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02/02/2011
Fonds

BNY Mellon AM lance son premier fonds géré par Insight

BNY Mellon Asset Management vient de lancer le BNY Mellon Absolute Return Equity Fund, le premier fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management, la société de gestion britannique qu’il a rachetée à Lloyds en 2009. Ce sera un compartiment de BNY Mellon Global Funds, Sicav Ucits III domiciliée à Dublin.Le nouveau fonds aura pour objectif de dégager un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché sur une période de 12 mois, via des positions acheteuses et vendeuses, sur le marché paneuropéen, en employant une approche de «paires». Le nouveau fonds sera géré par l’équipe actions d’Insight, qui gère notamment la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral.
Fonds
02/02/2011

Palmarès Feri : peu d'établissements parviennent à briller dans plusieurs pays

Les palmarès au 31 décembre 2010 publiés le 1er février par Feri EuroRating font arithmétiquement apparaître que seuls neuf gestionnaires, parmi les maisons ayant au moins 25 fonds notés en Allemagne, en France, en Italie et au Royaume-Uni sont parvenus à placer 50 % ou davantage de leurs fonds dans les deux meilleures catégories, A et B. En fait, on compte sur ces quatre marchés douze maisons affichant un taux de fonds A et B égal ou supérieur à 50 %, mais Threadneedle est mentionné deux fois (au premier rang pour le Royaume-Uni et pour l’Italie) tandis que Schroders est cité trois fois, deuxième en France et en Italie, troisième au Royaume-Uni).En France, les trois premiers sont Rothschild & Cie Gestion (59,46 % ou 22 fonds sur 37), devant Schroders et State Street ex-aequo à 50 % avec respectivement 18 fonds A et B sur 36 et 16 sur 32.En Allemagne, le leader reste Union Investment, avec 59,04 % (49 fondfs sur 83), devant LBB-Invest (52 %). Pour le Royaume-Uni, M&G Investment se classe deuxième avec 55,17 % derrière Threadneedle (66,67 %) et devant Schroder (53,42 %) puis BNY Mellon AM (51,61 %).Enfin, le numéro un en Italie est Threadneedle (56,10 %) devant Schroders (52,94 et BlackRock (51,02 %).Les gestionnaires français obtiennent des classements très divers hors de France. Axa IM se classe 12ème sur 17 en Italie (23,81 %), 18ème sur 34 au Royaume-Uni (30,77 %) et 32ème sur 36 en Allemagne (17,65 %).BNP Paribas IP est 8ème en Italie (31,03 %), 25ème au Royaume-Uni (24,59 %) et 30ème en Allemagne (20,91 %).Enfin, Amundi arrive 15ème en Italie (12,82 %), 33ème au Royaume-Uni (13,33 %) et 31ème en Allemagne (20 %).
02/02/2011

Rome va présenter un projet de Bourse européenne du pétrole

L’Italie a rédigé un projet de Bourse européenne du pétrole visant à réduire la spéculation et l’instabilité des cours et le présentera vendredi au Conseil européen de l'énergie, a déclaré mardi le ministère italien de l’Industrie. Le projet prévoit la création d’un marché régulé couvrant l’Union européenne et portant sur les contrats standard à long et très long termes, avec livraison physique en Europe, a ajouté le ministère dans un communiqué.
02/02/2011

Apax finance l’achat de Takko

Le fonds Apax a fixé les termes de 850 millions d’euros de prêts destinés à financer le rachat à Advent de la chaîne allemande d’habillement Takko. Le financement est constitué de deux tranches A et B à 6 et 7 ans d’un montant de 175 et 425 millions d’euros, payant 450 et 500 points de base de marge. S’y ajoutent une lettre de crédit de 200 millions (300 pb) et une ligne revolving de 50 millions (450 pb), toutes deux à 6 ans. BNP Paribas, Deutsche Bank, Nomura et UniCredit syndiquaient la transaction.
02/02/2011

Les Bourses russes fusionnent

Les deux principales Bourses russes, le Micex et le RTS, ont signé un accord de fusion mardi après des mois de négociations qui verra les actionnaires du premier, dont la banque centrale de Russie, prendre une part majoritaire dans le second. La transaction valorise le Micex à 3,45 milliards de dollars et le RTS à 1,15 milliard.
02/02/2011

Les fonds de pension se détournent de l’obligataire

Selon la cinquième édition du «Pension Fund & Insurance Asset Allocation Survey» publiée par bfinance, les fonds de pension internationaux sont devenus négatifs sur l’obligataire entre juin et décembre 2010. A court et moyen terme, ils privilégient l’immobilier, les infrastructures et le capital investissement. Une tendance similaire à ce qui avait été observé en juin 2010 lors de la précédente édition de l’enquête.
02/02/2011

Feu vert à la chambre de compensation de NYSE et DTCC

New York Portfolio Clearing, une chambre de compensation codétenue par NYSE Euronext et Depository Trust and Clearing Corp (DTCC), a obtenu le feu vert réglementaire de la Commodity Futures Trading Commission en vue de traiter les dérivés. La structure sera en compétition avec le géant CME Group.
02/02/2011

Freescale choisit les banques pour son IPO

Des sources concordantes rapportent que Freescale Semiconductor a mandaté Deutsche Bank et Citigroup pour organiser son introduction en Bourse, attendue au semestre en cours. Le groupe américain, scindé de Motorola en 2004, a été repris en 2006 dans le cadre d’un LBO de 17,6 milliards de dollars incluant mené par Blackstone.
02/02/2011

L’Europe peaufine son harmonisation

La France et l’Allemagne seraient proches d’un accord concernant le dossier du «pacte de compétitivité», cher au président français Nicolas Sarkozy, indique le journal qui cite des sources de haut rang proches de la chancelière allemande Angela Merkel. Néanmoins, plusieurs semaines seraient encore nécessaires pour obtenir l’accord des autres membres de l’Union européenne. Visant à améliorer la coordination des politiques économiques entre les 17 membres de la zone, l’accord, pour obtenir l’adhésion allemande, comprendrait des clauses visant à favoriser la croissance et la compétitivité dans la zone, mais également des engagements de rigueur budgétaire.
02/02/2011

Envolée technique pour l'Eonia

Flirtant avec les 0,40 % fin décembre, le taux monétaire a touché les 1,31 % cette semaine dans un contexte de maintenance des réserves des banques européennes.
02/02/2011

Blackstone poursuit ses investissements hôteliers

La société d’investissement serait proche d’un accord avec les propriétaires de l’Hôtel Del Coronado près de San Diego (Strategic Hotels & Resorts, KKR et KSL Resorts) afin de restructurer les 630 millions de dollars dette de l’établissement et ainsi en devenir le principal propriétaire indique le journal qui cite des sources proches du dossier. Blackstone apporterait 100 millions de nouveaux capitaux et la dette serait ramenée à 425 millions.
02/02/2011

Bras de fer sur la dette de Kerzner

Une partie d’échecs s’engage entre les créanciers et les propriétaires du groupe de loisirs Kerzner International Resorts au sujet du refinancement d’une dette de 3 milliards de dollars. Le groupe, repris en 2006 par un consortium composé notamment de Colony Capital et Whitehall (Goldman Sachs), aurait mandaté à ce sujet des conseillers du cabinet KIrkland é Ellis, de Goldman Sachs et de Blackstone.
02/02/2011

La BCE s’interroge sur la définition de la stabilité des prix

Le vice-gouverneur de la banque centrale Tchèque, Mojmir Hampl, exprime dans un entretien accordé au quotidien les difficultés des banquiers centraux à définir la stabilité des prix, et la pertinence des indices retenus. «Nous n’avons toujours pas de définition précise de ce qu’est la stabilité financière» indique-t-il ainsi. Il précise néanmoins que l’intégration du crédit et du prix des actifs dans le pilotage monétaire fait son chemin chez les banquiers centraux.
01/02/2011

Comgest affiche des encours record de 16 milliards d’euros

Comgest a annoncé ce matin avoir atteint 16 milliards d’euros d’encours sous gestion fin décembre 2010, soit un bond de 60 % sur un an et un triplement par rapport au plus bas de fin 2008. La boutique parisienne spécialiste des actions internationales a collecté 2,6 milliards d’euros l’an dernier. Ses clients français ont été les plus gros souscripteurs mais ils représentent seulement 25 % des encours, devant l’Allemagne/Autriche, le Royaume-Uni et le Benelux, trois zones qui pèsent aux alentours de 15 % chacune. Pour se rapprocher de sa clientèle asiatique, Comgest a confirmé l’ouverture, la semaine prochaine, d’un bureau à Singapour où il a détaché deux de ses analystes de Hong-Kong (L’Agefi Hebdo du 16 septembre).
01/02/2011

La Cades émet une obligation indexée sur l'inflation

La Caisse d’amortissement de la dette sociale a lancé lundi la syndication d’une obligation à 10 ans indexée sur l’inflation française hors tabac. La Cades devrait émettre au moins 500 millions d’euros de titres à un spread de 29 points de base au-dessus des OAT 10 ans. Natixis et SG CIB dirigent le placement.
01/02/2011

Standard & Poor's abaisse à son tour la note de l’Egypte

Standard & Poor’s a annoncé mardi avoir abaissé de BB+ à BB sa note sur la dette à long terme de l’Egypte au vu de l’ampleur qu’a pris le mouvement populaire réclamant le départ du président Hosni Moubarak. L’agence de notation, qui imite ainsi sa concurrente Moody’s, a précisé que cette note était sous surveillance négative, ajoutant qu’elle pouvait encore être abaissée de plus d’un cran d’ici les trois prochains mois si l’instabilité politique persistait.
01/02/2011

Stabilisation du taux de chômage à 10% en décembre dans la zone euro

Le taux de chômage dans la zone euro est ressorti à 10,0% en décembre, à un niveau identique à celui du mois de novembre, selon des données publiées mardi par Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un taux à 10,1%, à un niveau inchangé par rapport à une estimation pour novembre de 10,1%. Le taux de chômage dans l’Union européenne est resté à 9,6% en décembre.
01/02/2011

BofA indexe le bonus de son patron aux bénéfices futurs

Bank of America a lié le bonus 2010 de son directeur général à la performance de la banque sur les quatre prochaines années, rapporte le Financial Times. Ainsi, Brian Moynihan recevra 9,1 millions de dollars d’actions restreintes si le bénéfice de la banque reste supérieur à 0,80 % de ses actifs de 2011 à 2015.
01/02/2011
Fonds

Record d'encours pour les ETF aux Etats-Unis

Selon le bulletin SPDR ETF Outlook de State Street Global Advisors (SSgA), l’encours des ETF aux Etats-Unis a atteint un record de 995 milliards de dollars fin décembre, grâce à des souscriptions nettes qui ont «dépassé 100 milliards de dollars pour la quatrième année consécutive», rapporte un communiqué diffusé le 31 janvier.D’après les calculs de BlackRock, dans la dernière livraison de la publication ETF Landscape, le secteur des ETF aux Etats-Unis comprenait 896 produits de 28 promoteurs pour un encours total de 891 milliards de dollars. Les encours se sont accrus selon cette source de 26,3 % l’an dernier par rapport aux 705,5 milliards de dollars de fin 2009. Les souscriptions nettes auraient porté sur 106,6 milliards de dollars, dont 40,5 milliards captés par Vanguard et 27,5 milliards par iShares.
Fonds
01/02/2011

Nette augmentation des commissions chez Waddell & Reed

La société de gestion cotée américaine Waddell & Reed Financial a fait état lundi d’une hausse de 39% sur un an de son bénéfice au quatrième trimestre à 46,4 millions de dollars, précise L’Agefi. Les commissions ont grimpé de 15% pour atteindre 281 millions de dollars.
01/02/2011
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Vanguard lance un ETF d'actions internationales

Le 28 janvier, Vanguard a lancé le Vanguard Total International Stock ETF (VXUS), qui réplique le MSCI All Country World ex USA Investable Market Index. Le taux de frais sur encours se situera à 0,20 %, soit environ 60 % de moins que le taux de chargement moyen des produits concurrents.En fait, cet ETF est une classe de parts séparée du Vanguard Total International Stock Index Fund qui a été lancé en 1996 et qui est le second plus important fonds indiciel international de Vanguard avec un encours de 51,4 milliards de dollars.Le nouvel ETF couvre environ 98 % des marchés non américains et coiffe plus de 6.000 valeurs de 44 pays.Vanguard précise qu’il a lancé 17 ETF en 2010, année où ses ETF ont enregistré des souscriptions nettes de 35,4 milliards de dollars, soit environ un tiers des montants collectés par ce type de fonds. L’encours de ses ETF totalise environ 148 milliards de dollars, sur un total de 1.600 milliards investis en mutual funds.
Fonds
01/02/2011

Muzinich atteint les 10 milliards de dollars d'encours

A fin décembre, les actifs sous gestion de Muzinich & Co sont parvenus à 10 milliards de dollars, dont plus de 3 milliards pour la sicav irlandaise Muzinich Funds (lire nos articles des 22 novembre et 10 décembre 2010). Le gestionnaire américain précise que plus d’un milliard de dollars proviennent d’Europe francophone, dont 50 % gérés pour le compte d’investisseurs françaisSur les 420 millions de dollars de souscriptions nettes provenant de la sicav d’Europe francophone, 200 millions ont été apportés par des investisseurs français.Muzinich & Co. entend poursuivre en 2011 son développement international, notamment à travers l’enregistrement de sa gamme de fonds aux Pays-Bas et en Belgique. Le gestionnaire table pour cette année sur une performance de 5-10 % pour ses fonds classiques et de 2-7 % pour ses fonds à duration courte.
01/02/2011

Roman Gaiser quitte Threadneedle

Barrie Whitman, gérant du Credit Opportunities Fund et directeur de l'équipe high yield, deviendra le gérant principal du Threadneedle European High Yield Bond Fund (GB0009692087, 1,03 milliard de livres au 31 décembre) qui était assumée jusqu'à présent par Roman Gaiser. Ce dernier a démissionné pour rentrer en Suisse, selon un porte-parole de Threadneedle. Barrie Whitman, qui a mis au point la stratégie haut rendement voici douze ans, aura comme adjoint Michael Poole, pour ce fonds.Roman Gaiser co-gérait aussi avec Barrie Whitman et Alasdair Ross le Credit Opportunities Fund (lire nos articles des 7 et 11 mai 2009).D’après Funds People, Roman Gaiser serait sur le point de rejoindre un autre gestionnaire londonien.

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