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Asset Management
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04/03/2011

Eaton Vance recrute un vice président

Eaton Vance annonce l’arrivée de Charles G. Turgeon en tant que vice président responsable du développement de l’activité auprès des investisseurs institutionnels et les consultants. Il était auparavant directeur du développement chez Mellon Capital Management.
04/03/2011

KKR et Wendel se délestent de 15% de Legrand

Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) et Wendel ont annoncé hier la cession conjointe, dans le marché, de 40 millions d’actions Legrand, soit 15% du capital du spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Cette cession se fera via la construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels qui démarrait hier soir, ont précisé KKR et Wendel dans un communiqué commun. Le placement sera dirigé par Deutsche Bank, Nomura and JPMorgan, agissant en tant que teneurs de livres associés. Cette cession vise à accroître la liquidité du titre Legrand, ont ajouté les deux actionnaires. A l’issue de l’opération, le capital flottant aura été accru d’environ 24% et KKR et Wendel détiendront ensemble quelque 21,3% du capital et 34,1% de ses droits de vote. A la suite de cette opération, ils réduiront leur présence au conseil d’un administrateur chacun.
04/03/2011

L’AMF modifie le livre IV de son règlement général

L’Autorité des marchés financiers a procédé aux modifications du livre IV de son règlement général pour intégrer les nouvelles dispositions relatives au format du document d’information clé pour l’investisseur (dans le cadre de la directive OPCVM IV). Est également officialisée au JO la création d’un livre VII dédié aux dispositions applicables aux quotas de CO2.
04/03/2011

Mizuho Corporate Bank acquiert 95% d’Eurekahedge

Le groupe japonais a annoncé la signature d’un accord portant sur l’acquisition de 95% du capital d’Eurekahedge, société singapourienne spécialisée dans la recherche sur les hedge funds.
04/03/2011

BNP Paribas en pointe à Hong Kong

La banque française a souligné que BNP Paribas Securities Services est désormais le principal compensateur pour compte de tiers sur la Bourse de Hong Kong, avec une part de marché supérieure à 5%. Une «une étape importante» selon la banque.
04/03/2011

Réunion du conseil scientifique des indices de NYSE Euronext

Le conseil scientifique des indices, réuni hier, a décidé de la nouvelle composition de la gamme d’indices de NYSE Euronext à Paris, à la suite de l’harmonisation annoncée le 3 février dernier. Un nouvel indice est créé, le CAC Large 60, qui comprend les constituants du CAC 40 et du CAC Next 20.
04/03/2011

Albert Frère dépoussière ses holdings d’investissement

La première étape de la «vaste opération de rationalisation» souhaitée par le milliardaire belge est le retrait de la cote de la Compagnie nationale à portefeuille (CNP), qui porte notamment les participations dans le non coté. Fingen (filiale à 100% d’ERBE, détenue à 47% par BNP Paribas et 53% par Albert Frère) va lancer une offre publique de 1,5 milliard d’euros sur les minoritaires. Fingen détient déjà 46% de la CNP, auxquels s’ajoutent 20% détenus en direct par Albert Frère. Le quotidien cite un communiqué de l’autorité financière belge présentant un prix offert de 48,64 euros, soit une prime de 21%. «Partenaire historique», BNP Paribas pourrait sortir du capital de la CNP.
04/03/2011

Goldman fait ses emplettes en Inde

La banque américaine est selon le quotidien en pourparlers avancés concernant l’acquisition du gestionnaire d’actifs indien Benchmark Asset Management, dont le montant des actifs sous gestion s’élève à environ 667 millions de dollars. La transaction pourrait être conclue pour 4 à 4,5% de ces actifs. La cible est spécialiste des fonds indiciels sur l’or.
04/03/2011

Incertitude fiscale sur l'assurance vie

Même si les petits épargnants seront préservés, les «gros» contrats d’assurance vie pourraient être touchés par la réforme sur la fiscalité du patrimoine.
03/03/2011

François Fillon engage la réforme de l'ISF et supprime le bouclier fiscal

Le gouvernement prévoit de présenter au plus tard fin avril un projet de loi sur la fiscalité du patrimoine qui devrait se traduire soit par une réforme en profondeur de l’impôt de l’ISF, soit par sa suppression pure et simple. Son objectif est de faire adopter cette réforme par le parlement avant l'été. La réforme de l’ISF «devrait permettre de sortir de l’imposition sur la fortune les 300.000 foyers qui y sont entrés depuis dix ans essentiellement à cause de la flambée des prix de l’immobilier», a dit le Premier ministre en ouvrant un colloque sur la fiscalité et le patrimoine au ministère de l’Economie. L’ISF touche actuellement un peu moins de 600.000 contribuables pour un produit d’environ quatre milliards d’euros. La suppression confirmée du bouclier fiscal qui plafonne les impôts payés par un contribuable à 50% de l’ensemble de ses revenus, devrait rapporter quelque 700 millions d’euros à l’Etat.
François Fillon. Photo: Bloomberg
03/03/2011

Chi-X offrira ses services en Australie d'ici à fin 2011

L’ASIC, le gendarme des marchés australien a donné son feu vert à l’ouverture du marché des transactions boursières au profit de la plateforme alternative de trading. Chi-X pourrait ainsi lancer ses activités en octobre ou novembre, si le MTF remplit les conditions fixées par le régulateur. Ce qui mettrait fin à un monopole de 20 ans de la Bourse australienne ASX, qui fait actuellement l’objet d’une offre de rachat de la Bourse de Singapour.
03/03/2011

Forte demande pour les dettes françaises et espagnoles

L’Espagne a émis jeudi 3,8 milliards d’euros d’obligations 2014 et 2016, soit dans le haut de la fourchette annoncée (3 à 4 milliards), la forte demande démontrant que le marché n’assimile plus l’Espagne au Portugal. Du côté du noyau dur, la France a adjugé avec succès 8,92 milliards d’euros d’obligation 2017, 2018, 2020 et 2026, également dans le haut de la fourchette annoncée (8 à 9 milliards d’euro).
03/03/2011

Les prix de l’immobilier en hausse à Paris

Les prix du logement à Paris devraient continuer de progresser en 2011, après avoir augmenté de 17,5% en 2010, portés notamment par la rareté de l’offre, a déclaré la Chambre des notaires de Paris. Il s’est vendu 36.070 logements neufs et anciens à Paris au cours de l’année écoulée (+32%), et le prix moyen au mètre carré a atteint 7.330 euros, tous les arrondissements enregistrant des hausses de prix "à deux chiffres».
03/03/2011

Ingenico émet 220 millions d'euros d'obligations

Ingenico a annoncé une émission obligataire de 220 millions d’euros, susceptible d'être portée à 250 millions, de type Océane. La levée de fonds vise à financer d'éventuelles acquisitions, ainsi qu'à allonger la maturité de la dette et à diversifier le financement du groupe, a précisé le spécialiste des terminaux de paiement.Ingenico, qui a indiqué dans un premier temps que la valeur nominale de ses obligations ferait apparaître une prime d'émission entre 30% et 35% par rapport au cours de référence de l’action, a relevé cette fourchette à 35-40% quelques heures plus tard du fait du volume important des souscriptions.
03/03/2011

La croissance des services dans la zone euro au plus haut depuis 2007

Le secteur des services de la zone euro a connu en février sa progression la plus rapide depuis août 2007 malgré un accroissement des tensions inflationnistes. L’indice PMI des directeurs d’achat est ressorti à 56,8 en février contre 55,9 le mois précédent et révisé en légère baisse par rapport à l’estimation préliminaire de 57,2.
03/03/2011

Skandia releases its Spectrum range on several platforms

p { margin-bottom: 0.08in; } Skandia Investment Group (SIG) has announced that its Spectrum range, managed with volatility objectives, is now available on the FundZone, Wrap, International Bond and SIPP platforms. The range, launched in 2008, had total assets as of 31 January 2011 of GBP843m.
03/03/2011

JOHCM launches a European equities fund capped at GBP2bn

p { margin-bottom: 0.08in; } Two former fund managers from Fidelity Investments and then Thames River Capital who joined JO Hambro Capital Management (JOHCM) in January as senior fund manager and fund manager, respectively Trygve Toraasen and Carlos Mureno, have been assigned to manage the new JOHCM All Europe Dynamic Growth Fund, launched on 28 February. The capacity of the new sub-fund of the Irish Sicav is limited to GBP2bn.Minimal subscription is set at GBP1,000 for retail and GBP125,000 for institutional investors.The two managers will apply the qualitative stock-picking methodology which brought them success at Fidelity and then at Thames River. The strategy is to invest in undervalued businesses using both growth and value strategies, but with a growth bias. The portfolio will be concentrated, with 40 to 50 positions in all cap sizes. The investment universe is all of Europe, including Eastern Europe. Initially, about 80% of the positions in the portfolio will be the same as those of the Thames River European Dynamic Growth Fund.CharacteristicsName: JOHCM All Europe Dynamic Growth FundBenchmark index: MSCI Europe (net dividends reinvested)ISIN codes:Retail GBP IE00B41H8D62 Retail EUR IE00B4R51P79Institutional GBP IE00B3ZL4730Institutional EUR IE00B4KJFH62Front-end fee: 5% maximumManagement commission: 1.50% (retail shares)0.75% (institutional shares)Performance commission: 15% of performance exceeding the index
03/03/2011

Aviva Investors recruits an FFTW veteran

Aviva Investors has appointed Dan James as head of global aggregate portfolio management. In this role, Dan will be responsible for implementing strategies and asset allocation across all global aggregate portfolios. He will also be responsible for promoting Aviva Investors global aggregate products and developing high-margin absolute return solutionsStarting on 1 March, Dan James will be based in Aviva Investors London office and will report to Shahid Ikram, deputy CIO of fixed income. Dan James will be joining Aviva Investors from Fischer Francis Trees and Watts where he was most recently head of short duration and absolute return. Prior to this, he was CIO aggregate and absolute return at Fortis Investments.
03/03/2011

Software-systems.at to launch 6 sustainable development indices

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The Austrian consulting firm software-systems.at, which already calculates 150 indices of funds which are used as benchmarks for peer groups of categories, sectors, regions and themes, is planning to launch six sustainable development indices in mid-May, which will take into account the ethical and dynamic rating (EDA) of funds. Details can be found at http://www.software-systems.at/eda/docs/EDA_Beschreibung.pdf.The six IX EDA indices are the 50 Aktien SK75 Europa, 25 Aktien SK75 Deutschland (Germany), 25 Aktien SK75 Österreich (Austria), 25 Aktien SK75 Schweiz (Switzerland), 25 Aktien SK75 Emerging Markets and 50 Aktien SK75 Global. The numbers 25 and 50 refer to the number of appropriate funds selected for each country or region. The abbreviation SK75 indicates that at least 75% of standard criteria must be respected.Richard Lernbass, CEO of software-systems.at, says the indices must allow investors to determine the genuine “sustainable development” content of funds on an ongoing basis, without having to rely on marketing materials from fund issuers.
03/03/2011

Banque Piguet recruits a former Lombard Odier employee

p { margin-bottom: 0.08in; } Gioacchino Puglia has recently been named first vice-president of institutional business development at Banque Piguet. His previous employer was Lombard Odier, where he was most recently senior vice-president of institutional client relationship management.
03/03/2011

Assets up by more than 16% at HSBC Trinkhaus

p { margin-bottom: 0.08in; } The German management firm HSBC Trinkhaus has posted the highest pre-tax profits in its 225-year history for 2010, totalling EUR210m, up from EUR163.7m in 2009, an increase of 28.3%. Net profits increased 27.7%, to total EUR139.4m. The cost/income ratio improved to 66.9% from 68.3%. As of 31 December, assets under management and administration totalled EUR115.3bn, compared with EUR99.1bn. Pre-tax profits for the institutional segment (investment banking, equities investments) were up 7.7%, to EUR72.3m, while the high net worth private client segment was up 2.1%, to EUR29.7m, due to an increase in revenues from asset management and securities transactions.
03/03/2011

Invesco gives shares to new employees

p { margin-bottom: 0.08in; } Following its acquisition of the Asian fund and asset management activities of AIG Global Real Estate Investment, Invesco has announced that it will distribute stakes in the firm (totalling 50,664 shares) to 10 new employees.
03/03/2011

Aberdeen AM wins a real estate mandate in Sweden

Aberdeen Asset Management has been appointed to manage a Danish-owned property portfolio in Sweden to a value of EUR300 million on behalf of Provinsfastigheter AB. Provinsfastigheter was previously part of the now restructured Allokton group, the current majority owner is a consortium of several Danish financial institutions. The portfolio is dispersed across Sweden, however with most of the properties in and around Stockholm and with an equal share of offices and residential properties. A significant proportion of the properties will require active management to reach their full potential. Consequently, in addition to the mandate to manage and optimise the total property portfolio, Aberdeen will also manage the financial administration reporting directly to the board of directors, until the portfolio is ready to be sold.
03/03/2011

GLG Partners recruits in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.08in; } Andrew Thatcher, who previously worked in Europe for GLG Partners, has moved to Asia, and will be based in Hong Kong, where he will develop the alternative management firm’s Asian activities, Asian Investor reports. As executive director, Thatcher will report directly to Tim Rainsford, managing director of Man Investments in Asia, and will be in charge of relations with high net worth and institutional investors, as well as family offices and fund of hedge fund managers.

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