La crise de la dette européenne représente un «danger évident et immédiat» et la situation ne s’est guère améliorée malgré certaines mesures utiles prises par les autorités, a estimé hier le ministre des Finances canadien. Jim Flaherty, très critique sur l’inaction des dirigeants européens, dramatise ainsi les enjeux à un plus d’une semaine d’une réunion des ministres des Finances des pays du G7.

Le gendarme américain des marchés a infligé une sanction de 800.000 dollars au dark-pool eBX pour ne pas avoir protégé les données de transactions confidentielles de certains clients. Il lui était également reproché de ne pas avoir indiqué que les données relatives aux ordres non-exécutés étaient utilisées par Lava Trading, une filiale de Citigroup.

Le titre de l’équipementier sportif australien chutait cette nuit de plus de 20% en séance à Sydney après que l’Australian Financial Review, sans identifier ses sources, a indiqué que son prétendant TPG songerait à abandonner son projet d’offre de rachat de 700 millions de dollars.

Pékin poursuit ses emplettes en Asie dans les matières premières. Avec l’aide d’un prêt de China Development Bank, la société de private equity Cathay Fortune Corp (CFC) a lancé aujourd’hui une offre de 850 millions de dollars sur le producteur australien de cuivre Discovery Metals. Le prix offre une prime de 16% aux actionnaires sur le cours de mercredi soir.

Le quotidien cite des rumeurs de marché relayées par le média maritime selon lesquelles le Fonds stratégique d’investissement finalise actuellement son entrée au capital de l’armateur marseillais. «Les perspectives d’apurement des comptes de CMA-CGM se précisent» alors, selon le quotidien, qui souligne que «l’opération renflouerait le groupe de 150 millions de dollars en contrepartie de 6% du capital». La transaction pourrait être officialisée au cours du mois d’octobre. C’est «autour des questions de gouvernanceque se cristallisent les discussions avec le FSI», la famille Saadé étant «prise entre deux feux» selon un investisseur britannique.

La cession de LDH Energy, filiale commune avec JPMorgan, permettra à Louis Dreyfus de financer son recentrage vers les matières agricoles

Des abattements sont instaurés en fonction de la durée de détention des titres. Le Medef demande qu'ils soient toujours fixés à 40%.

L'hypothèse à l'étude, dont l'impact est évalué à 40 milliards d'euros sur cinq ans selon Le Monde, doit permettre de réduire le coût du travail

Le fonds souverain de Singapour et premier actionnaire de Standard Chartered avec 18% du capital aurait manifesté son malaise face à la gouvernance de la banque et sa volonté de voir plus de directeurs indépendants rejoindre les bancs de son conseil d’administration, selon le journal qui cite des sources proches. Pour l’heure, Temasek n’aurait cependant pas l’intention de céder ses actions dans le groupe.

Axa Selectiv’Immo dispose dès son lancement de plus de 400 millions d’euros d’actifs et vise une collecte de 100 millions d’ici douze mois

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Comme l'Irlande en juillet, le Portugal a procédé avec succès à un échange d'obligations à échéance plus longue à échance 2015 au lieu de 2013

La société de gestion américaine AllianceBernstein a lancé un fonds de fonds géré exclusivement pour l’italien Banca Generali, AllianceBernstein Equity 3D, rapporte Investment Europe. Le fonds fera partie de la Sicav luxembourgeoise BG Selection. Le fonds se concentrera sur des actions faiblement valorisées avec un fort potentiel de croissance.

Fundweb indique que Neptune Investment Management a décidé de fermer son Neptune UK Alpha Fund lancé en juillet 2010 et dont l’encours ne représente plus que 0,8 million de livres. Le gérant Nicola Muirhead a quitté la société en juillet et le fonds a été repris en août par Alex Breese, head of UK Equities.

La société de gestion brésilienne Bradesco Asset Management vient d’obtenir l’agrément de commercialisation au Royaume-Uni pour son fonds Brazil Hard Currency Bonds Fund, un produit qui est également en train d’être enregistré en France.Ce fonds est investi dans des obligations souveraines et d’entreprises du Brésil libellées en dollars, sachant que le choix de la devise américaine permet d’éviter la taxe de 6 % qui frappe les investissements étrangers dans les fonds obligataires locaux.Actuellement, le portefeuille est placé à hauteur de 40 % sur des obligations souveraines, une poche qui est progressivement en train d’être réduite en faveur des obligations d’entreprises, afin de profiter d’un regain de la croissance au Brésil. L’objectif est de descendre à 30 % à la fin de l’année, explique le gérant, Clayton Rodrigues, basé au Brésil et de passage à Paris. Les entreprises privilégiées seront celles situées dans les secteurs censés profiter des dépenses en infrastructures décidées par le gouvernement brésilien (60 milliards de dollars).Contrairement à de nombreux fonds obligataires qui tiennent les titres jusqu’à maturité, le fonds Brazil Hard Currency Bonds Fund a une gestion très active, souligne Clayton Rodrigues. «Le rendement est le minimum que nous voulons dégager, mais nous cherchons à aller plus loin», explique-t-il. Ainsi, certains titres peuvent rester une semaine seulement en portefeuille, si l’objectif que s’est donné le gérant est atteint. Depuis le début de l’année, le fonds affiche un rendement de 7,8 %, avec une volatilité de 2,8 %.Clayton Rodrigues souligne que le marché brésilien, avec 116 milliards de dollars, représente la part du lion du marché de la dette émergente. Il ajoute que les fondamentaux de l’économie sont solides et il pense à ce titre qu’à terme le Brésil verra sa note de crédit rehaussée…

Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd, filiale de Sciens Capital Management Group, a annoncé le lancement du fonds CCA Event Driven Fund de Citi Capital advisors (CCA) sur la plate-forme Sciens Managed Account Platform (MAP).Ce fonds d’actions mondiales est géré selon une approche événementielle dans une optique de performance absolue avec une volatilité et une corrélation faibles. Les gérants ont opté pour une politique à la fois opportuniste et conservatrice, la stratégie pesant 561,1 millions de dollars au 31 août.

Pioneer vient de nommer John May en tant que responsable du développement institutionnel au Royaume-Uni, afin de développer cette activité représentant 1 milliard d’euros, rapporte IPE.com. Il sera aussi chargé de coordonner les relations avec les consultants dans le monde. John May vient d’Aviva Investors où il était responsable des relations avec les consultants dans le monde.

Wee Li Hee, qui était analyste chez First State Stewart depuis 2002, a été nommée co-gérante du Asia-Pacific Fund (815 millions de livres), aux côtés d’Angus Tulloch. En avril 2013, elle deviendra également co-gérante du Scottish Oriental Smaller Companies Trust, lorsque Susie Rippingal aura quitté la profession, rapporte Investment Week.D’autre part, Sophia Li, également analyste, a été nommée par First State co-gérante de Greater China Growth Fund (510 millions de livres) avec Martin Lau, qui a géré l’Asia Pacific Fund et va maintenant se focaliser sur les fonds China Growth et Greater China.

La collecte nette des fonds d’investissement outre-Manche s’est inscrite à 23 millions de livres au mois d’août, son plus bas niveau depuis octobre 2008, un mois qui s'était soldé par des rachats pour un montant net de 490 millions de livres, selon les statistiques communiquées par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA).Sur les huit premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à 9,1 milliards de livres contre 15,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2011. Les actifs sous gestion s'établissaient fin août à 619 milliards de livres contre 564 milliards de livres un an plus tôt.La classe d’actifs la plus recherchée au mois d’août a été l’obligataire avec une collecte nette de 518 millions de livres. Le fixed income reste la classe d’actifs préférée des investisseurs depuis neuf mois.Les fonds actions ont subi une décollecte nette de 604 millions de livres en août, la plus importante observée depuis novembre 2011. En données brutes, les fonds actions ont toutefois drainé 48% de la collecte, contre une moyenne de 49% au cours des douze derniers mois.

En janvier 2013, James Wilkinson rejoindra BlackRock en tant que CIO pour l’Europe de sa nouvelle plate-forme mondiale de valeurs immobilières mondiale lancée en juin. Il sera subordonné à Mark Howard-Johnson, global head du real estate securities group. La plate-forme avait été créée en juin avec le recrutement de Mark Howard-Johnson et celui de Sherry Rexroad comme CIO pour les Etats-Unis.L’impétrant travaillait depuis 2004 chez Thames River Capital, où il gérait plusieurs fonds de valeurs liées à l’immobilier, contribuant notamment à la mise sur pieds d’une nouvelle activité dans le domaine des actions de sociétés immobilières.

Le spécialiste de la gestion alternative Man Group a annoncé le 3 octobre le lancement du Man Commodities Fund (code ISIN : IE00B3WCY689), un fonds permettant aux investisseurs privés et institutionnels de s’exposer aux marchés mondiaux des matières premières dans une structure conforme à la réglementation Ucits. La stratégie d’investissement sous-jacente a été conçue par Man Systematic Strategies, entité de gestion de Man, pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles et ne plus se limiter aux actions et aux obligations.Avec 50 millions de dollars d’actifs de lancement, le fonds est géré activement, son objectif étant de surperformer les indices de gestion passive et de minimiser le risque baissier. Pour ce faire, il adoptera une exposition liquide et long-only à l’indice Man Systematic Commodity, un indice exclusif fondé sur 25 contrats à terme liquides sur les métaux précieux, les métaux industriels, l'énergie et les produits agricoles.La stratégie d’investissement est conduite par Scott Kerson, le nouveau responsable matières premières de Man Systematic Strategies, fort de 17 ans d’expérience dans les matières premières et le trading systématique. Elle bénéficie également de la recherche et de la contribution de Campbell Harvey, professeur de commerce international de la chaire J. Paul Sticht à la Fuqua School of Business de la Duke University et rédacteur en chef du Journal of Finance.Le fonds devrait être commercialisé dans plusieurs pays européens et nécessiter un investissement minimum de 1 000 USD/EUR/GBP/CHF pour les investisseurs privés et de 100 000 USD/EUR/GBP/CHF pour les investisseurs institutionnels. Il peut d’ores et déjà être souscrit par une clientèle institutionnelle en France.

Le fonds de pension des enseignants danois Lærernes a confié à Russell Investments un mandat de 120 millions d’euros répliquant l’indice Russell Fundamental Emerging Markets Large Company, rapporte Investment Europe. D’autre part, le gestionnaire a obtenu un mandat cantonné d’un montant non divulgué de la part du fonds de pension des métallos néerlandais (Pensioenfonds van de Metalektro) sur la base des indices Russell Defensive US et Developed Europe.

Confronté à un grave déséquilibre du régime de retraites de ses fonctionnaires avec un taux de couverture de 59,3% à fin 2011, le canton du Jura a présenté le 1er septembre son plan d’assainissement de la CPJU. Parmi les mesures phares de ce plan, le passage de la primauté des prestations à celle des cotisations. Un changement qui a déjà été opéré dans la plupart des institutions de prévoyance publiques suisses alémaniques, mais seulement par le Valais en Suisse romande, en début d’année. Autre mesure qui, si elle était adoptée, impacterait fortement la stratégie de gestion de la CPJU, la réduction du taux technique de 4 à 3%. L’analyse des causes du découvert chiffre en effet « l’impact de la surexposition au risque en raison d’un taux technique trop élevé » à 60 millions de francs suisses. En ajoutant les 152 millions de découvert dus à l'évolution négative des marchés financiers lors de la décennie 2001-2011, c’est près de la moitié des 466 millions du découvert actuel qui trouve son origine dans la gestion actions de l’institution jurassienne. L'évolution défavorable de l’euro par rapport au franc suisse est aussi pointée du doigt, la Caisse étant très positionnée sur la monnaie unique jusqu’en 2007-2008. Suivant les recommandations faites par PPCmetrics en 2011, la CPJU pourrait ainsi revoir en profondeur son allocation stratégique à partir de 2013, une fois son taux technique ramené de 4 à 3%. Selon nos informations, elle diminuerait son exposition actions à 20 ou 25 %, au profit principalement des obligations, rejoignant ainsi la moyenne des autres caisses suisses. Le gouvernement jurassien propose aussi dans son plan d’assainissement une recapitalisation de la CPJU à hauteur de 74 millions, dont 40 millions à charge de l’Etat et le solde à charge des employeurs affiliés. Une mesure nécessaire, étant donné que la loi fédérale impose aux caisses de pensions suisses un taux de couverture de 80% d’ici 2052, avec des étapes transitoires à 60% en 2020 et 75 % en 2030. Les jeux sont cependant loin d'être faits, puisque les mesures sont encore en consultation. Une fois cette phase achevée, vraisemblablement fin septembre, une version finale sera transmise au Parlement, dont le vote pourrait intervenir au premier semestre 2013.

The Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund index has gained 0.47% in the month of September, following gains of 0.56% in August, according to statistics from Credit Suisse and S&P Dow Jones Indices. Since the beginning of the year, the index has gained 2.51%. In the month under review, five of the seven strategies that make up the index have posted positive returns. The hedge fund index from BarclayHedge, for its part, has gained 1.57% in September, and shows performance since the beginning of the year of 5.78%. All strategies in the index are in positive territory, except equity short bias (-6.34%) and multi-strategy (-0.14%).

The financial sector remains a top destination for sovereign funds, which are now preferring actors in emerging markets to Western banks, Les Echos reports. In 2011, the financial sector represented 43.5% of direct investments by sovereign funds, at USD35.2bn, according to statistics from Bocconi University. However, slightly under two thirds of this total corresponds to investments in their own banks. The funds were called on to support and “recapitalise” their financial systems, as countries were affected by the financial crisis. Finance in the wider sense represents only one quarter of foreign direct investment, at USD13.2bn. When they invest outside their own borders, sovereign funds have made the vast majority of their investments in emerging markets.

The US asset management firm AllianceBernstein has launched a fund of funds managed exclusively for the Italian Banca Generali, AllianceBernstein Equity 3D, Investment Europe reports. The fund will be part of the Luxembourg Sicav BG Selection. It will concentrate on undervalued equities with strong potential for growth.

Henderson Global Investors is recruiting in Asia, with the appointment of Shiro Tsubota as CEO for Japanese activities, Citywire reports. Tsubota was previously head of activities at Pimco for the Asia-Pacific region. He is replacing Takashi Muramatsu, who has held the position for the past seven years, and who will be taking on other responsibilities within Henderson. Asian activities currently represent 5% of assets under management by the group.

The service provider Exante has launched a benchmark index which proposes to track hedge funds which earn the best returns on its automated trading platform. The index, currently composed of 20 companies, covers a wide range of strategies, ranging from arbitrage to volatility, via long/short equity and real estate. In its first two months of official operation, July and August, the Exante index of hedge funds has posted returns of 1.4% and 0.2%, respectively.

Public pension funds in the United States and Europe are twice as likely to employ socially responsible investment (SRI) concepts and environmental, social and governance (ESG) criteria as corporate pension programs, according to a survey by BNY Mellon. Overall, 24% of respondents have set up SRI or ESG strategies as part of their investment processes, representing over USD200bn in assets. The survey also finds that 80% of businesses estimate that there is no difference in performance between SRI/ESG strategies and traditional strategies, and that more than one third of them expect SRI strategies to become more popular in the future.

Fundweb has announced that Neptune Investment Management has decided to close its Neptune UK Alpha Fund, launched in July 2010, whose assets now total only GBP0.8m. The manager, Nicola Muirhead, left the firm in July, and the fund was taken over in August by Alex Breese, head of UK Equities.