La SEC ouvre la boîte de Pandore sur le marché des ETF physiques
L’autorité justifie l’autorisation accordée à JPMorgan de lancer le premier ETF sur le cuivre en indiquant qu’il n’aura pas d’incidence sur les prix
Le fonctionnement du marché de la dette française s'améliore
Selon une enquête d'IEM pour l'Agence France Trésor, la satisfaction des investisseurs vis-à-vis du marché de la dette française est remontée
La Banque centrale suédoise ramène son taux à 1% pour relancer l'économie
La Riksbank a annoncé une baisse de 0,25% de son principal taux directeur. L'économie suédoise est rattrapée par la récession en zone euro
Natixis Factor se refinance grâce à une titrisation originale
L'opération de 1,15 milliard d'euros, qui a suscité l'intérêt des investisseurs, pourrait inspirer d'autres établissements
Natixis place une titrisation originale
L’opération de 1,15 milliard d’euros permet de refinancer des créances commerciales courtes de la filiale d’affacturage de BPCE, Natixis Factor, sur le marché obligataire et non pas via des conduits ABCP. Elle pourrait inspirer d’autres factors filiales de banques françaises.
Le risque bancaire demeure élevé en Espagne
Le taux de créances douteuses a battu un nouveau record en octobre
L'IASB promet de prendre plus de recul sur les normes IFRS
Le normalisateur assure qu'il va se concentrer sur la mise en œuvre des normes existantes plutôt que sur l'élaboration de nouvelles
Tim Geithner dans le bourbier du Libor
Citant un échange de courriers électroniques, le quotidien avance que celui qui était alors en mai 2008 président de la Fed de New York était bien conscient des soupçons pesant sur certaines banques de manipulation des taux interbancaire afin de plaire aux collègues du trading sur dérivés.
L'erreur de trading de Knight Capital profite finalement à Getco
Selon des sources concordantes, la société de trading aurait vu son offre de 2 milliards de dollars acceptée par le conseil de Knight Capital hier
Third Point tire parti de la crise grecque
Le hedge fund new-yorkais serait l’un des rares à avoir profité de la crise de la dette souveraine en zone euro, en faisant le pari que la Grèce ne serait pas contrainte de quitter le bord. En apportant hier une part majoritaire de sa position d’un milliard de dollars en titres grecs, dans le cadre du plan de rachat, Third Point aurait engrangé un gain net de 500 millions.
La Caisse d'Epargne Aquitaine Poitou Charentes a investi dans des fonds global macro et dans quelques OPCVM de gestion diversifiée
Pierre Fabre, gérant actions à la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou Charentes à la rédaction de www.institinvest.com : La Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou Charentes est essentiellement investi en obligations et prêts monétaires. « Pour remplir l’objectif d’atteindre le ratio LCR, nous avons l’obligation d’investir dans des obligations notées double A au minimum et nous avons donc cessé d’alimenter notre portefeuille d’obligations Triple B, que nous gérons de manière exctintive » explique Pierre Fabre. « C’est regrettable car les besoins en fonds propres des entreprises locales dont nous assurions le financement ne sont pas négligeables » continue-t-il. Qui déplore aussi que les caisses régionales aient désormais l’interdiction de transformer les obligations et soient donc contraintes de les déléguer. Concernant les obligations souveraines, la CEAPC s’est délesté des titres des pays périphériques de la zone euro pour les mêmes raisons de notation. Seule source de diversification dans la gestion c??ur de la caisse régionale, l’alternatif avec « des investissements dans des fonds global macro et dans quelques OPCVM de gestion diversifiée ». « L’investissement dans des OPCVM Infrastructures a été envisagé mais la crise a tout freiné » explique Pierre Fabre.
Gunvor va tester pour la première fois le marché obligataire
Le courtier en énergie se prépare à lancer sa première émission obligataire en début d’année prochaine afin de diversifier ses sources de financement de long terme et accroître sa transparence auprès des investisseurs. L’obligation libellée en dollar devrait être d’une maturité de cinq ans. Le groupe a par ailleurs obtenu hier un financement de 100 millions de dollars pour financer l’acquisition d’un raffineur allemand en difficulté.
State Street n'est plus intéressé par les ETF de Credit Suisse
Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, State Street Global Advisors n’est plus dans la course pour racheter le portefeuille de fonds indiciels cotés (ETF) européen de Credit Suisse. BlackRock serait en revanche toujours en lice. Credit Suisse dispose de 58 ETF représentant un total de 17,34 milliards de dollars, ce qui le classe au quatrième rang en Europe avec une part de marché de 5,5% au 30 novembre, selon ETFGI.
Les républicains préparent leur loi sur les baisses d'impôts
Tout en continuant de négocier avec la Maison blanche, le président républicain de la Chambre des représentants John Boehner prépare une loi se bornant à reprendre la proposition de son parti sur les impôts. Selon un assistant du Congrès, John Boehner a présenté aux élus républicains un projet prolongeant après le 31 décembre toutes les déductions fiscales pour les foyers gagnant moins d’un million de dollars par an. Barack Obama proposerait de son côté un seuil de 400.000 dollars.
BlackRock reprend des fonds britanniques de RREEF
La filiale de Deutsche Bank spécialisée dans l’investissement immobilier a cédé au gérant américain 27 fonds dont la valeur totalise plus de 335 millions de livres. Les fonds de bureaux, industriels et de commerces sont inclus dans la transaction. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été précisés. UK Property Fund, le fonds britannique de BlackRock, a dégagé une performance de 8,8% par an sur les vingt dernières années.
Le déficit courant américain en diminution
Selon le département du Commerce, le déficit courant représente 107,5 milliards de dollars, au plus bas depuis le quatrième trimestre 2010, contre 118,1 milliards au deuxième trimestre. Il représente 2,7% du PIB, pourcentage le plus faible depuis le deuxième trimestre 2009, contre 3,0% au deuxième trimestre. Le déficit des échanges de biens et de services a diminué à 124,5 milliards de dollars contre 137,4 milliards le trimestre précédent.
L’indice NAHB au plus haut depuis avril 2006
Le moral des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis s’est amélioré, comme prévu, en décembre, pour atteindre son plus haut niveau depuis avril 2006, montre l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo du sentiment des promoteurs a progressé de deux points par rapport au mois de novembre, à 47, son meilleur niveau depuis avril 2006. La hausse de décembre constitue un signe supplémentaire de la lente reprise du marché immobilier américain.
Lyxor AM fait coter deux ETF supplémentaires à Francfort
Le 17 décembre, grâce à l’admission de deux nouveaux ETF de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) de droit luxembourgeois, l’un d’actions, l’autre de volatilité, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est enrichie de deux nouvelles références, remontant ainsi à un total de 1.006 le nombre d’ETF cotés à Francfort contre 1.004 fonds. Il avait en effet diminué entre-temps de cinq unités par rapport aux 1.009 ETF enregistrés au 28 novembre.Caractéristiques :Dénomination : Lyxor ETF SG Global Quality Income NTR Share Class D-EURCode Isin : LU0832436512Indice de référence : SG Global Income NTR IndexTaux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced RollCode Isin : LU0832436512Indice de référence : S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll IndexTaux de frais sur encours : 0,60 %
Union acquiert un hôtel de Barceló à Hambourg
Pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, Union Investment Real Estate a acheté l’hôtel Barceló Hamburg, qui va rejoindre le portefeuille de 1,6 milliard d’euros d’actifs hôteliers du gestionnaire allemand. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Le Barceló Hamburg a été livré en mars 2012 ; il compte 15 suites et 179 chambres, un restaurant, un centre de conférence et des places de parking. Le UniImmo: Deutschland possède déjà dans la métropole hanséatique un hôtel Marriott et un hôtel Scandic.D’autre part, UIRE prépare pour mars l’acquisition du Barceló Raval de Barcelone, qui sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa, dont ce sera le premier investissement hôtelier en Espagne. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé non plus.
Vontobel lance un fonds d'actions développement durable
Le suisse Vontobel Asset Management a annoncé le 17 décembre le lancement officiel d’un fonds d’actions mondiales de sociétés leaders dans le domaine du développement durable. Le Sustainable Global Leaders, un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois Vontobel Funds, démarre avec un encours d’environ 100 millions de dollars. Il est géré par Roger Merz, directeur de l'équipe global equities.Le portefeuille sera investi dans des titres de sociétés qui se distinguent par un rendement élevé des fonds propres, une position concurrentielle favorable, une situation bénéficiaire confortable et une forte génération de liquidités. En plus, elles doivent faire face efficacement aux défis en matière d’environnement, d’aspects sociaux et de gouvernance (ESG).Caractéristiques :Dénomination : Vontobel Fund (SICAV) – Sustainable Global LeadersCodes Isin : Part A LU0848325295 Part B LU0848325378 Part I LU0848325618Part H-CHF LU0848326186 Part H-EUR LU0848326269Indice de référence : MSCI World Index TR netCommissions de gestionParts retail : 1.5%Parts institutionnelles : 0.75%
Morgan Stanley ferme aux nouveaux souscripteurs son fonds Global Brands
Morgan Stanley a fermé aux investisseurs particuliers son fonds Global Brand de façon à préserver la performance du portefeuille, rapporte Investment Week. Le fonds, investi sur des marques mondiales, est géré par Peter Wright, William Lock. L’OEIC Global Brands a 500 millions de livres d’actifs, tandis que la Sicav affiche 9 milliards de livres d’encours.
18/12/2012
Nomination chez Ashcourt Rowan
Le britannique Ashcourt Rowan vient de nommer Emily Morris en qualité de responsable marketing pour le groupe, rapporte Fundweb.Emily Morris travaillait précédemment chez Rathbone Brothers.
18/12/2012
Fidelity recrute un gérant actions US
Fidelity Worldwide Investment vient de recruter Peter Kaye en tant que gérant d’actions américaines. Il rejoindra la société au premier trimestre 2013, en provenance de Dalton Strategic Partnership où il gère deux fonds actions d’Amérique du Nord.Peter Kaye va reprendre la gestion du fonds Fidelity Investment Funds (FIF) American Fund, représentant un encours de 1,6 milliard de dollars, jusqu’ici géré par Aris Vatis. Ce dernier a démissionné et quittera la société le 21 décembre. Dans la période intermédiaire, le fonds sera piloté par Adrian Brass, qui continuera à s’occuper du Fidelity Funds America. En revanche, il cèdera la responsabilité du FIF American Special Situations à Angel Agudo. Cela lui permettra de lancer un nouveau fonds actions US au premier semestre 2013.Enfin, Aditya Khowala va prendre la responsabilité du Fidelity Funds American Growth Fund, actuellement géré par Aris Vatis.
18/12/2012
Vanguard AM lance un site éducatif sur les ETF
Vanguard Asset Management a lancé un nouveau microsite éducatif - Vanguardlearning.co.uk - destiné à aider les conseillers financiers à enrichir leurs connaissances en matière d’ETF alors que la RDR (Retail distribution review) va entrer en vigueur.En effet, la nouvelle réglementation va imposer aux conseillers financiers de faire au moins 21 heures de formation (Continuing Professional Development ou CPD). Dans le même temps, Vanguard prédit que la RDR va favoriser le recours aux produits passifs à bas coûts dont les ETF par les conseillers, en vue de maîtriser les coûts.
18/12/2012
Lansdowne Partners remporte un mandat de gestion
Le trust d’investissement britannique Witan vient d’attribuer un mandat de gestion au spécialiste de la gestion alternative Lansdowne Partners, rapporte Investment Week.Lansdowne aura la responsabilité d’un mandat d’une trentaine de millions de livres dans un premier temps pour la gestion d’un portefeuille d’actions internationales. Lansdowne devrait appliquer pour ce portefeuille une stratégie long only sur les marchés développés mise en place récemment.
18/12/2012
SPS remplace KPN dans le STOXX Global Select Dividend 100
Les actions de la société immobilière Swiss Prime Site font faire leur entrée dans l’indice STOXX Global Select Dividend 100 et dans l’indice STOXX Europe 30, selon un communiqué de Stoxx publié le 17 décembre. Elles y remplaceront les actions du groupe néerlandais de télécommunications KPN. Le changement interviendra en date du 20 décembre prochain et s’explique par la décision de KPN de renoncer à verser un dividende.
Progression de 0,64% de l'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en novembre
L’indice Dow jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois de novembre sur une hausse de 0,64% après un recul de 0,18% en octobre. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 6,10%. Toutes les stratégies entrant dans la composition de l’indice ont contribué à la hausse du mois de novembre, à l’exception de la stratégie dedicated short bias qui accuse un recul de 0,43%. Parmi les plus fortes hausses figurent notamment les stratégies emerging Markets avec un gain de 1,10%.
La SEC approuve l’ETF sur le cuivre de JPMorgan
La Securities and Exchange Commission a donné son feu vert à un ETF de JPMorgan adossé à du cuivre physique malgré l’opposition virulente des utilisateurs du métal et de certains hommes politiques, rapporte le Financial Times. Pour le sénateur Carl Levin, cet ETF va conduire à une hausse des prix du cuivre et de la volatilité. Un ETF sur le cuivre d’iShares (BlackRock) devrait lui aussi obtenir un agrément.
18/12/2012
Carlyle pourrait s'embourber dans le rachat de TCW
Selon un document à destination des banques prêteuses de TCW et que Reuters a pu consulter, l’acquisition de 60% de TCW pourrait se révéler moins fructueuse pour la société Carlyle, rapporte L’Agefi. En cause le fait qu’une partie non négligeable des revenus de la société de gestion pourrait lui échapper, remettant en cause l'équilibre financier de la transaction.EIG Global Energy Partners, un gérant de capital-investissement spécialisé dans l'énergie, et TCW ont créé un fonds commun géré par EIG. Ce joint-venture verse des commissions de rétrocessions à TCW. Or les deux partenaires sont en conflit depuis l’annonce de la cession de la filiale de la Société Générale à Carlyle. En effet, TCW a signé un accord de non-concurrence avec EIG dans l'énergie. Or, Carlyle dispose de fonds dédiés à ce secteur. EIG menace donc de bloquer l’opération. La perte de 16% de rentabilité affecterait sensiblement la capacité de remboursement de TCW, que Carlyle prévoit d’acquérir par LBO.
18/12/2012
De plus en plus de sociétés sont radiées de la cote
Trente-cinq sociétés françaises ont été radiées de la Bourse de Paris depuis le début de l’année, rapporte Les Echos. Leur nombre a ainsi grimpé par rapport à 2011 (30 entreprises) et surtout par rapport à 2010 (17), selon les données de Nyse Euronext à fin novembre, sur la cote réglementée et Alternext. Les sorties ont atteint un plus haut depuis 2006. Conséquence directe de cette évolution : la cote s’appauvrit. Le nombre d’introductions en Bourse a en effet été inférieur aux retraits. La Bourse hexagonale n’a accueilli que 16 nouvelles venues (hors marché libre) sur les onze premiers mois de l’année.