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Asset Management
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17/05/2011

Hausse de l'encours de Renta 4

L’espagnol Renta 4, qui a décidé en février d’acheter le Banco Alicantino de Comercio (lire notre dépêche du 9 février), fait état pour le 31 mars d’un encours sous gestion et conservation record de 5,7 milliards d’euros, soit 13,1 % de plus qu’un an auparavant. Le bénéfice avant impôt s’est accru de 5,8 % au premier trimestre par rapport à la même période en 2010 pour ressortir à 2,9 millions.Par ailleurs la société annonce la nomination comme président de sa filiale de gestion d’actifs Renta 4 Gestora d’Antonio Fernández Vera, qui reste président de Renta 4 Pensiones, poste qu’il occupe depuis mars 2007.
17/05/2011

Amundi Iberia choisit RBC Dexia IS pour l'administration automatisée de ses fonds

La filiale espagnole de RBC Dexia Investor Services, RBC Dexia Activos, a obtenu le mandat d’administration automatisée des 46 fonds d’investissement d’Amundi iberia (750 millions d’euros). Ce contrat permet à Amundi de sous-traiter l’administration de ses produits tout en conservant le contrôle complet des processus. Dans le cadre de l’accord, RBC Dexia a intégré trois salariés d’Amundi Iberia.
17/05/2011

WMAM se dote d'un chef économiste

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, 25,5 milliards d’euros d’encours) a annoncé que, depuis début mai, Holger Sandte est devenu chef économiste de cette «boutique» détenue à 50/50 par la WestLB et BNY Mellon. Il s’agit d’une création de poste.Depuis 2006, l’intéressé était directeur du département études économiques de la WestLB.
17/05/2011

Fidelity muscle sa force de vente en Allemagne

Kerstin Behnke, managing director et head of Northern Europe, Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg chez Gartmore Investment Services GmbH, rejoindra le 20 juin Fidelity Investment Services GmbH comme directrice de la distribution de Fidelity International pour l’Allemagne. Elle sera responsable de la clientèle banque, caisses d'épargne, CGPI, assurances et gestionnaires de fortune.Christian Wrede, directeur général de Fidelity International pour l’Allemagne et managing director Central Europe, a souligné à cette occasion que, pour le groupe Fidelity, l’Allemagne est un marché cœur avec un grand potentiel.
17/05/2011

LGT veut vendre sa gestion de fortune en Allemagne

Un porte-parole de LGT Bank a confirmé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que l'échec du projet d’acquisition de la BHF-Bank auprès de la Deutsche Bank (lire notre article du 19 avril) l’empêchera d’atteindre ses objectifs stratégiques pour la banque privée en Allemagne. Elle va donc vendre sa gestion de fortune dans ce pays (135 personnes sur sept sites), mais conservera sa gestion d’actifs institutionnelle.
17/05/2011
Fonds

DWS gèle les souscriptions/rachats du db ImmoFlex

Le 16 mai, DWS Investments (Deutsche Bank) a annoncé qu’elle suspend jusqu'à nouvel ordre les souscriptions et rachats de son fonds de fonds immobiliers offerts au public db ImmoFlex (259 millions d’euros) parce qu’une grande partie de son portefeuille est investi dans des fonds immobiliers offerts au public pour lesquels les remboursements ont été gelés, ce gel étant susceptible de durer encore assez longtemps.Les liquidités du db ImmoFlex sont insuffisantes pour servir toutes les demandes de rachat ; s’il fallait les satisfaire, il faudrait céder des actifs avec des décotes injustifiables, ce qui détériorerait nettement la qualité du portefeuille (14 fonds investis dans environ 500 actifs répartis sur plus de 20 pays) ainsi que la structure de risque.Le fonds, exclusivement détenu par des particuliers, aurait subi des sorties nettes de 50 millions d’euros depuis le début de l’année et sa liquidité serait tombée à 7 % (pour 5 % de minimum réglementaire).
Fonds
17/05/2011

State Street nomme une responsable mondiale des ventes pour les investissements alternatifs

Le groupe américain State Street a annoncé le 16 mai la nomination de Maria Cantillon au poste de responsable mondial des ventes pour le pôle Alternative Investment Solutions, dédiés aux investissements alternatifs. Basée à Londres, Maria Cantillon sera rattachée à Scott Fitzgerald, responsable des ventes pour le pôle Global Services Amérique de State Street.Maria Cantillon était précédemment responsable de l’activité de services dédiés aux gérants d’investissements alternatifs et membre du comité exécutif chez BNP Paribas Securities Services à Londres. Maria Cantillon supervisera une équipe de quinze personnes couvrant l’Amérique du Nord, l’Europe, et la région Asie Pacifique. Elle remplace Scott Fitzgerald, qui assume de nouvelles responsabilités depuis la fin de l’année dernière. Au 31 mars 2011, les actifs alternatifs sous administration du groupe Alternative Investment Solutions de State Street s'élevait à près de 770 milliards de dollars.
17/05/2011
Fonds

EQT cherche à lever un fonds de 4,2 milliards d’euros

La société de capital investissement EQT, qui est en partie détenue par la famille suédoise Wallenberg, offre aux investisseurs de son nouveau fonds qui s’engagent avant le premier «closing» un rabais de 10 % sur les commission de gestion de 1,5 %. La société cherche à lever 4,25 milliards d’euros d’ici à juillet lors du premier tour de table, selon les informations du Financial Times.
Fonds
17/05/2011
Fonds

Aviva envisage de lancer un fonds dédié aux actions américaines

Selon MoneyMarketing, Aviva Investors envisage de lancer un fonds de revenu sur les actions américaines dans les prochains mois.Le fonds sera géré par Henry Sanders, l’un des fondateurs de River Road Asset management, racheté par Aviva au début de l’année 2010. Le fonds sera une réplication du Dividend all-Cap Value Strategy de River Road. Le portefeuille du fonds pourrait être constitué à hauteur de 50% de grandes capitalisations, pour un tiers de valeurs moyennes, le reliquat étant réservé aux petites capitalisations.
Fonds
17/05/2011
Fonds

Morgan Stanley et Ascend Capital lancent un fonds Ucits III

Morgan Stanley vient d’annoncer le lancement d’un fonds au format Ucits III qui sera domicilié en Irlande et disponible sur sa plate-forme locale, FundLogic Alternatives.La société de gestion basée à San Francisco, Ascend Capital, qui gère quelque 3,2 milliards de dollars, a été désignée «investment manager» de ce fonds, le MS Ascend Ucits Fund, dont la promotion incombe à Morgan Stanley. Ce fonds est une stratégie actions long/short qui vise «une maximisation des gains conjuguée à une réduction de la volatilité», selon un communiqué de Morgan Stanley.
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17/05/2011
Fonds

Deux départs chez Julius Baer en Asie

Andrea Benenati, patron du bureau de Hong Kong et CEO pour l’Asie du nord au sein du groupe Julius Baer, devrait quitter la société le mois prochain pour créer sa propre firme de gestion à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Alexandre Floersheim, responsable des services de conseil en investissement à Hong Kong, devrait également quitter Julius Baer pour accompagner Andrea Benenati dans ses nouveaux projets.
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17/05/2011
Fonds

CalPERS va vendre ses participations dans des sociétés iraniennes et soudanaises

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 16 mai qu’il avait adopté un programme de vente de toutes ses participations encore existantes dans certaines sociétés iraniennes et soudanaises. Les investissements du fonds de pension ont atteint jusqu’à 2 milliards de dollars dans 47 sociétés de ces pays. Aujourd’hui, CalPERS ne détient plus que 8 participations représentant un encours d’environ 160 millions de dollars.
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17/05/2011
Fonds

First Trust lance un ETF sur l'industrie automobile

Selon Mutual Fund Wire, First Trust Advisors vient de lancer son premier ETF qui permet aux investisseurs d’investir sur l’industrie automobile. Le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, qui est disponible depuis le 10 mai sur le Nasdaq, suit la performance de 30 sociétés actives dans le secteur automobile.
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17/05/2011

Jupiter AM renforce son équipe de fonds de fonds

Jupiter Asset Management annonce l’arrivée d’Amanda Sillars et David Lewis au sein de Merlin, son équipe dédiée aux fonds de fonds. Amanda Sillars, qui occupera le poste de spécialiste en sélection de fonds à partir du 18 mai, était dernièrement investment director et executive director chez JP Morgan Asset Management. David Lewis rejoint pour sa part l'équipe en tant que gérant assistant à partir du 18 mai. Il occupait auparavant le même poste au sein de la division Private Clients & Charities de Jupiter.L'équipe Merlin gère plus de 6 milliards de livres dans six portefeuilles, précise un communiqué.
17/05/2011

Schroders recrute chez BlackRock pour ses services d'investissement

Le groupe britannique Schroders a annoncé le 16 mai le recrutement de Kate Jones en qualité de responsable des services d’investissement, notamment chargée de développer une nouvelle plate-forme d’investissement globale.Kate Jones travaillait précédemment chez BlackRock en qualité de responsable de la gestion du portefeuille de «structured solutions» pour l’Europe. Schroders souligne dans un communiqué vouloir développer cette plate-forme afin de couvrir toutes les classes d’actifs, compte tenu du développement rapide des activités du groupe dans la multigestion, l’obligataire et les stratégies LDI («liability-driven investment»). Kate Jones est directement rattachée au responsable de l’investissement pour le groupe, Alan Brown.
17/05/2011
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Apollo Multi AM propose deux nouveaux fonds

Le britannique Apollo Multi Asset Management va lancer deux nouveaux fonds début juin, le IFDS Apollo Multi Asset Defensive et le IFDS Apollo Multi Asset Adventurous, rapporte Investment Week.Les deux fonds seront structurés comme des Non Ucits Retail Schemes (Nurs) qui pourront investir notamment dans des ETF, des produits structurés, de l’immobilier en direct ainsi que des stratégies alternatives (hedge funds).
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17/05/2011

Change in shareholder structure on the table for DNCA Finance

Rumours that the Banca Leonardo group may soon be abandoning its asset management business in France, selling off a part of its stake in DNCA Finance to a US investment fund, may die out this week. According to information obtained by Newsmanagers, the asset management firm based in the rue de la Paix in Paris must decide by 20 May whether or not to sign an agreement for an entry into its capital by one of the oldest private equity funds, TA Associates. The private equity fund already holds 16 stakes in asset management firms. If the two parties reach an agreement, TA Associates would become the largest shareholder in the firm, with a larger stake than Jean-Charles Mériau, chief investment officer (see Newsmanagers of 7 April 2011) and Jacques Chatel, chairman.
17/05/2011

Daniel Roy joins La Banque Postale

La Banque Postale announced on Monday, 16 May that from 1 June 2011, Daniel Roy has joined the executive board at the bank. He will serve as advisor to the board, in charge of development of wealth management. Roy, 54, had been chairman of the board at HSBC Banque Privée France since 2007 (see Newsmanagers of 16 May 2011), after joining HSBC in 2006. For the previous five years, he had been director of the Asset Management unit at CDC Ixis.
17/05/2011

Soros sells off stakes in gold, BofA and JPMorgan

In first quarter, the hedge fund managed by George Soros sold off 4.7 million shares in the SPDR Gold Trust, in which as of the end of March he held only 49,400 shares, worth USD6.9m, the Wall Street Journal reports. The fund has also unloaded 9.4 million shares in NovaGold Resources, and has considerably reduced its allocation to shares in Bank of America (BofA) and JP Morgan.However, it has tripled its exposure to Citigroup to 29.4 million shares, and scaled up its exposure to Wells Fargo by a factor of six, to 3.5 million shares.
17/05/2011

Caceis supports Tobam in international development

The French Caceis group, specialised in financial services for institutional investors, on 16 May announced that it has set up a range of middle-office services with the management firm Tobam, entitled Prime MO®, in order to assist clients in their international development. The Prime MO® range operates in open architecture, and connects all clients who have selected Tobam worldwide, including recent additions in the United States, on a single middle-office platform.Caceis, which is depository, custodian and fund valuation provider for Tobam’s French-registered funds, says in a statement that it has been the asset servicing partner for Tobam since its creation.As of the end of 2010, assets under custody at Caceis totalled EUR2.379trn, while assets under administration totalled EUR1.150trn.
17/05/2011

Average German fund investment portfolio has grown by 8.9% in one year

As of the end of 2010, German clients had an average portfolio of about EUR8,650 each in investment funds, 8.9% more than the average of EUR7.946 recorded at the end of 2009 (see Newsmanagers of 29 June 2010). Between the end of 2000 and the end of 2010, the average portfolio of investment fund shares grew by 67.8%.However, German investors are far behind those in other countries. As of the end of December, the biggest investors were the Americans, with an average of EUR29.081, 5.4% more than as of 31 December 2010. The increase over the end of 2009 is 13.6%. French investors are in second place, with EUR19,427, down 4.4% compared with the end of 2010, and up 49.1% in ten years.Swedish, British and Austrian investors are also ahead of the Germans, with EUR17,657 (up 89.5% in ten years), EUR11,000 (+57.6%), and EUR10,197 (-0.7%).
17/05/2011

Julius Baer makes moves in Italy

Andrea Benenati, head of the Hong Kong office and CEO for northern Asia at the Julius Baer group, will be leaving the firm next month in order to found his own management firm in Hong Kong, Asian Investor reports. Alexandre Floersheim, head of investment advising services in Hong Kong, will also be leaving Julius Baer in order to assist Benenati with his new projects.
17/05/2011

Fidelity adds to sales staff in Germany

Kerstin Behnke, managing director and head of Northern Europe, Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg at Gartmore Investment Services GmbH, will join Fidelity Investment Services GmbH on 20 June as head of distribution for Fidelity International for Germany. She will be responsible for banking clients, savings banks, IFAs, insurers and wealth managers.Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe, points out that for Fidelity, Germany is a core market with major potential.
17/05/2011

WMAM hires chief economist

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, EUR25.5bn in assets) has announced that since the beginning of May, Holger Sandte has become chief economist for the asset management boutique, which is a 50/50 joint venture of WestLB and BNY Mellon. It is a newly-created position.Since 2006, Sandte had been head of the economic research department at WestLB.
17/05/2011

German pension fund BVK adapts its SRI approach to each asset class

The largest German pension fund, Bayerische Versorgungskammer (BVK), which manages about EUR54bn in assets, claims that there can be no such thing as a general approach to SRI investment, Citywire Global reports.Each asset class has distinctive traits, and responsible investment strategies need to be adapted to each of them. In April this year, the pension fund announced plans to roll out SRI strategies for its entire portfolio, and also signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).The head of asset management for the pension fund, André Heimrich, has announced that the group has opted for an engagement strategy, and adds that it is not possible to have a one-size-fits-all approach in this area. “It is impossible to have a general SRI approach for all asset classes,” says Heimrich. “A differentiated approach is necessary, since asset classes are very different from one another. For example, in fixed income, it is not possible to have direct engagement. You are required to take a different approach. We have therefore defined our own vision of the best possible approach for each asset class,” Heimrich says.This goes for bond investments as well, which represent about 65% of the total portfolio, and for which the pension fund uses SRI ratings from the oekom research agency to analyse each of its bond investments on the basis of criteria such as transparency.
17/05/2011

LGT plans to sell off wealth management activities in Germany

A spokesperson for LGT Bank has confirmed to the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the collapse of its proposed acquisition of BHF-Bank from Deutsche Bank (see Newsmanagers of 19 April) will prevent it from achieving its strategic objectives for private banking in Germany. The firm will therefore sell off wealth management in the country (135 employees in seven locations), but will retain its institutional asset management activities there.
17/05/2011

State Street appoints a global head of sales for alternative investments

The US State Street group on 16 May announced the appointment of Maria Cantillon as global head of sales for the Alternative Investment Solutions unit, dedicated to alternative investments. Cantillon will be based in London, and will report to Scott Fitzgerald, head of sales for the Global Services America unit at State Street. Cantillon was previously head of service activities dedicated to alternative investment managers and a member of the executive board at BNP Paribas Securities Services in London. Cantillon will oversee a team of 15 people, serving North America, Europe, and the Asia Pacific region. She replaces Scott Fitzgerald, who has assumed new responsibilities since the end of last year. As of 31 March 2011, alternative assets under administration in the Alternative Investment Solutions arm of State Street totalled nearly USD770bn.
17/05/2011

Bernie Madoff's wine cellar up for auction

On 18 May, the New York auction house Morrel & Company will auction off the contents of Bernard Madoff’s wine cellar, Das Investment reports, citing AFP. The collection includes only 58 bottles, with an estimated value of EUR11,000, including a Château Petrus 1976 and a case of Mouton Rothschild.
17/05/2011

Morgan Stanley and Ascend Capital launch a UCITS III fund

Morgan Stanley has announced the launch of a UCITS III fund, which will be domiciled in Ireland, and will be available on the firm’s local platform, FundLogic Alternatives. The San Francisco-based management firm Ascend Capital, which manages about USD3.2bn in assets, has been appointed as “investment manager” for the product, MS Ascend Ucits Fund, which will be promoted by Morgan Stanley. The fund is a long/short strategy focusing on US equities, which aims to “maximise gains and simultaneously to reduce volatility,” a statement from Morgan Stanley says.
17/05/2011

Aviva plans to launch a fund dedicated to US equities

MoneyMarketing reports that Aviva Investors is planning to launch an income fund of US equities in the next few months. The fund will be managed by Henry Sanders, one of the founders of River Road Asset Management, which was acquired by Aviva early in 2010. The fund will replicate the Dividend All-Cap Value Strategy fund from River Road. The portfolio of the fund may include up to 50% large caps, and one third midcaps, while the remainder of the fund will be reserved for small caps.

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