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Asset Management
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13/06/2014

SGPB Hambros recrute pour sa nouvelle division de conseil

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a embauché neuf personnes dans le cadre du lancement d’une nouvelle division de conseil, rapporte Citywire. Ces arrivées portent à 12 membres l’effectif de la division dirigée par Jeremie Vuillard et repartie entre la Grande Bretagne, Gibraltar et les îles Anglo-Normandes. Cette nouvelle division de conseil apportera son expertise à la fois sur des domaines généraux et spécialisés tels que les actions, obligations, produits structurés, fonds et autres classes d’actifs. Chaque conseiller sera affecté à une équipe de banquiers privés.
13/06/2014
Fonds

Permira a réuni 5,3 milliards d'euros pour son cinquième fonds

Selon le Financial Times, Permira, le gérant européen de LBO, a réussi à lever 5,3 milliards d’euros pour son cinquième fonds. C’est plus que l’objectif de 4 à 5 milliards d’euros fixé il y a quelques mois, et la collecte traduit selon Permira un regain d’intérêt pour le marché européen. En avril, le groupe n’avait réuni que 2,2 milliards d’euros d’engagements pour Permira V, au terme d’une longue campagne de 19 mois.
Fonds
13/06/2014

Lyxor AM a collecté 2,5 milliards d'euros sur les ETF depuis le début de l'année

Lyxor Asset Management annonce avoir enregistré de souscriptions nettes de 2,5 milliards d’euros sur les ETF en Europe depuis le début de l’année à fin mai, soit une progression de plus de 13% de ses encours ETF sous gestion depuis la fin 2013.Pour le mois de mai, la collecte atteint 1 milliard d’euros. Il s’agit selon le promoteur d’ETF de la troisième plus importante collecte au sein de l’industrie mondiale des ETF. Deux classes d’actifs ont particulièrement attiré les souscriptions : les ETF actions (1,9 milliard d’euros) et les ETF obligataires (600 millions d’euros). A l’intérieur de ces grandes classes d’actifs, les investisseurs ont été particulièrement intéressés par les actions européennes, les actions internationales et les obligations souveraines européennes.Les encours sous gestion des ETF Lyxor ont atteint 36.5 milliards d’euros à fin mai 2014.
13/06/2014

Fitch confirme la note souveraine britannique

Fitch Ratings a indiqué vendredi qu’elle confirmait la note AA+ de la Grande-Bretagne, assortie d’une perspective stable. L’agence évoque des tendances macroéconomiques favorables, en particulier une forte croissance du PIB, une baisse du chômage et une inflation proche de l’objectif de 2%. Elle ajoute néanmoins qu’un «oui» au référendum sur l’indépendance de l’Ecosse l’amènerait à réexaminer les notes.
13/06/2014

L'Agence France Trésor crée une nouvelle OAT 5 ans

L’Agence France Trésor annonce la création de l’OAT 0,50% 25 novembre 2019. Cette obligation assimilable au Trésor sera adjugée pour la première fois le jeudi 19 juin 2014, en même temps qu’une OAT 2 ans de coupon 0,25%, pour un volume global de 7 à 8 milliards d’euros.
13/06/2014

L’Opep devra produire davantage d’ici à la fin de l’année

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) va devoir produire un million de barils par jour (bpj) supplémentaires en moyenne au second semestre pour répondre à une hausse marquée de la demande saisonnière, a déclaré vendredi l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. L’AIE a maintenu quasi-inchangée sa prévision 2014 de croissance de la demande mondiale par rapport à mai, à 1,3 million bpj. Elle anticipe cependant un pic saisonnier de la demande à 94 millions bpj au quatrième trimestre après un plus bas de 91,4 millions entre janvier et mars.
13/06/2014

Le sterling monte après le message de la Banque d'Angleterre

Les propos du gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney, jeudi soir, sur la perspective d’un resserrement monétaire «plus rapide que ce qu’anticipent actuellement les marchés» provoquent des remous sur les changes et les taux. L’euro/livre ets passé sous les 0,80, le plus faible niveau de la monnaie unique face au sterling depuis fin 2012. Les marchés de taux se sont également ajustés pour intégrer une première hausse de taux de la BoE dès novembre avec une probabilité de 80%, contre une anticipation de hausse à février 2015 avant le discours de Mark Carney.
13/06/2014

La Française crée une nouvelle entité dédiée aux investisseurs institutionnels

La Française crée une nouvelle entité visant à «structurer son offre immobilière française» à destination des investisseurs institutionnels, qui déploiera pour le compte de ses clients des solutions dédiées à partir de stratégies d’investissement Core/Core + mais aussi Value Added et Opportuniste. Baptisée La Française Real Estate Partners, cette structure sera présidée par Patrice Genre, fondateur et ancien dirigeant de DTZ Asset Management. La nouvelle entité sera une joint-venture détenue à 65 % par La Française Real Estate Managers et à 35 % par son management.
Markit 3
13/06/2014

L’Espagne allège ses échéances grâce à son nouvel emprunt

L’Espagne a émis hier sans difficulté 9 milliards d’euros d’obligations à dix ans, se donnant ainsi les moyens de réduire de lourdes échéances tombant l’an prochain, qui correspondent aux emprunts à moyen terme lancés au plus fort de la crise de la zone euro. Le nouveau benchmark 10 ans octobre 2024, a été mis à prix pour donner un rendement proche de 2,8%. Le syndicat d'émission a déclaré que le livre d’ordres avait dépassé 18 milliards pour cette émission, qui englobe l'échange de 3,66 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance l’an prochain.
13/06/2014

Fin de grève en vue dans les mines sud-africaines

La valeur des contrats à terme sur le platine et le palladium a chuté hier dans la foulée d’un accord entre compagnies minières et syndicats devant être présenté aux 70.000 salariés en grève depuis janvier.
13/06/2014

Le Japon renforce sa supervision des dérivés

Le quotidien japonais avance, sans identifier ses sources, que le régulateur local des services financiers, la Securities and Exchange Surveillance Commission, a initié un projet visant à une supervision plus étroite du marché des produits dérivés.
13/06/2014
Gestion d'actifs

Le FRR annule l'attribution d'un mandat de gestion

Le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) a publié un avis public sur Ted Europa où il est stipulé que le mandat de gestion passive attribué à Amundi en janvier, et qui devait expirer à la fin 2014, était annulé. L’avis d’annulation précise que la procédure a été déclarée infructueuse, mais ne donne pas d’autres détails. Pour lire l’avis, cliquez ici
Gestion d'actifs
12/06/2014

Les ventes au détail américaines déçoivent les attentes

Les ventes au détail ont augmenté de 0,3% en mai aux Etats-Unis, soit un rythme inférieur aux attentes, mais la révision en hausse des chiffres des mois précédents ne devrait pas remettre en cause le sentiment d’une accélération de la croissance durant le trimestre en cours. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,6% des ventes au détail en mai après 0,5% en avril.
12/06/2014

L’Espagne allège ses échéances grâce à son nouvel emprunt

L’Espagne a émis jeudi sans difficulté 9 milliards d’euros d’obligations à dix ans, se donnant ainsi les moyens de réduire de lourdes échéances tombant l’an prochain, qui correspondent aux emprunts à moyen terme lancés au plus fort de la crise de la zone euro. Le nouveau benchmark 10 ans octobre 2024, a été mis à prix pour donner un rendement proche de 2,8%. Le syndicat d'émission a déclaré que le livre d’ordres avait dépassé 18 milliards d’euros pour cette émission, qui englobe l'échange de 3,66 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance l’an prochain.
12/06/2014

Noticeable rise in assets at Invesco and Franklin in May

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco and Franklin Templeton have been on similar trajectories in May. At the end of last month, Invesco has posted growth of 1.4% in its assets compared with April, with a total of USD790.1bn. “This growth was driven by favourable market effects, net inflows to long-term products and positive inflows to the PowerShares QQQ’s range,” Inveco said in a statement, without revealing any figures concerning inflows. Franklin Templeton Investments has not missed out. In May, its assets rose 1.44% to a total fo USD908.3bn, compared with USD895.4bn in April and USD846.5bn in May 2013. The US-based asset management firm had no comment to explain the monthly rise.
12/06/2014

Ardian to enter capital of Bio7 group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French private equity group Ardian (formerly Axa Private equity) on Wednesday, 11 June announced that it has signed up to exclusive talks with Chequers Capital and the biologist shareholders in the Bio 7 group, led by Frédéric Barroux, over an entry into the capital of the group as a minority shareholder, replacing Chequers Capital. The latter entered the capital of the Bio 7 group in 2009, in association with the biologist founders and the management of the business. At the multi-site Medi 7, Lab 77 and Lab 78 labs, the Bio 7 group is the leader in routine medical analysis in the French departments of Essonne, Seine et Marne and Yvelines. In 2014, the French group is expecting to earn revenues of over EUR55m, of which more than 95% are for routine biology, for strong growth compared with 2013, Ardian says in a statement. The transaction remains subject to reporting to employee representative bodies and control by regulatory authorities.
12/06/2014

HSBC Private Bank faces charges in France

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Geneva-based HSBC Private Bank is “likely to be placed under investigation for money-laundering and tax fraud,” the newspaper Le Monde reports in its 11 June edition. The two judges who have been investigating the HSBC case since April 2013 have reached the conclusion, according to the French newspaper, which reveals damning legal documents. According to Le Monde, the investigators have accumulated documentary evidence confirming the bank’s involvement in a system of generalised tax fraud. HSBC is suspected of helping nearly 3,000 French taxpayers to defraud the tax authorities. Legal action was initiated in Paris in April 2013, on the basis of information drawn from listings revealed by former IT specialist Hervé Falciani, the newspaper reports. In their summary, the judges write: “It appears that HSBC Private Bank (Switzerland0, as part of the money-laundering deeds which we have detected, benefited from the proceeds of acts of tax fraus, and by organising the opacification of financial flows, laundered money of illicit origin, so as to allow thousands of clients with highly significant assets to subtract them from the French tax administration.” The two French judges working on the HSBC case, Renaud Van Ruymbeke and Charlotte Bilger, are not the same ones responsible for the UBS case in France, but the subspicions are similar, the newspaper reports.
12/06/2014

Equally-weighted indices are considered more appropriate for evaluating active management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Active managers, it is well known, have a lot of trouble outperforming indices, in the event, capitalisation indices. The index provider S&P Dow Jones Indices has asked whether these indices are the right benchmark, and whether it would be more judicious to use equally-weighted indices to evaluate the performance of active managers. The study by S&P Dow Jones Indices (“Equal-Weight Banchmarking: Raising the Monkeys Bars”) makes the particular point that equally-weighted indices have outperformed capitalisation indices for several decades both in the United States and in Europe. For many active strategies, equally-weighted indices are more appropriate and informative, the study finds. But they are also harder to beat.
12/06/2014

Hedge funds gain 1.16% in May

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Hedge funds posted returns of 1.16% in May, bringing their gains since the beginning of the year to 1.99% according to the HFRI Fund Weighted Composite index. The S&P 500, however, gained 2.1% in the month of May alone. Emerging market and activist strategies posted the best returns last month, with gains of 3.18% and 3.5%, respectively, and gains since the beginning of the year to 2.21% and 3.67%. Strategies dedicated to India in particular have posted gains of 12.91% in May, and 25.12% since the beginning of the year. Funds of hedge funds posted gains of 1.07% in May and 0.88% since the beginning of the year.
12/06/2014

M&G Real Estate buys buildings in Japan and Australia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } M&G Real Estate, the real estate affiliate of the British asset management firm M&G, has acquired two properties in Japan and one in Australia, with a total market value of USD200m, the South China Morning Post reports. The firm states that the acquisitions are intended to construct a portfolio to generate sustainable long-term revenue, while increasing the diversification of its core Asian real estate portfolio.
12/06/2014

Talks between BofA and US courts break down

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Talks between Bank of America (BofA) and the US Department of Justice over investigations into real estate products from the bank, which may cost the bank billions of dollars are now at an impasse, the New York Times reports, citing sources familiar with the matter. Talks were interrupted on Monday as the bank offered to pay over USD12bn) EUR8.9bn) to settle procedures which had been opened over sales practices for investment products tied to real estate loans, as its offer did not meet the expectations of investigators, the newspaper explains. It adds that a representative of the Department of Justice had mentioned a figure of about USD17bn, which would be the largest ever paid by a bank. On Tuesday, as Bank of America was seeking to resume the talks, a representative of the Department of Justice was working over the final touches of a civil lawsuit against the bank, the article states. The case, which may take time to be filed through official channels, is expected to accuse the bank of selling investment products which ultimately suffered billions of dollars in losses.
12/06/2014

Allianz GI signs a partnership with Unicredit Private Banking

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unicredit Private Banking has signed an agreement with Allianz Global Investors (GI), under which the German asset management firm becomes a preferred partner for distribution of investment solutions to clients in Italy, InvestmentEurope reports. The partnership, which has been active since April 2014, is in line with what the two actors had previously put in place in Austria and Germany. The alliance offers clients of Unicredit access to the full range of funds and Sicavs from Allianz GI. According to Alberto d’Avenia, head of Allianz GI in Italy, the agreement represents a “great opportunity to develop our activities in Italy.”
12/06/2014

Barings preparing a range of funds domiciled in Hong Kong for 2015

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Barings Asset Management, which has over USD14.4bn in assets under management in Asia (ex Japan), will be launching a new range of funds domiciled in Hong Kong in early 2015, and in this capacity has selected HSBC as its administrator and custodian for the future funds, Asia Asset Management reports. The initiative, which is still awaiting approval from the regulatory authorities, comes at a time when China and Hong Kong have announced plans to set up a system of mutual recognition for investment funds.
12/06/2014

Lone Star and JP Morgan buy up loan portfolios from Commerzbank

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Commerzbank announced on Wednesday, 11 June that it had sold a portfolio of Spanish commercial real estate loans and a portfolio of non-performing loans in Portugal, totalling EUR4.4bn, to a consortium including JP Morgan and the investment fund Lone Star. The German bank thus confirms reports which had appeared in the Wall Street Journal in late May (see Newsmanagers of 21 May 2014). Meanwhile, Commerzbank has also made official its sale of a portfolio of Japanese commercial real estate loans for about EUR700m to the alternative asset management firm PAG, specialised in Asia. These transactions include the sale of all operational activities in Spain and Japan, as well as the transfer of all employees to the Lone Star affiliate in Spain and to PAG in Japan.

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