Le taux à dix ans est tombé à 2,94 % vendredi en séance, confirmant le rally des dernières semaines

L'idée d’un relèvement de 25 pb à 1,50% à horizon 3 mois s’est renforcée. Elle est désormais défendue par 93,8% des interrogés, contre 75% en mai

L'inquiétude sur le sort de la dette grecque provoque des tensions sur les indices de crédit

La filiale de KBC pourrait être cédée en plusieurs fois, alors que la banque belge réexamine le plan stratégique négocié avec Bruxelles

La banque estime que les CCP peuvent surmonter un défaut simultané de deux opérateurs. L'encours des dérivés de gré à gré a crû de 3% au premier trimestre

Le gestionnaire alternatif a vu selon le quotidien britannique la valeur de son fonds vedette chuter de 6% le mois dernier. Une perte «faisant écho» à celle de nombre de ses concurrents. Le fondateur John Paulson a conservé un sentiment positif sur l’économie américaine et les marchés actions, alors que le secteur faisait montre en parallèle d’une plus grande prudence.

En choisissant d’élire le libéral centriste Pedro Passos Coelho, le Portugal opte pour une accélération de la rigueur et des privatisations

La croissance de l'économie turque est attendue autour de 9 ou 10% sur le premier trimestre et autour de 6% sur l’année, a déclaré le ministre de l’Economie, cité par le journal Hurriyet dans son édition de vendredi.

La Finlande a enregistré une hausse de 5,5% de son produit intérieur brut (PIB) au premier trimestre 2011 par rapport à la même époque de l’année précédente, a annoncé Statistics Finland. Par rapport au quatrième trimestre 2010, le PIB affiche une hausse de 0,8%.

La croissance des services de la zone euro a ralenti en mai, l’indice mesurant le sentiment des affaires dans le secteur reculant à son plus bas niveau depuis un an et demi, en dépit d’une baisse de la pression inflationniste. L’indice Markit des services a atteint 56,0 (contre 55,4 en estimation flash) après 56,7 en avril.

Les rendements des obligations grecques et le coût de l’assurance sur le risque d’un défaut de la dette souveraine grecque s’inscrivaient en net recul vendredi en fin de matinée, à la faveur de la perspective d’un accord sur un nouveau plan de sauvetage pour Athènes. Une source proche des négociations a déclaré que de hauts responsables de la zone euro réunis à Vienne s'étaient mis d’accord sur le principe d’un nouveau programme d’ajustement de trois ans pour la Grèce, qui courra jusqu’en 2014 et impliquera le secteur privé. En réaction à cette nouvelle, le taux de rendement des obligations grecques à deux ans baissait de 116 points de base en séance à 24,19%, tandis que les taux de rendement du papier portugais équivalent cédait 32 pdb à 11,45%. Les credit default swaps (CDS) à cinq ans sur le papier grec reculait de 73 points de base en séance à 1.380 pdb. Cela signifie qu’il en coûte 1,38 million d’euros pour assurer 10 millions d’euros d’obligations grecques. La «troïka» (Union européenne, Fonds monétaire international, Banque centrale européenne) prévoit de publier dans la journée un communiqué sur l'état des lieux de la réduction du déficit budgétaire grec.

La croissance dans le secteur tertiaire a ralenti en mai pour le troisième mois consécutif. L’indice PMI du secteur des services s’est établi à 56,1 le mois dernier, son plus bas niveau depuis octobre, contre une estimation flash de 54,9 et un chiffre de 56,8 en avril.

Le secteur des services chinois a poursuivi sa croissance en mai, à un rythme ralenti par rapport à avril, et une enquête indépendante montre que l’activité a atteint un plus haut de sept mois, les nouvelles commandes enregistrant leur plus fort rythme de croissance depuis octobre. L’indice PMI des directeurs d’achat dans le secteur des services a reculé à 61,9 en mai, après avoir atteint un plus haut de 11 mois en avril 62,5.

La croissance de l’activité du secteur français des services a légèrement ralenti en mai mais reste proche du pic de près de 11 ans touché le mois précédent, montrent vendredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI sectoriel est revenu à 62,5 après avoir atteint 62,9 en avril, son plus haut niveau depuis septembre 2000.

Gianluca Grissini a été nommé directeur de la succursale de Lugano de la Banque Sarasin & Cie SA. Il est également responsable régional du marché italien pour les activités de private banking et rend directement compte à Eric G. Sarasin, responsable de la division banque privée.Mis à part le private banking, le site de Lugano offre également un partenariat professionnel aux gestionnaires de fortune externes. Ce secteur d’activité est placé sous la direction de Fabio Aragona, qui a été nommé adjoint de Gianluca Grissini.Gianluca Grissini a notamment créé la société Lancelot Capital Management en 2003, dont il était le directeur. En 2006, il a créé 4Ward Consulting à Milan, une société dont il était le directeur financier. Un an plus tard, il a fondé une autre société de conseil dénommée Compendium puis a rejoint la Banque Sarasin en 2008.

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé le 1er juin le recrutement d’Alain Mudie en qualité de chief investment officer (CIO).Alain Mudie «sera en charge du processus d’investissement global, de l’ensemble de la stratégie d’investissement et de l’allocation d’actifs pour la division Private Banking», précise la banque dans un communiqué. De nationalité britannique, Alain Mudie a exercé auparavant la fonction de CIO auprès de BNP Paribas International Private Bank et a également occupé des postes de haut niveau au sein d’United European Bank (UEB) et de Barclays Bank à Paris. Plus récemment, il a travaillé chez Syz & Co. en qualité de responsable d’Oyster Funds, avant de prendre la direction du service Fund Research.

La banque privée Wegelin & Co a inauguré le 1er juin sa 13ème succursale en Suisse, à Winterthur. Cette nouvelle implantation, qui emploie 9 collaborateurs, est gérée par Daniel Zürcher, chez Wegelin depuis 2009.

Avant la fin de cette année, Carmignac Gestion a l’intention d’ouvrir une succursale à Francfort avec un effectif de sept personnes. De plus, les particuliers allemands auront accès à la totalité de la gamme de fonds du gestionnaire français une fois que le Carmignac Investissement Latitude aura obtenu l’agrément de commercialisation de la part de la BaFin. Carmignac Gestion, qui prévoit également d’ouvrir une succursale à Londres, desservait jusqu'à présent le marché allemand avec une équipe basée à Luxembourg et placée sous la direction de John Korter.

Rothschild Private Banking & Trust, le pôle de gestion de fortune du groupe international Rothschild, a nommé Reinhard Krafft, fondateur et propriétaire de Jupiter Group à Luxembourg, en tant que futur directeur de Rothschild Vermögensverwaltung à Francfort-sur-le-Main, rapporte L’Agefi suisse. Reinhard Krafft est entré en fonction chez Rothschild le 1er juin et dirigera d’abord l’entreprise en collaboration avec Hayo Willms avant de reprendre seul la direction au 1er septembre 2011. Par ailleurs, Rothschild s’est attaché les services du professeur Alexander Kolb pour le nouveau comité de la société de gestion de fortune allemande. La nomination de Reinhard Krafft est valable sous réserve de l’approbation de l’Autorité fédérale de contrôle des services financiers (BaFin).

Le gestionnaire américain Russell Investments a l’intention d’ouvrir un bureau à Francfort pour y commercialiser ses indices, son activité de conseil, une gamme de fonds et de services (gestion de transition, forex overlay, assurance de portefeuille), rapporte Fondsprofessionell. Cela ira de pair avec la mise sur pied d’une équipe qui sera responsable pour l’ensemble de la partie germanophone de l’Europe, a indiqué Johan Cras, CEO Europe Middle-Est and Africa (EMEA).

HSBC ETFs a fait admettre à la négociation sur Euronext Paris son ETF HSBC MSCI South Africa ETF (IE00B57S5Q22) qui est chargé à 0,60 %.Ce produit dédié aux actions sud-africaines est le 87ème à être introduit depuis le début de l’année sur les plates-formes européennes de NYSE Euronext, dont la cote, avec les cotations secondaires, s’est accrue de 113 unités, pour atteindre un total de 654 (pour 563 ETF).

Selon le Financial Times, la Société Générale a structuré un contrat de 1 milliard de dollars sur ses propres actions pour le compte du fonds souverain libyen, le LIA. Le fonds souverain avait noué cette transaction début mars 2008, un mois à peine après l’éclatement de l’affaire Kerviel. Cet investissement, le plus important du fonds souverain libyen sur une période de cinq ans, avait perdu 72% de sa valeur au milieu de l’année 2010. La Société Générale a indiqué qu’elle avait respecté toutes les règlementations en vigueur et ajouté qu’elle ne faisait pas de commentaire sur des transactions ou des clients spécifiques.

Le 24 mai, la CNMV a accordé son agrément à Norfin Inversiones Inmobiliarias, une société de gestion de fonds immobiliers destinés aux investisseurs institutionnels ou qualifiés. Il s’agit d’une entité dont le portugais Norfin Investimentos SGPS SA (1 milliard d’euros d’encours) détient 55,42 % tandis que Arbore Living Investments S.L. possède 15 % du total.Norfin II est dirigée par Pelayo Primo de Rivera (PDG) et Ignacio Pereda-Velasco Sagrado, directeur des investissements.

Les filiales de gestion d’actifs des deux grandes banques espagnoles ont été les plus éprouvées par les remboursements nets durant les cinq premiers mois de 2011, constate Expansión : BBVA Asset Management a subi des rachats nets de 1.163 millions d’euros pendant que Santander Asset Management accusait des sorties nettes de 976 millions.Si le second a pu limiter les dégâts avec les produits diversifiés lancés au travers de Santander Select (banque des particuliers aisés) et Banif (banque privée), le premier a subi des sorties dans toutes les catégories, notamment dans l’obligataire court terme, concurrencé par les dépôts.Les autres «accidentés» sont les caisses d'épargne en restructuration : Catalunya Caixa a vu sortir 512 millions d’euros et Ahorro Corporación, 516 millions. En revanche, La Caixa a bénéficié de souscriptions nettes de 2.027 millions, devant Bestinver (199 millions)

Le 1er juin, Source UK Services Ltd a indiqué que Northern Trust devient son partenaire en tant qu’administrateur et dépositaire du fait de l’acquisition de Bank of Ireland Securities Services (BoISS).Dans le cadre de la transaction, tous les accords de Source relatifs à la conservation d’actifs conclus avec BoISS ont été reconduits avec Northern Trust, en conséquence de quoi Northern Trust Fiduciary Services (Irlande) Limited est à compter de maintenant le dépositaire officiel de Source. L’ensemble des activités opérationnelles, des reportings aux clients et des contacts réguliers vont se poursuivre sans en être affectés.

A l’occasion le 1er juin d’une réunion de plus de 300 porteurs de projets du secteur numérique, Eric Besson , ministre chargé de l’industrie, de l’énergie et de l’économie numérique, René Ricol, commissaire général à l’investissement et Augustin de Romanet, directeur général de la Caisse des Dépôts ont annoncé la mise en place d’un Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) « FSN PME », doté de 400 millions d’euros géré par les équipes de CDC Entreprises. Ce FCPR investira en fonds propres jusqu'à 30 %, et jusqu’à un plafond de 10 millions d’euros, dans le capital de PME du secteur numérique.« FSN PME » répond à une problématique bien connue dans le domaine du numérique, où de nombreuses startups ne parviennent pas à financer leur croissance et à accroître leurs fonds propres pour se développer. Il vient combler un vide entre les financements de création et d’amorçage et les investissements des grands institutionnels. Ce dispositif s’inscrit dans le cadre du Fonds national pour la Société Numérique (FSN), géré par la Caisse des Dépôts, doté de 4,25 milliards d’'euros dont 1,4 milliard est destiné à financer des projets d’investissement dans de nouveaux usages, services et contenus numériques innovants. Les secteurs d’intervention prioritaire du FSN sont : l’informatique en nuage (« cloud computing »), les industries de contenus (culturels scientifiques ou éducatifs), les technologies de base du numérique (notamment nanoélectronique et logiciel embarqué), l’e-Santé, l’e-Education, la sécurité et résilience des réseaux, les systèmes de transport intelligents et la ville numérique.L’économie numérique représente aujourd’hui plus de 1 150 000 emplois directs et indirects, majoritairement dans des PME. C’est une priorité du gouvernement d’investir dans les PME du secteur numérique afin d’accélérer leur croissance. « D’ici à la fin de l’année, je souhaite que plus de trente projets innovants puissent être instruits par ce FCPR à destination des PME. Cette intervention de l’Etat doit permettre de faire émerger en France les champions de l’internet du futur », a déclaré Eric Besson.

Jusqu’au 9 septembre 2011 inclus dans le cadre d’un contrat d’assurance vie et jusqu’au 16 septembre au sein d’un compte d’instruments financiers, BNP Paribas commercialise BNP Paribas Gestion Active, un fonds garantissant le capital à l'échéance fixée le 19 septembre 2017. A partir de la troisième année de vie du fonds, le niveau de la garantie pourra cependant être rehaussé, dans la limite de 5%, par un cliquet annuel. La performance est liée partiellement au comportement de marchés financiers, représentant des classes d’actifs différentes et des zones géographiques particulières. Il s’agit d’une composante dite «Actifs Diversifiés». En détail, pour les actions, le comportement des marchés européen, américain, japonais ,émergents est pris en compte. Pour les obligations, l'évolution des titres de la zone euro (7‐10 ans), des Etats-Unis (7‐10 ans), des titres de qualité dite « Investment Grade » entre également en ligne de compte. Enfin, pour les actifs dits de diversification, les matières premières, l’immobilier, les obligations à haut rendement et la volatilité sont aussi retenues pour le calcul du résultat du fonds. Outre cet ensemble diversifié, d’autres actifs interviennent ayant pour objectif de générer une performance positive et régulière, et ce que l’environnement de marché soit favorable ou défavorable. Il s’agit cette fois de la «Composante Performance Absolue», indique un communiqué. Dans le respect de la garantie offerte à l’échéance, le gérant a donc la possibilité d’investir de façon flexible sur les différents marchés financiers et de privilégier la Composante Actifs Diversifiés ou la Composante Performance Absolue, en fonction des conditions de marché. A noter qu'à partir de la troisième année de vie du fonds, le mécanisme de cliquet annuel permet à chaque date dite «date de constatation» fixée par l'établissement, de rehausser potentiellement la valeur liquidative garantie en fonction de la valeur liquidative atteinte par le fonds BNP Paribas Gestion Active à chacune de ces dates. Dès lors que la valeur liquidative du fonds est supérieure à la valeur liquidative garantie (correspondant au capital investi initialement) de :- 5% ou plus : la valeur liquidative garantie est alors rehaussée de 5%- 0% à 5% : la valeur liquidative garantie est rehaussée d’autant- Enfin, si à une date de constatation, la valeur liquidative du fonds est inférieure à la valeur liquidative garantie en vigueur, cette dernière reste inchangée Caractéristiques : Dénomination : BNP Paribas Gestion ActiveCode ISIN : FR0011034586

Le britannique Source (8,7 milliards de dollars d’encours) a annoncé avoir obtenu d’Amanie le certificat de conformité de ses ETC Source Physical Gold P-ETC (SGLD LN) et Source Physical Silver P-ETC (SSLV LN) à la loi islamique (charia). Ce certificat a été délivré par un conseil d’oulémas constitué par Amanie Islamic Finance Consultancy and Education LLC. L’ETC sur l’or physique (1,2 milliard de dollars) est chargé à 0,29 % et celui sur l’argent physique à 0,39 %.

BNY Mellon a été choisi par le fonds de pension suédois Sjunde AP-fonden (AP7) pour lui fournir un service de gestion du collatéral sur les dérivés. Ce service sera fourni par la plateforme dédiée de BNY Mellon, DM Edge.

Le fonds Alken Absolute Return Europe (AARE) lancé fin janvier 2011 (Newsmanagers du 17 janvier 2011) par Alken asset Management vient de passer la barre des 100 millions d’euros.Le fonds affiche une hausse de 3,7% depuis fin janvier avec une volatilité limitée comprise entre 5% et 6%.