Les positions vendeuses sur le pétrole atteignent des records
Les investisseurs parient de nouveau sur une baisse de l’or noir alors que le contexte tend à renforcer le surplus d’offre sur le marché.
Le débat ressurgit en Pologne sur une baisse des taux de la banque centrale
La décélération du rythme de croissance et la poursuite de la déflation dans le pays ont inversé les anticipations du marché.
La contraction de l'économie japonaise met les «abenomics» à l’épreuve
Le recul de 1,6% du PIB au deuxième trimestre pourrait inciter les autorités à mettre en œuvre de nouvelles mesures pour accélérer la sortie de la déflation.
Le fonds souverain norvégien poursuit sa politique d’exclusion
NBIM a exclu quatre sociétés asiatiques, dont Posco et Daewo International, du fait de leur activité dans l'huile de palme.
Le fonds norvégien exclut à tout-va
Norges Bank IM, le premier fonds souverain du monde, a monté d’un cran sa politique visant à réduire son exposition aux secteurs dangereux pour l’environnement. Il a exclu de son portefeuille quatre sociétés asiatiques, dont Daewoo, travaillant dans l’huile de palme.
La perspective d'un vote de confiance se précise en Grèce
La perspective d’un vote de confiance s’est précisée hier en Grèce, où deux membres du gouvernement d’Alexis Tsipras ont jugé cette initiative nécessaire après la fronde d’une partie des députés de Syriza hostiles au nouveau plan de renflouement négocié avec les Européens. «Je considère qu’une telle initiative va de soi après la profonde fracture du groupe parlementaire de Syriza», a déclaré à la chaîne Skai le ministre de l’Energie, Panos Skourletis. «Si des élections ont lieu prochainement - dans trois à quatre semaines si cette option est choisie -, un congrès du parti ne peut évidemment pas être fructueux», a poursuivi celui-ci. «Des élections ne sont pas le meilleur choix, mais pour que l'économie se redresse, il faut de la stabilité politique», a de son côté estimé le ministre de la Santé, Panagiotis Kouroublis, en soulignant que «mettre en oeuvre un programme si grave avec des mesures douloureuses ne peut se faire sans un mandat populaire».
Forte hausse de l’excédent commercial en zone euro
L’excédent commercial de la zone euro s’est établi à 26,4 milliards d’euros en juin, après le montant de 18,8 milliards enregistré en mai, en nette progression par rapport aux 16 milliards affichés en juin 2014, a annoncé hier Eurostat. Les exportations ont progressé de 12% sur un an à 182,7 milliards, tandis que les importations ont augmenté de 7%, à 156,4 milliards. Sur un mois, en données ajustées des variations saisonnières, la hausse des exportations s'élève à 1,4% et celles des importations à 1,2%. Sur le premier semestre, le surplus commercial atteint 115 milliards, contre 76,4 milliards pour la même période de l’an dernier.
Contraction inattendue de l’indice «Empire State»
L’activité manufacturière dans la région de New York s’est contractée de manière inattendue en août, tombant à son plus bas niveau depuis avril 2009, en raison d’une chute à la fois des nouvelles commandes et des livraisons, a annoncé hier la Réserve fédérale de New York. Celle-ci pointe cependant une légère amélioration des perspectives d’activité. L’indice «Empire State» est tombé à -14,92, contre 3,86 en juillet et un niveau de 5,0 anticipé en moyenne par les économistes interrogés par Reuters.
L'indice NAHB atteint un pic de près de 10 ans
Le moral des promoteurs immobiliers américains est au plus haut depuis près d’une décennie en août, sur fond d’amélioration générale de la conjoncture économique et du marché du travail, montre le chiffre publié hier par l’Association nationale des promoteurs immobiliers (National Association of Home Builders, NAHB). L’indice NAHB/Wells Fargo s’est établi à 61, au plus haut depuis novembre 2005, un niveau conforme aux attentes des économistes, après 60 en juillet.
Robert Kaplan est nommé président de la Fed de Dallas
La Banque fédérale de réserve de Dallas a annoncé hier la nomination à sa présidence de Robert Kaplan. Jusqu'à présent professeur à Harvard, il prendra ses fonctions le 8 septembre. Il succédera à Richard Fisher, qui a présidé l’institution pendant dix ans jusqu'à sa retraite en mars. Le nouveau président de la Fed de Dallas n’exercera pas de droit de vote avant 2017 dans les réunions de politique monétaire, mais il participera aux débats du Federal Open Market Committee (FOMC).
Londres fait fructifier son patrimoine immobilier
Le gouvernement britannique et DHL, filiale de Deutsche Post, ont annoncé hier leur intention de céder leur participation respective de 36,5% et 6% dans King’s Cross Central, projet immobilier à vocation résidentielle et commerciale d’une surface de 540.000 m2 au cœur de Londres. La cession de cette participation combinée de 42,5% devrait rapporter environ 345 millions de livres (486 millions d’euros), selon le Trésor britannique. Le projet est commercialisé par Savills, avec Lazard comme conseil financier.
La CARMF a engagé la souscription de parts dans 6 nouveaux fonds immobiliers pour un montant global de 58 M€ en 2014
Sur les cinq dernières années, la performance globale théorique des immeubles en détention directe (revenus et plus-value latente nette) en Taux de Rendement Interne s’établit à 7,45 % par an (6,06 % de rendement réel hors inflation). Durant l’année 2014, la CARMF a acquis 3 nouveaux actifs immobiliers pour un montant global de 84 M€ et n’a pas cédé d’immeuble. En parallèle, la CARMF a engagé la souscription de parts dans 6 nouveaux fonds immobiliers pour un montant global de 58 M€ non investi fin 2014 à l’exception de 0,4 M€ dans l’un des véhicules et a investi dans le capital de 2 fonds engagés sur les exercices précédents à hauteur de 8,1 M€. Les placements dans les fonds immobiliers ont généré 7,6 M€ de revenus au titre de l’exercice 2014 en augmentation de 17 % par rapport à l’année 2013. Télécharger le rapport du Directeur Ce rapport annuel dresse le bilan de l’activité de la CARMF pour l’année 2014 au travers de la gestion technique des différents régimes de retraite, la gestion financière ainsi que la gestion administrative. Retrouvez également toutes les statistiques démographiques relatives aux médecins cotisants, retraités, conjoints survivants retraités et conjoints collaborateurs.
L'alerte de neuf experts financiers sur l’imminence d’une grande crise financière
Un nombre croissant d’experts financiers respectés avertissent que nous sommes au bord d’une nouvelle grande crise économique. Bien sûr, cela ne signifie pas que cela se produira. Ils se sont déjà trompés. Mais sans aucun doute, de nombreux signaux d’alertes fleurissent un peu partout et semblent orienter les faisceaux dans ce sens.
17/08/2015
Le bénéfice de Castle Private Equity recule de plus d'un tiers
La société d’investissement Castle Private Equity a bouclé le premier semestre sur un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 26,7 millions de dollars, en recul de 36% sur un an, rapporte L’Agefi suisse. Le produit d’exploitation a reculé à peu près dans les mêmes proportions, à 33,4 millions de dollars, contre 53,6 en 2014. Le résultat avant impôts est ressorti à 25,3 millions de dollars, contre 42,8 millions un an plus tôt. La valeur intrinsèque par action a progressé de 4,7% à 16,12 dollars, malgré un impact négatif des taux de change de 1,7%. Sur les six premiers mois de l’année, Castle Private Equity a reçu des distributions pour un montant record de 99 millions de dollars. Le cash a été généré par «diverses transactions», y compris ventes et introductions en Bourse (IPO) de sociétés américaines et européennes.
17/08/2015
Les gérants de fortune de plus en plus nombreux à sous-traiter au secteur bancaire
C’est une tendance surprenante et inquiétante qui se développe sur la place financière. Des banques fournissent de plus en plus un service de gestion en white label à des gérants indépendants, sans que le client final ne soit averti, rapporte L’Agefi suisse. Ce service pratiqué par de grandes banques permet à un gérant de fortune indépendant (GFI) en fin de carrière, ou trop petit pour espérer se développer par lui-même, de continuer son activité sans devoir s’associer avec un confrère, rejoindre une plateforme ou céder sa clientèle pour le prix d’une année d’honoraires de gestion. En plus de leur rôle de dépositaire, certaines banques proposent donc d’assurer également la gestion des actifs dans ce genre de circonstance, sans que le client en soit informé. Le gérant indépendant conserve son rôle et son contrat de gestion. Dans cette nouvelle configuration, le GFI encaisse ses honoraires, mais il n’a plus à se soucier des marchés, de la remontée des taux américains ou des comportements du yuan. Son travail se limite en quelque sorte à l’aspect social de la relation client. Ce mouvement bloque la concentration qui devrait refaçonner le secteur de la gestion indépendante, et surtout le décrédibilise, déplore le quotidien suisse.
17/08/2015
Gottex perd son directeur financier
Le groupe de gestion alternative Gottex a annoncé le 13 août dans un bref communiqué le départ de son directeur financier Timothy Roniger qui quittera ses fonctions le 10 novembre prochain. Le mois dernier, le directeur général et créateur de Gottex, Joachim Gottschalk, avait déjà jeté l'éponge. La société ne fournit aucun explication au départ de Timothy Roniger qui travaillait depuis plus de onze ans chez Gottex. Seule certitude, Arpad Busson, président du conseil d’administration qui assure l’intérim depuis le départ de Joachim Gottschalk, doit désormais trouver un CEO et un CFO...
17/08/2015
Banca Euromobiliare ouvre un bureau à Udine
Banca Euromobiliare renforce son réseau avec l’arrivée de deux nouveaux banquiers privés et l’ouverture d’un bureau à Udine, rapporte Bluerating. La société du groupe Credem s’est déjà installée, dans les mois précédents, à Pavie, Rome et Padoue.
La collecte des fonds de Hong Kong chute au premier semestre
Au premier semestre, les fonds basés à Hong Kong ont vu leur collecte nette chuter de près de 50 % sur un an à 3,71 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds, la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 6,7 milliards de dollars, soit 60 % de plus que le niveau enregistré sur la période correspondante de 2014. Les fonds actions européennes ont notamment recueilli 2,3 milliards de dollars, devant les fonds actions chinoises, qui ont levé 2, 2 milliards de dollars. En revanche, les fonds diversifiés ont vu sortir 890 millions de dollars d’encours. Les fonds obligataires, quant à eux, affichent une décollecte nette de 2,2 milliards de dollars, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes d’un montant similaire sur la période correspondante de 2014.
17/08/2015
Le fonds de pension coréen NPS nomme un responsable des hedge funds
Le National Pension Service de Corée a recruté son premier responsable des investissements en hedge funds, dans le cadre d’une diversification de ses actifs, rapporte AsianInvestor, qui cite le Korea Economic Daily. Le fonds de pension, qui gérait 441 milliards de dollars d’actifs à fin mars, a nommé James Young à ce poste nouvellement créé. Il rejoindra la structure le 1er septembre et sera chargé de sélectionner les hedge funds. L’intéressé était récemment directeur des opérations de Topor & Co. Korea, une joint venture avec Oaktree Capital.
17/08/2015
Les gestionnaires renforcent leurs équipes de ventes institutionnelles
Les gestionnaires d’actifs institutionnels renforcent actuellement leurs équipes dédiées à la vente et aux services aux institutionnels, selon une étude que vient de publier le cabinet de recherche Cerulli Associates («Institutional Marketing and sales Organizations 2015: Collaboration in a Changing Market»). «Quelle que soit la taille de la société, la majorité des gestionnaires d’actifs sont concentrés sur le renforcement de leurs effectifs», souligne Alexi Maravel, associate director chez Cerulli. «Ils envisagent de renforcer les effectifs dans presque tous les services, à l’exception de la gestion des relations avec la clientèle, où les effectifs demeurent stables», précise Alexi Maravel. Une fois qu’un contrat est gagné, les équipes dédiées aux services à la clientèle prennent le relais, de façon à ce que les gérants puissent consacrer l’essentiel de leur temps à la gestion des actifs avec un minimum de déplacements.
Les hedge funds dédiés à la Chine dans le rouge en juillet
Les hedge funds spécialisés sur la Chine ont subi des pertes significatives au mois de juillet. L’indice de référence, le HFRI Index a ainsi perdu 7,7% tandis que l’indice de la Bourse de Shanghai chutait de plus de 14% sur la période, avec un plongeon de 8,5% sur une seule séance. Corollaire de ces contre-performances, les encours des hedge funds asiatiques ont reculé d’environ 10 milliards de dollars en juillet, après avoir terminé le premier semestre sur un niveau record de 126,3 milliards de dollars, selon le dernier Asian Hedge Fund Industry Report publié par le spécialiste du secteur des hedge funds HFR.
L'indice BarclayHedge des hedge funds en repli de 0,28% en juillet
L’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge a subi un recul de 0,28% au mois de juillet. Depuis le début de l’année, il affiche toutefois une avance de 3,05%. Malgré le repli observé au mois de juillet, onze des dix-huit composantes de l’indice ont gagné du terrain durant la période. L’indice global macro, qui avait perdu 2,08% en juin, a rebondi pour enregistrer un gain de 3,52% en juillet. Les actions européennes ont progressé de 1,49%, les secteurs de la santé des biotechnologies ont progressé de 1,11% et la stratégie Equity Market Neutral de 0,52%. Du côté des baisses, l’indice Emerging Markets a cédé 3,59% après avoir perdu 2,18% en juin. L’indice Event Driven affiche une baisse de 1,61% tandis que l’indice Equity Short Biais recule de 0,85%. Sur les sept premiers mois de l’année, 16 des 18 composantes de l’indice sont en territoire positif, notamment l’indice de la santé et des biotechnologies qui affiche une avance de 14,19%, très largement devant les actions européennes qui ont dégagé un gain de 5,11%. L’indice Barclay Fund of Funds s’est pour sa part avancé de 0,32% en juillet et de 3,03% depuis le début de l’année.
Excellent mois de juillet pour les fonds immobiliers autrichiens
Les fonds immobiliers autrichiens viennent de vivre un très bon mois de juillet. Selon les données de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, ces véhicules ont collecté en net 96 millions d’euros, portant les souscriptions nettes à 469 millions d’euros en net depuis le début de l’année. Les cinq sociétés de gestion actives sur ce marché en Autriche Bank Austria Real Invest, Erste Immobilien, Immo Kapitalanlage, Raiffeisen Immobilien et Semper Constantia Immo Invest gèrent à fin juillet un total de 5,2 milliards d’euros d’encours, en hausse de 11,1 % depuis le 31 décembre 2014.
17/08/2015
Franklin Templeton France constate un intérêt pour les fonds responsables
Franklin Templeton Investments a lancé ses activités françaises il y a 20 ans et totalise actuellement 5 milliards d’euros d’encours sur ce marché. La société de gestion y emploie 20 personnes, rappelle Investment Europe, qui s’est entretenu avec Dominique de Préneuf. Le directeur général de Franklin Templeton France souligne l’intérêt grandissant de la clientèle institutionnelle française pour les produits socialement responsables, intérêt renforcé par l’approche à la fin de l’année de la conférence sur le climat, la Cop21, qui se tiendra dans la capitale française. «Nous nous intéressons de près à ce type de produits, qui vont constituer un axe de développement fort pour notre société», souligne Dominique de Préneuf.
17/08/2015
Standish Mellon AM nomme un nouveau CEO
Standish Mellon Asset Management Company, société américaine de gestion obligataire appartenant à BNY Mellon Investment Management et gérant environ 160 milliards de dollars, a nommé David Leduc en tant que directeur général (CEO). L’intéressé succède à Desmond Mac Intyre qui quitte Standish Mellon AM pour « saisir d’autres opportunités ». Ce dernier restera conseiller de la société jusqu’à la mi-novembre.David Leduc travaille depuis plus de 20 ans au sein de Standish où il a occupé plusieurs postes. Depuis cinq ans, il était directeur des investissements de la société (CIO), des fonctions qu’il conservera.
Falcon Capital Management lance un fonds petites capitalisations
Falcon Capital Management a annoncé le 13 août le lancement du Falcon Focus SCV Fund, un fonds concentré dédié aux petites capitalisations américaines qui peut intéresser tant les investisseurs institutionnels que particuliers. La stratégie se propose de mettre en œuvre une approche fondamentale qui tentera d’exploiter les inefficiences dans l’univers des petites capitalisations, où les erreurs d’interprétation ou les incompréhensions sont fréquentes en raison du déficit de recherche sur le secteur. .
17/08/2015
Paul Pascoe quitte Barclays Wealth & IM
Paul Pascoe, administrateur de Barclays Wealth & Investment Management, quitte la banque, selon Citywire Wealth Manager. Il travaillait avec les clients entrepreneuriaux impliqués dans les secteurs de l’immobilier et de l’assurance. Dans le même temps, le banquier privé Niall Pasco-McGregor se transfère à Londres.
17/08/2015
Brewin Dolphin relance son service de fonds gérés
Brewin Dolphin a donné une nouvelle dénomination à son Managed Funds Service (MFS) qui devient le Managed Portfolio Service avec l’objectif d’enrichir l’offre de stratégies et de les rendre disponibles sur un plus grand nombre de plateformes, rapporte Investment Week. Depuis son lancement en 2010, le service affiche 500 millions de livres d’actifs sous gestion. Le nouveau service sera désormais disponible sur la plateforme Fusion Wealth. Le service était déjà accessible sur sept plateformes : Ascentric, AXAElevate, Aviva, Novia, Nucleus, Standard Life et Zurich.
Commerz Real fait une acquisition à Hambourg
Commerz Real a fait l’acquisition d’un complexe de bureaux à Hambourg centre auprès de Große Burstah 3 GmbH, une filiale de Quantum Immobilien AG. L’actif d’une taille de 40.000 m2, acquis pour le compte de son fonds hausInvest, est en construction et devrait être terminé en 2018. Il comportera des bureaux, mais également des commerces et des logements. BNP Paribas Real Estate a conseillé la transaction, précise un communiqué.
17/08/2015
MLP réfléchit à la croissance externe
Le prestataire allemand de services financiers MLP veut se renforcer par la croissance externe. Selon son président du directoire Uwe Schroeder-Wildberg, interrogé par Das Investment, la société recherche en priorité à racheter un gestionnaire de fortune. Ces projets de croissance en sont «encore au stade de la réflexion», souligne-t-il.