Björn Robens, le nouveau directeur général, a indiqué au Handelsblatt que la BHF-Bank a attiré un demi-milliard d’euros depuis le début de cette année, malgré les incertitudes qui pèsent sur son avenir (la Deutsche Bank a renoncé tout récemment à vendre l'établissement à la LGT). L’activité et l’effectif demeurent stables, et il n’y a aucun départ parmi les dirigeants de la banque privée et de la gestion d’actifs, souligne Björn Robens.

Deux chercheurs de Genève ont étudié 10.000 hedge funds américains et européens. Selon Le Temps, il ont trouvé que le nombre de gérants capables de battre le marché est plus important que dans les fonds traditionnels, mais ils restent minoritaires. Et leur proportion varie de manière importante en fonction des stratégies et est généralement comprise entre 0% et 20%, contre 10 % dans la gestion traditionnelle, avant application des frais. Une fois les commissions soustraites de la performance, cette proportion tombe à 0,6 %.

Oddo Asset Management se lance en Italie, selon Plus 24, le supplément «argent» de Il Sole – 24 Ore. La société de gestion française vient de faire agréer le fonds Avenir Europe et ouvre un bureau de représentation. Pour le moment, Oddo vise le marché institutionnel. L’année prochaine, le marché «retail» sera aussi ciblé.

Pierre Galitzine rejoint Swan Capital Management comme responsable de l’allocation d’actifs, en complément des équipes de gestion spécialisées dans le stock picking. Agé de 57 ans, l’intéressé est spécialisé dans l’analyse macro-économique depuis 30 ans et a travaillé au côté du groupe de prévision Cecogest et de Marc de Scitivaux, des Cahiers verts de l’économie, indique un communiqué. Pierre Galitzine a également mené une carrière de gérant de portefeuilles, participant à la création de la société de gestion Optigestion.

Jusqu’au 5 août 2011, Swiss Life propose sa nouvelle unité de compte structurée Objectif Juillet 2011. L’instrument financier émis par Crédit Agricole CIB Financial Solutions et conçu par le département Wealth Management de Swiss Life Gestion Privée affiche une durée d’investissement conseillée de 8 ans et ne présente pas de garantie en capital à l’échéance. Un mécanisme de remboursement anticipé à partir de la troisième année a été mis en place. Concrètement, aux deux premières dates de constatation annuelle, la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine, le 5 août 2011, est observée. Si elle est positive ou nulle depuis l’origine, un coupon de 7,40 % est acquis au titre de l’année. Sinon, avec une performance négative de l’indice, aucun coupon n’est acquis. A noter que les coupons éventuellement acquis au titre des deux premières années sont payés en cas de remboursement anticipé ou à l’échéance. A compter de la troisième année et jusqu'à la septième année, à chaque date de constatation annuelle, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé, effectué sur le support d’attente SLF (F) Transition Money Market Euro. Le remboursement inclut l’intégralité de la valeur nominale auquel s’ajoute un coupon de 7,40% par année écoulée, grâce à un « effet mémoire » sur les coupons non acquis précédemment ainsi que les coupons éventuellement acquis au titre des deux premières années, indique Swisslife.A l’échéance, le 5 août 2019, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas encore été activé, la performance de l’indice depuis l’origine est déterminante. Si elle n’a pas baissé de plus de 50% depuis le 5 août 2011, le remboursement inclut l’intégralité de la valeur nominale majorée d’un coupon de 7,40% par année écoulée, soit au total 159,20% de la valeur nominale - soit un « effet mémoire » sur les coupons non acquis précédemment. Le montant de ce remboursement inclut les coupons éventuellement acquis au titre des deux premières années.En revanche, si l’indice a baissé de plus de 50% depuis le 5 août 2011, le remboursement inclut à l’échéance 200% de la valeur finale de l’Euro Stoxx 50 majorés des coupons éventuellement acquis au titre des deux premières années. Dans ce scénario, le souscripteur pourra subir une perte en capital à l’échéance. Caractéristiques :Code Isin : FR0011023308Période de commercialisation : Du 9 mai 2011 au 5 août 2011Date de cotation : 8 août 2011Date d’échéance : 12 août 2019 (en l’absence de remboursement anticipé)Remboursement anticipé : Mécanisme de remboursement anticipé automatique activable chaque année dès la 3ème annéeValeur nominale : 1000 EurosEligibilité : Assurance vie et compte-titresDates de constatation annuelle : 5 août 2011 (initiale), 6 août 2012, 5 août 2013, 5 août 2014, 5 août 2015, 5 août 2016, 7 août 2017, 6 août 2018, 5 août 2019 (finale)Arbitrage gratuit sur l’unité de compte de son choix à l'échéance.

Selon L’Agefi, la Société Générale a versé au titre de 2010 un montant de part variable de 728,6 millions d’euros répartis entre 3.663 collaborateurs exerçant des activités à risque. La quasi-totalité des salariés concernés travaille dans la banque de financement et d’investissement (BFI), 74 seulement venant de la gestion d ‘actifs. Sur les 728,6 millions d’euros de bonus, 311 millions ont été versés en mars, et le paiement du solde sera réparti sur 4 ans.La somme en question est inférieure au gros milliard d’euros de bonus annoncé pour 2010 par BNP Paribas, précise le quotidien. L'écart, qui s’explique en valeur absolue par la différence de taille entre les deux BFI, est plus frappant à l'échelle individuelle. Chez BNP Paribas, en moyenne, c’est un bonus de 291.296 euros auquel on droit les bénéficiaires, dont une partie a été versée en mars. Soit 46% de plus qu'à la Société Générale, où le bonus moyen tombe à 198.908 euros.

Autour d'une équipe de quatre associés fondateurs, Jacques Lucas, président, Philippe de Gouville, responsable de la gestion, Jean-Guillaume Grebet, responsable de la recherche et Thomas Dubreuil, responsable commercial, la société de gestion alternative Exqim développe des stratégies d'arbitrage sur la base d'une approche quantitative, systématique et entièrement automatisée. La société vient de lancer son premier fonds, Exqim Blue Fund.

Sabine de Lépinay, responsable de la gestion monétaire chez Robeco Gestions

Steven Maijoor, le président de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma), détaille pour « L'Agefi » les priorités de son mandat

«Nous nous penchons sur le trading à haute fréquence»

Le président de l'Autorité européenne, Steven Maijoor, explique à « L'Agefi » ses priorités

Lors du colloque de l'AMF et de la CRE vendredi, acteurs de marché et régulateurs ont évoqué les défis à surmonter face à la financiarisation de la classe d'actifs

Après une brève phase de consolidation, l’indice devrait revenir à 3.075 points puis viser les 3.500 points

Les chiffres publiés vendredi envoient des signaux opposés. Mais la tendance générale est positive d’après les économistes

Le Premier ministre grec a évoqué ce week-end l'éventualité d'un recours au Fonds européen de stabilité financière à compter de 2012

Le quotidien avance que le plus important fonds alternatif au monde dédié aux matières premières a subi la semaine dernière des pertes de quelque 400 millions de dollars du fait de la décrue des prix pétroliers. L’actif total du hedge fund londonien est proche de 5 milliards. Le quotidien cite une lettre envoyée aux clients vendredi soulignant la volatilité inhabituelle des prix.

Christian Parisot, responsable de la recherche économique chez Aurel BGC

Malik Haddouk, responsable de la gestion diversifiée de CPR Asset Management

Benjamin Le Roux, coresponsable de la gestion taux chez Lazard Frères Gestion

Isabelle Rome, responsable de la stratégie crédit chez Dexia AM

Le ministre de l’Energie irlandais s’est dit personnellement favorable à ce que la dette émise dans le cadre du plan de sauvetage de l’Union européenne et du Fonds monétaire international soit rééchelonnée. «Les taux d’intérêt (du prêt accordé à l’Irlande) doivent être abaissés et, de mon point de vue, la dette doit être restructurée», a déclaré Pat Rabbitte à la chaîne RTE.

Le groupe de services australien a indiqué avoir rejeté une offre le valorisant à 657 millions de dollars australiens (490 millions d’euros) émanant d’une société de private equity, qu’il n’a pas nommé. Reuters croit savoir de source proche que le prétendant n’est autre que Blackstone.

130 millions de livres, c’est l’enveloppe que peuvent se partager les gérants londoniens du fonds KKR après une hausse des bénéfices. Une rémunération en hausse de 85% par rapport à celui de l’année précédente, selon le Sunday Telegraph qui rapporte l’information, et qui comprend 29,2 millions de livres en cash et 100,8 millions de livres en actions.

La banque centrale australienne a prévenu qu’une nouvelle hausse des taux d’intérêt serait nécessaire à l’avenir pour contenir la hausse des prix, après avoir relevé sa prévision d’inflation d’ici fin 2013. La Reserve Bank of Australia prévoit désormais que l’inflation sous-jacente atteindra 3% d’ici la fin de cette année, puis 3,25% d’ici fin 2013, soit au-delà de son objectif à moyen terme, compris entre 2 et 3% en rythme annuel.

Le déficit commercial de la France s’est légèrement réduit en mars grâce à la baisse des achats de produits pétroliers mais il affiche un bond de 60% sur les trois premiers mois de l’année, à l’opposé de l’Allemagne. La balance commerciale se solde en mars par un déficit de 5,746 milliards d’euros, après 6,374 milliards (révisé) en février, selon les données CVS/CJO publiées par les Douanes.

The Wall Street Journal reports that US prosecutors have begun investigating transactions undertaken from an equities portfolio of about USD3bn at SAC Capital, known as the “Cohen Account,” or internally, as the “Big Book.” Prosecutors are focusing on transactions which were suggested to Steven Cohen for the portfolio by Noah Freeman and Donald Longueil, two former portfolio managers who have recently pleaded guilty to insider trading.The newspaper points out, however, that no accusations have been made against the head of the alternative management firm, or against SAC Capital. In addition, investigators don’t say that the transactions suggested by Freeman and Longueil were based on insider information, nor that Cohen knew what reasons were leading the two men to make the recommendations.

On 8 April, the CNMV issued a sales license for Spain to the Luxembourg-registered fund Mirabaud Multi-Manager, whose assets already total over EUR130m. It is a multi-strategy, UCITS compliant product, launched in December 2009, which currently invests in 14 equally weighted hedge funds (up to a maximum of 15), with varying management styles (alternative or absolute returns), in various asset classes. The objective will be to earn absolute returns and liquidity on a monthly basis; as Mirabaud states, the product “has a very high capital preservation objective,” with a maximum draw-down of 4%. In 2010, performance totalled 4.05%, with volatility of 3.3%.The advisor of the fund is Prosper Professional Services (in which Mirabaud controls about 30%), and the product, which will be managed by Anne-Catherine Frogg at Mirabaud, is itself a sub-fund of the Prosper Funds Sicav. It is available in three A-class shares and 1 I-class shares, in Swiss francs, euros and US dollars; the shares of reference are the euro-denominated shares, while the other two currencies are hedged for currency risks. The fund will be available from Mirabaud Finanzas.Assets at Mirabaud as of the end of December totalled about CHF25bn.

The most recent statistics available indicate that inflows to hedge funds totalled USD10.1bn in first quarter, Hedgeweek reports. If this pace keeps up, the inflows in question may double compared with their levels last year. Major hedge funds attracted over USD12bn, while more modest hedge funds underwent net redemptions. Global macro strategies posted the strongest inflows (USD3.3bn), followed by fixed income arbitrage (USD2.9bn) and managed futures (USD2.8bn). Overall, assets under management in the sector as of 31 March totalled USD1.8trn, compared with USD1.7trn as of 31 December 2010. The Dow Jones Credit Suisse index, which measures the performance of hedge funds, has posted a 2.2% increase in first quarter 2011.

The European fund and asset management association (EFAMA) on 5 May published its annual report on automatisation and standardisation of order processing, in partnership with Swift. In fourth quarter 2010, the percentage of orders which were processed automatically continued to increase, for a total of 75.4%, compared with 73.6% in fourth quarter 2009, according to a survey covering 21 transfer agencies based in Luxembourg and 10 in Ireland. The adoption of ISO standards has also increased, from a percentage of 33.7% in fourth quarter 2009 to 36.5% as of fourth quarter 2010. The level of automatisation is higher in Ireland than in Luxembourg (75.7%, compared with 71.4% in fourth quarter 2010), while the reverse is the case for use of ISO standards (49.1% in Luxembourg, compared with 8.7% in Ireland).

Crédit Agricole (Switzerland) on 5 May announced a stable consolidated net profit of CHF141.8m for the 2010 fiscal year, as well as a net inflow of CHF3bn to private management. Assets under management at the bank are down slightly, by 2.2% for the past fiscal year, to CHF48bn as of the end of 2010, compared with CHF49.1bn one year previously, due to a decline for the major global currencies, particularly the euro and US dollar, against the Swiss franc. The bank is continuing its deployment in growth areas (Asia, the Middle East and Latin America). In Asia, the bank has set itself the objective of doubling its personnel and assets under management in Hong Kong and Singapore between 2010 and 2013.