Les inquiétudes suscitées par la dette grecque ont entraîné une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars sur les fonds d’obligations à haut rendement durant la semaine au 22 juin, selon les estimations d’EPFR Global. Les fonds obligataires européens ont également subi une forte décollecte alors que parmi les neuf catégories de fonds actions, une seule («global emerging market equity funds») a enregistré des souscriptions nettes durant la semaine sous revue.Dans leur ensemble, en chiffres, les fonds obligataires ont affiché une décollecte nette de 583 millions de dollars, les fonds actions de 3,32 milliards de dollars et les fonds monétaires de 7,3 milliards de dollars. Les fonds dédiés aux actions américaines ont subi de «modestes» rachats durant la semaine sous revue mais depuis le début de l’année, ces fonds affichent une collecte nette de 27,5 milliards de dollars. A noter aussi que les fonds d’obligations indexées sur l’inflation enregistrent depuis le début de l’année une collecte nette de plus de 7 milliards de dollars.

Robeco Gestions, désormais l’unique représentant du groupe hollandais en France après la cession fin mars de Banque Robeco à Oddo et Cie, a annoncé le 27 juin un renforcement de son directoire et de son équipe commerciale «afin de poursuivre ses objectifs ambitieux».Outre Philippe Sabbah, qui rejoindra Robeco Gestions cet été en qualité de directeur général et membre du directoire pour contribuer au développement commercial de la société de gestion (NewsManagers du 27 juin), François Bertrand est nommé secrétaire général et membre du directoire en charge des fonctions support. Depuis 2007, François Bertrand participe au sein de Robeco France à de nombreuses missions transverses et projets stratégiques ou d’organisation, et notamment la démutualisation des services communs entre la banque et la société de gestion en 2010/2011. Tout en continuant de proposer une offre innovante sur de nombreuses classes d’actifs, Robeco Gestions ambitionne d’augmenter sa part de marché et de mieux faire connaître l’ensemble de ses expertises auprès des investisseurs institutionnels, institutions de retraite et de prévoyance, institutions financières (compagnies d’assurance et banques), banques privées, sociétés de gestions, et grandes entreprises (corporate). Le renforcement de son équipe commerciale va également lui permettre de relever ces défis. Avec les arrivées récentes de 3 commerciaux, et l’arrivée prochaine de Philippe Sabbah, Robeco Gestions est structurée pour répondre de manière personnalisée aux investisseurs institutionnels français. Robeco Gestions compte 30 collaborateurs, dont 5 gérants, et près de 5 milliards d’euros d’actifs gérés et/ou distribués.

Le Conseil d’administration de l’ONG SOS Sahel International France a annoncé le 27 juin l'élection à la présidence de son bureau de Philippe Lecomte, directeur général de Schroders France. Philippe Lecomte succède à Marc Francioli, 67 ans, qui présidait l’ONG depuis 12 ans. Créée après les grandes sècheresses de 1973, SOS Sahel International France conduit depuis 35 ans des actions de développement en milieu rural avec ses partenaires sahéliens dans une stratégie intégrant aujourd’hui la production, la distribution et la commercialisation. Philippe Lecomte est impliqué depuis plusieurs années aux côtés de SOS Sahel, à la fois à titre personnel et en tant que Directeur général de Schroders France.

Neuflize OBC Investissements vient de recruter Vincent Rennella au poste de gérant du fonds NOBC Europe Long/Short. L’intéressé, qui a rejoint depuis le 10 juin 2011 le pôle de gestion " performance absolue " de la maison, reprendra la gestion du fonds NOBC Europe Long/Short à partir du 1er juillet. Outre la gestion directe de l’OPCVM, il apportera au pôle son expertise d’analyse financière sur les marchés actions et d’analyse de risques des marchés, souligne un communiqué. Agé de 38 ans, Vincent Rennella était en 2005 gérant de portefeuille au sein du fonds alternatif londonien Odey Asset Management aux côtés de Michele Ragazzi et de Crispin Odey. En 2008, il a intégré la division prop-trading d’Exane S.A. Enfin, en 2009, il a participé à la création d’Orchidée Finance, aux côtés de Daniel Larrouturou, rencontré en 2004 chez ING France.

La société de gestion française Hixance Asset Management vient de lancer le fonds Hixance Focus Brazil, un fonds diversifié international ayant pour objectif de profiter de la croissance du Brésil. Il vise à offrir un rendement supérieur à son indice de référence, composé de 40 % du MSCI Brazil 10/40, de 40 % du Stoxx Europe 600 et enfin de 20 % de l’indice Eonia. Le nouveau produit de droit français, conforme à la réglementation européenne, sera investi sur le marché brésilien par le biais de fonds, d’ETF et futures sur indices locaux, ainsi que dans des actions de sociétés européennes réalisant une partie de leur chiffre d’affaires au Brésil ou en Amérique latine. L’allocation en actions pourra varier de 0 % à 100 %. Caractéristiques Code ISIN : FR0011039312 (part A)/FR0011060276 (part R)

Au 30 juin, Wolfgang Mansfeld, qui a été entre autres président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, va prendre sa retraite et quitter ses fonctions de responsable du pôle immobilier d’Union Investment, le gestionnaire d’actifs central des banques populaires allemandes.Il sera remplacé le 1er juillet par Jens Wilhelm, qui a déjà été nommé le 20 juin président du conseil de surveillance d’Union Investment Real Estate (UIRE). Le pôle immobilier d’Union Investment affiche un encours de 19 milliards d’euros dont 16 milliards pour les fonds offerts au public d’UIRE et 3 milliards chez Union Investment Institutional Property.Jens Wilhelm, qui a quitté la Dresdner Bank en 2002, était jusqu'à présent responsable de la gestion de portefeuille pour l’ensemble du groupe Union Asset Management Holding (176 milliards d’euros) après avoir dirigé l’activité fonds d’actions d’Union Investment Privatfonds.

Depuis le 27 juin, cinq ETF d’Ossiam Lux sont admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. La filiale de Natixis fait ainsi coter deux produits d’actions répliquant des indices équipondérés (lire notre article du 27 juin), Ossiam ETF STOXX® EUROPE 600 equal weight NR (LU0599613147, chargé à 0,35 %) et Ossiam ETF EURO STOXX 50® equal weight NR (LU0599613063, 0,30 %)Le gestionnaire a également lancé les fonds minimum variance (lire notre article du 28 avril) Ossiam ETF Europe Minimum Variance NR (LU0599612842, 0,65 %) et Ossiam ETF US Minimum Variance NR parts en euros (LU0599612685, 0,65 %) et parts en dollars (LU0599612412, 0,65 %). Ces produits devraient pouvoir être également commercialisés en France assez rapidement, où Ossiam compte lancer, par ailleurs, des produits exclusifs. Avec ces fonds, la cote du segment XTF comprend désormais 816 ETF.

A compter du 1er juillet, l'équipe obligataire Europe de BlackRock à Munich sera renforcée à côté de celle existant à Londres. De plus, Michael Krautzberger sera promu CIO et membre du directoire de BlackRock Asset Management Deutschland AG. Il reste responsable de l’activité obligataire Europe en tant que gérant de portefeuille principal et continuera de diriger l'équipe obligataire de Londres.Michael Krautzberger est entré en 2005 chez Merrill Lynch Investment Managers (MLIM), qui a été acquis en 2006 par BlackRock. Il fait aussi partie du leadership committee pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

Lancé le 3 mars et affichant au 27 juin un encours de 5,17 millions d’euros, le compartiment European Equity Focus de la sicav Schroder ISF (lire notre dépêche du 7 mars) vient d’obtenir son agrément de commercialisation en Allemagne. Il s’agit d’un fonds d’actions non benchmarké de 30-35 lignes spécialiste des valeurs européennes, notamment celles qui profitent de la croissance des pays émergents et dont le siège se situe dans les pays-cœur de l’Union, la France, l’Europe, la Scandinavie et les Pays-Bas. La gestion en est confiée à Rory Bateman, CIO pour les actions européennes (l'équipe affiche 9 milliards d’euros d’encours répartis sur 9 fonds), qui y loge ses «meilleures idées».CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF European Equity FocusCode Isin : LU0591897516Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 10 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros ou dollars

Plus de 300 millions d’euros de promesses d’investissement (commitments) ont déjà été recueillies par Union Investment pour son nouveau fonds institutionnel UII Shopping Nr. 1, un produit immobilier qui investira jusqu'à 750 millions d’euros, dont 30 à 40 % d’effet de levier, dans des centres commerciaux de plus de 25.000 mètres carrés. Chaque investissement sera d’au moins 90 millions d’euros.Pour l’essentiel, le nouveau fonds visera les marchés cœur de la zone euro : Allemagne, France, Belgique, Italie, Pays-Bas et Autriche. Pour compléter, le gestionnaire prévoit d’ajouter des actifs situés en Pologne et en République tchèque.

D’après une étude du Boston Consulting Group (BCG), le secteur financier espagnol a en portefeuille des actifs immobiliers «problématiques» non avoués d’une cinquantaine de milliards d’euros, rapporte Cotizalia. Ce montant s’ajouterait aux 180 milliards d’euros déclarés à la Banque d’Espagne.

Eurizon Capital (170 milliards d’euros d’encours à la fin du premier trimestre) a ouvert 49 % de sa filiale Epsilon à la banque d’investissement Banca IMI, qui est, comme Eurizon, une filiale directe du groupe Intesa Sanpaolo.Cette coopération au sein de la coentreprise se concrétise par la création d’une nouvelle gamme de produits Epsilon qui ajoutent à la gestion quantitative active initiale des formes de capital protégé à échéance et une limitation de la volatilité.Nicola Doninelli, président d’Epsilon, a laissé entendre selon la presse locale que sa société va réactiver le lancement d’ETF après qu’Eurizon ait abandonné ce segment en 2009.

Mark Röder, qui était jusqu'à présent head of product & sales management chez Vontobel Asset Management, a été promu global head of product sales. Il sera subordonné directement à Axel Schwarzer, CEO de la gestion d’actifs de Vontobel.Dans ses nouvelles fonctions, Marko Röder sera responsable de l’ensemble du suivi de la clientèle avec l’expertise en matière d’investissement, la compétence en matière de produit et les activités de services aux investisseurs dans le cadre d’une stratégie multi-boutiques.Parallèlement, Vontobel annonce que Hansjörg Herzog, qui était head of relationship management EMEA, «a décidé de relever d’autres défis professionnels à l’extérieur du groupe» suisse.

EFG International a annoncé le 27 juin la nomination de John Williamson, 49 ans, précédemment CEO de sa filiale EFG Private Bank au Royaume-Uni et aux Îles Anglo-Normandes, au poste de CEO. Il succède à Lonnie Howell, cofondateur de la société qui se retire après seize ans passés dans cette fonction et qui sera proposé pour être élu au conseil d’administration.EFG International explique dans un communiqué avoir réévalué au cours des derniers mois ses options stratégiques à la lumière des conditions de marché ardues et de l’appréciation continue du franc suisse. Sur cette toile de fond, il a décidé d’équilibrer plus efficacement sa volonté de poursuivre sa croissance en adoptant une approche plus rigoureuse de la profitabilité et en procédant parallèlement à des changements jugés «opportuns» au niveau des responsabilités directoriales. Lonnie Howell a été, en 1995, le cofondateur avec Jean Pierre Cuoni, d’EFG International. Il a joué un rôle essentiel dans le développement de l’entreprise qui est passée d’une start-up à une banque internationale de private banking dont les actifs sous gestion ont progressé à 85 milliards de francs suisses à fin 2010. John Williamson a rejoint, en 2002, EFG Private Bank en tant que CEO. Lukas Ruflin reste CEO adjoint d’EFG International. Anthony Cooke-Yarborough, jusqu’ici directeur général d’EFG Private Bank au Royaume-Uni, remplace John Williamson comme CEO de cette entité. Tous les autres membres de l’équipe de direction conservent leurs fonctions actuelles. John Williamson entreprendra de revoir complètement les activités d’EFG International en vue de préserver ses nombreuses forces et d’en tirer le meilleur parti, tout en traitant les questions découlant de la croissance rapide de l’organisation ainsi que des changements des conditions de marché. En se basant sur sa performance depuis le début de l’année, EFG International prévoit de dégager cette année un bénéfice net de l’ordre de 140 à 160 millions de francs, par rapport à un objectif fixé à 200 millions avant la forte hausse récente de la devise helvétique.

RWC Partners has launched a convertible bond fund dedicated to the Asian region, Investment Week reports. The Asia Convertibles fund, launched on 8 June, will be closed with assets of about USD300m to USD350m. The fund is managed by Davide Basile, head of convertible bonds at the British group, who is manager of the Global Convertibles fund, a portfolio of USD1.2bn.

Pimco has announced the launch of the Pimco GIS Euro Income Bond Fund, a fund which aims to “generate regular revenue, dynamise growth in returns,a nd to minimise risk,” a statement says. In practice, the fund’s distribution objective is 5% per year, paid monthly, which is a risk-adjusted performance higher than that of other income investments, such as government bonds, certificates, money market funds, and equities. In order to achieve that, the portfolio, which privileges high quality instruments, has an average duration of 1 to 8 years, and will have some flexibility if interest rates rise. The Pimco GIS Euro Income Bond Fund is a part of the Global Investor Services (GIS) range from Pimco, which complies with UCITS III regulations. It is registered in Dublin, and managed by Luke Spajic, executive vice president and head of managemetn for pan-European credit portfolios. Money Marketing reports that Pimco has also announced that it has pulled out of a credit fund, the GIS Diversified Income duration hedged fund, which proposes to help investors to reduce interest rate risks. The fund, which is also domiciled in Dublin, invests in several sectors of fixed income, investment grade corporate bonds and high yield, emerging market debt, bank credit, convertible bonds, municipal bonds, and ABS.

Pimco has launched a credit fund, the GIS diversified Income duration hedged fund, which aims to held investors to reduce interest risks, Money Marketing reports. The fund, which is domiciled in Dublin, invests in multiple sectors of fixed income, investment grade and high yield corporate bonds, emerging market debt, bank credit, convertible bonds, municipal bonds, and ABS.

Old Mutual Asset Managers is planning to close its UK Dynamic Equity fund, launched two years ago, in order to protect the performance of the portfolio, Investment Week reports. The GBP186m fund, domiciled in Dublin, is managed by Luke Kerr and Ashton Bradbury, and last month had excess capacity of about GBP7m.

Fund Web reports that Alliance Trust is planning to launch an income fund dedicated to emerging markets equities. The fund will be the third in a trilogy of income funds, which also includes an international equities fund and a bond fund.

Concerns over Greek debt have led to a net outflow of USD3.5bn from high yield bond funds in the week to 22 June, according to estimates from EPFR Global. European bond funds have also seen net outflows, while of the nine categories of equities funds, only one (global emerging market equity funds) has posted net subscriptions in the week under review.Bond funds overall have posted a net outflows of USD583m, while equities funds have posted outflows of USD3.32bn, and money market funds USD7.3bn.Funds dedicated to US equities have seen “modest” redemptions in the week under review, but since the beginning of the year, these funds show net inflows of USD27.5bn.Inflation-linked bond funds have posted net inflows since the beginning of the year of over USD7bn.

The British HSBC group is planning to make additions to its ETF product range, with products covering Russia, India, emerging European markets (including an ETF which will cover Russia, Poland and Hungary), and countries of the CIVETS group (Colombia, Indonesia, Vietnam, Turkey, and South Africa), Money Marketing reports.

More than EUR300m in investment commitments have already been received by Union Investment for its new institutional fund UII Shopping Nr. 1, a real estate product which will invest up to EUR750m, with 30% to 40% leverage, in shopping centres measuring over 25,000 square metres. Each investment will be for at least EUR90m. The new fund will mostly focus on core Euro zone markets: Germany, France, Belgium, Italy, the Netherlands, and Austria. The manager will complement these with assets located in Poland and the Czech Republic.

Since 27 June, five ETFs from Ossiam Lux have been added to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. The Natixis affiliate has listed two equities products replicating equally-weighted indices (see Newsmanagers of 27 June): Ossiam ETF STOXX® EUROPE 600 equal weight NR (LU0599613147, with fees of 0.35%) and Ossiam ETF EURO STOXX 50® equal weight NR (LU0599613063, 0.30%).The management firm has also launched the following minimum variance funds (see Newsmanagers of 28 April): Ossiam ETF EURope Minimum Variance NR (LU0599612842, 0.65%) and Ossiam ETF US Minimum Variance NR denominated in euros (LU0599612685, 0.65%) and in US dollars (LU0599612412, 0.65%).The products will soon also receive a sales license for France, where Ossiam is planning to launch exclusive products as well.With the addition of these funds, the XTF segment now lists 816 ETFs.

The European Equity Focus sub-fund of the Schroder ISF Sicav, launched on 3 March, which has assets as of 27 June of EUR5.17m (see Newsmanagers of 7 March) has received a sales license for Germany. The equities fund has no benchmark, and invests in 30-35 positions, specialised in European shares, including those which benefit from emerging markets, with headquarters in core EU countries, France, Europe, Scandinavia, and the Netherlands. The fund is managed by Rory Bateman, CIO for European equities (the team has EUR9bn in assets in 9 funds), who contributes his “best ideas” to the fund.CharacteristicsName: Schroder ISF European Equity FocusISIN code: LU0591897516Front-end fee: 5%Management commission: 1.50%Performance commission: 10%Minimal initial subscription: EUR1,000 or USD1,000

The replacement for Henry McVey as head of the global asset allocation team at Morgan Stanley Investment Management (MSIM) will be Cyril Moullé-Berteaux, who had been a founding member of the multi-strategy alternative management firm Traxis Partners in 2003 with Barton Biggs, former CEO of MSIM. Moullé-Berteaux had served in various roles at MSIM (USD284bn in assets as of the end of March) from 1995 to 2003, including head of the asset allocation team and head of asset allocation research. Moullé-Berteaux, who will be in charge of asset allocation in the long-only universe, will report to Ruchir Sharma, head of emerging market equity. Sharma will continue to head up the emerging markets equities team, and will supervise global macro strategy. MSIM states that the recruitment of Moullé-Berteaux is the second recruitment this year of a former employee of the firm. In February, the firm re-hires Ashutish Sinha as managing director and senior portfolio manager in the global emerging markets team. He will continue to be based in Singapore, where he had been one of the founders of the alternative management firm Amoeba Capital Partners. He announced eight months ago that he was planning to take a sabbatical (see Newsmanagers of 11 October 2010).

Le Conseil d’administration de l’ONG SOS Sahel International France a annoncé le 27 juin l'élection à la présidence de son bureau de Philippe Lecomte, directeur général de Schroders France. Philippe Lecomte succède à Marc Francioli, 67 ans, qui présidait l’ONG depuis 12 ans. Créée après les grandes sècheresses de 1973, SOS Sahel International France conduit depuis 35 ans des actions de développement en milieu rural avec ses partenaires sahéliens dans une stratégie intégrant aujourd’hui la production, la distribution et la commercialisation. Philippe Lecomte est impliqué depuis plusieurs années aux côtés de SOS Sahel, à la fois à titre personnel et en tant que Directeur général de Schroders France.

Robeco Gestions, which is now the sole representative of the Dutch group in France, following the sale of Banque Robeco to Oddo et Cie in late March, on 27 June announced that it has added to its board and its sales team, “in order to pursue its ambitious objectives.”In addition to Philippe Sabbah, who will join Robeco Gestions this summer as CEO and board member to contribute to commercial development at the management firm (Newsmanagers of 27 June), François Bertrand has been appointed as secretary general and board member in charge of support functions. Since 2007, Bertrand has participated in several transverse missions and strategic or organisational projects at Robeco France, including demutualisation of common services between the bank and the management firm in 2010-2011.While continuing to offer an innovative range of products in several asset classes, Robeco Gestions has ambitions to increase its market share and to make its range of areas of expertise better known to institutional investors, retirement planning institutions, financial institutions (insurers and banks), private banks, management firms, and corporate clients.The addition to the sales team will allow the firm to address these challenges. With the recent arrival of 3 sales team members, and the forthcoming arrival of Sabbah, Robeco Gestions is structured to respond in a personalised manner to French institutional investors.Robeco Gestions has 30 employees of whom 5 are managers, and nearly EUR5bn in assets under management and/or distribution.

From 1 August, professor Frank J. Fabozzi will join the EDHEC-Risk Institute, where he will work with professor Lionel Martellini, scientific director of the institute, to develop the EDHEC-Risk Institute North America. Professor Fabozzi will supervise dissertations of candidates to the EDHEC-Risk Institute PhD in finance, an educational opportunity open to practitioners in the sector.

Neuflize OBC Investissements has recruited Vincent Rennella as manager of the NOBC Europe Long / Short fund. Rennella, who joined the absolute return management team at the firm on 10 June 2011, will take over management of the NOBC Europe Long / Short fund from 1 July. In addition to direct management of mutual funds, he will contribute his exertise in the area of financial analysis for equities markets and market risk analysis to the team, a statement says. Rennella, 38, in 2005 was a portfolio manager at the London-based hedge fund Odey Asset Management, with Michelel Ragazzi and Crispin Odey. In 2008, he joined the prop-trading division of Exane S.A. In 2009, Rennella participated in the creation of Orchidee Finance, with Daniel Larroutrou, who he met in 2004 at ING France.

The British HSBC group is planning to make additions to its ETF product range, with products covering Russia, India, emerging European markets (including an ETF which will cover Russia, Poland and Hungary), and countries of the CIVETS group (Colombia, Indonesia, Vietnam, Turkey, and South Africa), Money Marketing reports. All of the vehicles will be launched by the end of the year.