LFI Investimentos in four instalments over the next five years, on the condition that certain objectives are achieved.

Netherland-based pension fund Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW, the pension fund for the health and social sector) has decided to no longer regard investments in hedge funds as a strategic investment category. These investments have been all but eradicated over the last year. Hedge fund investments are no longer part of PFZW’s new investment policy.Under this policy, which PFZW adopted last year, all investment categories are assessed for their sustainability, complexity, costs and their contribution to PFZW’s objective of index-linking pensions. The hedge fund investments were found not to fully meet the criteria set. In 2003, PFZW was one of the first Dutch pension funds to invest in hedge funds, chiefly in order to achieve greater diversification in the investment portfolio. For a long time, hedge funds were a useful tool in this regard, but lately they have not made a sufficient contribution to this objective.According to Jan Willem van Oostveen, Manager Financial and Investment Policy at PFZW, complexity is another major factor behind the decision to drop hedge funds: ‘In our new investment policy, we agreed that greater emphasis should be placed on controllability and intelligibility. That’s why a complex investment category like hedge funds, which encompasses such diverse strategies, no longer sits well with PFZW.’ The high costs involved with hedge funds are another reason to stop investing in them.In 2013, 2.7% of PFZW’s investments were still in hedge funds.

La société de gestion italienne Azimut, via sa coentreprise brésilienne AZ FuturaInvest, a signé un accord portant sur l’acquisition de 50 % du capital de la société brésilienne LFI Investimentos, un gestionnaire de fortune indépendant créé en 2009, rapporte Reuters. Le montant de l’opération s’élève à 8,5 millions de reals brésiliens (3,19 millions de dollars ou 2,65 millions d’euros environ) payables aux fondateurs de LFI Investimentos en quatre tranches au cours des cinq prochaines années en fonction de la réalisation de certains objectifs.

Fidelity Worldwide Investment a intégré Aberdeen Asset Management, First State Investments et Investec Asset Management à sa plateforme de fonds, FundsNetwork, rapporte Asia Asset Management. FundsNetwork est une plateforme en architecture ouverte à travers laquelle la société de gestion distribue plus de 220 produits de 13 fournisseurs tiers de Hong Kong, précise le site d’information asiatique. D’autres sociétés de gestion externes sont parties prenantes à cette plateforme, à l’instar d’Axa Investment Managers, BNP Paribas Investment Partners, Franklin Templeton Investments ou Pimco, entre autres. Les actifs sous gestion des produits tiers distribués par FundNetwork s’élèvent actuellement à 81 milliards de dollars. Cette plateforme a été lancée à Taiwan en 2002 et à Hong Kong en 2009.

Brandon Haley, jusque-là responsable des actions internationales au sein du hedge fund Citadel, a quitté la société ce mois-ci après y avoir travaillé pendant neuf ans, rapporte Bloomberg. Des cadres basés à New York, Chicago, San Francisco et Londres superviseront désormais cette activité et seront rattachés directement à Ken Griffin, fondateur et directeur général de Citadel, a indiqué à Bloomberg Katie Spring, porte-parole de la société de gestion. Brandon Haley dirigeait l’équipe en charge des actions internationales depuis 2009. Avant de rejoindre Citadel en 2005, il avait travaillé chez North Sound Capital et Goldman Sachs Group.

De nombreux investisseurs institutionnels, en particulier des assureurs, ont déjà recouru à ces placements privés, sous forme d’opération directe ou au travers d’organismes de placement collectif. Un récent décret du 17 décembre 2014 étend ces possibilités d’investissements directs ainsi que sous forme collective pour les mutuelles relevant du code de la mutualité et pour les institutions de prévoyance relevant du code de la sécurité sociale. Les émissions Euro PP ont donc désormais un cadre de référence accessible à tous, indique l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) dans un communiqué vendredi 9 janvier. L’Association précise également qu’un site internet est désormais ouvert qui permettra de suivre les évolutions de ce marché et de retrouver facilement la documentation et notamment les contrats types en version française ou anglaise. Le site peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://www.euro-privateplacement.com/index_fr.htm