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Asset Management
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03/11/2010

Bank of America Merrill Lynch renforce son équipe GTS

Bank of America Merrill Lynch a annoncé le 2 novembre le recrutement de neuf personnes afin de renforcer son équipe GTS (pour Global Treasuries Solutions). La société cherche ainsi à accroître ses capacités et améliorer ses solutions intégrées pour ses clients. «L’arrivée de ces neuf personnes expérimentées dans le secteur de la vente, des produits et des solutions stratégiques contribuera à l’amélioration de la plate-forme de trésorerie globale offerte à nos clients», a précisé Carole Berndt, directeur de GTS EMEA (Europe Middle East Africa).Dans le détail, Jennifer Boussuge assumera le rôle de EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies sera EMEA head of GTS sales for corporates, Jose Franco sera global head of Corporate Banking Liquidity, Martin Knott sera head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa, Francyn Stuckey sera EMEA head of strategic solutions delivery, Michael Edwards sera EMEA head of Market Management, Paul Taylor sera EMEA head of bank sales, Karl Turnbull sera EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS. Enfin, Lesley White sera EMEA GTS product executive for corporates.
03/11/2010
Fonds

Vanguard lance un fonds indiciel sur l'immobilier

Vanguard annonce le lancement de son nouveau mutual fund, Vanguard Global ex-US Real Estate Fund. Il s’agit d’un fonds indiciel sur les valeurs du secteur immobilier. Le produit est basé sur l’indice S&P Global ex-US Property Index et est investit dans les REITs et les REOCs dans les pays émergents et les pays développés hors des Etats-Unis. Il s’agit de sociétés qui acquièrent des immeubles de bureau, des hôtels et d’autres types de propriétés immobilières. Il est géré par Gerard O’Reilly, qui a 18 ans d’expérience. Le fonds est disponible en quatre classes, dont une classe ETF.
Fonds
03/11/2010
Fonds

Janus lance trois produits institutionnels

Le 1er novembre, Janus Capital Group a lancé à l’intention des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis trois stratégies qui seront menées dans des comptes dédiés, Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio et Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. Ces produits ont été développés à la demande de clients qui recherchaient des stratégies actives pour les actions de pays émergents et pour les obligations à l’international.Le Janus Emerging Markets Equity Portfolio sera investi en titres émergents avec le MSCI Emerging Markets Index comme référence. Il a été lancé le 30 septembre, avec Wahid Chammas et Matt Hochstetler comme co-gérants.Le Janus Global High Yield Portfolio et le Janus Global Investment Grade Bond Portfolio ont été lancés le 29 octobre et ce sont les deux premiers produits obligataires mondiaux de Janus. Les co-gérants sont Gibson Smith et Darrell Watters qui mettront en œuvre une stratégie fondamentale pour des investissements sur le crédit. Les indices de référence sont respectivement le Barclays Capital Global High Yield et le Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond.
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03/11/2010
Fonds

Franklin Templeton enregistre son fonds métaux précieux en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Franklin Templeton Investments élargit sa palette d’offre en Suisse de fonds avec le lancement du Franklin Gold & Precious Metals (LU0536403115, code franc suisse), correspondant au fonds américain existant depuis 1969 et maintes fois distingué, et désormais disponibles pour les Suisses. Ici, une part sécurisée en franc suisse est émise, permettant ainsi aux investisseurs de participer à l’appréciation du fonds sans être exposés à d'éventuels risques de taux de change entre le dollar et la devise helvétique. Le fonds investit surtout dans des entreprises du monde entier, «qui lancent, transforment et commercialisent de l’or et d’autres métaux précieux comme le platine, le palladium et l’argent», explique le gérant du fonds, Stephen Land.
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03/11/2010

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Man Investments

Au 1er décembre, Andy Stewart rejoindra la division gestion d’actifs de Credit Suisse comme managing director et head of the liquid alternatives business, a annoncé le groupe helvétique. L’intéressé était president & COO de Man Investments aux Etats-Unis tout en assurant les fonctions de global head of managed accounts.La branche liquid alternatives de Credit Suisse Asset Management recouvre, les activités de single manager hedge funds, les fonds de hedge funds et des produits indiciels.
03/11/2010

Un ancien de Man Investments pour diriger l’alternatif liquide de Credit Suisse AM

Après la nomination en juin dernier de Ravi Singh comme responsable de l’ensemble des placements alternatifs de Credit Suisse Asset Management, la grande banque a annoncé le 1er novembre avoir fait appel à Andy Stewart comme responsable des placements dits liquides de l’unité stratégique, fonction précisément assumée précédemment par Ravi Singh, rapporte L’Agefi suisse. Andy Stewart a travaillé précédemment chez Man Investments aux Etats-Unis, notamment en tant que Président et CEO. Il a aussi dirigé au plan mondial les managed accounts de Man Investments.
03/11/2010

Falcon Private Bank veut se renforcer à Genève

Selon L’Agefi suisse, Falcon Private Bank, qui appartient au fonds souverain d’Abu Dhabi IPIC et qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars, composés à 75% de fonds privés, veut accélérer son développement. «Nous voulons maintenant élargir notre clientèle, qui provient pour le moment essentiellement des pays du Golfe et de l’Europe de l’Est; c’est pourquoi nous sommes actuellement en négociation avec des banquiers seniors spécialisés», explique Heiner Weber, qui dirige la succursale genevoise depuis septembre dernier (le siège zurichois comptant plus de 220 personnes). «Nous voulons couvrir davantage l’Amérique latine depuis Genève, par exemple». De huit employés, l’unité genevoise ambitionne de doubler ses effectifs à bref délai.
03/11/2010

Les banques privées luttent pour leurs marges

Les banques privées suisses doivent faire face à la détérioration de leurs marges. Les raisons principales sont l’augmentation des coûts, la réglementation croissance et des marchés moroses, constate Le Temps. Dans une étude récente, PricewaterhouseCoopers (PwC) a passé en revue l’évolution de la rentabilité d’une centaine de banques privées entre 2006 et 2009. En l’espace de quatre ans, leurs marges brutes ont diminué de 6%. La situation est très différente d’un établissement à l’autre. En quatre ans, les marges brutes des institutions gérant plus de 10 milliards de francs suisses n’ont pratiquement pas bougé, alors qu'à l’inverse, les plus petites banques gérant moins de 2 milliards d’actifs ont vu leurs marges plonger de 13%.
03/11/2010

Axa PE entre chez Arismore

La société de private equity a pris 11% du capital d’Arismore, société spécialisée dans la transformation et la sécurisation des systèmes d’information. Basée en région parisienne, elle compte aujourd’hui une centaine d’employés.
03/11/2010

Le LSE retarde la migration vers un nouveau système

L’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain après qu’un problème technique a suspendu les échanges durant deux heures hier sur sa plate-forme Turquoise. Celle-ci a basculé sur le nouveau système le 4 octobre dernier. Selon le LSE, la perturbation a été causée par une erreur humaine.
03/11/2010

Citigroup prêt à céder des actifs dans le private equity

La banque américaine pourrait vendre 475 millions de dollars de participations liées à des fonds de CVC Capital Partners, ont confié des sources proches du dossier à Bloomberg. Les actifs concernés comprennent 250 millions de dollars d’intérêts dans deux fonds asiatiques et 15 millions d’euros dans un fonds européen. A cela s’ajoutent 210 millions d’euros de participations que la banque a accumulées au fil du temps en tant qu’investisseur aux côtés de CVC.
03/11/2010

Le rebond du logement devrait se prolonger

Au deuxième trimestre 2010, l’indice notaire-Insee des prix des appartements anciens, publié mardi, a augmenté de 2,2% sur trois mois et de 6,3% sur un an, tandis que celui des maisons anciennes a progressé de 2,3% sur trois mois et de 5,7% sur un an. Selon les notaires de France, ce rebond des prix et des volumes dans l’Hexagone a toutes les raisons de se prolonger au début de l’an prochain, grâce à des taux d’intérêt qui devraient rester bas.
03/11/2010

Le Brésil veut réduire ses taux et sa dette

La nouvelle présidente élue du Brésil, Dilma Rousseff, a indiqué dans un entretien à la chaîne télévisée qu’elle souhaitait ramener la dette publique à 42% du PIB, afin de pouvoir commencer à réduire les taux d’intérêt qui sont actuellement à 10,75%. Cette baisse du déficit passera selon elle par une refonte du système de taxe.
03/11/2010

Les républicains reviennent en force

Les républicains ont gagné la majorité à la Chambre des représentants et renforcé leur présence au Sénat à l’occasion des élections américaines de mi-mandat.
02/11/2010

Olympia Capital serait à vendre

La société française de fonds de hedge funds Olympia Capital Management serait à vendre, selon Financial News. Sagard Private Equity Partners veut en effet céder sa participation de 45 % dans l’entité basée à Paris. Les 55 % du capital qui restent se partagent entre le fondateur Marc Landeau, la direction et les employés.
02/11/2010

La Chine dit qu'elle normalisera sa politique monétaire

La banque centrale chinoise a déclaré qu’elle normaliserait progressivement sa politique monétaire, même si celle-ci reste «modérément accommodante». Elle ajoute qu’elle améliorera sa gestion de la liquidité pour assurer une croissance du crédit appropriée.
02/11/2010

OPM plans to launch two funds of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } OPM Fund Management is planning to release two funds in early 2011, which will charge fees of 1.5%, using strategies developed for internal mandates, Investment Week reports.The EFA OPM Diversified Target Return fund, a multi-asset class funds, will aim for 300 basis point outperformance over cash over a market cycle. It will be managed by Ross Henderson, Money Marketing reports, and will invest 70% in absolute return long-only funds, while the satellite allocation will go to direct investment in equities, ETFs, and money market instruments, with coverage tools and minimal reliance on leverage.For its part, the EFA OPM Worldwide Opportunities, managed by CIO Tony Yousefian, will be an aggressive growth plus fund which will be permitted to depart from the FTSE All-world benchmark index. The model portfolio is currently 63% invested in ten funds, and the manager will make only moderate use of ETFs, which he estimates do not produce outperformance in the long-term.
02/11/2010

Andreas Moser takes over as director of private banking at Hyposwiss Privatbank

p { margin-bottom: 0.08in; } Hyposwiss Privatbank SA, an entity of the Banque cantonale de St-Gall, announced on 1 November that it has appointed Andreas Moser as director of private banking. He will take up his position on 1 Jnauary 2011 and at that time will become a board member at the institute. Moser was previously a member of the extended board and directed private banking for Switzerland, Germany and Austria as well as external wealth manager activities. He will oversee all private banking activities, which are currently overseen by CEO Siegfried Peyer, who will concentrate henceforth on operational and strategic direction of the establishment.
02/11/2010

Jupiter: Guy de Blonay and Philipp Gibbs trade jobs

p { margin-bottom: 0.08in; } From the beginning of 2011, Guy de Blonay will become principal manager of the Financial Opportunities fund (over GBP1bn in assets) at Jupiter, for which he has been second manager since 1 June (see Newsmanagers of 5 May), Fund Strategy reports. Philip Gibbs, who was principal manager, becomes second manager for the product, which has over 13 years of track record.
02/11/2010

RWC hands former Strategic Reserve Fund to Peter Allwright and Stuart Frost

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, RWC Partners confirmed that Peter Allwright and Stuart Frost, recently recruited fdrom Threadneedle (see Newsmanagers of 1 July) have taken over day-to-day management of the RWS Cautious Absolute Rate and Currency (ARC) fund, formerly known as the Strategic Reserve Fund, with assets of USD60m, which continues to have a performance objective of 300 basis points above cash over a market cycle. The fund offers daily liquidity, and complies with the UCITS III directive, with sales licenses in Germany, Italy, Luxembourg, the United Kingdom and Switzerland. It is available in currency-hedged shares in euros, Swiss francs, pounds Sterling and US dollars.
02/11/2010

Profits at Artio Global Investors down in third quarter

p { margin-bottom: 0.08in; } Artio Global Investors has reported net profits for third quarter to 30 September of USD23.8m, down 3% compared with second quarter 2010. The decline is 15% compared with third quarter 2009. Assets under management as of 30 September last year totalled USD53.9bn, down 3% compared with 30 September 2009 due to net outflows of USD1.4bn, partly offset by market effects.
02/11/2010

Strong increase in profits at Franklin Resources

p { margin-bottom: 0.08in; } For the period to 30 September, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) announced net profits on 29 October of USD1.4457bn, compared with USD896.8m in the twelve months to the end of September 2009. For fourth quarter alone (June-September), profits totalled USD372.9m, compared with USD360.9m the previous quarter, and USD367.4m for the corresponding period of last year. Earnings in the period totalled USD5.853bn, compared with USD4.1941bn. As of 30 September, total assets for businesses of the group came to USD644.9bn, compared with USD570.5bn three months earlier, and USD523.4bn one year previously. Allocation to equities was 43% as of the end of September, compared with 41% at the end of June, and 47% at the end of September 2009. In the quarter to 30 September, net subscriptions totalled USD19.4bn, compared with USD18.8bn in April-June and USD12.2bn in the corresponding period of last year. For the period as a whole, net subscriptions totalled USD69.9bn, compared with net outflows of USD5.5bn for the twelve months to the end of September 2009.
02/11/2010

Profits down at Federated Investors

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter, net profits at Federated Investors totalled USD43.1m, compared with USD47.65m in April-June, and USD56.9m in the corresponding period of last year, putting net profits in the first nine months of the year at USD132.71m, compared with USD145.39m in January-September 2009. As of 30 September, total assets at Federated came to USD341.28bn, compared with USD336.84bn three months earlier (+1%), and USD392.3bn one year previously (-13%). Bond assets increased to USD40.17bn, compared with USD38.01bn as of the end of June and USD32.04bn as of the end of September 2009, while net subscriptions in January-September totalled USD2.4bn. Assets in equities funds and mandates increased to USD29.13bn, compared with USD26.81bn three months earlier, and USD29.12bn as of 30 September last year. Lastly, money market assets as of the end of September totalled USD260.9bn (of which USD233.61bn were in mutual funds), compared with USD260.52bn (USD231.2bn in mutual funds) one quarter earlier, and USD318.06bn (USD278.63bn in mutual funds) twelve months previously. Money market assets as of 30 September included about USD11bn transferred from SunTrust Bank towards the end of the quarter under review. By the end of 2010, Federated predicts that another USD3.5bn will come from SunTrust.
02/11/2010

Six new members of international steering committee at Edhec-Risk Institute

p { margin-bottom: 0.08in; } The international steering committee of the Edhec-Risk Institute (40 members) has taken on six new members. They are: - Christopher J. Ailman, ,CIO California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS)- Tai Tee Chia, CEO, Government of Singapore Investment Corporation (GIC)- James C. Davis, vice president, Investment Planning & Economics Asset Mix & Risk, Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP)- Mark Fawcett, CIO, NEST Corporation- Chong Tee Ong, deputy CEO, Monetary Authority of Singapore (MAS)and Bruno de Pampelonne, president, Tikehau Investment Management.
02/11/2010

Assets at Oppenheimer up

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter 2010, net profits for Oppenheimer Holdings were down to USD3.42m, from USD7.91m in the corresponding period of last year, putting the total for the first nine months of the year at USD21.79m, compared with USD13.02m. As of 30 September, assets administrated or managed by Oppenheimer totalled USD71.5bn, compared with USD74bn one year earlier, while assets under management for clients in fee-based programs represented about USD17.9bn, compared with USD15.4bn.
02/11/2010

Olympia is for sale

According to Financial News, Olympia Capital Management, a funds of hedge funds company based in Paris, is for sale. Sagard Private Equity Partners wants to sell its 45% stake which carries the majority of the voting rights, according to a person familiar with the situation.

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