Walker Crips Group, une société londonienne exerçant à la fois des activités de gestion, de conseil en gestion de patrimoine et de courtier actions, a annoncé dans un communiqué présentant ses chiffres du deuxième trimestre, avoir recruté 7 gérants entre fin mars et fin juin. Par ailleurs, la société à fait savoir que son montant d’actifs gérés en direct et sous mandat avait progressé de 3% au cours du deuxième trimestre et de 28% entre fin juin 2013 et fin juin 2014, pour s’établir à 1,37 milliards de livres.

UBS Global Asset Management a recruté James Finch en tant que head of global liquidity management pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et l’Afrique). Dans ses nouvelles fonctions, James Finch sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Joe Abed, qui dirige la division global liquidity management au niveau du groupe. James Finch qui totalise 16 ans d’expérience dans l’industrie financière, a travaillé auparavant, durant 2 ans et demi, au sein de la société de gestion britannique Source où il était directeur de la distribution ETP (UK , fixed Income) en charge du lancement et de la distribution des ETF Pimco Source actifs et « smart beta ». Avant cela il avait travaillé pour Legal & General Investment Management pendant 1 an et demi, Barclays Global Investors durant 3 ans et JP Morgan pendant 8 ans.

Annoncé le 24 avril dernier, le rapprochement du groupe Avenir Finance et d’Inovalis en vue de l’intégration de la globalité des activités de services immobiliers (France et Allemagne) a été approuvé à 94% par l’assemblée générale d’Avenir Finance. Cette opération est réalisée sous la forme d’apport à titre pur et simple de l’intégralité des titres des sociétés Réalista, Inoprom, Inovalis AM et Inovalis PM à Avenir Finance. Inovalis reçoit en rémunération de cet apport, 5 154 844 actions nouvelles d’Avenir Finance et devient l’actionnaire majoritaire d’Avenir Finance à hauteur de 66%. Le Conseil d’Administration d’Avenir Finance a procédé également à la nomination de Stéphane Amine au poste de président directeur général d’Avenir Finance. Il succède ainsi à Monsieur Danyel Blain, son président fondateur en 1995 qui démissionne de ses fonctions d’adminstrateur. Stéphane Amine est le co-fondateur et actionnaire majoritaire d’Inovalis, dont il assure également la présidence et la direction générale. Dans ses nouvelles fonctions, il sera assisté par Fadi Caledit et Jérôme Frank en qualité de directeurs généraux délégués, indique un communiqué. Fadi Caledit sera principalement en charge des métiers et services immobiliers d’Avenir Finance. Quant à Jérôme Frank, il sera principalement en charge du développement de l’offre de produits financiers et de la distribution. L’Assemblée Générale a validé également la nomination de six nouveaux administrateurs : Monsieur Stéphane Amine, co-fondateur et actionnaire majoritaire d’Inovalis, Monsieur David Giraud, co-fondateur et actionnaire d’Inovalis, Madame Joëlle Chauvin, Senior Advisor auprès d’Aviva France, Monsieur Jean-Daniel Cohen, Président du groupe Hoche Partners, Monsieur François Simon, Fondateur et Président de Cameleon et Madame Marie-Laure Tuffal-Quidet, Associée fondatrice de I.C.E. SAS

BNY Mellon qui présentait vendredi ses résultats pour le second trimestre de cette année fait état d’un montant d’actifs sous gestion à 1 640 milliards au 30 juin, soit un montant record, consécutif à une augmentation de 15% par rapport à l’année précédente et de 1% par rapport au premier trimestre. Ces hausses sont attribuables à un effet marché, précise BNY Mellon. L’augmentation d’une année sur l’autre reflète également la baisse du dollar et une hausse de l’activité. Au deuxième trimestre de cette année, les sorties sur les produits de long terme ont totalisé 13 milliards de dollars tandis que les sorties sur des actifs de court terme se sont élevées à 18 milliards.Pour leur part, les actifs sous administration ont atteint 2 850 milliards au 30 juin, en hausse de 9% par rapport à l’année précédente et de 2% par rapport au deuxième trimestre de l’année. Essentiellement en raison de la hausse des valorisations. Le groupe a réalisé pour le deuxième trimestre un bénéfice net de 554 millions de dollars, soit 0,48 dollar par action ordinaire.

KKR a annoncé en début de semaine dernière dans un communiqué publié sur son site, avoir acquis 24,9% du capital de BlackGold Capital Management un hedge fund texan qui investit dans les instruments de crédit au sein des secteurs des ressources naturelles et de l’énergie. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé précise le communiqué.

OFI AM vient de recruter Julien Fedoriska, en qualité de responsable clientèle - Distribution Externe. Il est rattaché à Gilbert Nguyen, directeur commercial – Distribution Externe. Auparavant, la nouvelle recrue était en charge du développement chez Swell Asset Management où il était arrivé en 2012 après avoir été directeur du développement international chez SwissLife REIM (ex-Viveris REIM) en 2010.

La CIO du fonds de pension néerlandais APG, Angelien Kemna, est nommée au 1er septembre chief finance and risk officer (CFRO) du fonds qui dispose de 375 milliards d’euros d’encours. Elle remplace de Peter Kok, qui exerçait ces fonctions à titre provisoire. Angelien Kemna est remplacée comme CIO d’APG par Eduard van Gelderen, actuellement Chief Investment Officer Capital Markets Investments chez APG.

Investec a converti son fonds obligataire en renminbi en une version Ucits afin de s’adresser à un plus large éventail d’investisseurs mondiaux, rapporte Citywire. Investec Renminbi Bond fund a officiellement été lancé le 20 juin en tant que fonds domicilié au Luxembourg avec un capital d’amorçage de 12 millions de dollars en provenance du fonds (ancienne version) du même nom qui était domicilié à Guernesey, et qui a été fermé. La gestion du fonds a été confiée à Peter Eerdmans, co-directeur de la division fixed income marchés émergents chez Investec et Wilfred Wee. Peter Eerdmans participe déjà à la gestion de 8 fonds exposés aux marchés émergents alors que Wilfred Wee est le principal gérant du fonds Investec GSF Asia Local Currency Bond fund.

Les gérants de hedge fund s’attendent à réaliser, en 2014, une de leurs plus mauvaises performances annuelles depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. Une crainte liée au niveau de valorisation des marchés actions qu’ils jugent à présent tendu d’une part, et à la montée des risques géopolitiques d’autre part. Environ deux tiers des gérants de hedge fund anticipent un rendement annuel de « 6% ou moins » en 2014, selon les données fournies par Preqin qui a interrogé 150 hedge funds repésentant 380 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux, 44% s’attendent même à un rendement annuel inférieur à 5%. Un tel scénario ferait de 2014 la plus mauvaise année post crise en termes de rendements après 2011 pour l’industrie des hedge funds. Cette dernière a enregistré des gains à deux chiffres en 2009 et 2010, une performance négative en 2011 (-5,2%), et des hausses respectives de 6,4% et 9,1% en 2012 et 2013. A ce stade de l’année, bien que l’industrie des hedge funds, dans son ensemble, affiche une performance de +3,2% sur 2014, environ un quart de tous les hedge funds suivis par Preqin affichent des rendements négatifs depuis le premier janvier.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) officialise ce lundi sa victoire dans l’appel d’offre lancé par l’assureur Generali, portant sur la conservation d’actifs pan-européens du groupe. Comme annoncé fin juin par l’Agefi, le mandat porte sur 180 milliards d’euros. BP2S aura en charge la conservation d’un portefeuille d’actifs d’assurance détenus en Europe, représentant 130 milliards d’euros. A cela s’ajoutent des fonds ouverts au Luxembourg, en France en Suisse, en Italie et en Allemagne pour lesquels BP2S fournira des services d’administration et de dépositaire, et dont les actifs sous gestion représentent cinquante milliards d’euros.

Le Serious Fraud Office (SFO), l’agence britannique de lutte contre la fraude et la corruption, va ouvrir dans les «prochains jours» une première enquête pénale sur des soupçons de manipulation du marché des changes, a rapporté ce week-end la presse anglo-saxonne. Ces allégations font aussi l’objet d’enquêtes de la Financial Conduct Authority (FCA) et du département américain de la Justice. Selon le directeur général de Royal Bank of Scotland (RBS) Ross McEwan, interrogé en fin de semaine dernière par la station de radio londonienne LBC, le dossier de la manipulation présumée du marché des changes pourrait coûter davantage à l’industrie bancaire que ceux du Libor ou de l’assurance-emprunteur (PPI). Le Conseil de stabilité financière (FSB), responsable de la régulation financière au niveau du G20, a prôné mardi dernier une profonde réforme des modalités de fixation des taux de change de référence en réponse aux soupçons de manipulation.

L’agence de notation a confirmé vendredi les notes souveraines «AAA» de l’Allemagne et du Luxembourg, qui restent assorties d’une perspective stable. Fitch prévoit une croissance de 2% cette année outre-Rhin et de 2,3% au Luxembourg.

Cet indice des perspectives conjoncturelles aux Etats-Unis publié vendredi par l’organisation patronale Conference Board a augmenté de 0,3% en juin après +0,7% en mai (+0,5% en première estimation). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une hausse de 0,5%. Il reflète le sentiment que l'économie américaine pourrait accélérer au second semestre.

La poursuite de la baisse des prix immobiliers en Chine coïncide avec un probable défaut obligataire d'une société de construction

La Securities and Exchange Commission (SEC) devrait voter ce mercredi de nouvelles règles après plusieurs années de débat

Le spécialiste des fusions-acquisitions annoncées, qui s'est illustré dans le dossier Club Med, peut désormais intervenir aussi en amont

Avec des émissions sur le segment du haut rendement européen qui se montaient déjà à 65 milliards d’euros au premier semestre, Moody’s anticipe un nouveau record de près de 100 milliards sur l’année, soit une hausse de 20% par rapport au précédent record établi en 2013.

Moody's estime que le montant des émissions à haut rendement pourrait approcher les 100 milliards d'euros cette année, soit une hausse de 20%

Stéphane Amine succède à Danyel Blain. Les actionnaires d'Avenir Finance ont validé la nomination de 6 nouveaux administrateurs lors de l'assemblée générale.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Carlyle Group, which has about USD200bn in assets under management, and Dublin Cardinal Capital Group, an alternative management specialist asset management firm based in London, earlier this week announced that they have closed their jointly-managed fund, Carlyle Cardinal Ireland Fund, to new subscriptions. The fund has reached assets fo EUR292m. The private equity fund, which prefers growth stocks, targets exclusively Irish small and midcaps. “The success of fundraising for this fund reflects the promising future of the Irish economy. Cralyle’s expertise, in conjugation with the experience and knowledge of Cardinal on the Irish market will allow us to find all the best investment opportunities in Ireland,” says Robert Easton, director of the CCI team at Carlyle.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management giant Blackstone, which on 17 July announced its results for second quarter 2014, has seen its assets reaching a new record, at USD279bn as of 30 June (compared with USD272bn as of 31 March), an increase of 3% over the last three months, and 21% over 12 months. Between the end of March and the end of June, Blackstone posted USD14.5bn inflows, against USD3.3bn outflows. The “Realizations” negatively contributed for USD13.4bn in the period, that is why net inflows in second quarter fell into negative territory, at -USD2.2bn, nevertheless, this negative amount was largely offset by a positive market effect of +USD9.3bn in second quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Groupama AM has reshuffled all management activities for European equities (large, mid and small caps), international activities (US and Asia), and Euoropean convertible bonds. The new organization, which includes various areas of expertise within a single department, is expected to allow clients at the asset management firm to “have a range of well-identified strategies ranging from controlled risk management to highly active management,” a statement says. From 15 July, Dumont becomes head of equity and convertible management. He also takes control of the new grouping which now includes 10 managers, and has EUR5.5bn in assets under management. Two manager-analysis for small and midcaps and convertible bonds will soon be added to the current team, Groupama AM announces. Under the leadershp of Antoine de Salins, Management control is now focused around five areas of expertise: research, led by Marie-Pierre Piellon; fixed income management, under Gaëlle Mallejac, investment solutions, led by Henri Chabadel, equity and convertible management, under the leadership of Pierre-Alexis Dumont, and lastly, the trading desk, under Patrice Robert. Dumont joined Groupama AM in 2012, as head of direct Sigma management. He was previously an equity manager at OFI Asset Management (2005-2012).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following an AIFM license granted in late June to La Française REM, all companies of the group carry “AIFM” certification. These include La Française AM International (LFI), La Française Investment Solutions LFIS, La Française REM, La Française des Placements, La Française Inflection Point and New Alpha AM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private equity firm Partners Group, which has considerable international exposure, which on 16 July published its results for first half 2014, has reported assets under management of EUR33.8bn as of the end of June 2014. This represents an increase of 15% over one year. In the first six months of 2014, Partners Group has recorded inflows of EUR2.9bn, compared with inflows of EUR2.2bn in the same period last year. Assets under management by Partners Group are EUR21bn invested in private equity, EUR6bn in real estate, EUR4bn in private debt, and EUR3bn in private infrastructure, according to a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French banking federation (Fédération Bancaire Française, FBF) has sent a document to Brussels and to new European parliament members, in which it proposes courses of action to contribute to the considerations of European regulators for the years 2014-2019. After noting that Europe has put in place major reforms, including the banking union and the banking crisis resolution system, the Federation calls on European institutions to set themselves the objective of returning to growth and competitiveness of businesses. In practice, FBF has identified four priorities for effective European action in the area of financial services, in the interest of all economic actors: 1. Promote financing to restart the European economy. This challenge will require measures to facilitate long-term financing and high-quality securitisation, better use of European savings, the abundance of which is an advantage for the competitiveness of businesses, the preservation of the European mode of financing based on credit, and the role of universal banks, assistance in development, and the use of markets to finance businesses. 2. Launch a global impact sutdy of regulations concerning financing of the economy 3. Better regulate the “parallel banking system,” which is put in place for the security of clients, and work toward equal competition in all sectors of financing activities. 4. Adopt online account-keeping in line with European realities, to strengthen European sovereignty in the domain of accounting standards, and improve IFRS adoption mechanisms in Europe. The FBF has also called for vigilance in the regulation now in progress. “New international projects such as hedging of bank portfolios for interest rate risks or the setting of excessively strict leverage ratio can weigh down the capacity of the banking sector to finance the economy. In addition, two current bills – separation of banking activities, and taxation of European financial transactions – would be considerable handicaps for economic activities and financing of European businesses, in contradiction with the objective of returning to growth in Europe.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco, which has about USD2trn in assets under management, appointed Eric Mogelof as its director for the Asia-Pacific region. The position had remained vacant since the departure of Ki Myung Hong in early 2013. In his new role, Mogelof will be responsible for Pimco offices in Hong Kong, Singapore, Sydney and Tokyo, and will report directly to Douglas Hodge, managing director and CEO of the asset management firm. Mogelof has been working at Pimco since 2003, and worked previously as head for institutionals in the Americas region and as head of Pimco advisory. His transfer from New York to Hong Kong, where he will be now based, will be effective from next month. Before joining Pimco, Mogelof, who has a total of 17 years of experience in the financial industry, worked at Salomon Brothers and Jupiter Partners. Pimco has also announced that it has recruited Adrian Stewart as executive vice chairman and director of Pimco Australia. He will begin in his new role in August, and will report to Mogelof. Stewart, who has 22 years of experience in financial services, had previously been director of distribution and marketing at the Australian Macquarie Group Limited.

La société suisse de Capital-investissement, Partners Group, très largement exposée à l’international, qui publiait le 16 juillet ses chiffres du premier semestre 2014, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 33,8 milliards d’euros à fin juin 2014. Soit une hausse de 15% sur un an. Au cours des 6 premiers mois de 2014, Partners Group a collecté 2,9 milliards d’euros contre une collecte de 2,2 milliards sur la même période de l’an dernier. Dans le détail, les actifs gérés par Partners Group sont investis à hauteur de 21 milliards d’euros en private equity, 6 milliards d’euros en immobilier, 4 milliards d’euros en dette privée et 3 milliards d’euros en infrastructure privée, selon un communiqué.

La Fédération Bancaire Française (FBF) a adressé un document à Bruxelles ainsi qu’aux nouveaux députés européens dans lequel elle propose des axes d’action afin de contribuer à la réflexion des régulateurs européens pour les années 2014/2019. Après avoir constaté que l’Europe a mis en oeuvre des réformes majeures - dont l’Union bancaire et le système de résolution des crises bancaires - la Fédération appelle les institutions européennes à se donner désormais pour objectif essentiel le retour à la croissance et la compétitivité des entreprises. En pratique, la FBF a identifié quatre priorités pour une action européenne efficace dans le domaine des services financiers, dans l’intérêt de l’ensemble des acteurs économiques :1. Favoriser le financement du redémarrage de l'économie européenne. Cet enjeu nécessite des mesures en faveur du financement de long terme et d’une titrisation de qualité, une meilleure utilisation de l'épargne européenne dont l’abondance est un atout pour la compétitivité des entreprises, la préservation du mode de financement européen fondé sur le crédit et le rôle des banques universelles, l’accompagnement du développement du recours aux marchés pour le financement des entreprises. 2. Lancer une étude d’impact globale des réglementations sur le financement de l'économie3. Mieux réglementer le «système bancaire parallèle», qui se met en place pour la sécurité des clients et veiller à une égalité de concurrence dans tous les secteurs de l’activité financière.4. Adopter une comptabilité en ligne avec les réalités économiques européennes, en renforçant la souveraineté européenne dans le domaine des normes comptables et en améliorant les mécanismes d’adoption des normes «IFRS» en Europe.Par ailleurs, la FBF appelle à la vigilance sur les chantiers réglementaires en cours. «Les nouveaux projets internationaux comme la couverture du risque de taux du portefeuille bancaire ou le durcissement excessif du ratio de levier pourraient peser sur la capacité du secteur bancaire à financer l'économie. En outre, deux projets en cours - séparation des activités bancaires, taxation des transactions financières européennes - seraient des handicaps considérables pour l’activité économique et le financement des entreprises européennes, en contradiction avec l’objectif de retour à la croissance en Europe.

Groupama AM vient de regrouper l’ensemble des gestions couvrant les actions européennes (grandes, moyennes et petites capitalisations), les actions internationales (américaines et asiatiques), et les obligations convertibles européennes. La nouvelle organisation qui intègre des expertises différentes au sein d’un même département doit permettre aux clients de la société de gestion de «disposer d’une gamme de stratégies bien identifiées allant des gestions à risque contrôlé à des gestions très actives», indique un communiqué.Depuis le 15 juillet, Pierre-Alexis Dumont est devenu responsable de la Gestion Actions et Convertibles. Il prend ainsi la tête du nouvel ensemble qui regroupe aujourd’hui dix gérants et gère 5,5 milliards d’euros d’actifs. Deux analystes gérants sur les moyennes et petites capitalisations et sur les obligations convertibles devraient prochainement renforcer l'équipe en place, annonce Groupama AM.Sous l’autorité d’Antoine de Salins, la direction des Gestions s’organise désormais autour de 5 pôles d’expertises : la Recherche, confiée à Marie-Pierre Peillon ; la Gestion Taux, sous la responsabilité de Gaëlle Mallejac ; les Solutions d’Investissement dirigées par Henri Chabadel ; les Gestions Actions et Convertibles sous la responsabilité de Pierre-Alexis Dumont ; et enfin, la Table de Négociation, dirigée par Patrice Robert.Pierre-Alexis Dumont a rejoint Groupama AM en 2012, en qualité de responsable des Gestions Directes Sigma. Auparavant, il était gérant actions chez OFI Asset Management (2005-2012).

La société Europe Asset qui propose des services dédiés aux CGP, courtiers et CIF vient de lancer Europe Asset Patrimoine, un OPCVM diversifié élaboré avec la société de gestion Von der Heydt Invest SA. (Banque privée allemande Bankhaus von der Heydt). Le fonds Ucits repose sur une stratégie de gestion alternative qui capitalise sur les produits de placement à revenu fixe (à hauteur de 90%) et sur les devises (à hauteur de 10%). Europe Asset Patrimoine investit à 70% sur des comptes à terme souscrits auprès des collectivités, et 20% sur des solutions immobilières. Ce sont des revenus fixes peu volatiles. Enfin, 10% sont investis sur le marché des devises qui bénéficie d’une faible corrélation aux marchés financiers et d’une faible volatilité. L’OPCVM a un objectif de performance de 7 % net par an, pour une durée d’investissement recommandée de 7 à 8 ans. Code ISIN : LU1075236775