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19/04/2011

LaSalle teams up with BGC Partners to create a platform for real estate derivatives

LaSalle Investment Management (USD43bn in assets) on 18 April announced that it has teamed up with the broker BGC Partners (BGC) to offer clients a structure dedicated to real estate derivatives. In partnership with BGC, LaSalle will set up systems which will allow managers to identify new investment opportunities, and then to carry out a straight through processing, and to receive ongoing assistance. Managers at LaSalle will be able to weight portfolios in terms of geographical region, type of risk, or type of assets, while protecting the investor against potential falls on the markets.Alan Tripp, CEO of LaSalle Investment Management in the UK, says that LaSalle initially will concentrate on the British real estate derivatives market, which is one of the largest. “But we have set up internal processes which will then guarantee the necessary flexibility to increase our geographical coverage over time,” he adds.
19/04/2011

Inflows for Jupiter in first quarter

Jupiter Fund Management achieved net inflows of GBP333 million across its products during the period, with continued inflows into mutual funds partially offset by segregated outflows. Mutual funds contributed first quarter net inflows of GBP397 million, driven by the fund of fund range and continued growth from the international channels, particularly into the Jupiter Global Convertibles and Jupiter Strategic Total Return SICAV products. During the quarter, segregated mandate net outflows of GBP71 million primarily resulted from a single client redeeming part of their portfolio. This decision was taken on fund reconstruction rather than performance grounds.AUM increased 2 per cent. from GBP24.1 billion as at 31 December 2010 to GBP24.5 billion as at 31 March 2011. Separately, on 18 March, Jupiter announced its intention to make an GBP80 million partial repayment of the bank loan facility during 2011. This repayment was made on 31 March 2011.
19/04/2011

Martin Currie selects State Street

State Street Corporation has announced that it has been selected by Martin Currie Investment Management Limited to provide a range of fund accounting, securities custody and settlement and transfer services, as well as outsourcing of middle office services worldwide for all funds managed by Martin Currie.
19/04/2011

Richmond Park boucle l’acquisition d’Olympia

Richmond Park Capital Holdings Limited, la maison-mère de Richmond Park Partners LLP, a bouclé le 11 avril 2011 l’acquisition du Groupe Olympia, auparavant détenu par Sagard Private Equity Partners et ses autres actionnaires.La transaction a été approuvée par les autorités réglementaires française et anglaise : l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et la FSA (Financial Services Authority).Cette acquisition se traduit par le désendettement total du Groupe Olympia, précise un communiqué de presse.
19/04/2011
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Petercam fait enregistrer son Euro High Yield Short Term en Espagne

Le régulateur espagnol CNMV a octroyé son agrément de commercialisation en Espagne au compartiment EuroHigh Yield Short Term (LU0517222054, parts de capitalisation et LU0517221833, parts de distribution) de la Sicav luxembourgeoise Petercam L Bonds du gestionnaire belge Petercam, un produit chargé à 0,7 % qui a été lancé voici neuf mois (lire notre article du 14 septembre 2010). L’encours est désormais proche des 50 millions d’euros.
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19/04/2011
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Axa IM commercialise l'Euro Fixed Income Moderato en Allemagne

Lancé en novembre 2010, le fonds obligataire court terme AXA IM Euro Fixed Income Moderato d’AXA Investment Managers (voir notre article du 29/11/2010), est désormais commercialisé en Allemagne. L’autorisation pour la vente du fonds a été obtenue le 25 mars 2011, précise un communiqué. L’OPCVM, géré par l'équipe de gestion monétaire d’Axa IM à Paris, vise une performance nette annualisée égale au taux Eonia majoré de 25 points de base pour les parts de la catégorie «I» réservées aux investisseurs institutionnels.
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19/04/2011

BHF-Bank : la Deutsche Bank est obligée de recourir au plan B

Le 18 avril, la Deutsche Bank et LGT ont annoncé avoir mis un terme à leurs négociations en vue de la cession au groupe financier liechtensteinois de la BHF-Bank, que la banque allemande avait acquise lors du sauvetage de Sal. Oppenheim à l’automne 2009.D’après le communiqué, les deux parties avaient trouvé un accord sur les modalités de la transaction, mais le projet a dû être abandonné une fois recueillis les avis des autorités de surveillance ; la BaFin semblerait avoir eu quelques doutes «historiques» sur la fiabilité de LGT en matière de transparence fiscale (le souvenir de l’affaire LGT Treuhand et des évadés fiscaux allemands est encore très vivace) tandis que LGT aurait estimé que le système informatique de la BHF est suranné. «Afin de ne pas prolonger indûment le climat d’incertitude pour les collaborateurs et la clientèle», le directoire de la Deutsche Bank a décidé de renoncer au processus de cession. A présent, la Deutsche Bank va se focaliser sur le renforcement de ses activités de gestion de fortune (private wealth management ou PWM) et de gestion d’actifs.Cela pourrait signifier que la Deutsche Bank conserverait au moins dans un premier temps la société de gestion de fonds Frankfurt Trust (7,62 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières offerts au public, plus 4,69 milliards en fonds institutionnels). En revanche, l’avenir est moins assuré pour les activités de négoce en compte propre, la banque d’investissement et le crédit à l’international.
19/04/2011

Deminor plus fort dans la gestion d’actifs

Le «Deminor Active Governance Fund», le fonds géré par Deminor, veut laisser de côté l’appellation «activiste», trop souvent perçue comme négative, rapporte L’Echo. Il s’appellera dorénavant «The Deminor Catalyst Fund». Par ailleurs, Deminor lance une plate-forme commune avec le hedge fund Athamas, rebaptisé DIMLux, géré par Thomas de Mevius. Les deux structures devraient fusionner d’ici la fin de l’année.À terme, cette nouvelle plate-forme veut arriver à 100 millions d’euros sous gestion afin de se rapprocher des actionnaires institutionnels familiaux.Après le rapprochement, Deminor et Thomas de Mevius ont décidé de créer un troisième fonds baptisé «PV Buyback USA Fund», géré par Theo Vermaelen, professeur à l’INSEAD.
19/04/2011
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Vanguard va faire coter trois ETF en Australie

Vanguard Investments Australia, filiale australienne de l’américain Vanguard qui gérait déjà 82 milliards de dollars australiens fin 2010, compte lancer d’ici à fin mai des ETF de droit local sur les petites capitalisations, les grandes capitalisations et les actions à haut rendement australiennes afin d’augmenter sa part du marché «retail», rapporte Asian Investor.Robin Bowerman, principal and head of market development de Vanguard Investments Australia, indique que le groupe n’a pas l’intention de lancer des produits de niche, mais espère que l’Australian Securities Exchange (ASX) autorisera bientôt la cotation d’ETF obligataires.
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19/04/2011

Moody's place les banques irlandaises en catégorie spéculative

Moody’s a annoncé lundi avoir abaissé la notation des principales banques irlandaises, rapporte L’Echo. L’agence de notation a abaissé de deux crans la note des dépôts à long terme d’Allied Irish Bank (AIB), Bank of Ireland, EBS Building Society et Irish Life & Permanent (IL&P). La note d’ICS Building Society, filiale de Bank of Ireland, a été dégradée d’un cran. Bank of Ireland et ICS sont désormais notées Ba1, tandis que AIB, EBS et IL&P sont notées Ba2.
19/04/2011
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Schroders prépare un fonds de matières premières

Le gestionnaire britannique Schroders a indiqué le 18 avril qu’il envisage de lancer en mai et juin un investment trust spécialisé sur les matières premières, le Schroder Opus Commodity Fund ltd, qui sera géré par Schroders NewFinance Capital, une filiale de multigestion focalisée sur la performance absolue. Ce sera un fonds fermé domicilié à Guernesey et qui offrira aux souscripteurs l’accès à une vaste palette de stratégies de gestionnaires actifs complété d’un portefeuille de futures sur matières premières piloté en direct par Schroders NewFinance Capital.L’objectif sera de surperformer de 6 à 9 points de pourcentage le DJ-UBS Commodity Total Return Index, net de frais, sur un cycle. Le fonds visera une exposition de 100 % à l’indice de référence, avec un écart de suivi de 5 %.La commission de gestion sera de 0,60 %, Schroders prélevant en sus 10 % de la surperformance par rapport à l’indice, avec high watermark.Le gérant du fonds sera David Mooney, assisté de Cédric Bellanger, de trois analystes et d’une équipe nombreuse de spécialistes de la gestion des données, de la recherche quantitative et de la due diligence opérationnelle. Cette équipe était responsable fin mars d’actifs d’un total supérieur à 2,3 milliards de dollars.
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19/04/2011
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GLG va fermer un fonds aux nouveaux investisseurs

GLG Partners va fermer son fonds market neutral aux nouveaux investisseurs lorsqu’il dépassera le seuil du milliard de dollars d’encours qu’il devrait atteindre dans les semaines qui viennent, a indiqué son gérant, Steve Roth, au Financial Times. Au delà, la taille du fonds pourrait peser sur sa performance.
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19/04/2011
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HSBC GAM lance quatre ETF sur l'Asie

HSBC Global Asset Management a récemment lancé quatre nouveaux ETF sur le London Stock Exchange, qui permettent un accès aux marchés asiatiques. Il s’agit des ETF HSBC MSCI Korea, HSBC MSCI Indonesia, HSBC MSCI Malaysia et HSBC MSCI Taiwan. Les frais de gestion s'élèvent à 0,6 %, précise Money Marketing.
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19/04/2011

Martin Currie sélectionne State Street

State Street Corporation a annoncé avoir été sélectionné par Martin Currie Investment Management Limited pour la fourniture d’une gamme de services de comptabilité de fonds, des services de conservation de titres et d’agent de transfert, ainsi que des services d’externalisation des opérations de middle office au niveau mondial pour l’ensemble des fonds gérés par Martin Currie.
19/04/2011
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Source lance trois ETP adossés à des métaux précieux physiques

Alors que son P-ETC Physical Gold a déjà franchi le milliard de dollars d’actifs sous gestion, Source a annoncé le 18 avril le lancement de trois Exchange traded products (ETP) gagés sur les stocks physiques de trois autres métaux précieux détenus dans les coffres de J.P.Morgan à Londres.Il s’agit respectivement du P-ETC Source Physical Silver (IE00B43VDT70, argent), du P-ETC Source Physical Platinum (IE00B40QP990, platine) et du P-ETC Source Physical Palladium (IE00B4LJS984, palladium).Les nouveaux P-ETC sont chargés à 0,39 % et cotés sur le London Stock Exchange.
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19/04/2011
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First State Investments prépare une gamme obligataire

Selon Fundweb, First State Investments se prépare à lancer à destination des investisseurs britanniques une gamme de fonds obligataires, qui devrait voir le jour à la fin de l’année 2011. Des recrutements devraient accompagner le lancement, a indiqué Fundweb.
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19/04/2011

Jupiter collecte au premier trimestre

Au premier trimestre 2011, Jupiter Fund Management a enregistré des souscriptions nettes de 333 millions de livres. La collecte a surtout concerné la gamme de fonds ouverts de la société de gestion britannique, à hauteur de 397 millions de livres, et plus particulièrement les fonds de fonds et les produits vendus à l’international. En revanche, Jupiter a perdu un client lui ayant retiré un mandat de 71 millions de livres. Jupiter a vu ses encours progresser de 2 %, de 24,1 milliards de livres à 24,5 milliards au 31 mars.
19/04/2011

Darwin va lancer un concurrent du M&G Cautious Multi Asset

David Jane s’apprête à lancer le TM Darwin Multi Asset fund, la première offre de sa nouvelle boutique Darwin Investment Managers, rapporte Investment Week. Le fonds sera conçu sur le modèle du M&G Cautious Multi Asset, un fonds que David Jane avait créé lorsqu’il était responsable des investissements actions de M&G.
19/04/2011
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Coopération entre Credit Suisse et Sberbank

La Sberbank russe et le Credit Suisse ont l’intention de lever ensemble 1 milliard de dollars pour un fonds de private equity destiné à des investissements en Russie, a annoncé le CEO de Sberbank, German Gref, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Chacun des deux établissements apportera 100 millions de dollars au fonds, qui est censé démarrer avant la fin de l’année. La Sberbank sera chargée d’identifier les possibilités d’investissement tandis que Credit Suisse se concentrera sur la levée des capitaux et de la gestion du risque, d’après Bloomberg.
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19/04/2011

Légère hausse des encours d'Invesco et de Legg Mason

Au 31 mars, l’encours géré par Invesco Ltd se montait à 641,9 milliards de dollars contre 641,1 milliards fin février et 616,6 milliards au 31 décembre 2010. Les actifs hors ETF et produits passifs se situaient pour leur part à 550,2 milliards contre 552,4 milliards un mois plus tôt et 535,7 milliards à la fin de l’an dernier.Legg Mason a pour sa part annoncé un encours de 677,6 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, contre 671,8 milliards au 31 décembre 2010 ; un an plus tôt, il s'élevait à 684,5 milliards. Les actifs dans les produits de long terme ressortaient à 546,2 milliards de dollars contre 540 milliards trois mois auparavant.
19/04/2011

Russell Investments renforce son équipe dédiée aux hedge funds

Russell Investments annonce le recrutement de Brian Burke au poste de risk management officer et de Lance Babbit en tant que senior portfolio manager. Les deux intéressés intègreront l'équipe dédiée aux hedge funds.Brian Burke était auparavant executive director et responsable de l'équipe d’analystes chez Measurisk. Lance Babbit était quant à lui head of North America portfolio hedge fund of funds au sein de l'équipe Alpha Strategies de Credit Suisse.
19/04/2011
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Van Eck lance un ETF sur les petites capitalisations russes

Le gestionnaire new-yorkais Van Eck Global a annoncé le lancement le 14 avril du Market Vectors Russia Small-Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: RSXJ), qui est selon lui le premier ETF permettant aux investisseurs américains d’investir directement dans un produit pur de petites capitalisations russes alors que les fonds disponibles jusqu'à présent sont focalisés sur les grandes capitalisations.Le Market Vectors Russia Small Cap ETF réplique l'évolution du Market Vectors Russia Small-Cap Index (MVRSXJTR) qui se composait au 13 avril de 35 sociétés dont la capitalisation boursière moyenne se situe à 2,3 milliards de dollars. Sur ce total, les services aux collectivités représentent 18 %, les matériaux, 19 %, et l'énergie, 17 %.Le nouveau fonds est chargé à 0,67 %.
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19/04/2011
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Dreyfus lance un fonds Inde

Filiale de BNY Mellon Asset Management, le new-yorkais The Dreyfus Corporation (400 milliards de dollars), a annoncé le lancement du fonds-pays Dreyfus India Fund qui investit en actions et obligations indiennes. Ce produit sera «sous-conseillé» par Hamon U.S. Investment Advisors Limited, une société de Hong-Kong spécialiste des actions asiatiques qui est contrôlée par Hamon Investment Group Ptd dont BNY Mellon détient 19,9 %.
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19/04/2011
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Un fonds de Janus change de gérant

Jeffrey Kautz a abandonné la gestion du Perkins US Strategic Value fund, selon Citywire. Thomas Perkins, qui co-gérait déjà le fonds, va continuer à s’en occuper aux côtés de Todd Perkins. Jeffrey Kautz reste directeur des investissements de Perkins, qui fait partie de Janus.
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19/04/2011
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Axa Reim lève 530 millions pour son fonds de dette européen

Axa Real Estate Investment Managers (39,9 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre) vient de lever pour le compte de son fonds de dette paneuropéen, Commercial Real Estate Senior 1 (CRE1), 180 millions d’euros supplémentaires auprès de compagnies d’assurances européennes lors d’un second tour.CRE1 affiche donc désormais un encours de 530 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif initial. Le bouclage final du fonds est prévu avant l’été 2011.Au total, le programme d’Axa Real Estate en matière de dette atteint désormais 2,7 milliards d’euros.Jusqu’ici, Axa Real Estate a investi 25 % du capital levé lors du premier closing.
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19/04/2011

Vanguard to list three ETFs in Australia

Vanguard Investments Australia, an Australian affiliate of the US firm Vanguard, which already had AUD82bn in assets under management as of the end of 2010, will be launching locally-registered ETFs by the end of May of Australian small caps, large caps and high dividend shares, in order to increase retail market share, Asian investor reports.Robin Bowerman, principal and head of market development at Vanguard Investments Australia, says that the group has no plans to launch niche products, but that he hopes the Australian Securities Exchange (ASX) will soon authorise listing of bond ETFs.

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