Bruxelles tempère les attentes sur l’union des marchés de capitaux
Dans un premier temps, seuls les prospectus et la titrisation feront l’objet d’une consultation précise. Le plan d’action arrivera à la rentrée.
Le Panel revoit en baisse ses prévisions de taux
Bien qu'attendue, l'annonce d'un QE par la BCE a pesé sur les anticipations de taux à 10 ans.
Le Panel Actions ne croit pas à un fort rebond des Bourses européennes
A horizon un an, les gestions tablent seulement sur une hausse de 5,8% du CAC 40, de 7,3% de l’EuroStoxx 50, et de 9% du S&P 500.
La Grèce veut lier le remboursement de la dette à la croissance économique
De passage hier à Paris, le ministre grec des Finances Yanis Varoufakis entend en finir avec l'addiction à la dette
La croissance de l'économie américaine a ralenti à la fin de 2014
Au quatrième trimestre, le PIB américain a progressé de 2,6% alors que la plupart des économistes tablaient sur une hausse de 3%.
Emissions de «muni bonds» en vue outre-Manche
La première opération réalisée par une nouvelle agence de la dette municipale britannique (Local Capital Finance Company), agissant pour le compte de 48 autorités locales, est attendue pour le mois d’avril. Elle devrait permettre de lever 250 à 300 millions de livres. Le volume annuel devrait grimper rapidement autour de 2 à 3 milliards de livres.
La Nama va vendre de nouveaux actifs immobiliers
L’agence irlandaise de gestion des actifs dépréciés (National Asset Management Agency) se prépare à mettre 8 milliards d’euros d’actifs immobiliers supplémentaires sur le marché cette année afin d’accélérer son extinction, indique le journal sans citer de source. L’agence prévoit de céder 80% de son portefeuille de créances immobilières d’ici la fin de l’année 2016.
Bill Gross juge le QE de la BCE «trop petit, trop tardif»
Pour l’ex-gérant vedette de Pimco, passé chez Janus Capital, le succès du plan d’assouplissement quantitatif (QE) engagé par la Banque centrale européenne sera affecté par le fait que son président Mario Draghi a trop tardé pour le mettre en place. «Je ne pense pas que le QE fonctionnera aussi bien en Europe que ce qu’il a pu faire aux Etats-Unis», déclare Bill Gross dans un entretien. «Il y a seulement une quantité limitée de titres à acheter et les taux d’intérêt sont maintenant si bas qu’il n’est pas du tout certain que les banques utiliseront les fonds pour investir dans l'économie réelle», ajoute le financier américain.
Analyse de fonds actions par EOS Allocations
Depuis les turbulences de 2008 et 2011, les flexibles actions ont gagné en importance dans les portefeuilles patrimoniaux. Le principal intérêt de cette typologie, outre de générer de la performance sur long terme, est de laisser à un gérant professionnel le périlleux exercice du « market timing ».
David Tourte : Tombé sous le charme de la Pologne
« J'apprécie la finance car c'est un secteur où l’on vit constamment l’actualité. La construction européenne rythme notre quotidien, des débats me rappelant les cours magistraux de Christian de Boissieu sur la théorie de la zone monétaire optimale de Mundell », explique David Tourte, multigérant chez Acer Finance.
Une journée chez Acer Finance
Acer Finance a été repris en 2005 par Thomas Louis, rapidement rejoint par Eric Pinon et Alexandre Lemare, tous trois ex-collaborateurs au sein d'Europe Egide Finance. Maison entrepreneuriale, sa stratégie de développement se tourne vers la gestion pour une clientèle institutionnelle et privée. Acer Finance est aussi un fournisseur de services pour les CGP par sa recherche macroéconomique, son analyse des risques et son assistance juridique et fiscale.
Air France perçoit des rendements positifs sur sa trésorerie allant de 0,30 % à 1 %
Quelques placements considérés comme sécurisés restent relativement attractifs. C’est notamment le cas des dépôts bancaires assortis d’une prime de fidélité, dont bénéficient les grands groupes. «En laissant notre épargne durant des périodes prolongées chez nos partenaires bancaires, nous continuons à percevoir des rendements positifs, allant de 0,30 % à 1 % selon la durée, avec une liquidité totale, explique Frédérique Lacombe, trésorière chez Air France. Néanmoins, nous sentons que l’appétit des banques pour attirer des dépôts s’atténue progressivement.» Source : Option Finance
Croissance atone en Belgique au quatrième trimeste
La croissance de la Belgique s’est élevée à 0,1% seulement au quatrième trimestre de 2014, période marquée par des mouvements sociaux et une grève générale qui ont perturbé les transports et arrêté la production de certaines usines. Pour l’ensemble de 2014, la banque centrale belge chiffre selon une estimation provisoire la croissance à 1%, soit 10 points de base au dessus des attentes de la Commision, et projette pour 2015 un taux de 0,9%.
FXCM adopte une pilule empoisonnée
Le courtier sur le marché des changes, mis à mal par la décision de la Banque de Suisse de laisser flotter le franc, a mis en place un plan de souscription d’actions destiné à compliquer toute tentative de rachat inamicale. Chaque actionnaire s’est vu octroyer le droit de souscrire une nouvelle catégorie de titre si quelqu’un vient à accumuler plus de 10% du capital de la société. Les détenteurs de ces nouveaux titres peuvent également prétendre à un dividende mille fois supérieur à celui attaché à une action ordinaire.
Athènes ne compte pas coopérer avec la «troïka»
Le nouveau gouvernement grec n’a pas l’intention de coopérer avec la mission de la «troïka» formée par l’Union européenne, la BCE et le Fonds monétaire international et ne demandera pas une extension du programme d’assistance financière, a déclaré vendredi le nouveau ministre des Finances. Yanis Varoufakis, qui s’exprimait lors d’une conférence de presse commune avec le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, en visite à Athènes, a expliqué que les électeurs grecs avaient mandaté le nouveau gouvernement sur cette base. Jeroen Dijsselbloem a demandé à ses interlocuteurs grecs de respecter les termes de l’accord existant entre Athènes et ses partenaires européens.
L'indice d'activité de Chicago remonte en janvier
L’activité économique dans la région de Chicago s’est améliorée en janvier, montre une enquête auprès des directeurs d’achat publiée ce vendredi. L’indice PMI calculé par l’Institute for Supply Management (ISM) a progressé à 59,4 pour le mois en cours après 58,8 en décembre. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un indice à 57,5.
La croissance du PIB américain a ralenti fin 2014
La croissance de l'économie américaine a nettement ralenti au quatrième trimestre, le tassement de l’investissement des entreprises et le creusement du déficit commercial ayant occulté la hausse de la consommation des ménages, montre la première estimation publiée vendredi. Le PIB a progressé de 2,6% en rythme annualisé sur octobre-décembre, après le bond spectaculaire de 5% enregistré sur les trois mois précédents, a indiqué le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 3,0%.
2 milliards de francs de dividende pour les actionnaires de la BNS
La Banque nationale suisse (BNS) prévoit de verser 2 milliards de francs suisses (1,91 milliard d’euros) à ses actionnaires au titre de 2014 mais n’est pas sûre à ce stade de pouvoir distribuer un dividende pour 2015 après l’abandon du lien entre le franc suisse et l’euro. Le dividende prévu est deux fois supérieur à celui que la banque centrale avait évoqué au début du mois devant ses actionnaires, à savoir la Confédération et les cantons.
La Grèce annule un projet de mine d'or et la vente de DEPA
Le nouveau gouvernement grec va annuler le projet de privatisation de la compagnie de gaz publique DEPA et s’oppose à l’exploitation d’un gisement d’or par le groupe canadien Eldorado Gold, l’un des plus gros projets d’investissement étranger dans le pays, a déclaré vendredi à Reuters le ministre de l’Energie Panagiotis Lafazanis.
30/01/2015
Roger Renaud prend la tête de Manulife AM
Manulife AM a annoncé la nomination de Roger Renaud au poste de président, Canada. Il entrera en fonctions dès la conclusion de l’acquisition par Manulife des activités canadiennes de Standard Life plc. Après avoir annoncé l’entente relative à la transaction en septembre 2014, Manulife AM prévoit maintenant que la transaction sera conclue ce 30 janvier 2015 en soirée, précise un communiqué. Avant l’annonce de l’acquisition, Roger Renaud était président d’Investissements Standard Life Inc., poste qu’il occupait depuis 2005. Auparavant, il a agi à titre de vice-président principal, Régimes d'épargne et de retraite à la Compagnie d’assurance Standard Life du Canada en plus d’occuper le poste de vice-président, Ventes, à Fonds de placement Standard Life. Il évolue au sein du groupe depuis 1991. Le poste de président, Canada, est tout nouveau au sein de Manulife AM. Roger Renaud sera rattaché à Kai Sotorp, président et chef de la direction de Manulife AM, qui est aussi vice-président directeur et tête dirigeante mondiale, Gestion de patrimoine et d’actifs de Manulife. Par ailleurs, Roger Renaud fera partie du conseil de direction de Manulife AM. En plus de diriger l'élaboration et la mise en œuvre de la stratégie et des activités en matière de gestion d’actifs de Manuvie au pays, Roger Renaud participera à l’intégration des activités canadiennes de Standard Life Investments au sein de Manulife AM. Dans le cadre de ses responsabilités, il travaillera en étroite collaboration avec la division canadienne afin que continue la croissance des activités déjà bien établies de Manulife dans le secteur de la gestion de patrimoine. Les actifs sous gestion de Manulife AM s'élevaient à 309 milliards de dollars canadiens ou 276 milliards de dollars américains à fin septembre 2014.
30/01/2015
Investissements PSP nomme André Bourbonnais président et chef de la direction
Le conseil d’administration de l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP ») vient d’annoncer la nomination d’André Bourbonnais au poste de président et chef de la direction à compter du 30 mars 2015. Comptant plus de 20 ans d’expérience au sein de l’industrie, André Bourbonnais se joint à Investissements PSP après avoir occupé le poste de directeur général principal et chef du groupe mondial des placements privés à l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (« OIRPC »). À ce titre, il était responsable d’un portefeuille de placements privés d’une valeur totale excédant 65 milliards de dollars. Avant de joindre les rangs de l’OIRPC en 2006, il a supervisé en 2005 le premier appel public à l’épargne d’Addenda Capital Inc., un gestionnaire de placements à revenu fixe de premier plan, et géré des portefeuilles de placements privés pour la Caisse de dépôt et placement du Québec de 2001 à 2004. Selon Michael P. Mueller, président du conseil d’Investissements PSP, André Bourbonnais «constitue la personne toute désignée pour mener Investissements PSP vers la prochaine phase de son évolution, qui sera caractérisée par une augmentation de ses activités à l’échelle mondiale et une croissance soutenue, alors que l’actif sous gestion devrait excéder 200 milliards de dollars d’ici 2024 ».L’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP ») est l’un des gestionnaires de placements de caisses de retraite parmi les plus importants au Canada avec un actif net sous gestion de 99,5 milliards de dollars au 30 septembre 2014.
30/01/2015
Nordea IM recrute un spécialiste des marchés émergents
Le gérant de portefeuille Holger Friedrich, ancien spécialiste de la dette émergente chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), a rejoint Nordea Investment Management fin 2014, rapporte Citywire Global. L’intéressé avait quitté LOIM en mai 2014, un an à peine après son arrivée en provenance de la boutique EM Quest. Holger Friedich a rejoint l’équipe «fixed income» internationale de Nordea à Copenhague et il travaille aux côtés de Martti Forsberg pour gérer le fonds Nordea 1 – Emerging Market Local Debt.
Sycomore AM enregistre quatre fonds en Espagne
La société de gestion française Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a enregistré auprès du régulateur espagnol, la CNMV, quatre de ses fonds actions et ISR sur le marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit des fonds Sycomore European Growth, qui investit dans les entreprises d’Europe continentale ayant un potentiel de croissance sans contrainte en termes de taille ou de secteur ; Sycomore L/S Opportunities, qui investit dans un portefeuille concentré de valeurs de convictions ; Sycomore Partners Fund, ui investit dans les meilleures idées d’investissement de la société de gestion en Europe, et, enfin, Sycomore Section Responsable Fund, un véhicule qui investit dans des entreprises qui respecte les critères ESG (environnement, social, gouvernance).
30/01/2015
Des actifs sous gestion et un bénéfice net records pour Robeco en 2014
«2014 a été une année de records» a indiqué le groupe Robeco qui présentait jeudi 29 janvier ses résultats annuels. Les actifs sous gestion ont augmenté de 40,8 milliards d’euros portant l’encours à 246 milliards d’euros, dont 48% dans le secteur institutionnel. Cette augmentation s’explique pour une partie par un effet «investissement» de 35,1 milliards d’euros - dont 18,4 milliards d’euros résultant de l’appréciation du dollar américain - et pour une autre par des flux de trésorerie nets 6,2 milliards d’euros contre 1,5 milliard d’euros en 2013. Les capacités notamment en matière d’actions américaines, européennes et asiatiques ont suscité l’intérêt de nombreux investisseurs, répartis de manière égale entre les clients privés et institutionnels. Harbor International Fund a continué d'être le plus important fonds commun de Robeco, avec 39 milliards d’euros d’actifs sous gestion fin 2014, a indiqué le groupe dans un communiqué.Robeco a généré un bénéfice net d’un niveau record de 228 millions d’euros, soit une hausse significative par rapport au bénéfice de 123 millions d’euros de l’année précédente. Le résultat d’exploitation de 2014 s’est élevé à 330 millions d’euros, soit une progression de 165 millions d’euros par rapport à 2013.
30/01/2015
Hausse de 42,5% des encours de Banco Sabadell en 2014
La gestion d’actifs a le vent en poupe chez Banco Sabadell. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements avaient atteint 15,7 milliards d’euros en 2014 contre 11 milliards d’euros en 2013, soit une croissance de 42,5% sur un an. Ainsi, sa part de marché dans la gestion d’actifs est passée en l’espace d’un an de 4,1% en 2013 à 5,1% en 2014.Dans le même temps, les encours de ses fonds de pension ont légèrement reculé de 0,5% sur un an pour s’établir à 4,33 milliards d’euros fin 2014 contre 4,35 milliards d’euros fin 2013.Lors de la présentation de ses résultats, le groupe Banco Sabadell a fait état d’un bond de 50 % de son bénéfice net annuel, à 371,7 millions d’euros fin 2014 contre 247,8 millions d’euros fin 2013.
30/01/2015
Progression des actifs d'Ameriprise au quatrième trimestre
Les actifs gérés et administrés par le groupe Ameriprise (Columbia Management, Threadneedle) ont progressé de 5% au quatrième trimestre sur un an pour s'établir à 806 milliards de dollars, sous l’impact de la collecte et de l’appréciation des marchés. Les actifs conseillés du pôle Advice & Wealth Management se sont inscrits en hausse de 9% à 444 milliards de dollars tandis que les actifs intégrés dans des mutual funds se sont accrus de 14% à 175 milliards de dollars, grâce notamment à une collecte de plus de 3 milliards de dollars au quatrième trimestre. Le segment de l’Asset Management a vu ses encours progresser de 1% à 506 milliards de dollars. La collecte nette s’est établie à 5,7 milliards de dollars grâce notamment aux dividendes réinvestis. Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle Advice & Wealth Management a fait un bond de 33% sur un an à 212 millions de dollars tandis que le pôle Asset Management dégageait un bénéfice d’exploitation avant impôts de 198 millions de dollars, en hausse de 6% sur un an. Pour mémoire, Columbia Management et Threadneedle ont récemment annoncé que les deux sociétés vont changer de nom dans le courant du premier semestre pour s’appeler Columbia Threadneedle Investments.
30/01/2015
Les encours de T. Rowe Price augmentent de 8% en 2014
A l’occasion de la publication de ses résultats annuels ce 28 janvier, le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a fait état d’une croissance de près de 8% de ses actifs sous gestion en 2014. Ses encours s’établissent en effet à 746,8 milliards de dollars fin 2014 contre 692,4 milliards de dollars fin 2013. Cette croissance a été essentiellement tirée par l’effet de marché, qui représente 54,4 milliards de dollars sur l’année écoulée, tandis que sa collecte nette est ressortie à 3,7 milliards de dollars. Il faut dire que la société de gestion a subi une décollecte nette de 5,1 milliards d’euros au cours du quatrième trimestre 2014. Dans le détail, T. Rowe Price a enregistré une collecte nette annuelle de 11,8 milliards de dollars dans ses «mutual funds» distribués aux Etats-Unis tandis que les autres portefeuilles d’investissement ont accusé une décollecte nette de 8,1 milliards de dollars sur l’année écoulée. Sur l’ensemble de l’exercice 2014, T. Rowe Price a dégagé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars, en hausse de 17,4%. Son chiffre d’affaires s’est établi à 3,98 milliards de dollars en 2014 contre 3,48 milliards de dollars en 2013, soit une croissance de 14,4% en l’espace d’un an.
30/01/2015
Caceis retenu par Acer Finance
Acer Finance, société de gestion entrepreneuriale installée à Paris depuis 25 ans, a sélectionné Caceis pour être le dépositaire, le conservateur et le valorisateur d’un FCP réservé. Caceis assure également l’exécution et la compensation des dérivés du fonds.«Nous recherchions un partenaire expert, capable de traiter l’ensemble des opérations d’un FCP réservé à un grand institutionnel. L’offre de services de Caceis nous a convaincus pour cette nouvelle activité », déclare Eric Pinon, directeur général délégué de Acer Finance. «Le développement de notre modèle «execution to custody» en 2014 nous a permis de remporter des mandats tels que le FCP réservé géré par Acer Finance. Nos prestations de services couvrent en effet toutes les étapes de la vie des différentes classes d’actifs », précise Hubert Montcoudiol, directeur commercial en charge de la clientèle française du groupe Caceis, membre du comité exécutif. Il ajoute: «Notre offre complète à destination des investisseurs institutionnels et des sociétés de gestion est un atout pour les clients à la recherche, comme Acer Finance, d’un partenaire global ».
30/01/2015
La sicav Emergence et NewAlpha AM ont apporté 350 millions d'euros à de jeunes gérants
La sicav Emergence, lancée en 2012 pour l’incubation et le développement de jeunes sociétés de gestion entrepreneuriales, avec le concours de NewAlpha AM, son gérant délégataire, a indiqué jeudi 29 janvier avoir mis à disposition, à la fin de l’année dernière, un total de 350 millions d’euros de capitaux d’amorçage et de développement à une dizaine de jeunes gérants, pour des montants unitaires de 30 à 40 millions d’euros. En détail, le deuxième compartiment « Emergence Actions », d’un montant de 200 millions d’euros destinés à de jeunes sociétés de gestion investissant en actions françaises et européennes à fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence « Performance Absolue » de 150 millions d’euros déjà attribués à 5 sociétés entrepreneuriales, indique Emergence qui précise qu’au total, plus de 200 candidatures ont été examinées. Emergence ‘Actions’ a notamment conclu des partenariats avec Focus Asset Managers (lire NewsManagers du 19 novembre 2014) et Financière Arbevel (lire NewsManagers du 3 décembre 2014).
30/01/2015
Morningstar recrute chez Brooks Macdonald
Mark Watson, responsable des ventes de Brooks Macdonald, rejoint Morningstar en qualité de directeur des ventes intermédiées au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. Mark Watson va apporter son expertise aux services de portefeuilles gérés qui ont été lancés sur le marché britannique en mai 2013. Il est rattaché à Paul Malone, vice president pour les ventes chez Morningstar UK.Les Morningstar OBSR Managed Portfolios sont une gamme de stratégies actives et passives classées en fonction des risques gérés par des professionnels de l’investissement installés à Londres et Paris. La gamme s’est récemment enrichie de deux portefeuilles de rendement et de quatre portefeuilles gérés multi-classes d’actifs.