LV = Asset Management (LVAM) on 31 May launched an income fund dedicated to US equities, Investment Week reports. The fund will aim for returns more than one and a half times higher than the average for companies of the S&P 500. The portfolio will include 40 to 70 businesses, of which at least 80% will be US companies, with no position allowed to exceed 5% of the portfolio. The fund is aimed primarily at discretionary mandates, institutional investors and funds of funds.

F&C Thames River is planning to merge two funds dedicated to UK equities into larger vehicles, MoneyMarketing reports. The F&C UK growth & income fund (GBP31m) may be merged into the F&C UK equity income fund, whose assets under management total roughtly GBP190m. In the same way, the F&C UK opportunities fund (GBP62.4m) may join the F&C UK equity fund (GBP152.8m), which will be renamed as the F&C alpha fund from 24 June, in order to better reflect the approach of manager Peter Lees. A shareholder vote is scheduled for 15 June. The mergers, once approved, could then be carried out by the end of the month.

The US management firm Neuberger Berman announced on 31 May that it has appointed Nick Hoar as its new head of distribution for the Asia-Pacific region (excluding Japan and Korea), following the departure of Tony Edwards. Hoar, who was previously based in London and serving European clients, will move to Hong Kong in September. Neuberger Berman has two major distribution networks in the region, in Hong Kong and Singapore. In Hong Kong, staff, who currently total 27, are likely to be increased.

A l’occasion de la conférence investisseurs qui a lieu ce mercredi 1er juin à Paris, l’équipe de direction du Groupe Axa devait présenter le plan stratégique “Ambition AXA”, et particulièrement les priorités financières et opérationnelles de chacun des métiers du Groupe (Assurance vie, épargne, retraite, Assurance dommages et Gestion d’actifs).« Notre métier d’assureur et de gestionnaire d’actifs s’inscrit dans le long terme, car il répond à des besoins fondamentaux des consommateurs à travers le monde, renforcés par les tendances démographiques et le développement rapide des économies émergentes, a déclaré Henri de Castries, Président-directeur général d’AXA. Avec Ambition AXA, notre nouveau plan stratégique pour les cinq ans à venir, nous réaffirmons aujourd’hui notre objectif de devenir la société préférée de notre industrie, en nous appuyant sur une véritable orientation client et une profonde culture de la confiance et de la réussite au sein de nos équipes». Le plan Ambition AXA s’articule autour de trois priorités principales : sélectivité, accélération, efficacité, a souligné Henri de Castries. «La sélectivité, principalement dans les marches matures. Nous concentrerons nos efforts sur le développement de produits plus rentables, répondant aux besoins de nos clients et moins consommateurs de capital. Cela devrait nous permettre de générer une croissance pérenne de nos résultats et de nos cash-flows opérationnels disponibles. L’accélération, principalement dans les marchés à forte croissance, où le Groupe bénéficie déjà d’une forte présence, renforcée par la récente opération AXA APH. Nous prévoyons d’accélérer notre croissance et d’y allouer une part plus importante de notre capital. Cela nous permettra de doubler notre taille, et plus que doubler notre profitabilité de façon organique d’ici 2015 ainsi que de continuer à attirer les meilleurs partenaires dans la distribution de produits d’assurance. L’efficacité, dans tous les pays où nous sommes présents, avec un effort supplémentaire sur les marchés matures, où nous réaliserons 1,5 milliard d’euros de réduction de coûts d’ici 2015, tout en continuant à améliorer la qualité de notre service aux clients. Notre marque, notre modèle de distribution unique, la gestion agile de notre capital et la qualité des équipes à travers le monde constituent aujourd’hui les principaux atouts sur lesquels nous nous appuierons pour atteindre nos objectifs. Nous mettrons tout en oeuvre pour atteindre notre ambition». Axa a mis en chiffre ses ambitions dans le cadre de son plan : Principaux objectifs financiers d’Ambition AXA d’ici 2015 L’ambition globale du Groupe - Croissance du résultat opérationnel par action de 10% par an d’ici 2015 - 24 milliards d’euros cumulés de cash-flows opérationnels disponibles de 2011 à 2015- 15% de ROE courant en 2015- Ratio d’endettement de 25% d’ici 2015- 1,5 milliard d’euros d’économies avant impôts dans les marchés matures d’ici 2015, dont 0,8 milliard d’euros d’ici 2013 Assurance vie, épargne, retraite En assurance vie, épargne, retraite, l’objectif est d’accélérer la croissance de l’activité prévoyance et santé, d’optimiser notre activité d’épargne traditionnelle en accroissant la part des unités de compte, d’extraire davantage de valeur de ce qui constitue aujourd’hui l’un des plus importants portefeuilles d’activité dans les marchés matures, et d’accélérer notre développement dans les marchés à forte croissance.Cela se traduira par les objectifs suivants :- Des cash-flows opérationnels disponibles de 11 milliards d’euros de 2011 à 2015, dont 6 milliards d’euros de 2011 à 2013- Une marge sur affaires nouvelles supérieure à 28% en 2015- Un taux de rendement interne (IRR) supérieur à 15% en 2015- Une réduction du ratio d’exploitation de 5 points d’ici 2015, en particulier grâce à des économies de 0,5 milliard d’euros avant impôts dans les marchés matures. Gestion d’actifs En gestion d’actifs, l’objectif est de profiter pleinement du potentiel de rebond de nos deux gestionnaires d’actifs, AXA IM et AllianceBernstein.Cela se traduira par les objectifs suivants :- Redressement de la collecte en 2011- 4 à 5% de collecte nette par année de 2012 à 2015 (en pourcentage des actifs moyens sous gestion)

Assya, compagnie financière a annoncé, mardi 31 mai, le renforcement de son pôle d’activité dédié à l’asset management avec l’acquisition de la société Global Financial Services (GFS). Spécialisée dans la sélection de fonds avec 730 millions d’euros d’encours, GFS accompagne des sociétés de gestion dans la présentation de leurs fonds auprès d’investisseurs institutionnels qualifiés,en France et à l’international. Le rapprochement avec Assya, compagnie financière va permettre de couvrir différentes classes d’actifs ( fonds long only et alternatifs, produits structurés, immobilier et fonds de private equity) et répondre aux exigences des investisseurs en «time to market», précise un communiqué. GFS qui conservera son nom au sein du groupe Assya doit également offrir aux investisseurs institutionnels qualifiés une expertise dans le conseil.

Parmi les produits que le bureau parisien d’ING IM (environ 3 milliards d’euros d’encours) installe cette année en bonne place dans sa vitrine figure le fonds contrarian ING (L) Invest Europe Opportunities géré par Hans van de Weg, responsable de l’une des douze «boutiques» du groupe, celle des «spécialités» (produits actions européennes et sectoriels) dont l’encours total est voisin de 7 milliards d’euros. La stratégie Europe Opportunities représente au total, mandats inclus, quelque 750 millions d’eurosLe fonds, spécialiste des actions d’Europe occidentale, pesait 262 millions d’euros fin avril contre 60 millions fin 2009. Il a surperformé de 580 points de base par an depuis son lancement (août 2006) l’indice MSCI (DM) Europe (Net). Depuis le début de 2011, ce produit a gagné 6,5 % contre 4 % pour l’indice de référence, surperformance que le gérant attribue «aux actions qu’il (n’a) pas en portefeuille».Le fonds Europe Oppotunities, long-only, concentré, est investi dans 61 valeurs avec un objectif d'écart de suivi de 3-6 % et de surperformance annuelle d’au minimum 200 points de base. Pour y parvenir, Hans van de Weg s’est choisi un slogan «coup de poing» : «acheter les titres qui font peur et vendre ceux qui attisent la cupidité des autres intervenants sur le marché». 80 % des actions en portefeuille sont des paris actifs : il s’agit pour l’essentiel de grandes capitalisations «ennuyeuses» qu’il faut pouvoir conserver assez longtemps pour que leur potentiel se manifeste, en évitant les favoris du consensus et des analystes «sell-side» tout en choisissant les valeurs les plus délaissées dans les différents secteurs. Cela posé, en fonction des phases de marché, le taux de rotation peut évoluer entre 50 et 450 %.

La Banque cantonale de Bâle (BKB) a annoncé le départ immédiat de Reto Erdin, directeur Clients privés et Private Banking et membre de la direction opérationnelle et de la direction du groupe, rapporte L’Agefi suisse. La séparation a eu lieu par accord mutuel, en raison de divergences de vues. Son adjoint Axel Kiefer dirigera cette division par intérim

La Mondiale vient de lancer un nouveau contrat d’assurance-vie à annuités variables baptisé «Amadia», assez proche des autres de son offre. Selon La Tribune, lui aussi propose une garantie de rendement de 4,5 % net de frais de gestion. Cette garantie coûte jusqu'à 2,5 % par an. Les frais sur versement s'élèvent à 4,5 % maximum.

Dans un entretien à La Tribune, Tobias Schmidt, président de Feri EuroRating, présente sa structure et reviens sur ses ambitions en Europe. La filiale à 100 % de Feri AG ne vend pas de produits d’investissement, et en ce qui concerne la notation du risque de crédit souverain, «notre modèle économique est basé uniquement sur la rémunération par les investisseurs de nos services», insiste-t-il. La structure dispose de bureaux à Londres, Paris et New York. «Notre ambition est cependant de nous développer à l'étranger, notamment en France. Actuellement, nos activités à Paris reposent surtout sur les activités de banques de données, mais nous envisageons de développer la notation. À terme, des embauches sont envisageables», annonce Tobias Schmidt.

Après ceux de Fulcrum, Ferox Capital et Odey Asset Management, MCH Investment Strategies va commercialiser également en Espagne les fonds US Equity Growth, US Equity Value, US Equity Small Caps et American Fund de l’américain Brown Advisory, indique Funds People. Ces produits de droit irlandais sont conformes à la directive OPCVM III.

Les pays du G20 devraient conclure avant la fin de l’année un accord cadre sur les matières premières afin d’atténuer la spéculation et la volatilité des cours, a estimé hier le président de l’Autorité des marchés financiers, Jean-Pierre Jouyet. Dans un entretien à Reuters, ce dernier a indiqué que cet accord s’attacherait à identifier quels acteurs sont à l’origine des positions influant le plus sur les marchés.

Désormais organisé à la suite de la réforme des retraites autour de deux compartiments, l’un destiné à sécuriser les décaissements et l’autre à rechercher un rendement supplémentaire à l’horizon 2024, le Fonds de réserve pour les retraites a connu un début d’année positif. La poche de couverture dédiée aux placements peu risqués représentait 59,3% du total des actifs au 31 mars. Le ratio de financement - rapport entre la valeur de marché de l’actif net et la valeur actuelle du passif - atteignait à la même date 143%. Sur la poche dite de performance, représentant 40,7% du total des actifs, le rendement des actifs a atteint 2,6% entre le 13 décembre 2010 (date de référence de la nouvelle allocation stratégique) et le 31 mars 2011. Ce chiffre traduit une légère avance par rapport à l’espérance de performance annualisée de 6%, soit 1,8% attendu sur la période considérée.

En laissant ses taux inchangés hier, la banque centrale a entraîné un recul du dollar canadien face au billet vert après un plus haut lundi

L’engagement des banques à racheter des obligations lorsque d’autres arrivent à maturité contribuerait à la marge au sauvetage de la Grèce

Moins affectés que les banques et les fonds monétaires par les changements réglementaires, les gérants et les institutionnels animent les émissions

Les dirigeants européens pourraient, parallèlement à une deuxième aide publique à la Grèce, demander aux banques de s’engager à racheter de la dette grecque lorsque d’autres lignes arrivent à maturité. Mais cette initiative ne contribuerait qu'à la marge au sauvetage du pays.

L’indice S&P Case Shiller a encore chuté de 3,6 % sur un an en mars. La reprise de l’emploi pourrait soutenir la demande

Pour y parvenir, il faudra une remise à plat en matière de fiscalité, estiment les participants à une table ronde organisée par l'AFG

Le britannique Brewin a annoncé le rachat d’un gestionnaire basé à Dublin, Tilman AM, dont les encours atteignent 917 millions d’euros. Le prix de la transaction atteint 20,8 millions d’euros et pourra être complété de 15 millions en fonction des performances.

La hausse des prix de l'énergie a continué de tirer celle des prix à la production en France en avril, selon les chiffres de l’Insee. La hausse de 0,8% des prix à la production est conforme à celle attendue en moyenne par huit économistes interrogés par Reuters, dont les estimations allaient de 0,4% à 1%. La hausse avait été de 0,9% en mars et de 0,8% en février.

Le Danemark est retombé en récession au premier trimestre, sous le coup d’une réticence des ménages à consommer et d’une chute à la fois des investissements et des dépenses publiques. Le produit intérieur brut (PIB) danois s’est replié de 0,5% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au quatrième trimestre 2010, selon les données de Statistics Denmark. Par rapport au premier trimestre 2010, le PIB augmente de 1,1% alors que les économistes avaient anticipé une progression de 2,9%.

Dans son estimation flash en matière d’inflation, Eurostat a fait état d’une hausse sur un an des prix à la consommation de 2,7% en mai, contre 2,8% en avril. L’agence de statistique de l’Union européenne a également annoncé que le taux de chômage dans la zone euro était resté inchangé, pour le troisième mois consécutif, à 9,9% en avril, ce qui représente 15,53 millions de personnes sans emploi.

Le produit intérieur brut (PIB) de la Suisse s’est accrû de 2,4% en termes réels au premier trimestre 2011 sur un an, annonce mardi le secrétariat d’Etat à l'économie (Seco). En rythme trimestriel, le PIB a progresse de 0,3% grâce à la balance commerciale, les investissements dans la construction ainsi que, dans une moindre mesure, la consommation privée.

Le 1er juillet, le francfortois Veritas Investment Trust compte lancer un nouveau fonds d’ETF, Emerging Markets plus Money, a annoncé le directeur général et CIO Markus Kaiser.Ce produit se caractérisera par un pilotage actif du risque de marché, avec une allocation aux fonds d’actions émergentes qui pourra varier entre 100 % en période de hausse et 0 % en cas de forte chute des marchés.La société annonce aussi trois départs : celui de Marc Sattler, gérant de fonds junior, au 30 juin, et ceux des gérants Thorsten Winkler et Klaudius Sobczyck au 31 décembre.

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé être parvenue à revendre à un investisseur institutionnel l’immeuble de bureaux Alder Castle dans Noble Street à Londres. Il s’agit d’un immeuble de bureaux (8.620 mètres carrés) acheté en novembre 2003 pour le fonds DEGI International, dont les remboursements sont gelés depuis novembre 2010 et dont l’encours se situait fin avril à 1,59 milliard d’euros.La cession s’est effectuée à 60 millions de livres, pour une valeur vénale en dernier lieu de 60,9 millions. Cette transaction permet d’augmenter les liquidités du fonds de 200 points de base. Aberdeen a l’intention de rouvrir le fonds aux remboursements le 16 novembre 2011 (lire notre article du 8 novembre 2010) et, pour cela de vendre quelques autres actifs sur les 37 immeubles restant dans son portefeuille.Aberdeen précise enfin que le taux de remplissage des actifs du DEGI International se situe actuellement à 96,1 %.

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Fredrik Boheman, directeur général du groupe bancaire suédois SEB pour l’Allemagne, indique que le bénéfice d’exploitation au premier trimestre a plus que doublé à surface comparable, pour ressortir à 33 millions d’euros. La contribution de la gestion de fonds de valeurs mobilières et de fonds immobiliers a représenté un cinquième de ce résultat.L’activité de banque du particulier (174 agences) a été vendue pour 555 millions d’euros à l’espagnol Santander, de sorte que SEB se concentre désormais en Allemagne sur la clientèle d’entreprises et la gestion d’actifs.

Jusqu’au 6 juin, Pioneer Investments Allemagne commercialise le Emerging Markets Corporate Bond Fonds 2016 (ISIN: LU0551346850), dont l'échéance est fixée au 30 décembre 2016, rapporte Das Investment.Ce fonds coordonné libellé en euros investira jusqu'à 75 % en obligations à haut rendement d’entreprise des pays émergents, les 25 % restants étant placés en obligations d’entreprise catégorie investissement.La souscription minimale sera de 1.000 euros.

Le constructeur automobile BMW a annoncé le 30 mai que BlackRock l’a avisé avoir augmenté au 20 mai sa participation à 3,05 %, ce qui correspond à 18.382.836 actions. Le gestionnaire américain est pour l’instant le seul investisseur institutionnel à avoir franchi le seuil des 3 % du capital de la société allemande.

A la suite du retrait de Lee Kuan Yew du poste de chairman et directeur du fonds souverain Government of Singapore Investment Corp (GIC), Lee Hsien Loong, va en prendre la présidence à compter du 1er juin 2011. De son côté, Lee Kuan Yew a été nommé conseil senior auprès du fonds.

Selon Asian Investor, Alan Landau, l’ancien président de Marco Polo Pure Asset Management, lance une nouvelle entreprise, Novel Asset Management, qui développera une expertise dans le négoce de diamants rares, en partenariat avec un spécialiste du diamant, Novel Collection, établie dans tous les grands centres diamantaires de la planète (New York, Anvers, Hong Kong, Tel Aviv).La nouvelle structure, Novel Asset Management, espère lever quelque 20 millions de dollars dans son premier fonds, Novel Diamond Fund, qui bénéficie d’ores et déjà d’engagements pour un montant de 10 millions de dollars. L’objectif est de lancer un fonds tous les six mois, soit trois à quatre fonds dans les deux ans. L’objectif de collecte est de 20 millions pour les deux premiers, et de 50 millions de dollars pour les deux suivants. Les nouveaux véhicules s’adressent en priorité aux family offices et aux investisseurs haut de gamme.