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Asset Management
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10/05/2011

Pimco shorted US government debt further in April

Bill Gross, founder and co-CIO of Pacific Investment Management Co. (Pimco, Allianz Global Invetors group), in April increased his bet that the price of US government bonds, including Treasurys, will fall, the Wall Street Journal reports. Exposure to bonds of this class was negative by 4% in April, where it had been negative by only 3% in March, as short positions have been increased. In February, allocation fell to zero from 12% in January for the Pimco Total Return Fund (USD240.7bn), the largest bond fund in the world.The cash allocation has been increased to 37%, compared with 31% at the end of March, while allocation to mortgage-backed securities (MBS) fell to 24%, from 28% at the end of March, and 34% at the end of February.
10/05/2011

Bénédicte Provost joins Bernheim, Dreyfus & Co.

The management firm Bernheim, Dreyfus & Co. on Monday, 9 May announced the forthcoming arrival of Bénédicte Provost as a member of its team, in the area of risk control, operational procedure monitoring and the definition and deployment of asset allocation strategy. After spending more than 13 years as manager of the Valeurope fund, which is now the BNP Paribas Actions Europe fund, and the European sub-funds of the Inter Stratégie Sicav, now the BNP Equity Europe fund, Provost spent seven years at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, where she managed the Saint-Honoré Euro-Opportunités, Europe Rendement and Nouvelle Europe, now known as EDRAM St-Honoré Europe, a statement says.
10/05/2011

Profits down at C-Quadrat

The German/Austrian management firm C-Quadrat Investment on 9 May announced net profits of EUR1m, compared with EUR4.7m in the corresponding period of last year, largely due to a decline in performance commission revenues, from EUR7.2m to EUR0.1m. This contraction is due to the volatility of the markets following the tsunami, and the fact that performance commissions for C-Quadrat products are based on a high watermark. However, C-Quadrat states that commission revenues increased to EUR11.5m from EUR7.6m, due to the effects of a substitution of institutional assets with higher-margin retail assets.
10/05/2011

Brice Perin joins Acropole AM

The manager of the LFP Long Vol fund, Brice Perin, has joined a member company of the UFG-LFP group, Acropole AM, where he will assist in the management of a wider range of volatility products.Perin will also continue to manage the LFP Long Vol fund via an outsourcing agreement.UFG-LFP has also entered a recruitment phase for a manager for the direct management team within the alternative management unit, led by Olivier Ramé. After the recruitment, the direct management team will have three members.
10/05/2011

Franklin Templeton gives two of its star managers a fund

Mark Mobius, executive chairman of the Templeton Emerging Markets Group, and Michael Hasenstab, portfolio manager and co-director of the international bond department, will join forces to direct a team which will manage the Luxembourg-registered diversified fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund. The product will invest in equities as well as bonds from emerging markets. Minimal subscription is set at USD5,000, and management commission is 2.14%.
10/05/2011

BlackFin CP prepare le closing final d’un FCPR

La société de private equity, qui a racheté Moneo et investi dans Owliance (prestataire de services auprès des compagnies d’assurance) et Kepler Capital Markets, prévoit le closing final de son prochain FCPR (Fonds commun de placement à risques) le 30 juin prochain, à hauteur de 250 millions d’euros.
10/05/2011

Un courrier pour les actionnaires de Nyse Euronext

Nasdaq OMX et ICE ont adressé hier une lettre aux actionnaires de Nyse Euronext. Dans ce document, les deux groupes réaffirment que leur proposition est supérieure à celle de Deutsche Börse. Ils s’étonnent par ailleurs de la rapidité avec laquelle Nyse Euronext souhaite conclure la transaction avec l’opérateur allemand sans débattre de leur proposition.
10/05/2011

BlueNext lance des instruments CER et ERU

La bourse de l’environnement, fondée par Nyse Euronext et la Caisse des Dépôts, va lancer un nouveau contrat «vert» au comptant CER (Certified Emission Reduction) le vendredi 13 mai. Parallèlement à ce lancement, les contrats «Large Hydro» CER et ERU (Emission Reduction Unit) pourront être négociés sur la plate-forme OTC (gré à gré) de BlueNext.
10/05/2011

Nyse BondMatch opérationnelle en juin

La première plate-forme de négociations dédiée aux obligations corporate en Europe devrait démarrer en juin, alors que son lancement était initialement prévu en mars, a indiqué à la presse Roland Bellegarde, vice-président chargé des activités européennes de négociation cash et de cotation.
10/05/2011

Paris Europlace s’interroge sur la consolidation boursière

L’association souhaite obtenir de Nyse Euronext, Deutsche Börse et Nasdaq OMX ICE des « clarifications » en ce qui concerne la valorisation des actifs et atouts de la place de Paris, notamment son financement des PME, ses marchés cash actions et obligataires, son expertise informatique et ses services de compensation, ainsi que des éléments sur une représentation effective des utilisateurs dans la gouvernance d’une plateforme mondiale.
10/05/2011

Amundi ETF entre sur la Bourse de Londres

Le pionnier sur le marché des trackers (ETF), rattaché aux groupes Crédit Agricole et Société Générale, introduit une gamme de produits destinée aux investisseurs du Royaume-Uni avec 16 ETF désormais disponibles sur le London Stock Exchange. Au total, environ 50 ETF seront cotés sur le LSE au cours des 3 prochains mois.
10/05/2011

La Consob favorable à un encadrement des OPA étrangères

Giuseppe Vegas, un ancien vice-ministre de l'économie nommé en novembre à la tête de la Consob, l’autorité italienne des marchés financiers, a estimé hier que certaines offres étrangères ont pour seul but de créer une position dominante. Il appelle ainsi de ses vœux un renforcement du dispositif législatif. «L’acquisition d’entreprises italiennes par des investisseurs étrangers peut avoir des effets bénéfiques pour l'économie du pays», a-t-il déclaré lors de son premier discours annuel à la communauté financière. «Toutefois, ces acquisitions ne sont pas toujours motivées par la volonté d’accroître la valeur des entreprises (...) Il est ainsi indispensable d’encadrer les OPA afin d'éviter qu’elles ne débouchent sur de la destruction de valeur», a-t-il poursuivi, alors que plusieurs opérations récentes suscitent la controverse, notamment celle du français Lactalis sur Parmalat.
10/05/2011

Bras de fer sino-américain

Lors de la première journée de rencontre sino-américaine intitulée «Dialogue stratégique et économique», le ministre du Commerce chinois, Chen Deming, a estimé que «les inquiétudes de l’Occident sur le taux de change du renminbi sont infondées car l’excédent commercial de la Chine a constamment reculé ces trois dernières années». La Chine a pourtant publié un excédent commercial plus fort que prévu de 11,4 milliards de dollars en avril, tiré par un rythme annuel de croissance des exportations de 29,9%.
10/05/2011

Le FSI envisage une entrée en Bourse de TDF

Une introduction en Bourse de TDF figure parmi les options envisagées pour le groupe français de télédiffusion, a confirmé à Reuters le directeur général du Fonds stratégique d’investissement Jean-Yves Gilet. Ce dernier a cependant précisé que tous les scénarios restaient à l'étude et qu’aucun n’avait sa préférence. Deux sources proches du dossier avaient indiqué la semaine dernière que les propriétaires de TDF - les fonds de capital-investissement TPG, Axa Private Equity et Charterhouse - et le FSI envisageaient une entrée en Bourse qui valoriserait le télédiffuseur jusqu'à 8,5 milliards d’euros. Selon des sources proches du dossier citées par le site internet des Echos, un tel projet ne se concrétiserait toutefois pas avant plusieurs mois, la priorité étant d’améliorer le profil de la dette, évaluée à plus de 4 milliards d’euros. «TDF serait en train de mandater des banques à cet effet», précise le site du quotidien.
10/05/2011

L'extension de la dette grecque se profile

L’hypothèse croissante d’un rééchelonnement de la dette de la Grèce a amené hier S&P à baisser les notes du pays de «BB-» à «B». D’après ING, une extension de 3 ans des maturités, sans décote, permettrait à Athènes de diminuer ses besoins de 20 à 30 milliards d’euros par an.
10/05/2011

Plaidoyer pour le retour des Bourses régionales

Directrice générale de Middlenext, association d’entreprises moyennes, Caroline Weber milite dans un entretien accordé au quotidien pour un retour des interlocuteurs de la Bourse de Paris dans chacune des huit grandes villes françaises. Cela afin de «réactiver l’écosystème boursier ». La Bourse n’est à ses yeux «pas qu’un outil informatique, contrairement à ce que certains pourraient croire».
09/05/2011

1,5 milliard alloué au FSI à compter du 1er juillet

Une enveloppe de 1,5 milliard d’euros sera allouée au Fonds stratégique d’investissement (FSI) à partir du 1er juillet sous la forme d’un prêt à long terme, a déclaré lundi Christine Lagarde, qui a fait cette annonce en marge d’une visite au siège du groupe CGG Veritas, spécialiste des services et équipements géophysiques pour l’industrie pétrolière, aux Ulis. En 2010, Le FSI a investi au total 2,4 milliards d’euros dans des entreprises françaises comme STMicroelectronics, Vallourec, CGG Veritas ou Gemalto.
09/05/2011

La Banque de France prévoit une croissance de 0,5% au deuxième trimestre

La Banque de France prévoit une croissance de 0,5% au deuxième trimestre, au vu de l'évolution de l’activité dont fait état son enquête de conjoncture d’avril publiée lundi. Il s’agit de la première estimation de la BdF pour la croissance du produit intérieur brut de la période avril-juin. Le chiffre du premier trimestre sera annoncé par l’Insee vendredi. La prévision de la BdF est de 0,7% pour les trois premiers mois de l’année alors que l’Insee s’attend à +0,6% avant un ralentissement au deuxième trimestre à +0,4%. L’enquête de conjoncture de la Banque de France fait état d’une progression modérée de l’activité dans l’industrie en avril, la croissance observée dans l’agroalimentaire et les autres produits industriels compensant en partie une nouvelle baisse de la production automobile et d'équipements. Dans les services, la croissance de l’activité s’est poursuivie à un rythme soutenu, sous l’impulsion des transports et des services informatiques mais avec un ralentissement du travail temporaire. L’indicateur du climat des affaires dans l’industrie a reculé de 3 points à 107 alors que dans les services il a baissé d’un point à 102.
09/05/2011

Nouvelle baisse du moral des investisseurs dans la zone euro

Le moral des investisseurs de la zone euro a de nouveau baissé en mai, avec un indice ressortant à 10,9, après 14,2 en avril et 17,1 en mars, montre lundi l’enquête mensuelle du cabinet d'études Sentix. Le sous-indice des conditions actuelles est tombé de 25,5 en avril à 23,75 en mai, et celui des anticipations a plongé de 3,5 à -1,25. C’est la première fois que cette composante bascule en territoire négatif depuis juillet 2010.
09/05/2011

La Grèce veut une baisse des taux attachés au plan d'aide

La Grèce veut une baisse des taux d’intérêt attachés à l’aide financière que le pays reçoit de l’Union européenne et du Fonds monétaire international (FMI), rapporte lundi Die Welt, citant des sources proches des négociations. Le quotidien allemand rapporte également que le gouvernement grec cherche à assouplir les mesures d’austérité qu’il est sommé de prendre en échange de l’octroi du plan de sauvetage de 110 milliards d’euros.
09/05/2011

La CE espère une décision rapide sur la baisse des taux des prêts à l’Irlande

La Commission européenne espère que la décision de baisser le taux d’intérêt des prêts consentis à l’Irlande dans le cadre du plan d’aide internationale pourra être prise dans les semaines à venir, a dit un porte-parole de l’exécutif européen. «La Commission est clairement favorable à une baisse des taux», a-t-il déclaré, ajoutant que Bruxelles était opposé à toute restructuration de la dette irlandaise.
09/05/2011
Gestion d'actifs

La MAE confie un mandat diversifié à Egamo

La Mutuelle MAE (Mutuelle Accidents Elèves) a choisi de confier un mandat de gestion diversifié à EGAMO. La signature du mandat a eu lieu le 2 mai 2011 dans les locaux d’EGAMO en présence d’Edgard Mathias (président de la Mutuelle MAE) et de Fabrice Henry (président d’EGAMO). Créée en 1932 par des enseignants, la Mutuelle MAE s’est imposée comme le spécialiste de la protection de l’enfant. Elle propose de nombreux contrats d’assurances mutualistes adaptées aux besoins des enfants et de leurs parents. De l’assurance des tout petits jusqu’aux protections pour les étudiants, des contrats individuels et habitation pour les jeunes actifs jusqu'à l’assurance familiale, la Mutuelle MAE est reconnue comme leader de l’assurance scolaire et extrascolaire depuis près de 80 ans. L’offre de gestion personnalisée d’EGAMO, assortie d’un service d’accompagnement global sur l’ensemble des problématiques de ses clients mutualistes, lui ont permis d'être sélectionnée par la Mutuelle MAE pour la gestion de ses placements financiers.
Gestion d'actifs
09/05/2011
Fonds

Le taux de couverture des fonds de pension américains poursuit sa remontée

Selon les dernières estimations mensuelles publiées par BNY Mellon Asset Management, le taux moyen de couverture des fonds de pension d’entreprise américains s’est inscrit en hausse de 0,8 point de pourcentage en avril pour s’inscrire à 89,2%. Il s’agit du huitième mois consécutif d’amélioration, relève BNY Mellon AM. Depuis le début de l’année, le taux de couverture marque une progression de 4,9 points de pourcentage. En avril, les marchés boursiers américains ont enregistré une hausse de 2,6% alors que les engagements des fonds de pension ont augmenté de seulement 1,8%.
Fonds
09/05/2011
Fonds

Fidelity veut augmenter les frais de son Fidelity Fund

Fidelity souhaite une hausse des frais facturés aux souscripteurs de son plus ancien fonds, rapporte Mutual Fund Wire. Le Fidelity Fund, lancé en avril 1930, pèse 6,1 milliards de dollars. Actuellement, le fonds facture 61 points de base, dont 35 points de base pour la gestion. La société de gestion américaine souhaite porter les frais de gestion à 56 points de base et ajouter des frais de performance (+ ou – 21 points de base, selon une surperformance ou une sousperformance par rapport au S&P 500).
Fonds
09/05/2011

BlackRock aide le gouvernement US à vendre des actifs

Le pôle BlackRock Solutions de BlackRock est devenu un acteur incontournable pour le gouvernement américain qui cherche à se défaire des actifs en difficultés accumulés pendant la crise financière, selon The Wall Street Journal. Par exemple, mercredi, l’entité a aidé la Federal Reserve à vendre aux enchères des titres «subprime mortgage» acquis auprès d’AIG en 2008. Au total, BlackRock Solutions a assisté la Fed à vendre des titres pour une valeur faciale de plus de 5,38 milliards de dollars.
09/05/2011

Barings Asset Management renforce son équipe opérationnelle

Baring Asset Management annonce le recrutement de Steven Carter, un ancien d’Aberdeen Asset Management, au poste de head of data management et John Poole en tant que head of fund services. Les deux nouveaux arrivants seront basés à Londres.

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