Le dossier fiscal aboutit à un «consensus mou» au Conseil européen
L’échange automatique d’informations doit être mis en place au 1er janvier 2015 même si l’Autriche et le Luxembourg restent sur leurs gardes
La réduction du bilan des banques fait reculer le stock de dette
Selon CreditSights, les émissions nettes annuelles de dette par les résidents en zone euro sont tombées dans le rouge, ce qui est une première
Lyxor va lancer un fonds de prêts LBO
La filiale de la Société Générale, déjà présente sur le marché avec des CLO, espère collecter 200 millions d’euros sur un fonds de loans qui sera lancé en juillet, rejoignant ainsi Axa IM, Amundi ou BNP Paribas. Il comportera une poche destinée aux investisseurs institutionnels français.
La Fed pourrait ralentir le QE3 dans quelques mois
Ben Bernanke a évoqué hier un ajustement du rythme de rachats si et seulement si l'embellie se confirmait
La Fed pourrait ralentir le QE3 dans quelques mois
Ben Bernanke a évoqué hier un ajustement du rythme de rachats si et seulement si l'embellie se confirmait
Le stock de dette bancaire se contracte
Sur un an, les émissions nettes de dette par les résidents de la zone euro sont négatives. Cette première, depuis que la Banque centrale européenne a commencé à publier ces données il y a vingt ans, reflète le mouvement de réduction drastique du bilan des banques européennes.
L'idée d'une hausse du plancher fait plonger le franc suisse face à l'euro
Le président de la Banque nationale suisse a affirmé qu'un ajustement du taux plancher de 1,20 franc pour un euro n'était pas à exclure
Les agences de notation une nouvelle fois contestées
Après avoir été critiquées pour avoir sous-estimé l’impact des titres de créances adossés aux crédits hypothécaires (mortgage backed securities, MBS) avant la crise, les agences de notation sont une nouvelle fois sous le feu des critiques pour ne pas déceler correctement l’impact du rebond du marché immobilier américain qui pourrait permettre à certains MBS de revenir en catégorie investissement, indique le journal. Un retour qui permettrait aux fonds colectifs ou aux fonds de pension d’être en mesure d’acheter à nouveau ces titres. «Vous allez constater des milliers de hausse de notes dans les deux prochaines années», prédit ainsi Kyle Bass, de Hayman Capital.
L'Europe cherche des moyens de taxer les transactions à Londres
Les principales économies de la zone euro cherchent à centraliser la collecte de l’impôt sur les transactions financières par le biais des infrastructures de marché européennes afin de s’assurer qu’elle réussisse également à capturer les transactions effectuées à la City de Londres, indique le journal qui cite un document confidentiel de la Commission européenne qu’il s’est procuré.
Pékin envisage de supprimer ses taux plancher
Les autorités chinoises envisagent de supprimer les taux d’intérêt plancher imposés par la Banque Populaire de Chine (PBOC) sur les prêts soit cette année ou au plus tard l’année prochaine, indique le journal qui cite Ba Shusong, chercheur au Centre de recherche et développement, un organe très suivi par Pékin. Il s’agirait ainsi d’une nouvelle étape vers la libéralisation des marchés chinois.
La Carac sélectionne un partenaire pour un fonds dédié sur le financement de l'économie française au travers de la dette des PME
Robert Gravil, Directeur du patrimoine de la Carac, la mutuelle des anciens combattants, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons souhaité proposer aux entreprises un financement sous forme de placement privé via un fonds commun de placement. Nous avons cherché à monter nous-mêmes directement un fonds avec un partenaire spécialisé dans la dette. Nous avons choisi de le baptiser financement de l'économie française en guise de clin d’??il. La Carac n’a pas la prétention de financer toute l'économie française, mais ce nom permet d’identifier l’objet du fonds et d’afficher la philosophie qui a guidé sa création. Un partenariat de gestion a ainsi été initié au travers d’un fonds dédié géré uniquement pour le compte de la Carac par Tikehau IM. Nous profitons ainsi de la capacité d’analyse de cette société de gestion spécialisée sur les taux. Notre relation est placée sous le signe de la collaboration, par conséquent, nous discutons ensemble des choix et des stratégies à suivre. Les encours ont déjà augmenté depuis sa création. Au départ, 50 millions d’euros ont été alloués pour ce fonds, qui a été créé courant 2012.
Accord sur un gouvernement de coalition en Islande
Le Parti du Progrès (centre-droit) et le Parti de l’indépendance sont parvenus mercredi à un accord sur un gouvernement de coalition en Islande. Les deux formations ont indiqué qu’elles gèleraient les négociations sur le processus d’adhésion à l’Union européenne jusqu'à ce que les électeurs s’expriment lors d’un référendum.
La Communauté urbaine de Strasbourg met en place un programme EMTN
La collectivité alsacienne devient la première communauté urbaine à mettre en place un programme EMTN de 300 millions d’euros sur trois ans avec HSBC France comme arrangeur. Elle envisage de recourir aux emprunts obligataires pour un volume allant de 80 à 100 millions d’euros au cours de l’exercice 2013.
Les reventes de logements poursuivent leur progression aux Etats-Unis
D’après l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), les reventes de logements ont augmenté de 0,6% en avril, la hausse des prix ayant de nouveau attiré les vendeurs sur le marché. En données annualisées, le nombre de ventes de logements existants est revenu à 4,97 millions le mois dernier, leur plus haut niveau depuis novembre 2009, contre 4,94 millions en mars.
La collecte du Livret A repart à la hausse en avril
Selon les données de la Caisse des dépôts et consignations, la collecte nette du Livret A s’est établie à 3,05 milliards d’euros en avril, après 1,83 milliard en mars. La collecte du Livret de développement durable a atteint pour sa part 1,56 milliard d’euros le mois dernier, après 960 millions en mars. L’encours des deux produits s’élevait à 363,3 milliards d’euros en avril.
Le FMI presse Londres de soutenir plus activement la croissance
Le Fonds monétaire international (FMI) a appelé mercredi le Royaume-Uni à prendre de nouvelles mesures pour encourager la reprise de son économie, en profitant notamment du faible coût du crédit pour augmenter ses investissements. Dans son rapport annuel sur l'économie britannique, le FMI se garde néanmoins de désapprouver les baisses des dépenses publiques prévues Londres.
La Pologne veut rendre son gaz de schiste plus attractif
Varsovie ne taxera pas avant 2020 la production de gaz de schiste extrait de son sol, a indiqué mercredi le ministre des Finances, afin de rendre son exploitation plus attractive après le retrait de plusieurs acteurs internationaux du secteur au cours des derniers mois. Une quarantaine de puits d’essai ont été creusés mais aucun d’eux ne devrait entrer en production avant 2015.
Ben Bernanke alerte contre un resserrement prématuré
Auditionné par la commission économique du Congrès, le président de la Fed, Ben Bernanke, a estimé qu'«un resserrement prématuré de la politique monétaire conduirait à une hausse temporaire des taux d’intérêt mais induirait également un risque significatif de ralentir ou de mettre un terme à la reprise économique et causant une chute de l’inflation». Le responsable de la politique monétaire a ajouté que cette dernière apportait des «bénéfices considérables». Même si le marché du travail a montré une «certaine amélioration», les «taux élevés du chômage et du sous-emploi sont extraordinairement coûteux» en termes social et productif, a encore déclaré Ben Bernanke. Ces déclarations ont entraîné les marchés actions à la hausse. Le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,3% à 4.049 points.
22/05/2013
Starwood Capital takes an interest in shopping malls
P { margin-bottom: 0.08in; } Currently, the Wall Street Journal reports, Starwood Capital Group is in talks to acquire seven shopping malls in the United States from Westfiwld Group, in a transaction which would be worth over USD1bn.The deal would be the latest in a series of major acquisitions in the area of commercial real estate, just after the sale of a stake in Shoppers World held by Blackstone to DDR for USD1.46bn.At the same time, Blackstone is preparing to launch Brixmor Property Group, an owner of strip malls, on the stock market.
22/05/2013
Rafferty recruits a big name from Pimco
P { margin-bottom: 0.08in; } Stephen Rudman, head of inernal sales at Pimco, as joined Rafferty Asset Management, which advises Direxion Funds and Direxion Shares, as managing director and head of sales. He will be responsible for heading sales at Direxion in the area of ETFs as well as alternative mutual funds.Rudman will report to Eric Falkeis, chairman and COO of Rafferty, who was himself recruited two months ago from US Bancorp Fund Services, where he had been CFO (see Newsmanagers of 18 March).
22/05/2013
Martin Currie builds presence in United States
P { margin-bottom: 0.08in; } On 31 May, Rajat Sufi will become country head for the United States at the Scottish firm Martin Currie. He will be based in New York, and will have the title of senior vice-president, sales and client services. He had previously been managing director at Tradewinds Global Investors, an affiliate of Nuveen Investments, after serving as head, global sales team, at Nicholas Applegate Capital Management for nine years.Martin Currie has meanwhile recruited Mel Bucher as senior vice-president, US sales & client service. He had previously been head of institutional clients at SVM, a boutique in Edinburgh.
22/05/2013
Tudor recruits a top IMF chief
P { margin-bottom: 0.08in; } Lorenzo Giorgianni, deputy director of the strategy, policy and review department of the IMF, will in October join the US wealth management firm Tudor Investment Corp (USD3bn), according to sources familiar with the matter cited by Financial Times Fund Management. He will take over the position of chief economist for emerging markets.
22/05/2013
US Federal prosecutors plan to charge SAC under RICO
P { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, the Wall Street Journal reports, US Federal prosecutors are planning to file criminal charges against the hedge fund management firm SAC Capital LP under a law introduced to combat organised crime, the Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act (RICO). It is extremely rare for investment companies to be charged under the law, and the procedure will require the advance permission of top individuals at the Department of Justice.
22/05/2013
Borsa Istanbul will soon have a sustainable development index
P { margin-bottom: 0.08in; } Çetin Ali Dönmez, executive vice president of Borsa Istanbul, has announced that a planned BIST Sustainability sustainable development index created by the Istanbul stock exchange in cooperation with the Turkish Business Council for Sustainable Development (TCBSD) has been awaiting approval from the Capital Market Board (CMB) since February 2012. It would cover 30 equities in companies based in Turkey which meet high criteria in environmental, social and governance (ESG) areas. The index is expected to be launched by the end of the year.Meanwhile, Borsa Istanbul is entering a new phase in its life. Its demutualisation took place in April 2013, and its initial public offering is slated for 2015. Meanwhile, the stock market business is consolidating its positions, and is expected to officially take over the Izmir-based TurkDex derivative market on 5 August, after absorbing the Istanbul gold market earlier this year.Since demutualisation, 10% of capital has been distributed, and the Turkish state now controls a take of slightly under 49%, and 41.5% of capital is owned by the firm itself, as Bolsa Istanbul is reserving these shares for a strategic partner. The Turkish stock market operator is in talks with several major European and Asian operators on the subject. Locally, financial circles feel that after adopting European practices and regulations, the stock market may prefer an Asian actor as a major stakeholder.
22/05/2013
Assets in Swiss funds dip in April
P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 April, assets in Swiss funds totalled CHF752.92bn, compared with CHF754.62bn one month previously, which represents a decline of 0.2%, or CHF1.7bn, despite net subscriptions of CHF785m, compared with CHF1.6bn in March. Institutional assets as of the end of April totalled CHF289.9bn, compared with CHF289.8bn one month previously, according to statistics from Swiss Fund Data and Lipper.Equity, money market and commodity funds have seen respective net outflows of CHF316.8m, CHF595.8m, and CHF982.7m, while bond funds had net inflows of CHF1.9531bn, and strategic investment funds attracted CHF549.6m.The rankings by assets remain unchanged, with UBS in first place, with CHF170.054bn as of the end of April, compared with CHF170.087bn as of 31 March, followed by Credit Suisse, with CHF117.845bn, compared with CHF117.870bn. Third place goes to Pictet, with CHF50.98bn, compared with CHF50.565bn.
22/05/2013
Neuberger Berman and Athyrium close healthcare credit fund
P { margin-bottom: 0.08in; } As about 35 institutional investors have oversubscribed to the fund for the intended volume, Neuberger Berman Group and Athyrium Capital Management have announced that they will be closing the Athyrium Opportunities Fund with USD507m in subscription commitments.The fund, which has already made five investments totalling about 20% of these commitments, will allocate USD25m to USD75m to finance small and mid-sized enterprises in the healthcare sector in the United States, Europe and Asia. It will engage in partnerships with the managements of companies in the pharmaceuticals, medical and diagnostic equipment sectors, which already have products and services in the commercial stage, and which are looking for long-term capital to drive growth.The fund is managed by a team that includes Jeffrey Ferrell, founder and managing partner at Athyrium, and Samuel Porat, managing director at Neuberger Berman Alternatives, as co-heads, as well as Laurent Hermouet and Richard Pines, partners at Athyrium.
22/05/2013
Henderson creates student residences fund
P { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Henderson Global Investors (HGI) is launching an institutional fund focused on student residences in the United States. It will focus on existing properties associated with universities with at least 15,000 students, with an emphasis on those which hold a place in the first division in US college football or basketball.The objective for HGI is to invest with a partner, Pierce Education Properties, or to acquire entire properties and outsource their management to an external company, Greystar, which will be responsible for their day-to-day management.
22/05/2013
Deutsche preparing currency-hedge Germany ETF
P { margin-bottom: 0.08in; } According to Index Universe, Deutsche Bank will outpace WisdowmTree, with the launch of an ETF on 31 May based on German equities hedged for euro-dollar currency risks, the db x-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (acronym on NYSE Arca: DBGR).
22/05/2013
Notenstein recruits from Sarasin
P { margin-bottom: 0.08in; } The Notenstein private bank has added to its team dedicated to institutional clients. It has recruited two bankers from Sarasin. Aris Prepoudis will join he bank in December as director for these clients. Andreas Knörzer will become director of asset management.