Au premier trimestre, le secteur de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte a été dopée par les mandats institutionnels (près de 6 milliards d’euros) et les fonds étrangers (5,5 milliards d’euros). A la fin du trimestre, les encours gérés du secteur dépassaient les 1.006 milliards d’euros.

Lombard Odier Investment Managers a enregistré en Italie son fonds LO Funds – BBB-BB Bond, un fonds géré activement qui est investi dans les obligations d’entreprises européennes notées entre BBB et BB, rapporte Bluerating.

Le fonds de pension suédois Första AP-fonden (AP1) a sélectionné JP Morgan Worldwide Securities Services en tant que conservateur international, afin de lui dournir une gamme de services d’administration et de conservation. Le fonds gère un total de 218,8 milliards de couronnes suédoises d’actifs.

Le fonds souverain libyen aurait enregistré de lourdes pertes suite à l’acquisition de produits financiers sophistiqués auprès de quelques-unes des plus grands institutions financières de la planète, selon un document confidentiel du gouvernement libyen dont le Financial Times a eu connaissance.Le quotidien évoque des hedge funds et des banques dont la Société Générale qui auraient réalisé quelque 5 milliards de dollars de transactions impliquant l’Etat libyen et dont certaines se seraient soldées par de lourdes pertes à la mi-2010. Il est notamment question d’un portefeuille de dérivés sur actions et devises de 1,2 milliard de dollars qui aurait perdu 98,5% de sa valeur.

L’Association irlandaise de la gestion financière (IFIA) a annoncé en fin de semaine dernière, à l’occasion de son assemblée générale, qu’elle prévoyait la création de plus de 700 postes dans le secteur d’ici à la fin de l’année. En 2010, le secteur a enregistré une croissance de ses effectifs de l’ordre de 5%, avec la création de 432 nouveaux emplois, selon un sondage réalisé par les firmes membres de l’association. Autrement dit, entre janvier 2010 et la fin 2011, le secteur de la gestion d’actifs aura créé quelque 1150 emplois, ce qui portera les effectifs du secteur à environ 12.500. Ce chiffre pourrait bien entendu être dépassé compte tenu des annonces récentes, par exemple la décision de la Deutsche Bank d’installer la totalité de ses activités d’administration de hedge funds européens à Dublin où la banque souhaite mettre en place un centre d’excellence pour les hedge funds, avec à la clé le recrutement de quelque 75 à 100 personnes d’ici à la fin de l’année. L’an dernier, souligne l’association dans un communiqué, les actifs des fonds sous administration ont fait un bond de 34% pour atteindre le niveau record de 1.870 milliards d’euros, contre 1.400 milliards d’euros fin 2009.

Le 24 mai, Morgan Stanley a annoncé que sa filiale spécialiste des infrastructures, Morgan Stanley Infrastructure Partners, investira jusqu'à 200 millions de dollars dans une co-entreprise avec Isolux Corsan Concesiones en Inde. Cette joint-venture a pour objectif de financer la construction d’infrastructures routières en Inde.

Créée pour gérer l’intégralité des avoirs mobiliers de la MGEN, la société de gestion Egamo, qui vient de fêter ses trois ans, affiche désormais un encours de 2,5 milliards d’euros. Sur ce total, 250 millions d’euros, soit 10 %, sont gérés pour le compte d’une clientèle extérieure. Un montant qui semble valider la stratégie de la société d’ouverture à d’autres investisseurs. De fait, il y a environ un an, Nicolas Demont, l’actuel directeur général d’Egamo, expliquait à Newsmanagers que la société souhaitait désormais proposer sa gestion à d’autres investisseurs et plus particulièrement aux mutuelles, «une population qui nous ressemble et que nous comprenons». Depuis juin 2010, où elle gérait 2,1 milliards d’euros dont une centaine de millions pour l’extérieur, Egamo a annoncé la signature de plusieurs contrats de délégation, notamment avec La Mutualité de la Réunion ou la Mutuelle Générale Environnement et Territoires, ce qui renforce «l’arrimage mutualiste» de la maison. Un élément qui se retrouve dans un a priori de performance raisonnable et régulière, sans recherche d’une rentabilité maximale et risquée, la maîtrise du risque étant le pivot de la gestion de conviction pratiquée par l’entreprise.Par ailleurs, Egamo continue de renforcer son équipe de gestion, désormais organisée par classes d’actifs (taux, actions et classes d’actifs diversifiantes). La partie taux sera notamment musclée avec l’arrivée en juin d’un gérant spécialiste de la gestion assurantielle. L'équipe compte à présent 15 personnes, dont 7 gérants, sachant qu’un assistant de gestion a été recruté au début de cette année, indique à Newsmanagers Charles Bouffier, directeur général délégué. De fait, Egamo gère surtout les taux en direct et se repose sur la multigestion pour les classes d’actifs «diversifiantes» comme les matières premières, la dette et les actions émergentes, l’alternatif et les actions internationales.La société a aussi noué un contrat avec Vigeo qui lui permet de mettre en œuvre au sein de ses portefeuilles des critères extra-financiers. Elle est de plus signataire (depuis la fin du premier semestre 2010) des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI)

Groupama Asset Management vient de nommer Henri Chabadel en tant que directeur des Gestions Sigma, son nouveau pôle qui regroupe la multigestion directionnelle, la multigestion alternative et les produits «absolute return» et «total return» gérés en direct. Placé sous la direction d’Antoine de Salins, directeur des gestions, il assurera aussi l’encadrement de la gestion directe de Sigma. Henri Chabadel est arrivé chez Groupama AM en 2008 en tant que responsable de la multigestion directionnelle. Il était auparavant gérant multigestion chez Louvre Gestion-HSBC PBF. Servane Duforest devient quant à elle responsable de la multigestion directionnelle. Elle avait également rejoint Groupama en 2008 comme gérante multigestion directionnelle, après avoir été gérante multigestion chez FundQuest. La multigestion alternative pour sa part est confiée à Olivier Louvet-Martin. Enfin, Groupama AM confirme l’arrivée de Dimitri Boismare, que Newsmanagers avait annoncée, en tant que gérant multigestion directionnelle. Il était de 2008 à 2011 analyste multigestion chez Rothschild & Companie Gestion.

Sycomore Asset Management a annoncé mercredi 25 mai la nomination de Denis Dubreuil au poste de responsable de la relation partenaire de la région Paris - Région Nord. L’intéressé était auparavant responsable des relations partenaires pour la Région Ile de France et Nord Est chez Tocqueville Finance, où il était en charge de la promotion des fonds de la gamme auprès de CGPI, de gérants de fonds de fonds et de banques privées.

Déborah Knobler rejoint Edmond de Rothschild Asset Management en tant qu’international sales manager au sein de la direction commerciale internationale dirigée par Lionel Errera. Elle couvrira principalement le marché suisse. Elle renforce l’équipe internationale puisqu’il s’agit d’une création de poste. Déborah Knobler, 28 ans, a débuté sa carrière chez SGAM en 2007 en tant que gestionnaire marketing produits puis évolue en tant que commerciale dans l'équipe internationale auprès de la clientèle institutionnelle et family offices Europe et Moyen-Orient.

Le Lyxor ETF CAC Mid 60 est le 562ème ETF admis à la négociation sur les plates-formes européennes de NYSE Euronext, qui en cotent au total 653. Ce produit de droit français lancé par Lyxor Asset Management est désormais coté sur la place de Paris. Comme son nom l’indique, il réplique le CAC Mid 60. Son taux de frais sur encours est fixé à 0,50 %.

Lyxor AM a anonncé, mercredi 25 mai, le lancement sur NYSE Euronext à Paris du Lyxor ETF CAC Mid 60 répliquant la performance, à la hausse comme à la baisse, de l’indice CAC Mid 60 Gross Total Return (dividendes réinvestis). Cet indice qui est pondéré par la capitalisation boursière flottante mesure l’évolution des 60 premières valeurs de taille moyenne cotées sur NYSE Euronext à Paris. Caractéristiques : Dénomination : Lyxor ETF CAC Mid 60Code isin : FR0011041334Total Expense Ratio : 0,50%Eligible au PEA & SRD

Dans un entretien accordé à Option Finance, Mikaël Cohen, directeur des investissements de CNP Assurances indique que nous cherchons à investir plus significativement en immobilier, classe d’actifs où nos encours se situaient autour de 4.7 milliards d’euros, mais ne représentent que 2% de nos encours totaux, soit un niveau plutôt faible par rapport à d’autres assureurs. Nous investissons en direct ou en club deal quand il s’agit d’actifs core pour lesquels nous attendons essentiellement un rendement récurrent. Par contre, quand nous recherchons des compétences spécifiques pour la valorisation des actifs, nous passons par des fonds. Depuis 2007, nous avons aussi démarré une politique d’investissement sur les infrastructures qui offrent des avantages similaires à l’immobilier (stabilité des revenus courants et protection contre l’inflation), sauf en termes de liquidité. Nous essayons d’investir quand c’est possible par le biais de consortiums. Par exemple, début avril, nous avons participé, pour un montant de 350 millions d’euros, à une prise de participation avec la CDC de 25% du réseau de transport de gaz de GDF Suez. Il nous arrive aussi d’investir dans cette classe d’actifs à travers des fonds spécialisés, comme Antin Infrastructures par exemple. Le private equity, avec un engagement de 2.9 milliards d’euros, constitue une classe d’actifs sur laquelle CNP Assurances est présente depuis longtemps. Nous y investissons au travers de fonds (comme Astorg Partners par exemple) ainsi que de fonds de fonds (Idinvest, Fondinvest Capital...). Nous misons majoritairement sur les fonds de LBO en privilégiant le mid market. Sur le private equity, nous sommes actuellement dans une situation où le portefeuille est ancien et où nous avons déjà beaucoup de retour sur investissement. Nous continuons à investir de manière très régulière, au moins pour maintenir nos encours au même niveau.

Le Conseil fédéral a décidé de sortir du nucléaire avec la fermeture de la dernière centrale atomique en 2034, mais elle ne fermera aucune centrale de manière prématurée, selon l’agence de presse suisse ATS. La confiance du public dans l’industrie nucléaire, qui fournit 40% de l'énergie totale de la Suisse, a fortement diminué après le désastre qui a touché la centrale atomique de Fukushima au Japon.

Le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner a jugé que Christine Lagarde et Agustin Carstens étaient deux candidats crédibles à la direction générale du Fonds monétaire international. La candidature de Christine Lagarde, ministre française de l’Economie, a le soutien d’une bonne partie des pays européens tandis que celle d’Agustin Carstens, gouverneur de la banque centrale mexicaine, a les faveurs des pays émergents.

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont baissé plus que prévu en avril, enregistrant leur plus fort recul en six mois, selon les statistiques publiées hier. Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 3,6% des commandes en avril après un bond de 4,4% (révisé de +4,1%) en mars. BNP Paribas note que «les commandes de biens durables se sont accrues de 12,6% en termes annualisés au cours des trois derniers mois (par rapport aux trois mois précédents)» grâce notamment à la composante «transports».

Il n’y aura pas de référendum en Grèce sur les nouvelles mesures d’austérité ou sur l’euro, a annoncé le porte-parole du gouvernement d’Athènes, Georges Petalotis. Une grande partie de la presse grecque annonçait que le Premier ministre envisageait de recourir à un référendum pour faire valider de nouvelles mesures d’austérité, indispensables pour obtenir un autre prêt de l’Union européenne et du Fonds monétaire international.

La commission des Finances de l’Assemblée nationale a décidé de créer une commission d’enquête sur les emprunts «toxiques». Elle a adopté à l’unanimité une demande du socialiste Claude Bartolone, par ailleurs président du conseil général de Seine-Saint-Denis, de créer une commission d’enquête composée de trente députés. Cette commission devra étudier «les conditions dans lesquelles des emprunts et produits structurés, des contrats d'échange et d’autres produits financiers à risque s’inscrivant dans une gestion active de la dette, ont été souscrits». Elle devra également «déterminer l’encours qu’ils représentent, leur nature et leur impact sur les comptes publics ainsi que tirer les conséquences législatives et règlementaires de leur souscription». L’Agefi avait révélé en décembre dernier que le syndicat intercommunal des ordures de Saint-Germain-en-Laye était exposé à hauteur de 39 millions d’euros.

«Je serai très clair là-dessus, l’Irlande n’a pas l’intention d’augmenter le taux de son impôt sur les sociétés (actuellement fixé à 12,5%)», a déclaré à l’AFP Eamon Gilmore, vice-Premier ministre et ministre des Affaires étrangères. Le Tanaiste ne rejette toutefois pas l’idée d’un compromis, avec un élargissement possible de l’assiette de cet impôt.

Dans le cadre de la consultation de Bruxelles sur les actions collectives, l’Autorité de la concurrence française se dit favorable à une action assurant effectivement le droit à réparation du préjudice subi par les victimes de pratiques anticoncurrentielles tout en prévoyant un ensemble de garde-fous contre les recours abusifs. Elle pose trois conditions pour un modèle efficace. D’une part, la formation d’actions en réparation consécutives à une décision de la Commission européenne, ou à une décision de l’autorité nationale de la concurrence (ANC), si elle établit des pratiques anticoncurrentielles, pourrait être privilégiée. Cette orientation constitue également une garantie contre les procédures et recours abusifs. D’autre part, les décisions des ANC devraient voir leur statut renforcé afin de simplifier le traitement de l’action en réparation. Enfin, il serait nécessaire de protéger la confidentialité des déclarations et demandes de clémence.

Le nombre de demandeurs d’emploi en catégorie A s’est replié de 10.900 (-0,4%) en France métropolitaine en avril pour s'établir à 2.669.100, soit un quatrième mois de baisse d’affilée. En ajoutant les personnes exerçant une activité réduite (catégories B et C), le nombre de demandeurs d’emploi a diminué de 0,2%, soit -6.300 personnes, pour atteindre 4.039.100. En revanche, la situation continue de se dégrader pour les personnes âgées de 50 ans et plus, ainsi que pour les chômeurs de longue durée.

L’agence de notation Standard & Poor’s n’abaisserait pas automatiquement la note de crédit irlandaise si la Grèce devait restructurer sa dette, a indiqué à Reuters un analyste de l’agence. La veille, l’agence Moody’s avait de son côté estimé que le Portugal et l’Irlande seraient menacés d’un abaissement de plusieurs crans de leur note souveraine en cas de défaut de la Grèce, les plongeant en catégorie spéculative.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont progressé de 616.000 barils à 370,93 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,3 million de barils.

L’abondance des capitaux à investir dans le secteur dépasse largement les montants à refinancer, d’après le conseil en immobilier DTZ

L'EFSF pourrait conserver son existence juridique après la création du Mécanisme de stabilité en 2013

L’organisation prévoit une croissance mondiale de 4,2 % en 2011. Elle recommande à la Réserve fédérale de remonter ses taux au second semestre

La Cour des Comptes relève des progrès vers plus de fiabilité et de transparence mais note que des difficultés demeurent

L’abondance des capitaux à investir dans l’immobilier d’entreprise européen dépasse largement les montants à refinancer, d’après une étude du conseil en immobilier DTZ. L’arrivée sur le marché de la dette des assureurs facilitera aussi les refinancements attendus d’ici à 2013.

Le futur Mécanisme européen de stabilité qui prendra le relais en 2013 ne devrait pas assumer les actifs et les passifs de l'actuelle Facilité

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