Selon la fédération patronale Conference Board, la confiance des consommateurs américains est tombée en mars à 63,4, contre un indice révisé en hausse à 72,0 pour le mois de février. Le consensus médian des analystes interrogés par Reuters tablait sur un indice à 65,0, avec des variations de 55,0 à 72,0. En février, l’indice était à son niveau le plus haut depuis trois ans.

Ken Costa, président de Lazard International, va quitter la banque d’affaires après trois ans et demi passés au sein de l’établissement, a confirmé mardi un porte-parole. Ken Costa avait rejoint Lazard en octobre 2007 en provenance de la banque suisse UBS où il occupait le poste de président de la banque d’investissement pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

La société d’investissement américaine devrait rejoindre l’indice Standard & Poor’s 500, selon un communiqué de ce dernier. Il prendra la place de Genzyme, récemment racheté par Sanofi-Aventis.

Le fonds souverain China Investment Corp aurait réalisé un gain de 40% sur ses investissements dans l’immobilier aux Etats-Unis l’année dernière, selon des propos de son président, Jin Liqun. Il précise en outre que le fonds ne possède aucun investissement direct au Japon.

La croissance de l'économie britannique au quatrième trimestre s’est contractée moins fortement que prévu initialement, selon les données définitives publiées mardi. Le Bureau des statistiques nationales (ONS) a annoncé que le PIB britannique avait reculé de 0,5% au quatrième trimestre, contre une contraction de -0,6% annoncée précédemment. Il s’agit cependant toujours du plus important recul enregistré depuis le deuxième trimestre 2009.

Les mises en chantier de logements neufs en France ont augmenté à fin février de 16% sur un an, à 375.143 unités, et de 53,8% sur les trois derniers mois par rapport aux trois mois précédents, à 107.095 unités, montrent les chiffres publiés mardi par le ministère du Développement durable.

Il existe une forte corrélation entre la bonne gestion du capital et la performance, selon l'étude 2011 de Morningstar sur la gestion des fonds(http://global.morningstar.com/2011StewardshipGrades ). Le «Morningstar Stewardship Grade» peut servir d’indicateur avancé pour les investisseurs soucieux de savoir si un gérant va s’occuper de façon responsable de ses capitaux et s’il va donner la priorité aux actionnaires des fonds, estime Laura Pavlenko, l’un des auteurs de l'étude Morningstar. Morningstar ajoute qu’il ne s’agit pas ici d’imposer cette notation somme seul outil de référence mais bien de souligner son utilité en tant qu’instrument d’aide à la décision.L'étude relève notamment que les fonds les mieux notés (en l’occurence «A» et «B») sont ceux qui ont le plus de chances de survie à long terme. Ces fonds sont également ceux qui produiront les meilleurs couples rendement/risque.

Les hedge funds «suiveurs de tendances» basés sur des algorithmes informatiques complexes ont été fortement touchés par la volatilité des marchés asiatiques dans le sillage du tremblement de terre au Japon, rapporte le Financial Times. Graham Capital aux Etats-Unis a ainsi vu son fonds phare de 4 milliards de dollars perdre environ 300 millions d’euros sur les deux premières semaines du mois. A Londres, Winton Capital, qui gère environ 17 milliards de dollars, a vu son fonds vedette chuter de 3,6 % en un demi mois. AHL, géré par Man Group, a perdu 4 % ce mois ci.

Lyxor, filiale de la Société Générale, s’apprête à lancer un produit pour les particuliers à Honk Kong pouvant investir sur plus de 50 marchés de futures dans le monde, en prenant des positions longues ou courtes, rapporte le Financial Times Fund Management. Le Lyxor Epsilon Managed Futures Fund a obtenu l’autorisation de l’autorité locale le 22 février. China Construction Bank Asia et Convoy Asset Management ont déjà accepté de référencer le produit sur leurs plates-formes, indique le FT FM. Des négociations avec d’autres distributeurs sont en cours.

Dimanche, près de 43.000 investisseurs de Hongkong ont obtenu un accord historique face à 16 banques, dont Bank of China et Royal Bank of Scotland, qui se sont engagés à rembourser jusqu’à 96,5% des montants perdus par leurs clients via des produits structurés Lehman Brothers, rapporte Le Temps. L’accord concerne un montant estimé à 1,6 milliard de francs suisses.

GAM a lancé une version adaptée au format Ucits III de son fonds de hedge funds, GAM Trading, à destination des investisseurs particuliers, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds, GAM Star Trading, est domicilié à Dublin et piloté par David Smith, chief investment director et responsable des activités de multigestion de GAM. Le fonds a été lancé à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies macro et de managed futures, mais dans un cadre régulé.

Les rachats de valeurs des entreprises du S&P 500 ont plus que doublé atteignant presque 300 milliards de dollars l’an dernier, en progression de 117% par rapport à 2009, rapporte Les Echos. Ils sont encore attendus en hausse cette année, les sociétés étant assises sur des niveaux de cash record. Depuis le début de 2011, les sociétés ont déjà autorisé 38% de rachats en plus par rapport à l’an dernier, selon des données de Bloomberg et Birinyi Associates.

Le gestionnaire américain Vanguard (1.600 milliards de dollars d’encours dans des mutual funds, dont 152 milliards dans des ETF) a notifié à la SEC son projet de lancer le Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund un fonds géré activement qui viendra compléter son fonds indiciel spécialiste des marchés émergents.Ce fonds d’actions sera réparti en quatre poches de 25 %, chacune confiée à un conseiller différent, à savoir M&G Investment Management, Oaktree Capital Management, Pzena Investment Management et Wellington Management Company. Chaque conseiller mettra en œuvre sa propre stratégie.La souscription minimale initiale est fixée à 3.000 dollars et le fonds ne sera accessible qu’aux particuliers s’adressant directement à Vanguard. Il est prévu une pénalité de 2 % acquise au fonds pour toute sortie avant 60 jours de détention.

Moody’s a revu à la hausse les perspectives des sociétés de gestion américaines, de négatives à stables, compte tenu de l’amélioration des résultats et de la solidité des bilans, rapporte Financial Times Fund Management. Le fait que la situation soit plus claire sur la réglementation a aussi aidé. Les perspectives étaient négatives depuis avril 2008.

Sur les cinq mois à fin février, Aberdeen Asset Management a accusé des rachats nets de 578 millions de livres, contre des remboursements nets de 3,6 milliards de livres un an plus tôt. Dans le détail, la société de gestion a vu sortir 811 millions de livres sur les trois derniers mois de l’année dernière, mais a enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 233 millions de livres."Nous continuons à attirer de nouveaux investissements dans nos fonds actions émergentes et actions mondiales, tandis que le niveau des sorties sur les obligations a fortement ralenti», indique Aberdeen AM. La société de gestion précise aussi s’être vu confier des mandats pour 2,7 milliards de livres, mais que ceux-ci n’ont pas encore été abondés. Les mandats actions concernent 1,5 milliard de livres, tandis que les autres portent sur l’immobilier (0,8 milliard) et l’obligataire (0,4 milliard). Au total, les encours sous gestion au 28 février ressortaient à 176,2 milliards de livres, en retrait par rapport aux 178,7 milliards de livres de septembre 2010.

Le gestionnaire britannique de fonds de fonds T. Bailey Asset Management a annoncé le 28 mars que Jason Britton, qui avait accompagné l’entreprise depuis son lancement en 1999 et qui était CIO, a décidé de quitter l’entreprise pour faire une pause.Richard Martin, qui avait été lui-même CIO de T. Bailey AM à l’origine et qui avait pris un poste de conseiller stratégique depuis qu’il s'était retiré de la gestion au jour le jour en 2008, va prendre les fonctions de senior fund manager et coopérera étroitement avec le gestionnaire de fonds Elliot Farley.T. Bailey a indiqué avoir déjà entamé une recherche pour recruter un senior supplémentaire.Par ailleurs, la société indique que Michael Hughes, qui a été CIO de Baring Asset Management et qui est administrateur non exécutif de T. Bailey, sera appelé à jouer un rôle plus prépondérant dans la prise de décisions en matière d’allocation d’actifs.

Le hedge fund basé à Singapour Quant Asset Management (QAM) vient de lancer un fonds coordonné, le Quant Global Equities Fund, qui met en œuvre une stratégie quantitative de stock picking, rapporte Asian Investor. Ce fonds, d’une capacité de plus de 1 milliard de dollars, serait la première stratégie quantitative au format Ucits III proposée par une firme asiatique. Le nouveau produit est calqué sur le QAM Global Equities Fun, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 125 millions de dollars et qui affiche un rendement annualisé de 19,25% depuis son lancement en avril 2004 jusqu'à décembre 2010.

Les fonds de pension danois PensionDanmark et PKA ont réuni leurs forces pour acquérir 50% (30% pour le premier, 20% pour PKA) d’une ferme éolienne offshore à la société publique DONG Energy A/S pour un montant d’environ 6 milliards de couronnes danoises, soit environ 804,6 millions d’euros, rapporte Responsible Investor.Les deux fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 30 milliards d’euros, ont signé un contrat de quinze ans avec DONG portant sur l’activité et la maintenance de la ferme qui devrait fournir 4% environ de la consommation annuelle de courant du pays.

Selon VDOS Stochastics, durant la semaine qui a suivi le tremblement de terre, l’encours des fonds d’actions japonaises des gestionnaires espagnols a diminué de 54,56 millions d’euros, soit de 30 % sur la semaine précédente, rapporte Cinco Días. Sur ce total, les remboursements nets ont représenté 50,76 millions et les moins-values les 3,8 millions restants.Le produit le plus affecté a été le BBVA Bolsa Índice Japón, dont l’encours a diminué de 41 % et qui a perdu 11 %. Le Sabadell BS Japón Bolsa a subi une baisse de 28 % de ses actifs sous gestion.

Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la Banque de Norvège qui gère les fonds souverains du pays, dont le Government Pension Fund - Global (GPFG) a confié à l’espagnol Bestinver Gestión (groupe Acciona) le mandat de gérer une partie de ses investissements en Espagne qui représentaient au total 5,5 milliards d’euros fin décembre, rapporte Funds People, citant Expansión.D’autre part, NBIM recherche un gestionnaire local pour piloter ses investissements dans les caisses d'épargne espagnoles qui vont être introduites en Bourse. On ne sait pas encore si Bestinver fait partie de la sélection pour ce second appel d’offres.Jusqu'à présent NBIM gérait ses investissements espagnols en interne.

La CNMV a enregistré le 25 février trois fonds de fonds créés le 19 janvier par Inversis Gestión pour lesquels seront sélectionnés les meilleurs fonds du français Carmignac Gestion ainsi que des britanniques JP Morgan Asset Management (JPMAM) et Morgan Stanley Investment Management, ces trois maisons étant chacune le conseiller du produit correspondant, à savoir Best Carmignac (ES0114572003), Best JP Morgan AM (ES0114524004) et Best Morgan Stanley (ES0145808004).En temps normal, le portefeuille de chacun de ces fonds à liquidité journalière sera investi à concurrence de 75-100 % dans des fonds du gestionnaire concerné, mais il pourra «résiduellement» être placé jusqu'à un maximum de 10 % dans des fonds d’autres gestionnaires.Dans les trois cas, Inversis appliquera directement au fonds une commission de gestion de 1,35 % et une commission de performance de 9 %. Les frais indirects supportés par le fonds seront de 1 % sur l’encours et de 2 % sur la performance, en montant net après rétrocession des commissions indirectes de gestion et de performance pour la partie investie dans les fonds, respectivement, de Carmignac Gestion, JPMAM et Morgan Stanley.

Suite à l'échec de la cession de KBL, la banque privée du groupe belge KBC, à Hinduja, de nouveaux prétendants s’intéressent au dossier. D’après les informations de La Tribune, le fonds d’investissement américain KKR et les banques suisses Credit Suisse et Julius Baer, tout comme des grandes banques universelles comme HSBC et Santander regarderont le dossier.En revanche, parmi les deux groupes français en lice l’an dernier, Crédit Agricole et Société Générale Générale, seul le premier pourrait tenter un rachat. « La clientèle de KBL ne correspond pas au modèle de Société Générale Private Banking, qui vise des plus gros patrimoines », explique une source proche de la banque de La Défense au quotidien.

Harald Huhn prendra sa retraite au 1er juin. Il sera remplacé à la tête de la division retraites d’entreprise du prestataire allemand de services financiers MLP par Ralf Raube, déjà membre de la direction générale de cette division depuis novembre 2004. Ralf Raube sera également membre du comité exécutif de MLP. Dans ses nouvelles attributions, il coiffera également la filiale hambourgeoise TPC, qui contribue pour environ 10 % au volume d’affaires de MLP dans le domaine des retraites.

A fin 2010, les actifs gérés pour le compte de tiers par MEAG (207 milliards d’euros d’encours au total contre 193 milliards un an plus tôt, ndlr) ont dépassé les 10 milliards d’euros contre environ 8 milliards fin 2009, indique Robert Helm, le patron de la distribution de cette filiale de Munich Re. Dans une interview à la Börsen-Zeitung, il précise que les rentrées nettes ont représenté plus de 2 milliards d’euros, notamment en provenance d’assureurs.MEAG gère 7 milliards d’euros pour des institutionnels externes au groupe, contre 4,7 milliards fin 2009. Les actifs des fonds offerts au public, principalement commercialisés par Ergo, filiale assurances de Munich Re, représentent 2,1 milliards d’euros.

Le capital-investisseur américain Lone Star, qui a acheté l’IKB pour 135 millions d’euros à l’automne 2008, est en négociations pour revendre cette banque sinistrée par la crise financière et l’effondrement de Lehman Brothers, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Deux candidats seraient sur les rangs : le français BNP Paribas et le suédois SEB, qui souhaitent se renforcer sur le créneau des PME allemandes.

Depuis le 22 mars, SIX Bourse Suisse a admis à la négociation deux ETF supplémentaires de Lyxor Asset Management, des produits de droit français. Il s’agit d’une part du Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns (FR0010967323) qui réplique l’indice Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Souvereings Total Return et qui est chargé à 0,30 %.L’autre fonds est le Lyxor ETF iBoxx EUR Liquid High Yield 30 qui suit le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Total Return Index et dont la commission de gestion est de 0,45 %.

La collecte nette de HSBC Private Bank Suisse s’est élevée à plus 8,5 milliards de francs pour l’année 2010, rapporte L’Agefi suisse. La grande majorité de cette somme, 5 milliards, proviennent d’Asie, principalement de la Chine. Cependant, la collecte vient aussi d’Amérique latine (1,1 milliard), du Moyen-Orient (700 millions) et de certaines régions d’Europe. La stratégie d’investissement de la banque a généré une performance de 6 milliards sur les marchés, hors effets de change. Combinée à l’afflux net de capitaux, cette performance n’a cependant pas totalement compensé l’impact négatif du franc, entraînant une diminution nette des actifs sous gestion de 3 milliards, soit de 2 %, pour atteindre 186 milliards fin 2010.Le vol de données informatiques continue toutefois d’avoir un impact sur le bilan annuel de la banque. En termes de pertes en Europe, les retraits avaient atteint 600 millions au premier semestre pour un total annuel évalué à 1,6 milliard.

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse) aura un nouveau patron dès le 1er mai, rapporte L’Agefi suisse. Hanspeter Oes remplace Christian Camenzind, qui va prendre des responsabilités en Asie au sein de Deutsche Bank. Hanspeter Oes, 45 ans, est actif depuis 2007 dans l’entreprise, pour laquelle il a notamment rempli les tâches de directeur opérationnel et de chef des finances.

Selon Bluerating, Banca Leonardo chercherait un acquéreur. Parmi les candidats au rachat figurerait Banca Esperia, détenue par Mediobanca et Mediolanum.

Phitrust Active Investors aura perdu son pari. Celui de présenter la première résolution d’actionnaires portant sur l’environnement en France, en l’occurrence à l’assemblée générale de Total du 13 mai 2011. Vendredi dernier, la société de gestion spécialisée dans l’engagement actionnarial annonçait pourtant qu’elle avait réussi à réunir 0,68 % du capital de Total, soit 16,1 millions de titres. Cela lui permettait, selon elle, de déposer son projet de résolution proposant la modification de l’article 14 des statuts de la société visant à obtenir une communication renforcée sur les risques environnementaux et sociaux liés à ses activités d’exploitation des sables bitumineux. Mais au dernier moment, un actionnaire a renoncé à s’associer à Phitrust, laquelle s’est retrouvée avec moins de 0,5 % du capital, le seuil légal nécessaire pour déposer une résolution. «Lundi 28 mars en début d’après-midi, l’un des dirigeants de Total, nous a appris qu’un co-déposant important aurait retiré sa demande d’inscription de cette résolution, contribuant ipso facto à faire passer le nombre de titres présenté au-dessous du seuil légal», commentent les dirigeants de Phitrust dans un communiqué. «Nous regrettons cette situation, dont nous n’avions pas été informés, et de ce qu’elle exprime comme méfiance de la part de Total face à toute forme de débat approfondi avec ses actionnaires. Depuis la création de notre sicav Proxy Active Investors, après 26 dépôts de résolutions, c’est la première fois que des actionnaires retirent leur dépôt après l’avoir présenté à la société émettrice», ajoutent-ils.En effet, d’autres investisseurs avaient déjà abandonné la partie. Ainsi, le 17 mars, date limite légale du dépôt de la résolution, Phitrust disposait des engagements écrits de 19 investisseurs, représentant 0,905% du capital de la société. Mais le 23 mars, un des co-déposants représentant 5,2 millions d’actions (0,22% du capital) avait annoncé sa décision de retirer sa demande d’inscription à l’ordre du jour de cette résolution.Bien que déçus, les dirigeants de Phitrust indiquent être «certains que ce projet de résolution aura contribué à faire naître le débat avec les actionnaires de Total sur ses projets d’investissements dans les sables bitumineux, et que par ailleurs, il aura montré que l’engagement formel des actionnaires sur des sujets environnementaux et sociétaux commence à se concrétiser».