Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) et Kepler Capital Markets (Kepler CM) ont annoncé être entrés en négociations exclusives concernant le rapprochement de Crédit Agricole Cheuvreux et Kepler CM pour créer un nouveau courtier européen, Kepler Cheuvreux. Le montant de la transaction n’a pas été précisé.En pratique, Crédit Agricole CIB deviendrait actionnaire du groupe Kepler Cheuvreux ainsi créé. La nouvelle entité a pour ambition de devenir le leader européen indépendant du courtage actions et se distinguerait par sa dimension pan-européenne et multi-locale, l’indépendance de sa recherche et son modèle original de partenariat avec UniCredit - avec laquelle l’an dernier et cet cette année Kepler a noué des alliances stratégiques - et Crédit Agricole CIB. «Kepler Cheuvreux couvrirait plus de 650 sociétés européennes, bénéficierait d’un service d’exécution offrant un accès à plus de 100 marchés et serait présent dans onze centres financiers européens ainsi qu’une présence en Amérique du Nord», indique un communiqué. L’alliance stratégique entre Crédit Agricole CIB et Kepler doit également permettre aux clients corporate de Crédit Agricole CIB de bénéficier d’une recherche de premier plan ainsi que d’une plateforme de distribution donnant accès à plus de 1 200 investisseurs institutionnels dans le monde pour les transactions d’Equity Capital Markets (ECM).

Le pôle Investment Management de Goldman Sachs gère au deuxième trimestre 2012 des encours de 836 milliards de dollars, en hausse de 12 milliards par rapport au trimestre précédent. La hausse des actifs sous gestion est le résultat de souscriptions nettes de 16 milliards de dollars, notamment dans l’obligataire et les fonds monétaires. Les souscriptions sont contre-balancées par l’effet marché négatif de 4 milliards de dollars, enregistré principalement sur les actions. Le bénéfice net du pôle s’est établi à 1,33 milliards de dollars, en hausse de 5 % sur un an et de 13 % sur un trimestre.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a annoncé mardi 17 juillet le lancement d’un appel d’offres restreint afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille de type fonds de fonds diversifié. Ces trois mandats, dont un actif et deux dits «stand by» auront pour objectif «la mise en oeuvre d’une allocation diversifiée, flexible, dynamique et opportuniste», souligne le communiqué de l'établissement. La stratégie d’investissement du fonds devra «permettre de restituer une performance régulière à travers une multigestion diversifiée en termes de classes d’actifs et de stratégies», suivant une approche fondamentale, sans contrainte d’indice de référence, précise par ailleurs l’ERAFP.Les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 100 millions d’euros.La durée initiale du marché est de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de le reconduire pour deux périodes successives de deux ans chacune.Le dossier de consultation est disponible sur www.achatpublic.com.

Afin de répondre aux contraintes liées à fabrication des Documents d’Information Clé pour l’Investisseurs (DICI) ainsi qu'à la diffusion de l’information, qu’il s’agisse des langues dans lesquelles le DICI doit être publié ou de la dissémination de l’information, la Française AM a annoncé mardi 17 juillet avoir conclu un partenariat avec une jeune société Fund KIS pour sa solution d’automatisation déployée sur le « Cloud », précise un communiqué. Au total au 1er juillet 2012, La Française AM a produit 136 DICIs en 4 langues et 104 sont en cours de validation.

Un ancien cadre de la filiale française d’UBS a été mis en examen jeudi dernier pour «complicité de démarchage illicite» et «blanchiment», a indiqué à l’AFP une source judiciaire. Cette inculpation, qui concerne un ancien dirigeant du bureau d’UBS à Lille, entre dans le cadre d’une enquête sur des soupçons de blanchiment de fraude fiscale.

Au deuxième trimestre, Credit Suisse a publié un bénéfice net de 788 millions de francs. Le pôle Asset Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 133 millions de francs suisses, en baisse de 48 % par rapport au premier trimestre. La société de gestion de la banque a bénéficié de la comptabilisation de la vente d’une partie de sa participation dans Aberdeeen Asset Management, qui a représenté 66 millions de franc suisses. Abstraction faite de ce gain, le bénéfice avant impôts s’est élevé à 67 millions de francs, contre 202 millions de francs suisses au deuxième trimestre 2011 (72 millions de francs hors cession d’Aberdeen en partie comptabilisée au premier trimestre). Les gains liés aux investissements ont pâti des conditions de marché et sont ressortis à 27 millions de francs, contre 101 millions au premier trimestre 2012 et 156 millions au deuxième trimestre 2011. Les revenus basés sur les commissions se situent à 417 millions de francs, ce qui correspond à une hausse de 3 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, avec une hausse des commissions de performance.La division Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 400 millions de francs. Ce sont surtout les investissements alternatifs investis sur les marchés émergents qui ont attiré les souscriptions, contre balancés par les rachats enregistrés par les produis plus traditionnels.

Investors are expecting difficult months at businesses worldwide as well as a macroeconomic environment that remains highly tense. According to the most recent BofA Merrill Lynch survey, undertaken between 6 and 12 July of 190 investors representing an overall total of USD567bn in assets under management, 38% of allocators estimate that corporate profits will deteriorate in the next twelve months. Last month, 19% of the sample was expecting a deterioration in the micro-economic environment worldwide. In terms of the health of economies, a net total of 13% of allocators estimate that global conjuncture will deteriorate in the next 12 months, compared with 11% one month ago. In this context, liquidity reserves at allocators remain high. 33% are overweight in cash, compared with 39% in June. US equities have seen their popularity fall in the past month. Only 14% of allocators are overweight, compared with 31% previously. However, the percentage who are underweight on European equities has declined, from 36% to 26%. Emerging market equities have become, as the study says, “by default,” the strongest overweight position for respondents, with 19% overweight. 23% remain underweight on bonds, which remains unchanged since the last survey. Allocation to commodities in July were at their lowest since February 2009. 13% of allocators overweight this asset class.

To strengthen relations with investors from emerging markets, Pioneer Investments has appointed Neil Jenkins as head of development for the Middle East, Central Asia and Africa. Jenkins had previously been head of sales for the Middle East and Africa at Janus Capital Group Inc. “His experience and solid knowledge of institutional investors in these regions will be undeniable assets in the development of Pioneer Investments in these fast-growing areas,” a statement from the asset management firm says.

According to Reuters, State Street Corp on Tuesday announced that it will pay USD550m to acquire the hedge fund administration activity of Goldman Sachs Group. The acquisition would make State Street the top player worldwide in hedge fund administration. The group will have a total of USD877bn in assets under administration once the agreement is signed, Reuters reports.

The Investment Management unit of Goldman Sachs in second quarter 2012 had assets under management of USD836bn, up USD12bn compared with the previous quarter. This increase in assets under management is the result of net subscriptions of USD16bn, largely to bonds and money markets. Subscriptions were offset by a negative market effect of USD4bn, largely to equities. Net profits for the unit totalled USD1.33bn, up 5% year on year and 13% quarter on quarter.

Henderson Property has acquired the Horizon Investment Management France SAS company, specialised in the office real estate segment. Following the acquisition, all employees of Horizon France will join the team at Henderson Property. Peter Winstanley, head of Horizon Investment Management France, will be appointed as chairman of Henderson Property France. For his part, Thibault Ancely, country head – director of Horizon, will be appointed as head of Henderson Property France. The new structure resulting from the merger of the two firms will continue to manage existing assets, and will have strengthened competence and expertise to meet the needs of growth, a statement says.

Slightly over a year ago, Ossiam entered the ETF market. The asset management firm, an arm of Natixis GAM, initially listed six ETFs based on strategy indices (see Newsmanagers of 5 July, 2011) on Euronext Paris. A seventh product, Ossiam EM Minivar E, was added to the range in March 12. As of 29 June 2012, ETFs of the Ossiam strategy represented nearly EUR346m in assets under management.

Neuberger Berman has announced the launch of a global bond fund in its UCITS structure. The fund, which the US asset management firm is presenting as a core product, is starting up with USD68m in seed funding from an institutional investor. The senior managers of the fund are Andrew Johnson, Ugo Lancioni, Dave Brown and Thanos Bardas.

For second quarter, Credit Suisse has announced net profits of CHF788m. The Asset Management unit has earned pre-tax profits of CHF133m, down 48% compared with first quarter. The bank’s asset management firm benefited on paper from the sale of a part of its stake in Aberdeen asset Management, to the tune of CHF66m. Without this gain, pre-tax profts totalled CHF67m, compared with CHF202m in second quarter 2011. Gains related to investments suffered due to market conditions, and totalled CHF27m, compared with CHF101m in first quarter 2012, and CHF156m in second quarter 2011. Commission-based earnings totalled CHF407m, which represents a 3% increase compared with the first quarter of last year, with an increase in performance commissions. The Asset Management division has posted net subscriptions of CHF400m. These were largely for alternative investments in emerging markets, which attracted subscriptions, offset by redemptions from more traditional products.

The London office real estate market is attracting buyers. And mostly, they are foreign investors, according to the findings of a study undertaken by BNP Paribas Real Estate in first half 2012. Since the beginning of the year, more than EUR7.5bn hve been invested in office real estate in central London. BNP Paribas Real Estate finds that there has been a 41% increase in transactions in second quarter 2012, compared with the same period last year, while in first half 2012, 71% have been foreign investments (primarily from North America, the Middle East and Germany). Overall, in central London, nearly 625,000 square metres were leased in second quarter, compared with 700,000 square metres in first quarter. In terms of rental value, the markets of the West End, the City and Midtown are holding up, the study adds.

In the Libor scandal, all eyes were on the Bank of England yesterday, Les Echos reports. Documents provided to one of the members of the Treasury Commission in Westminster has shown that Bob Diamond, former head of Barclays, and Paul Tucker, second in command at the Bank of England, were close. Meanwhile, on the other side of the Atlantic, Ben Bernanke, chairman of the US Federal Reserve, has announced that the New York Fed in 2008 realised that Libor was “structurally problematic” and shared its thoughts with the British Financial Services Authority (FSA) and the Bank of England. But in London, Mervyn King announced that he did not act sooner because the Fed did not send him any documents proving that there had been manipulation.

Henderson Gartmore Fund is cleaning house at its fund range. According to Fondsweb, the asset management firm has recently merged and discontinued share classes. The Emerging Markets Fund R EUR dist. (LU0113993801), Pan European Fund R dist. (LU0201075453) and Latin America Fund (LU0200080918) have been merged. Shares in the Pan European Fund B EUR acc. (LU0135928025), Global Focus Fund B EUR acc. (LU0200076569) and Global Focus Fund I EUR acc. (LU0298310920), however, have been discontinued. The reason given by the asset management firm is insufficient assets to justify the independent existence of share classes, Fondsweb reports.

Selon Les Echos, la baisse du taux de dépôt de la Banque centrale européenne à 0 % ne modifiera pas la politique d’investissement de Swiss Life. « Elle n’a pas changé l’environnement économico-financier. Et notre trésorerie dont la rémunération dépend des taux courts ne représente qu’une fraction limitée de nos actifs, soit entre 0 et 3 % selon les moments », explique ainsi Philippe Richer, directeur de la gestion des mandats de Swiss Life France. Majoritairement investis en obligations, les assureurs ne conservent qu’une poche monétaire « résiduelle ». Ils restent un peu liquides pour être en mesure de régler facilement des sinistres.

Face au Sénat, le président de la Réserve Fédérale s'est contenté de dire que son institution restait prête à agir pour soutenir l'économie

De passage à Paris et à Londres, les représentants de la Qatar Financial Center Authority (QFCA), une émanation gouvernementale, sont lancés dans une opération séduction. Objectif : convaincre les groupes financiers occidentaux, notamment les gestionnaires d’actifs, de développer leur activité dans l'émirat, dont la place financière veut rivaliser avec Dubaï.

Le gouverneur de la BoE a directement mis en cause Bob Diamond dans la gestion du scandale du Libor

La Qatar Financial Center Authority (QFCA) démarche les gestionnaires d'actifs étrangers pour qu'ils développent leur activité dans l'émirat

Natixis a annoncé avoir rejoint la plate-forme de négociation actions paneuropéenne Equiduct. La banque entend ainsi «renforcer son offre de meilleure exécution à destination des clients de ses réseaux bancaires partenaires».

L’Autorité a indiqué qu’à la demande de Nyse Euronext le seuil constitutif d’une offre au public de titres obligeant à l’élaboration d’un prospectus est fixé à 2,5 millions d’euros lors des introductions en Bourse sur le compartiment d’Alternext Paris.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a annoncé lancer, dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, un appel d’offres restreint visant à l’attribution de trois mandats de gestion de fonds de fonds diversifiés. L’Erafp vise avec ces mandats «une allocation diversifiée, flexible, dynamique et opportuniste».

La société de conseil en capital-investissement a fait part hier du refinancement de l’immeuble situé à Paris pour 190 millions d’euros auprès de Helaba (Landesbank Hessen-Thüringen), PBB (Deutsche Pfandbriefbank) et LBB (Landesbank Berlin).

La parution de l’édition de 18h de L’AGEFI Quotidien reprendra le lundi 27 août

La parution de l’édition de 14h de L’AGEFI Quotidien reprendra le lundi 27 août

L’association CFA France, société membre du CFA Institute, vient d’élire son nouveau conseil d’administration et son nouveau bureau dont la présidence a été confiée à Philippe Maupas pour un an. Par ailleurs, le nouveau conseil d’administration du CFA France a élu les membres du bureau. Nathalie Columelli occupe désormais le poste vice-présidente, Patrice Pasquier a été nommé secrétaire général et Alain Robert-Dautun qui a été élu trésorier.Philippe Maupas est directeur général de La Cote Bleue et KNEIP SAS, deux filiales françaises de la société luxembourgeoise KNEIP; il est administrateur et secrétaire général de CFA France depuis 2009. Nathalie Columelli, quant à elle, est formatrice et chargée de cours d’éthique financière dans les grandes écoles et universités partenaires du CFA Institute. Elle est administratrice de CFA France depuis 2006 et vice-présidente depuis 2010. Pour sa part, Patrice Pasquier est consultant chez Up2us Consulting et coach de cadres dirigeants et d’équipes. Il est administrateur de CFA France depuis 2011. Enfin, Alain Robert-Dautun est responsable de la gestion des risques de Sycomore Asset Management. Il est administrateur de CFA France et trésorier depuis 2011. Administratrice depuis 2003 et présidente depuis 2009, Patricia Donnelly avait choisi de ne pas se représenter. Elle siègera désormais au Conseil d’administration de CFA France en tant qu’ancienne présidente, précise un communiqué. L’assemblée générale a par ailleurs élu 5 autres administrateurs :- Norberto Cordisco, CFA, est analyste risques de marché chez BP2S (Groupe BNP Paribas).- Dany Dubray, est conseil en stratégie et en management dans le secteur de la banque finance en général et celui de la gestion d’actifs en particulier au sein de CELAC Finance. - Don Fitzgerald, CFA, est gérant actions européennes Value chez Tocqueville Finance. - Rémi Grentzinger, CFA, est en charge de la valorisation de sociétés Small Cap LBO, Infrastructure, Venture et Co-Investissements chez AXA Private Equity - Nicolas Vauthier, CFA, est Chief Operating Officer de New Alpha Asset Management.

BNP Paribas a annoncé la nomination de Jean-Yves Fillion à la fonction de chief executive officer des activités Corporate and Investment Banking de BNP Paribas en Amérique du Nord. Il supervisera également les activités d’Asset Management et de Securities Services en Amérique du Nord et succède à Everett Schenk qui partira à la retraite à la fin du mois de septembre. Dominique Remy va remplacer Jean-Yves Fillion à la tête de BNP Paribas Fortis CIB tout en restant également responsable mondial du métier Financements Structurés de BNP Paribas Corporate and Investment Banking, indique un communiqué. Jean-Yves Fillion est membre du comité exécutif et du conseil d’administration de BNP Paribas Fortis. Avec près de 20 ans d’expérience en Amérique du Nord au service du groupe, il est revenu en Europe en 2010, à la tête de la division « Client Coverage » de BNP Paribas CIB en Amérique du Nord . Dominique Remy qui est responsable mondial des métiers de Financements Structurés Global pour BNP Paribas et BNP Paribas Fortis depuis 2009 va lui succéder à la tête de BNP Paribas Fortis CIB et rejoindra le comité exécutif de BNP Paribas Fortis. Sa nomination au conseil d’administration en remplacement de Jean-Yves Fillion sera soumise aux instances de BNP Paribas Fortis. Dominique Remy prendra également en charge la supervision des équipes de Client Coverage et Country Management de BNP Paribas CIB en Europe, à l’exception des clients et des pays européens du périmètre Investment Banking Europe qui restent sous la responsabilité de Thierry Varène, responsable de Investment Banking Europe et responsable mondial du métier Corporate Finance.