L’Italie navigue à vue avec son plan d’austérité
Le gouvernement planche sur une nouvelle version de ses mesures budgétaires, avec à la clé un durcissement de la lutte contre l’évasion fiscale
Le LSE fait une offre de rachat sur LCH.Clearnet
Le London Stock Exchange aurait fait une offre pour acquérir une part majoritaire dans LCH.Clearnet, valorisant la chambre de compensation à environ un milliard d’euros, selon le quotidien. Cette offre met le LSE en concurrence directe avec la société britannique Markit pour le contrôle stratégique de LCH.Clearnet, un des actifs les plus prisé sur le marché des dérivés.
La BCE est invitée à assouplir sa politique monétaire
Le conseil caché de la BCE recommande une baisse des taux directeurs dès cette année afin d’éviter un retour en récession des économies européennes
L'industrie cale en Europe et aux Etats-Unis
Les derniers indices des directeurs d'achats confirment une stagnation de l'activité
L'industrie cale en Europe et aux Etats-Unis
Les derniers indices des directeurs d'achats confirment une stagnation de l'activité
Lyxor AM perd du terrain sur le marché des ETF
Alors que les trackers européens ont enregistré une hausse de la collecte en juillet, les produits de Lyxor AM ont subi les sorties les plus fortes
L’antitrust américain durcit sa position en matière de fusions
Au-delà des télécoms dont la consolidation sera plus ardue outre-Atlantique, la menace pèse également sur d’autres secteurs d’activité
Le PIB suisse augmente de 2,3% sur un an
Le produit intérieur brut (PIB) de la Suisse a crû de 2,3% en termes réels au deuxième trimestre 2011 sur un an, a annoncé jeudi le secrétariat d’Etat à l'économie. En rythme trimestriel, le PIB a progressé de 0,4% en raison de la consommation privée et d’une balance commerciale pour les biens qui a bénéficié de la hausse des exportations.
Le taux de chômage atteint 9,1% en France
Le taux de chômage au sens du Bureau international du Travail a baissé de 0,1 point au deuxième trimestre pour atteindre 9,1% en France métropolitaine. Le nombre de chômeurs ressort à 2,580 millions en métropole, soit 37.000 de moins qu’au premier trimestre. Ces chiffres doivent être mis en regard du net rebond du nombre de demandeurs d’emplois constaté depuis mai, qui s’est établi en juillet à son plus haut niveau depuis février 2000.
L'Espagne lève 3,62 milliards d'euros de dette à 5 ans à moindre coût
Madrid a ainsi inauguré ce matin une nouvelle ligne obligataire à 5 ans d’échéance fin octobre 2016 et de coupon de 4,25%. Le pays périphérique a réussi à lever 3,62 milliards, contre un montant maximum de 4 milliards préalablement indiqué. La demande a atteint 6,36 milliards, faisant ressortir un ratio de couverture de 1,76 fois, en dessous du ratio de 2,40 fois observé lors du placement d’une dette de maturité similaire début août. Pour autant, l’Espagne a consenti au marché un rendement en baisse de 38,2 pb à 4,489%. Un signe fort d’amélioration des conditions de financement du pays périphérique.
La collecte des SCPI grimpe toujours
Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont collecté 962 millions d’euros en net au premier semestre, soit une hausse de 60 % par rapport aux six premiers mois de l’année 2010, d’après l’Aspim et l’IEIF. Le record de l’année 2010 durant laquelle 2,46 milliards d’euros avaient été collectés pourrait donc être battu d’après Arnaud Dewachter, délégué général de l’Aspim.
01/09/2011
Robeco vise 60 % d'encours institutionnels pour 2014
Global Pensions indique qu'à fin juin les encours totaux de Robeco ont reculé à 149,3 milliards d’euros contre 149,6 milliards douze mois auparavant, à cause de la forte dépréciation du dollar américain et de la baisse des marchés.Le CEO Roderick Munsters a précisé qu’au premier semestre, les souscriptions nettes des institutionnels ont représenté 47 % des rentrées totales (lire notre dépêche du 31 août) qui se sont montées à 4,9 milliards d’euros, après des sorties nettes institutionnelles de 4,9 milliards d’euros pour janvier-juin 2010.L’objectif de Robeco est d’augmenter d’ici à 2014 à 60 % contre 50 % actuellement la part des actifs gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels.
01/09/2011
Oppenheim AM Services recrute une grosse pointure chez Credit Suisse AM
Après douze ans chez Credit Suisse Asset Management, en dernier lieu comme directeur de la distribution retail en Europe (hors Suisse et Italie) et en Amérique latine, Thomas Albert rejoint ce 1er septembre Oppenheim Asset Management Services SARL (OPAM) à Luxembourg. Il entre dans l'équipe de direction comme directeur de la distribution internationale et sera chargé à ce titre du développement ainsi que de la mise en œuvre de la stratégie d’expansion à l’international.Sal. Oppenheim (qui a été achetée par la Deutsche Bank) a l’intention de faire du Luxembourg la base de départ de son expansion internationale dans le domaine de l’administration de fonds.
01/09/2011
La part des contrats en UC chez Swiss Life deux fois plus importante que la moyenne
Swiss Life France souhaite rendre la nature des bénéfices la moins dépendante possible des variations boursières, rapporte L’Agefi. Selon Charles Relecom, son président directeur général, c’est la raison pour laquelle, en assurance vie, la priorité a été donnée aux produits en unité de compte. L’assureur a également exclu de puiser dans sa réserve de participation aux provisions pour excédent [PPE] pour gonfler le rendement de nos produits. En chiffres, la part des contrats en unités de compte (UC) de l'établissement a augmenté de 9 points pour atteindre 31%, contre 15% pour la moyenne du marché.
01/09/2011
Alain Konrad a quitté Swiss Life AM pour rejoindre la SPGP
Directeur général délégué de Swiss Life Asset Management, également responsable de l’activité commerciale et du marketing de la société de gestion, Alain Konrad a démissionné à la mi-juillet pour rejoindre la Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) où il occupera des fonctions analogues. L’arrivée d’Alain Konrad coïncide avec la volonté de la SPGP de développer son activité. Avec un milliard d’euros d’actifs sous gestion, essentiellement issus d’investisseurs privés, le nouveau promu – il s’agit d’une création de poste - s’est donné comme objectif d’accroître la part de marché de la société de gestion, principalement auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et des investisseurs institutionnels. D’autre part, la SPGP affiche également son intention de commercialiser ses fonds hors de France. Pour cela, Alain Konrad compte s’appuyer sur les services de Third party marketers ainsi que sur son expérience qui lui a permis, au cours des dix années passées chez Swiss Life AM, de porter les encours à 4 milliards d’euros (hors capitaux issus des mandats de gestion Swiss Life) – avec une collecte de 850 millions d’euros pour la seule année 2010. Enfin, selon nos informations, SPGP devrait également enrichir sa gamme d’OPCVM en lançant prochainement un fonds d’obligations innovant.
Axa PE en négociation exclusive avec Astorg Partners pour acheter Photonis
L’Agefi rapporte qu’Axa Private Equity (Axa PE) est entrée en négociation exclusive avec Astorg Partners en vue d’acquérir Photonis, le fabricant de systèmes de photo-détection, une société que la filiale de l’assureur avait elle-même vendue à Astorg en 2008. Le prix est légèrement supérieur à 500 millions d’euros, dont 51% en fonds propres, note le quotidien.
01/09/2011
Le directeur commercial d'UFG-LFP part pour l’Union Financière George V
Selon le site H24 Finance, David Edmond a quitté son poste de directeur commercial chez UFG-LFP mercredi 31 août pour rejoindre l’Union Financière George V rachetée l’an dernier par Crystal Finance. L’Union Financière George V conçoit et distribue des produits financiers à plus de 400 conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
L’appétit des Japonais pour les fonds Brésil pourrait diminuer
Ces deux dernières années, les Japonais ont investi un total 8.000 milliards de yens (104,3 milliards de dollars) dans des fonds Brésil, selon Lipper. Mais cette «love story» pourrait bien ne pas durer, estime le Financial Times. Les fonds ont en effet subi un double revers. La récente aversion au risque a conduit les investisseurs à se défaire de leurs actifs émergents. Parallèlement, le yen a bondi tandis que le real brésilien chutait.
Bons débuts pour le hedge fund de Citic Securities lancé en juin
Le CSI RMB Fund, lancé à la mi-juin par Citic Securities International Investment Management (CSIIM), a déjà collecté un encours de 50 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Craig Lindsay, managing director et COO de CSIIM, espère drainer au moins 100 millions de dollars durant la première année et jusqu'à 1 milliard de dollars par la suite.Le fonds domicilié aux îles Caïman a, depuis son lancement, il est vrai seulement un peu plus de deux mois, enregistré des performances positives. Sur la base d’une appréciation du renminbi de 5 à 7% par an, le fonds devrait dégager un rendement de 15 à 20% par an.
01/09/2011
Mirae recrute un responsable des pays nordiques
La société de gestion coréenne Mirae Asset Global Investments Group a recruté Karl Waltré en tant que responsable des pays nordiques dans le cadre de sa stratégie d’expansion en Europe. Il s’occupera des clients existants de la société et aura pour mission de développer l’activité «wholesale» et «retail». Placé sous la responsabilité d’Elliot Berman, il sera basé à Londres. Précédement, Karl Waltré était directeur du développement chez Aviva Investors où il était chargé de la clientèle dans les pays nordiques et les Etats baltes.
01/09/2011
Argonaut Capital Partners recrute un COO
La boutique de gestion Argonaut Capital Partners a nommé Edward James en tant que chief operating officer (COO), comme elle l’avait annoncé précédemment. Cela s’inscrit dans le cadre de sa prise d’indépendance par rapport à Ignis Asset Management (lire article du 25 août 2011). Edward James vient d’Octopus Investments où il était responsable des opérations. Il a 15 ans d’expérience dans le secteur, et a notamment travaillé chez Euroclear et Gerard Asset Management.
Permal propose des parts libellées en RMB
Le fonds de hedge funds basé à Londres Permal (acquis par Legg Mason en 2005) propose des parts libellées en renminbi pour deux de ses fonds de fonds, Permal Fixed Income Holdings (5,7 milliards de dollars) et Permal Macro Holdings (6 milliards de dollars).Les parts de Permal Fixed Income Holdings seront lancées fin septembre, le mise sur le marché des secondes devant intervenir peu de temps après. Permal a renforcé récemment son intérêt pour le marché chinois, en recrutant notamment en juin l’expert sur la Chine, Zhiwu Chen, professeur de finance à Yale (Etats-Unis), en qualité de conseiller en chef.
01/09/2011
Oriol Delmau est promu PDG de CatalunyaCaixa Inversió
Ancien directeur général adjoint de Caixa Manresa et en dernier lieu directeur général de CatalunyaCaixa Inversió, où il a dirigé la fusion entre les sociétés de gestion de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona et Caixa Manresa, Oriol Delmau a été nommé président directeur général de la nouvelle entité, rapporte Funds People. La gamme des trois gestionnaires a été rationalisée, passant d’un total de 40 produits à 17 fonds traditionnels
01/09/2011
HarbourVest sur le point de boucler la reprise d’Absolute Private Equity
La société de capital investissement HarbourVest est proche de la reprise de la société de participation Absolute Private Equity, rapporte L’Agefi suisse. A l’expiration du délai supplémentaire, un total d’un bon 43 millions d’actions Absolute ont été servies à HarbourVest par les actionnaires d’Absolute, a indiqué la société. Le résultat final est encore provisoire. Les actions servies représentent une participation de 98,68%. La transaction devrait être finalisée le 13 septembre prochain. HarbourVest avait annoncé son intention de lancer une offre de rachat aux actionnaires d’Absolute en avril dernier.
01/09/2011
F&C renforce son équipe institutionnelle britannique
F&C vient de renforcer son équipe commerciale britannique dédiée aux investisseurs institutionnels, selon la presse outre-Manche. Simon Bentley a été recruté en tant que directeur client et Simon Mooney en tant que directeur commercial institutionnel. Lydia Puricelli a aussi rejoint la société en tant que marketing manager en charge du marketing institutionnel britannique, en provenance de Jupiter Asset Management.Simon Bentley vient d’UBS Global Asset Management tandis que Simon Mooney était chez P-Solve Asset Solutions.
Prudential fusionne plusieurs de ses fonds dans des fonds de M&G
Prudential va fusionner son Equity Income trust dans le M&G Dividend fund dans le cadre d’une série de consolidations en vue d’améliorer les performances et d’abaisser les coûts, rapporte Investment Week.C’est ainsi que la fusion de l’Income trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 563 millions de livres, et du M&G Dividend fund (497 millions de livres) va donner naissance à un fonds de plus de 1 milliard de livres. Plusieurs autres fusions sont envisagées, entre autres celle du Prudential International Growrth trust (96 millions de livres) avec le Global Growth fund géré par Greg Aldridge et qui pèse quelque 855 milliards de livres. Ces opérations doivent être soumises à l’approbation des actionnaires courant septembre pour une mise en œuvre effective en octobre.
01/09/2011
Sanlam Fund Solutions recrute le directeur de Titan Fund Management
Fundweb rapporte que, dans le cadre de ses «projets ambitieux de croissance» après l’acquisition de Border Asset Management cette année, Sanlam Fund Solutions (groupe Principal Investment Management) a recruté Barry Cowen, qui était le directeur de Titan Fund Management (île Maurice) après avoir travaillé chez SocGen Investment Management et George Petch International.L’intéressé sera responsable de la gestion et du développement de la gamme de produits retail pour le marché britannique.
01/09/2011
Les conseillers en gestion de patrimoine continuent de dominer le marché britannique
Outre-Manche, les conseillers en gestion de patrimoine (IFA et conseillers multi-cartes) ont maintenu leur part de marché durant l’année à fin mars 2011 à 43%, selon un rapport publié le 31 août par la Financial Services Authority (FSA).En revanche, les banques et les «building societies» ont vu leur part de marché passer de 29% à 22% durant l’année à fin mars 2011, alors que la part de marché des assureurs s'établissait à près de 13%. La FSA relève que ces statistiques ne tiennent pas compte des ventes réalisées par l’intermédiaire des plates-formes, très utilisées par les conseillers dont la part de marché est donc probablement supérieure à 43%. Les contrats de retraite ont été le produit le plus vendu durant l’année sous revue, représentant 36% du total des ventes. Les conseillers ont distribué 58% de ces produits de retraite.
Le M&G Dividend va doubler de taille
Prudential va fusionner son trust Equity Income (563 millions de livres) dans le fonds M&G Dividend (497 millions) dans le cadre d’une réorganisation de sa gamme de fonds, créant ainsi un portefeuille de 1 milliard de livres, rapporte Investment Week. Le gérant du fonds sera Alex Odd.
01/09/2011
Pimco peine à décoller sur les actions
En 2009, Pimco (groupe Allianz Global Investors) avait recruté Neel Kashkari, un ancien du Département du Trésor et de Goldman Sachs, pour qu’il transforme le plus gros gestionnaire «obligations» du monde en un grand acteur sur les actions, note The Wall Street Journal. Depuis lors, Pimco n’a lancé que deux fonds d’actions qui ne pèsent qu’un peu plus de 0,1 % des 1.300 milliards de dollars de ses encours, et l'équipe de Neel Kashkari ne compte que 20 professionnels de l’investissement.Et les performances manquent de lustre : le fonds Pathfinder (1,5 milliard de dollars) géré par deux anciens de Franklin Templeton, Anne Gudefin et Charles Lahr, ne gagnait au 30 août que 0,4 % depuis le début de l’année contre 0,89 % pour son indice de référence, le MSCI monde. Quant au fonds d’actions émergents (376,1 millions de dollars) lancé en mars, il affiche une perte de 10 % au 30 août contre 8,04 % pour le MSCI marchés émergents.