Changement d’ampleur à la tête de Lansdowne Partners. Selon eFinancial News, les gérants de portefeuille Peter Davies et Stuart Roden ont pris la direction et le contrôle du hedge fund britannique, alors que son co-fondateur Steven Heinz a quitté le groupe. Le directeur général de Lansdowne Partners, Alex Snow, ancien responsable de la société de courtage Evolution Securities, rapportera désormais au nouveau tandem mais continuera de jouer un rôle clé dans les prises de décision, selon une source proche du dossier cité par le site d’information britannique.Le départ de Steven Heinz marque un changement de génération au sein de l’un des hedge funds britannique les plus en réussite. D’autant plus que ce départ fait suite à celui de l’autre cofondateur Sir Paul Ruddock, parti à la retraite l’année dernière.Selon une source proche de Lansdowne Partners, «Alex sera managing director. Stuart et Peter seront general partners», rapporte eFinancial News.

Ce nouveau fonds, The Legal & General Investment Management Buy and Maintain Credit fund, sera dirigé par Maurice Browne et l’équipe active fixed income de L&G qui gère environ 70 milliards de livres sterling, a annoncé hier Fundweb. Ce nouveau véhicule sera investi sur de la dette de moyen à long terme dans divers secteurs mais uniquement en obligations notées BBB ou mieux. Le fonds sera caractérisé par un faible taux de rotation du portefeuille.

Cheyne Capital Management, la société de gestion alternative qui détient 7 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher un nouvel associé (partner) en provenance de Meditor Capital Management. La nouvelle recrue s’appelle Sebastian Virchow qui a rejoint Cheyne le 2 mai dernier, selon des documents publiées auprès de Companies House et dévoilés par eFinancial News.Sebastian Virchow a précédemment travaillé pour Meditor Capital Management de novembre 2003 à janvier 2014. Il s’agit du troisième collaborateur de Meditor qui rejoint Cheyne en l’espace de quelques semaines, après Martin Glen et Pierre-Marie Di Maria Laval, eux aussi nommés «partners» chez Cheyne.

ING Investment Management rationalise sa gamme. Dans une lettre adressée aux actionnaires datée du 25 avril, que NewsManagers s’est procuré, la société de gestion néerlandaise annonce à ses clients la fermeture officielle à compter du 30 avril de son fonds dédié au Moyen Orient et à l’Afrique du nord, le ING (L) Invest Middle East & North Africa. Cette décision est loin d'être une surprise. Début février (lire NewsManagers du 6 février 2014), ING IM avait en effet annoncé l’arrêt de ses activités de gestion actions au Moyen-Orient et en Afrique du Nord à la suite du départ de plusieurs collaborateurs qui ont rejoint Lazard Asset Management en février, à l’image de Farah Foustok, ancienne directrice générale et directrice des investissements d’ING IM pour le Moyen-Orient, et de Fadi Al Said, ancien responsable des investissements de la compagnie.

Moins de deux mois après avoir annoncé la scission partielle de leurs fonds immobiliers – à savoir Sabadell Inmobiliario et Bankia Inmobiliario (lire NewsManagers des 19 et 24 mars 2014) – BanSabadell Inversion et Bankia Fondos viennent de créer chacun un fonds résultant de cette démarche, rapporte Funds People. De fait, lors de l’annonce de cette décision de scission partielle de leurs véhicules immobiliers, les deux sociétés de gestion avaient indiqué qu’une partie des encours ainsi scindés serait transférée en bloc vers de nouveaux véhicules créés pour l’occasion. C’est désormais chose faite puisque les fonds Sabadell Bonos Corto Plazo (un fonds obligataire à court terme) et Bankia Monetario Euro Deuda III (un fonds monétaire) viennent d’être enregistrés auprès du régulateur local, la CNMV. Dans le détail, Sabadell Bonos Corto Plazo investira dans des actifs obligataires publics et privés, émis ou négociés dans les marchés des Etats membres de l’Union européen ou des Etats partenaires, comme la Norvège, la Suisse et les Etats-Unis, ainsi que d’autres marchés où ces obligations se négocient en euro. Le portefeuille aura une notation de crédit minimale de BBB- en moyenne et il n’investira en aucun cas plus de 50 % dans des notes inférieures.Pour sa part, le fonds Bankia Monetario Euro Deuda III sera exposé aux actifs du marché monétaire cotés ou non cotés, offrant de la liquidité négociée dans les marchés organisés des pais appartenant à la zone euro, et dans des dépôts. Ce produit prendra comme référence les indices Merrill Lynch Spanish Government Bill Index et Merrill Lynch Euro Currency LIBID Overnight.

JP Morgan Asset Management (AM) étoffe ses équipes aux quatre coins du monde. Ainsi, la société de gestion américaine a annoncé, lundi 12 mai, la nomination à Londres de Nick Webb au poste de responsable des ventes en charge des plateformes et des assureurs vie pour ses fonds au Royaume-Uni. A ce titre, il sera chargé de développer les relations avec les compagnies d’assurance vie et les consultants dédiés aux plateformes à travers tout le Royaume-Uni. Il rapportera en direct à Andrea Hohlachoff, responsable des plateformes et des compagnies d’assurance au sein de l'équipe «Global Strategic Relationships Management» en charge des ventes de fonds britanniques chez JP Morgan AM. Nick Webb travaillait précédemment chez Neptune Investment Management en qualité de responsable des ventes pour le centre de l’Angleterre, où il gérait des relations avec plus de 150 clients sociétés de conseil et partenaires stratégiques. En parallèle, JP Morgan a annoncé deux nominations en Australie. De fait, Mark Carlile rejoint le groupe américain en qualité de responsable des relations stratégiques en Australie pour l’activité des fonds. A ce titre, il jouera un rôle central dans la mise en œuvre de la stratégie de développement et devra construire des relations stratégiques avec les grandes institutions financières du pays. Basé à Melbourne, il dépendra de David Halifax, responsable des fonds en Australie. Fort de 20 ans d’expérience, Mark Calile travaillait précédemment chez Vanguard Investments.Par ailleurs, toujours en Australie, JP Morgan AM a recruté Katie Babatsikos au sein de son activité «Funds Business» en tant que «business manager», étoffant ainsi son équipe de distribution. L’intéressée occupait précédemment la même fonction chez Perpetual Investments.

Gesirius Asset Management (AM) enrichit sa gamme de produits. La société de gestion catalane vient en effet de lancer sur le marché espagnol un nouveau fonds obligataire mixte international, baptisé Gesirius Mixed Conservative Long Terme, dont la gestion est sous-traitée par la société Q-Renta, révèle Funds People. Ce nouveau véhicule prendra comme référence les indices Euro Stoxx, pour la partie actions, et Bloomberg EUR Investment Grade European Corporate Bond 5Y-10Y et Markit iBoxx EUR Liquid High Yield, pour la partie obligataire.Ce fonds pourra investir jusqu’à 20 % dans des actions d’entreprises de toute taille en termes de capitalisation boursière tandis que le solde sera investi dans des obligations, le marché monétaire et des dépôts – avec une échéance inférieure à un an – en provenance d’émetteurs publics et privés de la zone euro. Toutefois, et ce de manière minoritaire, le fonds pourra également investir dans des obligations d’autres marchés de l’OCDE, dont les Etats-Unis, le Canada, le Japon et le Royaume-Uni.

Allianz Global Investors (Allianz GI) tourne une page de son histoire en Espagne. Après près de 7 ans à la tête du bureau locale du gestionnaire d’actifs allemand en qualité de «managing director», José Maria Concejo a récemment officialisé son départ d’Allianz GI, rapporte Funds People. L’intéressé, qui était responsable de la structure pour l’Espagne et le Portugal, est concrètement parti fin avril suite à sa décision de quitter l’entité, précise le site d’information espagnol. Son départ coïncide avec celui de Luis Beltrami qui, après 8 ans chez Allianz GI, a rejoint la société suisse Oyster pour prendre la responsabilité du développement et de la promotion des fonds Oyster en Espagne, au Portugal et à Andorre (lire NewsManagers du 24 avril 2014).Désormais, l’équipe d’Allianz GI en Espagne comprend trois personnes: German Quintero, responsable des ventes pour l’Espagne, le Portugal et Andorre; Maria Castellanos, qui exerce des fonctions au département des ventes et du service client; et, enfin, Joao Freire, commercial pour le marché portugais.

Aviva accroît sa participation au capital du gérant d’actifs anglais Brewin Dolphin. Le 7 mai dernier, l’assureur britannique et ses filiales ont en effet acheté 200.000 actions supplémentaires pour un montant d’environ 650.000 livres, lui permettant ainsi de détenir plus de 3% du capital, selon une communication de Brewin Dolphin datée du 12 mai. Cette transaction permet à Aviva Investors, qui contrôle et gère les droits de vote, de détenir plus de 8,4 millions d’actions, représentant 3,06 % des droits de vote.

Le fonds de pension japonais Pension Fund Association (PFA), qui supervise 105,19 milliards de dollars d’actifs, a publié de solides résultats pour son exercice 2013, portés par le redressement des marchés actions internationaux. Ainsi, sur le terrain des retraites d’entreprises, le PFA a dégagé un rendement de 10,33% tandis que les fonds de retraite des salariés et les fonds à prestations définies ont respectivement réalisé 11,6 % et 9,51 % de rendement, rapporte Asia Asset Management. La part des actions étrangères détenues par le PFA est de 26,1% et ont produit un rendement de 32,43 % lors de l’exercice écoulé, tandis que les actions japonais ont dégagé une performance de 18,56%. Les obligations, qui représentent 60 % de son portefeuille, ont enregistré un rendement de 15,28 % pour les dettes étrangères et 0,58 % pour les titres obligataires locaux. Enfin, le PFA a alloué 0,8 % de ses encours à des classes d’actifs alternatives comme l’immobilier, l’infrastructure ou le private equity.

There are no delays in the additions to teams announced by Filippe Casagrande, chief investment officer at Generali Investments Europe (see Newsmangers of 12 May). On Monday, the asset management firm of the Italian Generali group (EUR340m in assets under management) announced two major appointments. Andrea Favaloro has been appointed as director of sales and marketing. His mission will be to ensure the global development of sales activities serving institutional and retail clients. Favaloro had previously served as director of international external distribution at BNP Paribas Investment Partners, since 2011. Meanwhile, Antonio Cavarero has been appointed as head of fixed income in Italy from 15 May. He will direct a team of 12 portfolio managers, responsible for the management of EUR160bn in assets in bond and money market products domiciled in Italy. Cavarero had previously worked at international investment banks, and served as senior inflation trader at Deutsche Bank in London, before joining Generali Investments Europe. Cavarero will be assisted by Fabio Cleva, who is appointed as deputy head of fixed income Italy.

AXA Investment Managers (Axa IM) has launched the AXA IM Smart Diversified Growth Fund, an outcome-orientated, cost effective and flexible liquid portfolio for «investors seeking equity-like returns but with reduced volatility over 3-5 years», according to a press release. The fund, managed by Yoram Lustig, seeks to deliver Libor plus 4.5% through a combination of dynamic asset allocation, smart investment selection and robust portfolio construction. In order to achieve its investment objectifs, the fund will use a combination of factors. Firstable, It will use smart diversification through strategic asset allocation which harvests beta returns, risk factor analysis, in conjunction with traditional asset allocation, ensures true diversification, and a balanced portfolio of liquid asset classes - 50% ‘equity-like’ and 50% bonds. In addition, this new fund will have smart allocation with medium-term drivers capture the ‘cycle’ by defining a number of sustainable assumptions that have been rigorously researched, short-term drivers help to mitigate downside risk, add flexibility and allow reactivity to short term developments, and a judgmental approach supported by proprietary quantitative tools and models.Finally, smart architecture and active investment selection will be key in the process through «SmartBeta» equity and fixed income strategies made up to 60% of the core portfolio, high-conviction alphas (actively managed funds) made up the ‘satellite’ components of the portfolio and passive instruments (mainly for alternative investments) used for cost-efficient betas.

Le fournisseur de produits négociables en Bourse (ETP) Source, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 17 milliards de dollars, a annoncé le 12 mai l’arrivée d’Edgar Senior en tant que Managing Director et responsable du département Investment Content et Développement Produit. Il est rattaché directement à Peter Thompson, directeur de la stratégie. Edgar Senior sera chargé de développer des produits innovants ainsi que des partenariats afin d’alimenter la plate-forme de Source. Edgar était auparavant co-responsable du département hedge fund Capital Services pour Credit Suisse à Londres. Il a contribué avec son équipe à lever des fonds auprès d’investisseurs institutionnels pour des Hedge Funds de différents pays, représentant différentes classes d’actifs et stratégies d’investissement. Avant cela, Edgar était responsable de la structuration et du marketing des Fund-Linked Products chez Goldman Sachs.« Source a créé de nombreux produits novateurs, comme récemment un ETF investissant dans des actions chinoises de classe A, un ETF investissant sur les primes de risque avec Goldman Sachs et le premier ETF européen sur les MLP. Nous cherchons à élargir cette gamme de produits innovants à travers plusieurs classes d’actifs, avec le soutien de nouveaux partenaires stratégiques », souligne Edgar Senior, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 12 mai, la nomination de Geoff Cheetham au poste nouvellement créé de responsable des clients institutionnels au Royaume-Uni. L’intéressé dirigera une équipe de 20 personnes couvrant 800 clients qui représentent 53,8 milliards de livres d’actifs sous gestion au 31 mars 2014. Il rejoindra l'équipe britannique dédiée à la gestion institutionnelle et il rapportera en direct à Miles O’Connor, responsable des clients institutionnels européens chez Schroders.Précédemment, Geoff Cheetham officiait chez BlackRock en tant que responsable des relations avec les consultants pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

Aberdeen Asset Management a annoncé le 12 mai le départ de Peter Elston, responsable de la stratégie et de l’allocation Asie-Pacifique au sein de l'équipe global multi-asset.Peter Elston, qui était basé à Singapour, devait assumer en juillet dernier de nouvelles responsabilités à Edimbourg. Toutefois, suite à l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) par Aberdeen, Peter Elston a estimé qu’il ne pouvait plus compter sur une affectation pouvant lui convenir, d’où sa décision de poursuivre d’autres opportunités en dehors du groupe.

Six membres de l’association AFER ont annoncé la création du collectif «Dans l’intérêt des adhérents » (*). Ce dernier a été mis en place pour répondre aux besoins d’information et aux interrogations exprimés par certains adhérents de l’Association AFER. «Son ambition», indique un communiqué, «est d’observer, en toute indépendance, la qualité des contrats, la pertinence et la bonne gestion des supports, mais aussi veiller à l’excellence de la gouvernance de l’association AFER. Et éventuellement agir, par tous les moyens, dans l’intérêt des adhérents.» La démarche du collectif est présentée comme résolument positive ayant pour principal objectif de permettre à la gouvernance de l’Association AFER et à ses contrats de rester au niveau des meilleurs de la place dans l’intérêt des épargnants, est-il également précisé.(*) Le collectif est composé de :- Jean Berthon, président de la Fédération des Associations Indépendantes de Défense des Epargnants pour la Retraite (FAIDER), président de «Better Finance for all» (Fédération Européenne des Usagers des Services Financiers), membre de la Commission Epargnants de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), de la Commission des Pratiques Commerciales de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), du comité consultatif du secteur financier (CCSF) et expert représentant les épargnants auprès de l’Autorité européenne des Assurances et des Pensions (EIOPA) et de l’Autorité Européenne des Banques (EBA). - Jean-Antoine Bouchez, fondateur du magazine Mieux Vivre Votre Argent, président de FIDEO (association «d’autorégulation des médias produisant ou diffusant des conseils boursiers») et administrateur du Groupe Express-Roularta.- Nathalie d’Imbleval, fondatrice d’une agence de communication, ancienne responsable de la communication du GIE AFER puis responsable du projet AFER Dépendance.- Jean-François Filliatre, conseiller et éditorialiste du magazine Mieux Vivre Votre Argent, chroniqueur sur BFM Business, membre du bureau de l’Institut pour l’Education Financière du Public, membre de la Commission Epargnants de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et de la Commission des Pratiques Commerciales de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR).- Guillaume Prache, directeur général de «Better Finance for all» (Fédération Européenne des Usagers des Services Financiers), expert représentant les épargnants auprès de la Commission européenne, auprès de l’Autorité européenne des Marchés financiers (ESMA) et de l’Autorité européenne des assurances et des pensions (EIOPA), membre de la Commission Épargnants de l’Autorité des Marchés Financiers.- Christine Priol, actuellement chef d’entreprise, ancienne responsable du développement chez un délégué AFER, puis salariée du GIE AFER.

Le London Stock Exchange Group a annoncé mardi avoir entamé des négociations avec la maison mère de Russell Investments en vue de l'éventuelle acquisition de la société spécialisée dans la gestion d’actifs et la production d’indices boursiers. Russell, qui gère pour près de 260 milliards de dollars d’actifs (189 milliards d’euros), a été mise en vente en janvier par sa société mère, l’assureur-santé canadien Northwestern Mutual.

Le Dow Jones et le S&P 500 ont affiché hier soir en clôture de nouveaux records, à la faveur notamment d’une remontée des valeurs liées à internet et au compartiment des biotechnologies. L’indice Dow Jones a ainsi gagné 0,68%, soit 112,13 points, à 16.695,47, inscrivant en séance un nouveau pic historique de 16.704,84 points. Le S&P 500 a pris 18,17 points, soit 0,97%, à 1.896,65. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 71,99 points (+1,77%) à 4.143,86.

Le négociant en matières premières, qui vient de signer le rachat des activités de JPMorgan pour 3,5 milliards de dollars, a recruté Magid Shenouda pour diriger ses activités mondiales de trading, rapporte Reuters. Magid Shenouda était jusqu'à fin 2013 le coresponsable mondial des matières premières chez Goldman Sachs, l’une des rares banques à confirmer sa présence dans ce métier.

Les Etats-Unis ont dégagé au titre du mois dernier un excédent budgétaire de quelque 107 milliards de dollars, selon des données publiées hier par le département du Trésor qui suggèrent que le gouvernement fédéral est bien parti pour réduire le déficit sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2013-2014 clos le 30 septembre. Comme les ménages ont des échéances de paiement d’impôts en avril, ce mois se caractérise généralement par un excédent. Mais à la faveur de l’amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis, les recettes fiscales ont fortement augmenté le mois dernier. Le déficit budgétaire ressort depuis le début de l’exercice à 306 milliards, en baisse de 37%. L’Office du budget du Congrès voit le déficit revenir à 492 milliards sur l’ensemble de l’exercice, ce qui représenterait un repli de 28% par rapport au niveau de 680 milliards de 2012-2013.

La filiale de Natixis Global Asset Management a fait part de l’acquisition de Dahlia Partners, qui à cette occasion prend le nom d’Euro Private Equity France. L’acquéreur assure gérer désormais plus de 2 milliards d’euros d’actifs, principalement sous la forme de mandats dédiés pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée européenne. Fort de cette opération et du soutien de Natixis, Euro Private Equity se veut «un acteur incontournable dans le monde du private equity européen».

Le magazine croit savoir que le fonds de pension californien a commencé à réduire son allocation en fonds alternatifs, actuellement de 5,3 milliards de dollars au sein d’un portefeuille total de 289 milliards. Un porte-parole confirme que la classe d’actifs est sous revue mais qu’aucune décision n’a encore été prise quant à une sortie partielle.

Le groupe a levé un montant record de 2,5 milliards d’euros d’obligations destinées à financer des projets répondant à des critères sociaux et environnementaux

Ils ont affiché des performances robustes au cours des 18 derniers mois, faisant nettement mieux que leurs grands frères émergents

Un emprunt à 10 ans sera lancé cette semaine. Grâce à sa présence sur ce marché, la France a pu fortement alléger le coût de sa dette en 2013

La Fed va étendre son programme de facilité de dépôts, et cherche parallèlement des alternatives aux taux Fed funds pour piloter les taux courts

Le London Stock Exchange fait, selon le quotidien, partie des prétendants, aux côtés de MSCI et de Canadian Imperial Bank of Commerce, au rachat du gestionnaire d’actifs et fournisseur d’indices officiellement mis en vente par Northwestern Mutual Life Insurance. Cette dernière a acquis Russell Investments en 1999 pour plus d’un milliard de dollars. Des acteurs du private equity étaient en lice mais semblent avoir renoncé.

Après une première tentative retoquée par le Conseil constitutionnel, le projet de loi de validation des emprunts toxiques est débattu aujourd’hui au Sénat. Peu d’amendements avaient été déposés sur le texte hier, qui doit préserver Dexia et la Sfil des litiges avec les collectivités locales.

Crédit agricole Assurances poursuit ses investissements dans le secteur de l’hospitalisation privée. Sa filiale commune avec le groupe australien de cliniques Ramsay Heath Care, Ramsay Santé, a annoncé lundi son intention de se porter acquéreur de 83,43% du capital de Générale de Santé, le premier groupe français d’hospitalisation privée. Les deux partenaires sont entrés en négociations exclusives avec les actionnaires de Générale de Santé, Santé SA et Santé Developpement Europe SAS, sur la base d’une valorisation de 16,75 € l’action. Ces derniers ont décidé de leur accorder une période d’exclusivité jusqu’au 6 juin 2014 pour leur permettre de remettre une offre ferme. Générale de Santé qui a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 1,7 Md€ en 2013 compte 19 000 employés dans 75 établissements et centres oeuvrant sur l’ensemble de la chaîne de soins : médecine, chirurgie et obstétrique, cancérologie, soins de suite et de réadaptation et services médicaux à domicile. En janvier 2010, Crédit agricole Assurances s'était déjà porté acquéreur à hauteur de 43% du groupe de cliniques privées Proclif contrôlé alors par le fonds Duke Street, aux côtés du groupe Ramsay Health Care actionnaire des 57% restants.

Pimco Europe has appointed Robert Kyprianou as its non-executive director as part of a reorganization of its board of directors, Citywire reports. He will also join the auditing and risk board, according to his LinkedIn profile. Kyprianou has more than 30 years of experience in the asset management sector. He previously served as CEO of Axa Framlington Investment Managers (2005-2009), and then as head of fixed income and securities investment management, and deputy CEO of Axa Investment Managers (1999-2005), head of fixed income at ABN Amro Asset Management (1995-1999) and as chief investment officer at Salomon Brothers Asset Management International (1990-1994). In his career, Kyprianou has also served as chairman of the board of directors at Gartmore, Aviva Investors and Eurobank Cyprus in non-executive roles. He has also been chairman of Polar Capital Global Financials Trust. Lisa Arnold, a former analyst at the NatWest investment bank, has also been appointed as non-executive director at Pimco Europe. She will also serve as non-executive director of Futura Medical, while also serving as a non-executive member of the board of directors at the Tate & Lyle and Whitbread pension fund. The appointments come after a larger overhaul of the executive management team at Pimco Europe, following the retirement of its chairman and CEO, Joseph McDevitt, at the end of April. McDevitt has been replaced by Bill Benz.