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06/10/2016

Goldman Sachs cesse ses activités avec le hedge fund Omega Advisors

Omega Advisors ne gérera plus l’argent pour la retraite des employés de Goldman Sachs après que le hedge fund a été accusé de délit d’initié, rapporte le FInancial Times. Le comité des retraites, qui supervise le programme de 6,6 milliards de dollars de la banque américaine, a décidé fin septembre de ne plus proposer l’option Omega sur sa plate-forme 401(k), selon des sources proches du dossier. Goldman Sachs a informé ses employés de cette décision dans une note diffusée mercredi. Omega gérait environ 300 millions de dollars pour le compte d’employés de Goldman Sachs, selon Bloomberg. Pour mémoire, la Securities and Exchange Commission a accusé Leon Cooperman et son hedge fund de 5,4 milliards de dollars de délit d’initié le 21 septembre.
06/10/2016

L’Ircantec adopte une politique d’exclusion du charbon

L’Ircantec, l’Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques, a adopté une politique d’exclusion du charbon qui affectera environ 1 % de son portefeuille total, rapporte IPE.com. Des exclusions seront réalisées sur la base de trois critères. Le fonds de 9,2 milliards d’euros exclura les producteurs d’énergie dont le mix énergétique dérive du charbon ou qui ont une intensité carbone de plus de 500 grammes de CO2. Enfin, toute entreprise dont le chiffre d’affaires est lié à plus de 20 % au charbon sera exclue.
06/10/2016

L'Opep pourrait réduire la production de pétrole

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) pourrait en cas de besoin réduire sa production de pétrole lors de sa réunion de novembre à Vienne d’encore 1% par rapport à ce qui a été décidé lors de la réunion qui s’est tenue à Alger le mois dernier, a affirmé le ministre algérien en charge de l'énergie, Nouredine Bouterfa lors d’un entretien télévisé. «Nous évaluerons l'état du marché à Vienne à la fin du mois et si 700.000 barils n’apparaissent pas suffisants, nous irons plus loin. Maintenant que l’Opep est unie et parle d’une seule voix, tout est beaucoup plus simple et si nous devons réduire [la production] d'1%, nous la réduirons d'1%», a déclaré le ministre.
conf 3
06/10/2016

Samsung Electronics promet d'étudier les propositions d'Elliott

Samsung Electronics a fait savoir ce matin qu’il étudierait avec intérêt les propositions de restructuration formulées hier par le fonds spéculatif américain Elliott Management. Celui-ci juge le géant technologique sud-coréen sous-évalué en Bourse et réclame la distribution d’un dividende spécial de 30.000 milliards de wons (24 milliards d’euros). Le fonds demande plusieurs changements et notamment une scission en deux sociétés, une qui ferait office de holding de tête et l’autre qui regrouperait les activités opérationnelles et serait cotée sur le Nasdaq à New York. L’offensive de l’investisseur activiste a fait gagner jusqu'à 5% à l’action Samsung Electronics à la Bourse de Séoul, avec à la clé un nouveau record, avant une clôture en hausse de 4,45%.
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06/10/2016

Amundi offrirait autour de 4 milliards d'euros pour Pioneer

Le français Amundi a soumis une offre d’environ 4 milliards d’euros pour reprendre Pioneer Investments, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit que la banque cherche à vendre dans le cadre de sa revue stratégique, selon deux sources proches du dossier citées par Reuters. Celles-ci confirment une information de la presse italienne.
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06/10/2016

Genfit demande la suspension de son cours

La cotation de Gentif était suspendue ce matin à la Bourse de Paris, à la demande de la société, selon un porte-parole d’Euronext. La société de biopharmacie, spécialisée dans les maladies métaboliques et inflammatoires de la sphère hépato-gastro-entérologique, a annoncé hier une augmentation de capital via un placement privé réservé aux investisseurs.
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06/10/2016

Angela Merkel annonce 6 milliards d'euros de baisses d'impôts en 2017 et 2018

Le gouvernement allemand prévoit des baisses d’impôts pouvant atteindre 6 milliards d’euros en 2017 et 2018, a fait savoir ce matin la chancelière Angela Merkel. Celle-ci a souligné que ces allègements fiscaux étaient rendus possibles par la bonne santé économique et la discipline budgétaire de l’Allemagne. «La bonne situation budgétaire a un effet positif. Nous allons pouvoir mettre en oeuvre un petit allègement fiscal, qui s'élèvera à 6 milliards d’euros en 2017 et 2018», a-t-elle déclaré.
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06/10/2016

Les crédits à l’habitat accélèrent en France avec les renégociations

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4% en France sur les douze mois à fin août, un rythme supérieur à celui de fin juillet (+3,7%), selon les données brutes publiées par la Banque de France. La croissance des crédits à l’habitat s’est accélérée (+3,7 après +3,3%), tandis que la croissance des crédits à la consommation reste très dynamique (+5,6% après +5,7%). La production de nouveaux crédits à l’habitat a accentué sa hausse (23 milliards, un nouveau record, après 21,2 milliards en juin) en raison de l’accélération des renégociations, qui ont représenté 49,9% du total (43,9% en juillet), à la faveur de la baisse des taux d’intérêt.
06/10/2016

Bruxelles statuera en fin d’année sur IFRS 9 et les bancassureurs

La Commission européenne décidera d’ici la fin de l’année si elle s'écarte ou non de la ligne de l’IASB (l’organisme de normalisation comptable international) au sujet de l’application de l’IFRS 9 par les assureurs dont la maison mère est une banque. Les assureurs «purs» ont en effet obtenu que son entrée en vigueur soit repoussée à 2021, afin de tomber en même temps que l’IFRS 4 sur les contrats d’assurance. L’IASB n’a pas accordé ce délai aux bancassureurs. De sources proches, la Commission n’exclut pas de s'écarter de la ligne de l’IASB, comme le lui demandent les banques françaises. Elle s’apprête à demander un avis à l’European Financial Reporting Advisory Group (Efrag), qui la conseille pour la reprise des normes internationales, à ce sujet.
06/10/2016

Les stocks de pétrole ont encore baissé la semaine dernière

Les stocks de pétrole brut ont encore reculé la semaine dernière aux Etats-Unis, leur cinquième baisse hebdomadaire consécutive, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont diminué de 3 millions de barils à 499,74 millions alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 2,6 millons. Les stocks d’essence ont augmenté de 222.000 barils, mais cette hausse est moindre que celle de 702.000 que prévoyaient les économistes. Le taux d’utilisation des raffineries a reculé de 1,8 point à 88,3%.
06/10/2016

La BCE ne perçoit pas de risque de crise bancaire en zone euro

La Banque centrale européenne (BCE) ne voit pas de risque de crise bancaire dans la zone euro malgré quelques «cas individuels», a déclaré Ignazio Angeloni, l’un des responsables du Mécanisme de surveillance unique (MSU), l’organe de supervision bancaire de la BCE. L’environnement de taux bas et l’accumulation de créances douteuses alimentent les craintes, aggravées par l’amende de 14 milliards de dollars que risque Deutsche Bank aux Etats-Unis. «Il existe des instruments de supervision et financiers pour traiter les situations particulières. Nous ne voyons pas les préconditions d’une crise systémique», indique Ignazio Angeloni. La BCE s’efforce de permettre aux banques de se débarrasser de 900 milliards d’euros de créances douteuses héritées de la crise financière. Ignazio Angeloni a reconnu que ce processus prendrait du temps mais qu’il fallait le lancer sans délai.
06/10/2016

Une nouvelle réunion informelle Opep/non-Opep est prévue à Istanbul 

Les pays producteurs de pétrole de l’Opep et non-membres du cartel prévoient de tenir une réunion informelle à Istanbul du 8 au 13 octobre, a déclaré le ministre algérien de l’Energie, Nouredine Bouterfa, à la chaîne télévision locale Ennahar. Il s’agira de discuter de la mise en oeuvre de l’accord de limitation de la production conclu entre membres de l’Opep à Alger le mois dernier.
06/10/2016

L’Allemagne souhaite la poursuite des discussions sur le TTIP 

La chancelière allemande Angela Merkel a estimé hier, lors d’un colloque organisé par la fédération des exportateurs BGA, que l’Union européenne et les Etats-Unis devaient poursuivre aussi longtemps que possible les négociations sur le traité de libre-échange transatlantique (TTIP), en dépit de l’hostilité suscitée par le projet dans de nombreux pays européens. Pour Angela Merkel, un accord pourrait permettre d'«écrire un nouveau chapitre de l’histoire de la mondialisation». Les négociateurs européens et américains ont déclaré par le passé espérer pouvoir poursuivre les discussions au moins jusqu'à l’entrée en fonctions du successeur de Barack Obama à la présidence des Etats-Unis, fin janvier.
06/10/2016

Chicago ne fera plus appel à Wells Fargo pendant un an

Le conseil municipal de Chicago a décidé hier de ne plus recourir aux services de Wells Fargo pendant un an en raison du scandale des comptes fantômes ouverts par la banque américaine. La banque a perçu 19,5 millions de dollars de commissions de la ville depuis 2005. La Californie a suspendu la semaine dernière ses relations commerciales avec Wells Fargo pendant 12 mois, tandis que l’Illinois a annoncé des restrictions.
06/10/2016

La Fed de Richmond voit des signes d'accélération de l'inflation 

L ‘inflation semble s’accélérer aux Etats-Unis, ce qui devrait inciter la Réserve fédérale (Fed) à relever plus rapidement les taux d’intérêt, a déclaré hier le président de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker. La hausse des prix à la consommation est inférieure à l’objectif de 2% de la Fed depuis plus de quatre ans, mais certains responsables de la politique monétaire américaine ont jugé qu’un taux de chômage à 4,9% est suffisamment faible pour exercer une pression sur les salaires. «Il y a des signes que l’inflation s’accélère», a-t-il dit à l’université Marshall à Huntington, en Virginie occidentale. Jeffrey Lacker ne vote pas au comité de politique monétaire cette année, mais il argumente en faveur d’une hausse sensible des taux pour prévenir une inflation trop forte à l’avenir.
06/10/2016

Les banques pourront être poursuivies pour manipulation des métaux précieux

Dans des décisions distinctes, le juge du district de Manhattan Valerie Caproni a estimé que les investisseurs sur les marchés de l’or et de l’argent étaient en droit de mener la plupart de leurs poursuites à l’encontre de banques accusées d’avoir manipulé les cours de ces deux métaux précieux. Dans le cas de l’or, Barclays, Bank of Nova Scotia, HSBC et la Société Générale sont concernées. Deutsche Bank, également citée, a pour sa part obtenu un règlement amiable en avril dernier. Les manipulations auraient eu cours entre 2004 et 2013. Pour l’argent, il s’agit de ScotiaBank et de HSBC. En revanche, la banque suisse UBS a été mise hors de cause.
06/10/2016
Gestion d'actifs

Le Régime Local d'Assurance Maladie d'Alsace Moselle investit 300 millions d'euros dans la gestion diversifiée

Selon nos informations, en mai 2016, le Régime Local d’Assurance Maladie d’Alsace Moselle, accompagné par Forward Finance, a investi 300 millions d’euros dans 5 supports différents (mandats de 15 à 150 millions d’euros), comprenant des catégories d’investissements diverses (actions, crédit, diversifié...) et critères (horizons, ISR, garantie en capital...). La zone géographique privilégiée est l’Europe, le véhicule d’investissement le FCP dédié.
Gestion d'actifs
05/10/2016

L’économie française en chiffres

De la consommation à l’inflation en passant par l’emploi ou la durée du travail, les économistes de BNP Paribas proposent en quelques tableaux une photographie assez complète de l'économie française en 2015 et 2016, d’où se dégagent quelques grandes tendances. Une comparaison est à chaque fois possible avec les autres grands pays de la zone euro. Edifiant.
BNP Paribas
05/10/2016

Les crédits à l’habitat accélèrent en France avec les renégociations

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4% en France sur les douze mois à fin août, un rythme sensiblement supérieur à celui de fin juillet (+3,7%), selon les données brutes publiées aujourd’hui par la Banque de France. Cette évolution reflète une accélération de la croissance des crédits à l’habitat (+3,7 après +3,3%) et une quasi-stabilité des crédits à la consommation, dont la croissance reste très dynamique (+5,6% après +5,7%).
05/10/2016

La BCE ne voit pas de risque de crise bancaire en zone euro

La Banque centrale européenne (BCE) ne perçoit pas de risque de crise bancaire dans la zone euro malgré quelques «cas individuels» d'établissements en difficulté, a déclaré Ignazio Angeloni, l’un des responsables du Mécanisme de surveillance unique (MSU), l’organe de supervision bancaire de la BCE. L’environnement de taux bas et l’accumulation de créances douteuses alimentent les craintes. Celles-ci ont été aggravées par l’amende de 14 milliards de dollars (12,5 milliards d’euros) que risque Deutsche Bank aux Etats-Unis.
05/10/2016

Bruxelles statuera en fin d’année sur IFRS 9 et les bancassureurs

La Commission européenne décidera d’ici la fin de l’année si elle s'écarte ou non de la ligne de l’IASB au sujet de l’application de l’IFRS 9 par les assureurs dont la maison mère est une banque. Les assureurs «purs» ont en effet obtenu que son entrée en vigueur soit repoussée à 2021, afin de tomber en même temps que l’IFRS 4 sur les contrats d’assurance. L’IASB n’a pas accordé ce délai aux bancassureurs.
05/10/2016

Les stocks de pétrole ont encore baissé la semaine dernière

Les stocks de pétrole brut ont encore reculé la semaine dernière aux Etats-Unis, leur cinquième baisse hebdomadaire consécutive, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont diminué de 3 millions de barils à 499,74 millions alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 2,6 millons. Les stocks d’essence ont en augmenté de 222.000 barils, mais cette hausse est moindre que celle de 702.000 que prévoyaient les économistes. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 1,8 point à 88,3%.
05/10/2016

30% of asset management firms and investors see deterioration in liquidity of their portfolios

30% of asset managers and investors worldwide feel that the liquidity of their profiles has deteriorated over the past three years, a study by State Street covering 300 actors has found. At the same time, 35% of them feel that reforms implemented in the wake of the crisis have made the market more stable.According to the findings of the study, 7% of financial establishments surveyed say they have great difficulty quantifying their liquidity ratio precisely. 35% “generally have trouble” doing it, and only 24% say they have no difficulties.A rise in execution costs due to increasing scarcity of liquidity is a cause for concern for four out of 10 asset managers and investors.Against this background, 44% of respondents to the survey say they are planning to improve their risk notification tools, and 53% are planning to invest in more liquid instruments to retain some exposures.
05/10/2016

Bestinver adds to analyst team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish independent wealth management firm Bestinver has announced the forthcoming arrival of José Manuel Arroyas as senior analyst. Arroyas, who has 11 years of experience, is specialised in small and mid-sized businesses in the logistics, construction, and transport services sectors. Arroyas joins from Exane BNP Paribas, where he had served as an equity analyst for small and midcaps. Before that, he worked at Santander Investment, also as an equity analyst. He had previously served at Morgan Stanley in London and at BBVA.
05/10/2016

BNP Paribas IP raises EUR500m for a fund dedicated to SMEs

BNP Paribas IP on 30 September completed fundraising for a lending fund dedicated to European small and mid-sized businesses, with engagements totalling EUR500m from institutional investors. “This fund aims to finance growth projects at European SMEs, to offer them a single financing solution which combines bank loans and lending funds,” a statement explains.BNP Paribas Cardif and the BNP Paribas group are unsurprisingly among the investors, but these also include AG2R La Mondiale, CNP Assurances, ERAFP, Pensio B OFP, and the European Investment Fund (EIF). The distribution of the sums invested has not been disclosed. The fund will invest primarily in securities with top calibre guarantees, and will have preferred access to SMB clients of the BNP Paribas network in Europe. It may work with 100 to 150 SMBs.David Bouchoucha, head of institutionals, and Laurent Gueunier, head of alternative debt management, say in a statement that “SMB debt represents a low risk of default with a high recovery rate, and represents a source of diversification for the bond investments of investors.”As of 30 June 2016, BNP Paribas IP had EUR280bn in bond assets under management, with 180 people dedicated to this segment.
05/10/2016

Franklin Templeton appoints a head of IFA sales

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton Investments has appointed Damien Roux as head of sales for independent financial advisers (IFAs) in the French region of Grand Ouest and in Paris, as well as for asset management firms and structurers. He will report to Ariane Hober, director of sales for Franklin Templeton in France. Roux, a graduate of the Ecole Supérieure de Commerce in Saint Etienne and of Napier university in Edinburgh, joined the teams at Franklin Templeton in July 2014 as sales support for all types of clients, and more recently advanced to a position as head of sales.

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