«La reprise en Europe ne devrait avoir qu'un impact minimum sur l'euro/dollar»
François Cabau, économiste zone euro chez Barclays Capital
La BCE pourrait envisager une nouvelle opération LTRO
Certains économistes évoquent un tel scénario dans le cas où les excès de liquidités continueraient à se réduire et pousseraient les taux Eonia à la hausse
Le FRR est de nouveau appelé à la rescousse du financement des retraites
Le Fonds de réserve pour les retraites pourrait, selon un projet de loi, servir d’«instrument de stabilisation conjoncturelle»
«Les actions de la zone euro sont parmi les plus intéressantes»
Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée chez Allianz Global Investors France
CAC 40: la consolidation du rally de cet été pourrait ne pas être terminée
L’indice n’est pas à l’abri d’un nouveau repli avant de s’attaquer à la résistance des 4.170 points
L’emploi américain plonge la Fed dans l’embarras
La Nabe prévoit néanmoins une accélération de la croissance aux Etats-Unis à 3% mi-2014
Neuflize OBC veut fusionner ses deux sociétés de gestion
Neuflize OBC Investissements devrait absorber sa petite sœur Neuflize Private Assets d’ici à la fin de l’année
Neuflize va fusionner ses gestions
Neuflize OBC Investissements absorbera sa petite sœur Neuflize Private Assets d’ici à la fin de l’année, a appris L’Agefi. L’ensemble gère 30 milliards d’euros.
L’emploi américain plonge la Fed dans l’embarras
La Nabe prévoit néanmoins une accélération de la croissance aux Etats-Unis à 3% mi-2014
Le G20 précise son calendrier dans la lutte contre l’évasion fiscale
Les Etats se sont engagés à généraliser l'échange automatique d'informations fiscales à partir de la fin de l'année 2015
Le G20 veut promouvoir l'investissement de long terme
Le communiqué final du sommet du G20 de Saint-Pétersbourg reprend à son compte les conclusions d’un document de travail afin de favoriser le financement à long terme vers des investissements productifs. Les chefs d’Etat et de gouvernement réunis en Russie s’engagent à lutter contre l’optimisation fiscale des multinationales et à mettre en place d’ici à fin 2015 l'échange automatique de données, dont les modalités techniques devraient être finalisées pour mi-2014. Le communiqué de 30 pages endosse également les travaux du Conseil de stabilité financière sur la finance parallèle ou les institutions systémiques.
L'emploi américain fait baisser les taux longs
L'économie américaine a créé moins d’emploi qu’attendu en août. Selon les statistiques du département du Travail,169.000 créations de postes non agricoles ont été recensées le mois dernier, alors que les économistes interrogés par Reuters en anticipaient en moyenne 180.000. Le taux de chômage, attendu stable, a lui baissé à son plus bas niveau depuis décembre 2008, à 7,3% contre 7,4% en juillet, mais ce recul s’explique principalement par l’augmentation du nombre d’Américains renonçant à chercher du travail. Ces pourraient inciter la Réserve fédérale à différer la diminution annoncée de ses achats de dette sur les marchés, estimaient dans la foulée certains économistes. Alors que le taux à 10 ans américain avait franchi dans la matinée le seuil des 3%, la statistique de l’emploi l’a fait retomber autour de 2,90%.
06/09/2013
Onze maisons gèrent plus de 1.000 milliards de dollars
Le club des sociétés de gestion dont l’encours dépasse les mille milliards de dollars comptait fin 2012 onze membres, contre neuf un an plus tôt, selon l'étude Global Markets 2013 de Cerulli Associates, rapporte FondsNieuws. Le nombre des «plus de 2.000 milliards» a doublé à quatre, BlackRock demeurant le seul gestionnaire à dépasser les 3.000 milliards.Les cinquante plus grandes maisons affichaient fin 2012 un encours de 38.000 milliards de dollars, ce qui représente un accroissement de 4.000 milliards en un an.Les cinq premières maisons sont toutes américaines : BlackRock, Fidelity, Vanguard, State Street et JPMorgan.
L'indice HFRX Global Hedge Fund en recul de 0,8% en août
La performance des hedge funds, mesurée par l’indice HFRX Global Hedge Fund, a été négative au mois d’août, avec un recul de 0,8% sur le mois, selon les statistiques de HFR.L’indice affiche toutefois une performance positive de 3,4% depuis le début de l’année.Au mois d’août, toutes les catégories de stratégies ont enregistré des performances négatives, comprises entre -0,2% et -1,7%.
06/09/2013
La Caixa :met la dernière main à la cession de sa filiale immobilière à TPG
Le fonds d’investissement TPG serait sur le point de prendre une participation majoritaire (51%) dans Servihabitat, filiale immobilière de La Caixa, pour un montant de 185 millions d’euros, rapporte l’agence Reuters.Dans le sillage d’autres institutions financières espagnoles, La Caixa cède ses activités immobilières à des investisseurs étrangers. Dernier en date, Bankia qui a vendu son pôle immobilier à Cerberus (Newsmanagers du 4 septembre).Servihabitat Gestion Immobiliaria fait partie de Criteria, la holding de parcticipations de La Caixa qui a également des parts dans Gas Natural, Abertis et Aguas de Barcelona.
Les fonds italiens continuent de collecter
Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 3,53 milliards d’euros, après 2,778 milliards en juin, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Depuis le début de l’année, les fonds ont engrangé 34,458 milliards d’euros et à fin juillet les encours du secteur ressortaient à 525,527 milliards d’euros.La collecte de juillet a été alimentée par les fonds flexibles, qui ont recueilli 2,239 milliards d’euros et 18,387 milliards depuis le début de l’année. Les fonds actions ont attiré 739 millions d’euros sur le mois et les fonds obligataires 584 millions d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte du secteur italien de la gestion d’actifs s’est élevée à 6,3 milliards d’euros, portant les encours à 1.269,043 milliards d’euros.Intesa Sanpaolo a été la société qui a le plus fortement collecté en juillet, avec 1,633 milliard d’euros, devant Poste Italiane (678,6 millions) et Pioneer (673,1 millions). Parmi les rares sociétés à avoir accusé des rachats figurent notamment Allianz (-388,2 millions d’euros) et Amundi (-156,1 millions).
Eastspring Investments lance un fonds actions japonaises value
La société de gestion asiatique Eastspring Investments a lancé un nouveau compartiment dans sa Sicav luxembourgeoise, Eastspring Investments–Japan Fundamental Value, croit savoir Citywire. Il s’agit d’un fonds destiné à capturer les opportunités « deep value » sur le marché des actions japonaises.
06/09/2013
KBL ebl enregistre de solides résultats semestriels
KBL European Private Bankers (KBL epb) a fait état d’un résultat net de 41,9 millions d’euros pour le premier semestre 2013, soit une progression de plus de 300 % par rapport aux 9,7 millions d’euros du premier semestre 2012. La société ne fournit pas d'éléments sur l'évolution de ses encours (41 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin 2012 et 39 milliards d’euros d’actifs en conservation).Cette bonne performance traduit une augmentation des revenus du Groupe, une diminution des charges d’exploitation et une importante réduction des provisions pour pertes de valeur en comparaison avec cette même période en 2012. Le Groupe est ainsi en passe d’atteindre son objectif de rentabilité annuelle de 50 millions d’euros annoncé il y a quelques mois, souligne un communiqué.Présent dans neuf pays européens, KBL epb s’efforce actuellement d’atteindre une masse critique partout dans son réseau, notamment par le biais de potentielles acquisitions dans certains marchés ciblés. «Le Groupe espère à ce titre pouvoir annoncer une première acquisition cette année, en fonction de l’état du marché», indique le communiqué.
06/09/2013
Odile Renaud-Basso nommée à la tête des fonds d'épargne
Jean-Pierre Jouyet, directeur général du groupe Caisse des Dépôts, a nommé Odile Renaud-Basso directrice générale adjointe du Groupe et directrice des Fonds d’épargne qui gère les quelque 260 milliards d’euros de l'épargne réglementée, à compter du 1er septembre. Elle est également membre des comités de direction du Groupe et de l’Etablissement public, selon un communiqué.Odile Renaud-Basso contribuera notamment à l’organisation des fonctions opérationnelles de l’établissement public dans le cadre des récentes évolutions dues au plan stratégique dont le Groupe s’est doté. Cette nomination complète celle de Franck Silvent, directeur du pôle Finances, stratégie et participations du Groupe depuis mai 2013.Odile Renaud-Basso, conseiller maître à la Cour des Comptes, est diplômée de l’Institut d’études politiques de Paris et ancienne élève de l’ENA (promotion Jean Monnet). Après avoir débuté sa carrière en tant qu’auditeur à la Cour des Comptes (1990-1994), Odile Renaud-Basso rejoint la direction du Trésor où elle occupera de 1994 à 2005 des fonctions en relation avec les problématiques internationales, industrielles et financières. Elle est nommée en 2005 directrice à la Commission européenne (DG Ecfin) et poursuit sa carrière dans les sphères européennes en devenant en 2010 chef de cabinet adjoint du Président du Conseil européen. Elle était depuis mai 2012 directrice adjointe du cabinet du Premier ministre.
06/09/2013
KKR rachète Mitchell pour plus de 1 milliard de dollars
Le fonds d’investissement américain KKR a racheté à son concurrent Aurora Capital la société Mitchell, selon un communiqué publié le 5 septembre qui ne précise pas toutefois le montant de l’opération. Selon plusieurs agences de presse, la transaction dépasserait le milliard de dollars.Mitchell est une société spécialisée dans les systèmes d’informations et de technologies pour le secteur de l’assurance dommage.
Dexia AM renforce son équipe dédiée au secteur de la santé
Dexia Asset Management (Dexia AM) vient de recruter Ward Capoen en tant qu’analyste senior en charge du secteur de la biotechnologie.Agé de 33 ans, la nouvelle recrue est titulaire d’un doctorat en biotechnologie de l’université de Gand obtenu en 2006 et a notamment achevé son parcours académique par l’obtention d’un MBA à la Vlerick Business School en Belgique tout en effectuant un stage chez Eli Lilly, une des grandes sociétés du secteur pharmaceutique, indique un communiqué.Il interviendra auprès de Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity et gérant du fonds Dexia Equities L Biotechnology, notamment dans l’analyse des données médicales concernant les médicaments expérimentaux et les nouvelles thérapies.
06/09/2013
Omnes Capital va poursuivre ses lancements de fonds
Omnes Capital a annoncé le lancement de son 4ème fonds de capital développement et transmission dédié à l’investissement dans les PME françaises. Omnes Croissance 4 entend sélectionner des sociétés à fort potentiel, et mener une stratégie de création de valeur fondée sur la croissance organique et une politique actived’acquisitions. Pour sa part, Crédit Agricole S.A. renouvelle son soutien avec un engagement à hauteur de 70 millions d’euros, indique un communiqué.Par ailleurs, Omnes Capital lancera prochainement un deuxième millésime de fonds de co-investissement dédié à la prise de participations dans des opérations de capital développement et transmission mid et large cap aux côtés de fonds européens et nord-américains. A noter que des projets sont à l’étude sur les autresmétiers, selon Omnes Capital.
Les ETF obligataires fondamentaux peinent à démarrer
Les ETF obligataires utilisant des indices fondamentaux connaissent un démarrage poussif, constate le Wall Street Journal. Les quatre seuls ETF obligataires de cette catégorie ne représentent qu’un encours total de 724 millions de dollars, selon IndexUniverse. Le gros des actifs se trouve dans le fonds PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF.
06/09/2013
NexT AM prend 10 % de Prim' Finance
NexT AM, l’entité de prise de participations minoritaires du Groupe La Française, acquiert 10% du capital de la société Prim’ Finance, dans le cadre de son activité d’incubation et au travers du fonds NExT Invest soutenu par ses partenaires investisseurs, selon un communiqué du 5 septembre.Prim’ Finance, société de gestion fondée en 2002 par trois anciens collaborateurs de BNP Paribas et qui compte des actionnaires de référence tels que le groupe OFI, propose des OPCVM d’exposition active aux indices actions et aux indices de matières premières. «L’entrée de NEXT AM au capital de Prim’ Finance valide le caractère différenciant de notre société et participe au développement d’une nouvelle phase de croissance. Les acteurs concernés et les termes de cette opération constituent pour nous un signal fort d’accélération», souligne Médéric de Vasselot, Président Directeur Général. «NEXT AM et ses investisseurs sont convaincus que les marchés de matières premières constituent une classe d’actifs incontournable dans les allocations pour les années à venir. Prim’ Finance a réussi par son expertise et son engagement auprès de ses clients à construire une véritable notoriété d’excellence, se révélant donc une « nouvelle pièce » enrichissante pour les synergies que nous souhaitons mettre en place avec nos partenaires», précisent Nicolas Duban et Jérôme Coirier, respectivement président et directeur général. A fin 2012, le portefeuille de NexT AM était constitué de 17 participations, dont 12 sociétés de gestion, 4 sociétés de conseil et une société de distribution en France et à l’international, pour un total de plus de 4 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés, à travers 47 fonds ouverts.
06/09/2013
John Hancock Funds devient John Hancock investments
Filiale du canadien Manulife Financial (Manuvie en français) au travers de John Hancock Financial, John Hancock Funds (100 milliards de dollars d’encours à fin juin), a annoncé avoir changé de raison sociale pour adopter celle de John Hancock Investments, avec effet au 4 septembre 2013.Ce changement de nom vise à montrer que John Hancock ne gère pas uniquement des mutual funds et à préparer le marché à de nouveaux lancements de produits.
06/09/2013
Russell recrute un troisième CIO de fonds de pension
Peter Corippo, qui a été pendant 20 ans directeur des investissements de Pacific Gas & Electric Company (PG&E) avec des encours de 20 milliards de dollars, rejoint l'équipe solutions fiduciaires de Russell Investments.Ce recrutement fait suite à ceux de Hal Bradford, qui était responsable de 4 milliards de dollars du programme à prestations définies de 4 milliards de Celanese, et de Gary Stentz, qui gérait 8 milliards de dollars pour le plan d'épargne retraite de Monsanto.Russell se trouve en effet confronté à une forte demande de clients désireux d’externaliser la gestion de leurs plans d'épargne-retraite, ce qui s’est traduit pour le gestionnaire par l’obtention de mandats sur 14 milliards de dollars durant les 18 derniers mois.
06/09/2013
Deux anciens d'Oddo AM montent leur société de gestion adossée au groupe Primonial
Muriel Blanchier et Xavier Hoche prennent leur envol. Les deux gérants ont quitté le 14 août Oddo Asset Management pour monter leur propre structure de gestion. Baptisée AltaRocca Asset Management, la nouvelle société sera adossée au groupe Primonial et logée au sein de la structure multi boutiques. Ce dernier détiendra une participation majoritaire de 70 % au capital d’AltaRocca Asset Management, sur le même modèle que sa collaboration avec Roche-Brune AM, autre structure de la galaxie Primonial.Au sein d’AltaRocca AM, Muriel Blanchier et Xavier Hoche proposeront une gamme de fonds sur les thématiques des convertibles et du rendement, notamment les obligations corporate notées Investment Grade ou High Yield. La gamme s’adressera autant aux investisseurs institutionnels que particuliers."L’arrivée de Muriel et Xavier confirme notre ambition de développer notre concept multi boutiques dans l’asset management en proposant à nos clients de véritables talents en matière de gestion d’actifs. Comme c’est le cas pour Roche-Brune AM et son Président Fondateur Bruno Fine, la société AltaRocca AM dispose d’une réelle autonomie de gestion et bénéficie de la puissance de distribution du groupe Primonial», a commenté André Camo, président du groupe Primonial. Chez Oddo AM, en anticipation des départs de Muriel Blanchier et Xavier Hoche, deux recrutements ont été effectués cet été, a indiqué la société à Newsmanagers. Les noms devraient être annoncés dans les prochaines semaines.
Legg Mason commercialise 2 fonds d'actions américaines en Allemagne
La gamme Legg Mason en Allemagne s'élargit avec la commercialisation de deux produits d’actions américaines gérés par la filiale ClearBridge et de droit irlandais, le Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund et le Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund. Ces deux fonds lancés le 3 juin se focalisent sur les valeurs à fort dividende, mais le premier peut aussi investir jusqu'à 25 % ou 35 % en REIT et en MLP (master limited partnerships).Le Legg Mason ClearBridge Tactical Dividende Income Fund est géré par Peter Vandelee et Mark McAllister tandis que le Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund est confié à Peter Vanderlee, Mike Clarfeld et Hersh Cohen, co-CIO de ClearBridge.CaractéristiquesDénomination : Legg Mason ClearBridge US Equity Income FundCode Isin : IE00B7VSGS12 – Class A Acc (hedged)Indice de référence : Russell 3000 Value & S&P 500Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,3 %Dénomination : Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income FundCode Isin : IE00B9782Q97Indice de référence : Dow Jones Select Dividend Income IndexDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,5 %
06/09/2013
Le Future Fund australien gagne plus de 15% en 2012-2013
Le fonds souverain australien Future Fund a dégagé un rendement de 15,4% au titre de l’exercice 2012/2013 à fin juin. Ce résultat comprend une performance de 4,4% au titre du dernier trimestre de l’exercice.Les actifs ont ainsi totalisé 88,9 milliards de dollars australiens à fin juin, soit quelque 80,4 milliards de dollars américains, soit un rendement de 6,2% par an depuis son lancement en mai 2006.Durant l’exercice écoulé, le Future Fund a augmenté son exposition aux actions à 40,60% au 30 juin 2013 contre moins de 33% précédemment (30 juin 2012), au private equity (à 7,30% contre 6,40%). En revanche, l’exposition à la gestion alternative tombe à 15,60% contre 19%, et l’exposition à l’obligataire à 16,60% contre 18,30%.A noter que Mark Burgess, managing director et president Future Fund Management Agency, a informé le conseil d’administration son intention de quitter l’organisation. Mark Burgess a accepté de rester en fonction pour faciliter la période de transition.Durant son mandat, les actifs du Future Fund sont passés de 75 milliards de dollars à 89 milliards de dollars, les actifs totaux gérés par l’Agence dépassant la barre des 100 milliards de dollars.
StarCapital confie trois fonds d'ETF à Markus Kaiser
Le gestionnaire allemand StarCapital a annoncé le 5 septembre le lancement de trois fonds profilés d’ETF, Stars Defensiv, Stars Flexibel et Stars Offensiv. Ces trois produits de droit luxembourgeois sont gérés par Markus Kaiser, l’un des pionniers des fonds d’ETF, qui a rejoint StarCapital en juillet comme membre du comité de direction et gérant de fonds. Ils existent chacun en trois classes de parts (lire document joint).Pour le fonds défensif, l’allocation aux ETF d’actions est plafonnée à 50 % tandis que pour le flexible, elle peut varier entre 0 et 100 %. Quant au fonds dynamique, il doit avoir au minimum 50 % d’ETF actions en portefeuille.