p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders has again added to its Multi Asset Investment and Portfolio Solutions team, with a double recruitment. Chris Hsia has been appointed product manager, while Mei Huang has been appointed as a quantitative analyst. Hsia arrives from Morgan Stanley, where he has spent the past 16 years, most recently as chief investment officer for Bank Morgan Stanley AG, the Swiss private bank from the US group, and as head of products and investment solutions for the International Wealth Management unit. In his new role at Schroders, he will report to Henriette Bergh, head of products and solutions for the United Kingdom and Europe. Huang, for her part, arrives from HSBC Asset Management, where she had worked in the global equity research division. At Schroders, she will be responsible for research and the construction of advanced beta equity strategies. In this role, she will report to Peter Weidner, head of advanced beta strategies and multi-asset class quantitative research.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management has positive momentum at Legal & General. At the conclusion of first half 2015, assets under management at its affiliate Legal & General Investment Management (LGIM) totalled GBP714.6bn, compared with GBP640bn in first half 2014, an increase of 12% year on year. This growth has been driven by a positive market effect of GBP6.6bn, and most of all by significant net inflows. In the first six months of 2015, net subscriptions have totalled GBP12.6bn, up 25% compared with the GBP10.1bn recorded for first half 2014, “due to clients’ appetite for liability-driven investment solutions and real assets and bond and multi-asset class strategies from LGIM,” the British group says in a statement. LGIM has also had sustained international sales activity, with net inflows of USD5.4bn in first half 2015, down compared with GBP5.8bn in net inflows in first half 2014. In the United States, net subscriptions totalled GBP4.8bn. Meanwhile, in Asia and the Gulf countries, LGIM has taken in GBP900m in net inflows. As a result, its assets under management internationally totalled GBP115.8bn as of the end of June 2015, compared with GBP69.2bn as of the end of June 2014, up 67% year on year. It is true that this increase is related to a transfer of GBP37.5bn in assets to the firm’s Chicago office in second quarter 2014. At the conclusion of first half 2015, LGIM has posted operating profits of GBP176m as of 30 June 2015, compared with GBP149m as of 30 June 2014, an increase of 18%. Revenues totalled GBP347m, up 12.3% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } New York remains the uncontested capital for hedge funds, by far. According to data from Preqin, the total assets managed by hedge fund companies in the Big Apple come to USDD1.024trn, compared with USD395bn in London, its largest rival – three times more. But, according to Preqin, London can claim to have the largest hedge fund manager: Man Investments, which alone has over USD50bn under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After negotiatinos which have been in progress for several months, and as announced in July by the specialist website Property EU, Amundi Real Estate, the asset management affiliate of Amundi, has signed an agreemen tot acquire the “Aqua” pan-European portfolio of office properties put up for sale by Union Investment Real Estate. With a value of EUR1bn, the portfolio includes 17 properties located in 6 countries, 75% of which is in the United Kingdom, France and Germany. The total area is 278,000 m², which is 90% let, and brings in annual rent of EUR60m. The portfolio will be added to the books at Amundi in fourth quarter 2015, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian investment bank Mediobanca has announced that it has signed a strategic agreement with Cairn Capital, a London-based asset management firm specialised in credit, in which it will acquire a majority stake in its capital. Cairn Capital, founded in 2004, offers a wide range of credit asset management consulting services, with particular attention to European credit. As of 30 June 2015, the British asset management firm had USD5.6bn in discretionary assets under management, in addition to which there were USD9.1bn in long-term advised assets. Under the agreement signed by the two parties, Mediobanca will acquire 51% of capital in Cairn Capital immediately, with an option to acquire all or part of the remaining 49% after three years. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed by the end of 2015. At the conclusion of the operation, Paul Campbell will retain his position as chief executive officer at Cairn Capital. Mediobanca will also engage to provide seed capital to Cairn Capital, to allow for new investment strategies to be launched. “This operation confirms our strategic objective to construct a top-calibre asset management activity, with attractive prospects in terms of earnings and return on investment, and it represents a further step in the international development of Mediobanca,” Alberto Nagel, CEO of the Italian bank, said in a statement. As part of that strategy, Mediobanca would like to clearly develop an alternative asset management activity with international reach, via strategic partnerships with asset managers. To this end, Cairn Capital “will play a central role in the credit platform of the international alternative asset management activity at Mediobanca,” the Italian bank says.

Le marché des obligations islamiques s’effondre de près de 50% en termes d’émission après l'arrêt de son plus important contributeur.

Les propos du président de la Fed d’Atlanta et membre votant du FOMC, Denis Lockhart, laissant supposer un début de resserrement monétaire aux Etats-Unis en septembre, ont fait remonter le rendement des Treasuries à 2 ans vers ses plus hauts niveaux depuis avril 2011. La publication demain des chiffres mensuels de l’emploi sera suivie de près.

Les chiffres de l'emploi pour le mois de juillet publiés vendredi seront décisifs pour ajuster les anticipations d'un premier geste en septembre.

Après des années de coupes claires, le budget général présenté au Parlement par le ministre des Finances rouvre les vannes des dépenses.

Le Fonds a décidé d'accorder à la Chine jusqu'à septembre 2016 pour mener à bien les efforts supplémentaires nécessaires à son intégration.

Le taux de chômage au Portugal a diminué à 11,9% au deuxième trimestre contre 13,7% lors des trois mois précédents et 13,9% un an plus tôt, selon les chiffres publiés hier par l’Institut national de la statistique. Le nombre de demandeurs d’emploi a baissé à 620.400 contre 712.900 au premier trimestre. Le taux de chômage des jeunes actifs a été ramené à 29,8% contre 34,4% au premier trimestre et 35,6% un an plus tôt.

Selon les chiffres publiés hier par le département du Commerce, le déficit commercial américain a augmenté de 7,1% à 43,8 milliards de dollars (40,2 milliards d’euros) en juin, les exportations (-0,1%) ayant reculé pour le deuxième mois consécutif tandis que les importations ont augmentéde 1,2%. Le consensus tablait sur un déficit de 42,8 milliards. Le déficit commercial des Etats-Unis à l'égard de l’Union européenne a atteint un record, à 14,45 milliards.

Les prix à la consommation en Suisse ont diminué de 1,3% par rapport à juillet 2014, a annoncé hier l’Office fédéral de la statistique (OFS). Ce repli supérieur aux attentes est le plus marqué sur un an depuis 1959. D’un mois sur l’autre, les prix ont reculé de 0,6%, contre +0,1% en juin et un consensus de -0,4%.

Selon nos informations, la Mutuelle d’assurance des armées, dont l’encours sous gestion s'élève à 18 millions d’euros, a investi 500 000 euros dans un fonds d’A Plus Finance, dédié au financement des PME.

Un quart des gestionnaires d’actifs estime que la concurrence de nouveaux acteurs sur le marché est «très probable» dans les cinq prochaines années. Etude de State Street.

Morgan Stanley enrichit sa gamme de fonds dédiés aux marchés émergents avec le lancement d’un nouveau véhicule obligataire, baptisé Morgan Stanley Emerging Markets Fixed Income Opportunities, a appris le site Citywire Global. Ce nouveau produit, domicilié au Luxembourg, a été officiellement lancé ce lundi 3 août. Ce fonds investit dans des titres à revenus fixes de pays émergents qui fournissent un niveau élevé de revenu tout en prenant en compte le potentiel d’appréciation du capital. Il pourra également investir dans des pays développés, sous réserve que 50% des revenus soit issus des pays émergents.Il y a quelques jours, Morgan Stanley s’était déjà distingué avec le lancement du fonds Morgan Stanley Breakout Nations, un fonds actions dédié aux marchés émergents et frontières. Lui aussi domicilié au Luxembourg, ce produit a été officiellement lancé ce 31 juillet.

BNY Mellon a annoncé, ce 4 août, avoir été retenu par Topdanmark, le deuxième plus grand assureur du Danemark pour lui fournir des services de conservation et de prêts de titres («securities lending) pour ses portefeuilles obligataires et actions internationaux dont la valeur est estimée à 2,8 milliards d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (JP Morgan AM) a décidé de rebaptiser et de donner une nouvelle orientation à son fonds dédiés aux actions des pays d’Europe de l’Est afin de mieux refléter les tendances de l’Europe émergente, rapporte Citywire Global. Le fonds JPM Eastern Europe Equity va ainsi adopter le nom JPM Emerging Europe Equity, a annoncé la société de gestion aux investisseurs à la fin du mois de juillet. En outre, le fonds n’investira plus spécifiquement dans les pays d’Europe centrale et de l’est mais dans l’ensemble des pays émergents d’Europe, y compris la Russie. J.P. Morgan AM a justifié ces changements par la nécessité de clarifier la stratégie d’investissement du fonds qui totalise 464 millions d’euros d’actifs. Ce véhicule, lancé en 1994, est actuellement géré par Oleg Biryulyov et Sonal Tanna, un tandem qui reste aux commandes de la nouvelle mouture du fonds.

Après avoir obtenu le feu vert de la Banque d’Italie, Kryalos Investments, la société de gestion immobilière fondée par Paolo Bottelli qui gère 3 milliards d’euros d’actifs, a finalisé l’acquisition de 100% d’Henderson Global Investors SGR, la société italienne du groupe Henderson GI, qui gère notamment le fonds immobilier Azzuro, rapportent plusieurs médias italiens. Dans la foulée, Henderson Global Investors SGR a été rebaptisée Kryalos SGR. Paolo Bottelli a été nommé administrateur délégué et membre du conseil d’administration de la nouvelle société de gestion. Le conseil d’administration est également composé d’Andrea Amadesi, nommé président de la société de gestion, d’Arcangelo Magni, d’Ugo Molinari et, enfin, de Vittorio Vismara.Créée en 2005, la société Henderson Global Investors SGR était contrôlée depuis 2013 par TH Real Estate, filiale commune de TIAA-CREF et Henderson Global Investors jusqu’à son rachat à 100 % par TIAA-CREF en juin 2015.

Banca Generali a réalisé une collecte nette de 341 millions d’euros au cours du mois de juillet, dont 216 millions d’euros en provenance du réseau «Financial Planner» de Banca Generali et 125 millions d’euros via Banca Generali Private Banking. Depuis le début de l’année 2015, la collecte nette s’établit à 2,577 milliards d’euros, contre 2,567 milliards d’euros sur les sept premiers mois de l’année 2014.

Michael Falcon, jusque-là responsable de l’activité de fonds Asie-Pacifique chez J.P. Morgan Asset Management, a été nommé courant juillet directeur général («CEO) pour l’Asie-Pacifique, responsable «global investment management», selon son profil LinkedIn. L’intéressé reprend ainsi les fonctions de Jed Laskowitz, qui a rejoint New York pour officier en qualité de co-responsable du pôle «global investment management solutions», l’activité multi classes d’actifs de la société de gestion américaine, précisent plusieurs médias américains. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Michael Falcon sera rattaché à Chris Wilcox, directeur général en charge du pôle «global investment management».

Mis en sommeil lors de la crise de 2007-2009, les projets et initiatives de création de fonds souverains sont légion depuis quelques années et le mouvement s’accélère cet été, rapporte le quotidien Les Echos. Ainsi, Taiwan réfléchit à l’idée de regrouper ses 4 fonds de pension publics, qui totalisent près de 200 milliards de dollars, dans un unique fonds souverain. Un projet qui pourrait voir le jour rapidement. De même, l’Inde a annoncé qu’elle allait créer un fonds pour développer les infrastructures du pays. Opérationnel en 2016, le fonds indien sera détenu à hauteur de 49 % par le gouvernement et les 51 % restants par d’autres institutions, notamment d’autres fonds souverains. Pour sa part, le Bangladesh vient d’annoncer qu’il va consacrer de 1 à 2 milliards de dollars pris sur ses réserves de change pour créer son fonds souverain et investir dans les infrastructures du pays. Le fonds souverain iranien, lancé en 2011 et détenant entre 20 et 25 milliards de dollars d’actifs, a aussi pour objectif le développement du pays frappé par l’embargo. En retard, le continent africain n’est pas en reste et voit la création de fonds souverains (Angola, Sénégal, Nigeria, Rwanda) se multiplier depuis quatre ans. Mais le phénomène des fonds souverains gagne aussi du terrain dans les pays développés. En Europe, l’Allemagne, la Suisse et la Grande-Bretagne, n’en disposent pas encore, mais la porte n’est pas fermée, évoque le quotidien économique.

Aberdeen Asset Management poursuit ses emplettes sur le marché américain de la gestion d’actifs. Après avoir fait main basse sur le gestionnaire d’actifs alternatifs FLAG Capital Management fin mai 2015, le gestionnaire d’actifs écossais fait coup double avec l’acquisition d’Arden Asset Management, un fournisseur de solutions de hedge funds implanté à New York et à Londres. «Cette acquisition est en ligne avec la stratégie d’Aberdeen visant à renforcer et accroître notre plateforme mondiale dédiée aux actifs alternatifs», a souligné la société de gestion dans un communiqué. Spécialiste des hedge funds fondé en 1993, Arden conçoit et gère des fonds de hedge funds à horizons de liquidité variés via un processus interne de sélection de gérants et de construction de portefeuille. La société conseille et gère des actifs (plus de 9 milliards de dollars) pour le compte d’un large éventail de clients: entreprises, fonds de pensions, fonds souverains, banques internationales et investisseurs particuliers."Cette activité est complémentaire à l’offre de solutions de hedge funds existante d’Aberdeen», précise la société de gestion écossaise. Mieux, grâce à cette opération, l’activité de solutions de hedge funds d’Aberdeen comptera désormais plus de 30 professionnels de l’investissement et totalisera environ 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Elle lui offre également d’accroître ses positions sur le marché américain et auprès des investisseurs institutionnels internationaux. En cumulant les acquisitions successives de FLAG Capital Management et d’Arden Asset Management, la plateforme mondiale dédiée aux actifs alternatifs d’Aberdeen, pilotée par Andrew McCaffery, responsable mondial des alternatifs, totalisera plus de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De fait, les équipes de FLAG Capital Management et d’Arden Asset Management seront intégrées chez Aberdeen.Le rachat d’Arden AM, soumis à l’approbation du régulateur britannique, la Financial Conduct Authority (FCA) et de la Banque centrale irlandaise, pourrait être finalisé au cours du quatrième trimestre 2015.

Au terme du premier semestre 2015, les actifs sous gestion de Lyxor ressortent à 99,5 milliards d’euros contre 99,3 milliards d’euros au 31 mars 2015 et 84 milliards d’euros à fin 2014, a annoncé le groupe Société Générale ce 5 août à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Les actifs sous gestion de Lyxor étaient de 86 milliards d’euros au 30 juin 2014, soit une croissance de 15,7% sur un an. Cette progression des encours a été portée par une collecte nette de 6 milliards d’euros au cours des six premiers mois de l’année, principalement sur les ETF, segment sur lequel Lyxor conserve sa position de n°3 en Europe en augmentant sa part de marché à 11,1% à fin juin 2015 contre 10,6% en décembre 2014. A l’issue du deuxième trimestre 2015, les revenus de Lyxor s’élèvent à 52 millions d’euros en progression de 4% par rapport au deuxième trimestre 2014. Sur l’ensemble du premier semestre, ses revenus s’établissent à 104 millions d’euros, en hausse de 6,1% par rapport au premier semestre 2014.En parallèle, les actifs sous gestion du pôle « Banque Privée », atteignent 116,5 milliards d’euros à fin juin 2015, en hausse de 0,7 % par rapport au premier semestre 2014 mais en légère baisse par rapport au premier trimestre 2015 (118,1 milliards d’euros d’encours au 31 mars 2015). Sans donner plus de détail, Société Générale explique cette légère croissance des encours sur un an par une collecte nette positive et des effets marchés favorables. Au terme du deuxième trimestre 2015, le produit net bancaire de la Banque Privée s’établit à 200 millions d’euros contre 201 millions d’euros au deuxième trimestre 2014. Sur l’ensemble du premier semestre, le produit net bancaire ressort à 440 millions d’euros contre 408 au premier semestre 2014, « reflétant le dynamisme commercial de l’ensemble des franchises », commente Société Générale dans un communiqué.Au terme du deuxième trimestre, les revenus de la ligne-métier « Gestion d’Actifs et Banque Privée » s’inscrivent à 258 millions d’euros, stables en données courantes par rapport au deuxième trimestre 2014 mais en hausse de 1,6% à périmètre et change constants. Sur l’ensemble du premier semestre, le produit net bancaire s’élève à 556 millions d’euros contre 519 millions d’euros un an auparavant, soit une hausse de 9% à périmètre et change constants. Au deuxième trimestre 2015, le pôle « Gestion d’Actifs et Banque Privée » a dégagé un résultat net part du groupe de 72 millions d’euros contre 61 millions d’euros au deuxième trimestre 2014, soit une progression de 20% à périmètre et changes constants. A l’issue du premier semestre 2015, son résultat net part du groupe atteint 148 millions d’euros contre 127 millions d’euros un an plus tôt, en croissance de 18% à périmètre et change constants.Au niveau de l’ensemble du groupe Société Générale, le produit net bancaire s’élève 6,86 milliards d’euros à l’issue du deuxième trimestre, en hausse de 16,4% par rapport au deuxième trimestre 2014. Le résultat net part du groupe s’établit à 1,35 milliard d’euros contre 1,08 milliard d’euros au deuxième trimestre 2014, en hausse de 25,2%. Sur l’ensemble du premier semestre 2015, le produit net bancaire du groupe Société Générale atteint 13,22 milliards d’euros, en croissance de 14,4% sur un an. Son résultat net part du groupe ressort à 2,219 milliards d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 77,8% sur un an.

Le groupe de services financiers américain TIAA-CREF a annoncé, ce mardi 4 août, avoir bouclé son deuxième fonds dédié à l’investissement dans l’agriculture et les terres agricoles, TIAA-CREF Global Agriculture II LLC, avec 3 milliards de dollars d’engagements. Ce véhicule dépasse ainsi son objectif initial de 2,5 milliards de dollars de capitaux. Cette levée de fonds a été réalisée auprès de plusieurs investisseurs institutionnels américains et internationaux, dont plusieurs d’entre eux étaient déjà investi dans le premier fonds du même genre, à savoir TIAA-CREF Global Agriculture I LLC. Ce deuxième fonds compte une vingtaine d’investisseurs dont AP2, Cummins UK Pension Plan Trustee, Environment Agency Pension Fund, Greater Manchester Pension Fund et New Mexico State Investment Council.Le fonds TIAA-CREF Global Agriculture II investira dans des terres agricoles de grande qualité dans de nombreuses zones géographies d’Amérique du Nord, d’Amérique du Sud et d’Australie.

Le gestionnaire d’actifs américain Van Eck Global a annoncé, ce 3 août, la signature d’un accord avec Yorkville ETF Advisors et Exchange Traded Concepts portant sur l’acquisition de deux ETF, à savoir les fonds Yorkville High Income MLP ETF (YMLP) et Yorkville High Income Infrastructure MLP ETF (YMLI).Sous réserve du feu vert des investisseurs de ces deux fonds indiciels et des conseils d’administration de Market Vectors ETF Trust (la gamme d’ETF de Van Eck) et d’Exchange Traded Concepts Trust, les fonds YMLP et YMLI seront réorganisés en tant que Market Vectors High Income MLP ETF et Market Vectors High Income Infrastructure MLP ETF respectivement, indique Van Eck dans un communiqué. La société de gestion américaine espère débuter cette réorganisation au plus tard au troisième trimestre 2015 pour une finalisation au quatrième trimestre 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbia Threadneedle Investments a recruté Jim Bumpus en qualité de directeur commercial national («National Sales Managers»), en charge plus particulièrement des ventes de fonds auprès des intermédiaires et de la distribution auprès des «brokers dealers» et autres distributeurs indépendants. A ce titre, il sera rattaché à Joe Kringdon, «managing director» et responsable de la distribution auprès des intermédiaires.Jim Bumpus, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans les services financiers, arrive en provenance de Putnam Investments où il a dernièrement officié pendant 12 ans en qualité de «managing director» et de «Head of Wirehouse Channel» et directeur de la distribution pour la région est des Etats-Unis. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Citizens Investment Securities et Shearson Lehman Hutton.

Afin de soutenir son développement sur le marché américain des mutual funds, RBC Global Asset Management annonce baisser temporairement les frais facturés par quatre de ses fonds sur ce marché. Il s’agit des produits RBC Emerging Markets Equity Fund (REEAX), RBC Mid Cap Value Fund (RBMVX), RBC BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund (RBECX) et RBC BlueBay Global High Yield Bond Fund (RHYAX). L’offre de frais réduits s’adresse principalement aux conseillers en gestion de patrimoine, qui verront la facture baisser de 39 à 44 % selon le produit. RBC Global AM compte également leur donner accès, à partir de 10 millions de dollars d’investissement, à des services habituellement réservés aux clients institutionnels.

La Pensions Infrastructure Platform (PiP), l’activité d’investissement en infrastructure développée par et pour les fonds de pensions britanniques, a annoncé les recrutements d’Ed Wilson et de Paula Burgess aux postes de directeur des investissements («Investment Director») et de directeur des opérations («Chief Operating Officer») respectivement. «Le renforcement de l’équipe de PiP reflète le succès de l’organisation et permet de mettre en place les ressources au lancement du Multi Strategy Infrastructure Fund, le premier véhicule géré en interne, sous réserve du feu vert du régulateur qui devrait intervenir au troisième trimestre 2015», souligne l’organisation dans un communiqué. Le lancement de ce fonds doit permettre à PiP d’investir en direct pour le compte de ses membres.Avant de rejoindre PiP, Ed Wilson travaillait depuis 2006 au sein de la division Lloyds Commercial Banking, d’abord comme responsable du groupe dédié aux énergies renouvelables, aux infrastructures et au secteur de l’énergie puis, pendant deux ans, en tant que «Senior Director» au sein de l’entité «Corporate Solutions» en qualité de responsable des secteurs de l’énergie, des «utilities» et des infrastructures.Pour sa part, Paula Burgess a travaillé pendant plusieurs années comme responsable de l’assurance chez CCLA où elle était en charge de la conformité, de la gestion des risques et de l’audit interne. Avant cela, elle avait officié pendant plus de 10 ans chez Russells Investments dans des fonctions liées à la conformité, à la gestion des risques et aux sujets réglementaires tant au Royaume-Uni qu’aux Etats-Unis.