P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Odey Asset Management has launched a fund dedicated to developed markets, which will be managed by James Hanbury, Fundweb reports. Odey Allegra Developed Markets is a UCITS IV long only fund domiciled in Ireland, with the MSCI World Index as its benchmark. Assets under management at Odey AM total about USD8.9bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Bundesrat (the upper house of the German Parliament) on 10 June definitively approved the law to transpose the AIFM directive, without moditification. The directive may now come into force on 22 July this year as planned.

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of funds of hedge funds has shrunk steadily over the past few years, according to Hedge Fund Research, from 2,462 in 2007 to 1,855 in first quarter this year, Financial Times fund management reports. Although redemptions have slowed, they are continuing. Funds of hedge funds have seen outflows of USD22bn in 2012, and USD5bn in first quarter 2013.

Nine Lyxor Strategy Indices out of 14 ended the month in positive territory, led by the Special Situations (+3.05%), the Lyxor Long/Short Equity Long Bias Index (+1.66%) and the Lyxor Merger Arbitrage Index (+1.53%). The Lyxor Hedge Fund Index posted a positive performance at +0.33% in May (+3.53% YTD).

Hugau Gestion a recruté lundi 3 juin 2013 Pierre-Olivier Bordes en tant que responsable du contrôle des risques, a annoncé lundi la société de gestion. L’intéressé fera partie du comité de direction et sera rattaché directement au président. Pierre-Olivier Bordes était précédemment directeur général délégué de Cogitam, entre 2007 et 2013. Il a aussi été opérateur obligataire gérant chez Ecofi-Finance de 1986 à 1989, gérant obligataire chez Cardif de 1989 à 1991, responsable de la gestion des compagnies d’assurances et des produits de taux chez Cardif de 1991 à 1998, directeur général adjoint d’Ecofi-Finance en charge notamment de la supervision des risques financiers de 1998 à 2002, directeur du service de gestion quantitative, recherche et actuariat chez Ecofi de 2003 à 2007. Hugau Gestion gère près de 1,1 milliard d’euros, principalement au travers de 8 OPCVM et de produits dédiés.

Et de deux ! Après Ageas en décembre dernier, Natixis vient de signer un protocole d’accord avec CNP Assurances en vue d’investir conjointement, via un partenariat, dans des prêts d’infrastructures en Europe.En pratique, Natixis sera chargée d’originer et de proposer à CNP Assurances de nouvelles opérations sur le marché primaire de la dette infrastructure répondant aux critères retenus par les deux parties (pays, secteurs, devises, etc.), indique un communiqué. Pour sa part, CNP Assurances sélectionnera les opérations qu’elle souhaite financer en visant un investissement unitaire compris entre 50 et 150 millions d’euros.Natixis conservera une part significative de chaque prêt à son bilan, afin d’aligner les intérêts des deux parties pendant toute la durée de vie de l’opération.CNP Assurances vise à se constituer ainsi un portefeuille de financements d’infrastructures d’un montant pouvant atteindre 2 milliards d’euros en trois ans tandis que Natixis assurera le servicing et la gestion des actifs de ce portefeuille et poursuivra le développement de sa plate-forme dédiée aux infrastructures en l’adaptant à d’autres devises.

Au cours des dix-huit derniers mois, BlackRock a remplacé ses gérants de portefeuille dans 80% de ses équipes actives de gestion actions, selon MutualFundWire qui cite des informations de Pensions & Investments. Parmi les remplacements récents figure notamment Jean Rosenbaum, managing director et gérant de portefeuille au sein de l'équipe global opportunities equity.A l’origine de ce taux de renouvellement record, une décollecte de 20,5 milliards de dollars au sein des portefeuilles actions gérés activement au cours des douze derniers mois à fin mars. Les fonds actions gérés activement ne représentent que 7% ou 291,7 milliards de dollars sur les 3.900 milliards de dollars d’actifs sous gestion de BlackRock, mais les revenus de ces portefeuilles sont à l’origine de plus de 20% des commissions au premier trimestre, relève Pensions & Investments.

Le nombre de fonds de hedge funds a diminué progressivement ces dernières années, selon Hedge Fund Research, revenant de 2.462 en 2007 à 1.855 au premier trimestre de cette année, rapporte le Financial Times fund management. Même si les rachats ont ralenti, ils se poursuivent. Les fonds de hedge funds ont ainsi vu sortir 22 milliards de dollars en 2012 et 5 milliards de dollars au premier trimestre 2013.

Groupama a annoncé lundi soir le départ de Francis Ailhaud de sa filiale de gestion d’actifs, Groupama Asset Management (GAM). Il quittera sa fonction de directeur général le 30 juin prochain et sera remplacé, à compter du 1er juillet, par Philippe Setbon qui occupe actuellement le poste de CEO Asset Management Groupe chez Generali Investments en Italie. Philippe Setbon, en pratique, sera directement rattaché à Benoit Maes, directeur financier groupe, et aura «la mission d’inscrire l’action de Groupama Asset Management dans le cadre des nouvelles orientations stratégiques décidées par le groupe», indique un communiqué. Contacté hier soir par Newsmanagers, le groupe n’a pas souhaité donner plus de détails sur les nouvelles orientations en question. Joint également par téléphone, Francis Ailhaud qui n’a pas pris part au recrutement de son successeur - dont il a néanmoins souligné les qualités pour mener à bien les destinées de la société de gestion - a confirmé, pour sa part, qu’il ne conserverait pas la plupart de ses mandats au terme du mois de juin. Notamment ceux à l’AFG, dont il est vice président et où il préside le groupe de travail portant sur les rémunérations variables. L’intéressé n’entend pas non plus garder son mandat de président de la Chaire FDIR (Finance Durable et Investissement Responsable). En revanche, il devrait continuer à présider le CIREM (Centre d’Information et de Recherche sur l’Economie Mondiale). Âgé de 63 ans, Francis Ailhaud est arrivé en 1999 chez Groupama où il a successivement occupé la fonction de président du directoire puis de directeur général de GAM. Auparavant, il exerçait les fonctions de directeur général adjoint chez CPR qu’il avait intégré en 1988, avant de devenir directeur général de CPR Gestion, à sa création en 1990. Agé de 48 ans, son successeur est resté dix ans chez Groupe Azur qu’il a rejoint en 1993, où il a occupé successivement les fonctions de gérant actions européennes, responsable de la gestion des actifs, puis PDG de la société de gestion, Boissy Gestion, indique Groupama. En 2003, il avait rejoint Rothschild & Cie Gestion où il était responsable de la gestion des portefeuilles d’actions. En 2004, il intègre le groupe Generali au sein de l’Asset Management de Generali France en tant que directeur des investissements, puis en 2007, au poste de directeur général de l’Asset Management France. En 2009, il était devenu chairman et CEO de l’Asset Management Groupe, Generali Investments. Outre ses fonctions actuelles de CEO, il est également depuis 2011, responsable des investissements en valeurs mobilières du groupe.

En 2012, le classement des dix principales sociétés de gestion institutionnelles dans le monde est resté inchangé, à l’exception de Vanguard qui s’est hissé à la deuxième place, avec 1.620 milliards d’euros d’encours, dépassant State Street Global Advisors (1.584 milliards d’euros), selon le classement établi par IPE. BlackRock reste en tête avec 2.869 milliards d’euros d’encours.Les autres sociétés de gestion du top 10 sont dans l’ordre décroissant : Fidelity Investments, Pimco, J.P. Morgan Asset Management, BNY Mellon Asset Management, Pramerica Investment Management, Amundi et Deutsche Asset & Wealth Management.Les dix principales sociétés de gestion institutionnelles dans le monde représentaient un encours de 12.800 milliards d’euros à fin décembre, soit une hausse de 9 % sur un an.

La Banque de Finlande a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année 2013. Elle s’attend à une contraction du produit intérieur brut de 0,8%, une baisse marquée par rapport à sa prévision de décembre, qui était d’une hausse de 0,4%. La faiblesse de la demande européenne a fortement entamé les exportations du pays en papier, en machines et en navires.

La Grèce n’adoptera pas de nouvelles mesures d’austérité pour compenser le manque à gagner lié à l'échec de la privatisation de la compagnie gazière publique DEPA, a déclaré son Premier ministre, Antonis Samaras. Le pays espérait récupérer un milliard d’euros de la vente de DEPA. Il doit lever au moins 1,8 milliard d’euros d’ici fin septembre par le biais de privatisations, avec un objectif d’au moins 2,5 milliards d’euros d’ici la fin de l’année.

ASX, l’opérateur de la Bourse de Sydney, entend réaliser une augmentation de capital lui permettant de récolter 553 millions de dollars locaux, l’équivalent de 393 millions d’euros, avec pour objectif de développer son activité de compensation et de financer des projets futurs. Le prix de 30 dollars par action représente une ristourne de 16% sur le dernier cours coté.

Le centre-gauche italien s’est imposé dans les seize grandes villes en jeu lors des élections municipales, et notamment à Rome où le candidat du centre-gauche Ignazio Marino a obtenu 64% des voix face au maire de droite sortant. Un résultat qui devrait permettre au président du Conseil Enrico Letta d’affirmer son autorité face au centre droit au sein de la «grande coalition» gouvernementale.

Après quatorze ans passés au sein de Groupama Asset Management, Francis Ailhaud quittera ses fonctions le 30 juin prochain et cèdera son fauteuil de directeur général à Philippe Setbon. Agé de 48 ans, ce dernier était jusqu’à présent PDG de Generali Investments France. «Directement rattaché à Benoît Maes, directeur financier groupe, il aura la mission d’inscrire l’action de Groupama Asset Management dans le cadre des nouvelles orientations stratégiques décidées par le groupe», souligne Groupama AM dans un communiqué. La société de gestion d’actifs, qui a enregistré une décollecte nette de 4,2 milliards d’euros l’an dernier à la suite de la restructuration de sa maison-mère, s’est fixé pour 2013 l’objectif de rénover sa gestion d’allocation dynamique et de rationaliser ses gammes obligataires et diversifiée.

Numéro un pendant douze ans, UBS a perdu la première place du classement Thomson Reuters Extel récompensant la meilleure recherche actions au niveau européen au profit de Bank of America Securities Merrill Lynch. JPMorgan remporte de son côté le titre de la meilleure société de gestion, tandis que GLG Partners est sacré meilleur hedge fund.

Un rapport de l’organisme d’audit des comptes publics chinois fait état d’une hausse de la dette locale de 13% sur les deux dernières années

La fin du rally japonais et la hausse des taux longs ont pénalisé les stratégies macro et CTA, mais les hedge funds dans leur ensemble dégagent des gains

L'activité a été soutenue sur le marché primaire le mois dernier mais en glissement annuel l'offre nette reste négative. Les spreads se resserrent

Les fonds d’arbitrage macro et quantitatifs (CTA) ont plongé dans le rouge en mai, un mois marqué par la remontée des taux longs, la correction sur le Nikkei et des retournements de tendance sur le marché des devises. L’ensemble de la classe hedge funds affiche cependant des gains.

Les établissements financiers détiennent toujours des montants colossaux de dette souveraine

Les Etats-Unis pourraient imposer leur régulation aux banques étrangères dès la mi-juillet mais elle pourrait être incompatible avec d'autres

Le gouvernement central chinois pourrait accélérer ses investissements dans «des projets d’infrastructures d’envergure» au cours du prochain trimestre, indique le Hong Kong Economic Times qui cite des propos de Li Daokui, ancien conseiller de la Banque Populaire de Chine. Il ajoute que le pays a besoin d’investissements dans la consommation et de fonds du secteur privé pour enrayer le ralentissement économique.

Responsable au sein des services fiscaux des Etats-Unis (IRS, Internal Revenue Service) des menaces électroniques, Victor Lessoff confie au quotidien que l’utilisation de monnaies virtuelles comme Bitcoin dans un but d’évasion fiscale fait l’objet d’une grande vigilance. PayPal notamment est en ligne de mire.

L’entrée en vigueur au 01er août de règles européennes plus strictes en matière de sauvetages bancaires, qui imposent des pertes des créanciers juniors et des actionnaires comme condition à un soutien public, pourrait compromettre le plan de restructuration passant par la création d’une « bad bank » proposé par Andrew Tyrie, membre de la commission bancaire parlementaire britannique qui devrait remettre son rapport cette semaine, indique le journal.

L'indice Nikkei chutait ce matin après que la Banque du Japon a décidé de ne pas prendre de mesures additionnelles contre la volatilité des taux

Le FRR a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un ou plusieurs prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : Lot 1 : « Actions Etats-Unis gestion active « Value » Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions de grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis de style « Value ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 500 millions d’euros. Lot 2 : « Actions Etats-Unis gestion active « Growth » Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions de grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis de style « Growth ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 500 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 8 juillet 2013, 12h00 (heure de Paris), pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

Le déficit budgétaire de la Grèce reste en passe d’atteindre les objectifs fixés par les bailleurs de fonds internationaux du pays, a affirmé le gouvernement lundi, alors que débute une mission d’inspection de la «troïka». Athènes a réduit de plus de moitié le déficit primaire (hors charge de la dette) de l’Etat central sur les cinq premiers mois de l’année, pour le ramener à 1 milliard d’euros.

L’agence de notation fait passer de «négative» à «stable» la perspective attachée à la note « AA+» des Etats-Unis. S&P estime que «les autorités monétaires américaines ont à la fois une forte capacité et la volonté de soutenir une croissance économique durable et d’atténuer des chocs financiers ou économiques majeurs». L’annonce a fait monter le dollar sur le marché des changes.

Le groupe suédois SSAB anticipe que la demande d’acier restera faible en Europe et a réduit ses capacités de production afin de s’adapter au marché. SSAB a enregistré une perte opérationnelle au premier trimestre de 136 millions de couronnes suédoises (15,7 millions d’euros). Moody’s a prédit lundi un recul de 2 à 4% de la demande d’acier en Europe après une chute de 10% en 2012.