Mercredi, UBS AG a été mise en examen pour blanchiment de fraude fiscale entre 2004 et 2012, dans une affaire de démarchage illicite de riches clients français invités à placer leurs avoirs en Suisse, rappelle Le Temps. Le quotidien cite des informations d’une source judiciaire confirmant l’AFP, selon qui la banque est sommée de verser une caution de 1,1 milliard d’euros «en une fois avant le 30 septembre». L’objectif est d’«anticiper l’amende dans l’hypothèse du renvoi de l’affaire devant un tribunal, complète cette source.

La société d’investissement Suisse Mirabaud Asset Management voit partir Martin Gagné and Derrick Gut deux gérants spécialistes du marché actions américain, rapporte Citywire. Basés à Montréal, Martin Gagné and Derrick Gut co-géraient depuis janvier 2011 le fonds Mirabaud – Equities US-A domicilié au Luxembourg dont l’encours s’élève à 124 millions. Suite à ces départs, Mirabaud AM a confié la gestion du fonds à Anu Narula, head of global equity chez Mirabaud AM, et Kirill Pyshkin qui s’était déjà vu confier la gestion du fonds nouvellement créé Mirabaud Global Equity High Income depuis son arrivé arrivée en provenance de Aviva Investors au début de l’année.

Cambridge Associates, le conseiller en investissement américain dédié aux institutionnels, a recruté Alex Koriath, l’ancien directeur de la recherche et des services de conseils en placements de KPMG pour gérer sa division retraites au Royaume-Uni, selon FinancialNews. Alex Koriath, travaillait chez KPMG depuis 2007, auparavant, il travaillait en tant que consultant pour Hewitt Associates. Dans ses nouvelles fonctions, Alex Koriath se focalisera particulièrement sur la gestion des placements de l’équipe des retraites qui s’adresse à des services corporate, publiques ou gouvernementaux de retraites ayant entre 100 millions et 10 milliards de livres d’actifs.

La société d’investissement britannique Brewin Dolphin qui publiait hier ses chiffres trimestriels, a vu son montant d’actifs sous gestion (directs et conseillés) progresser de 600 millions de livres entre fin mars et fin juin pour atteindre 36,7 milliards de livres. Cette hausse de l’encours est imputable à une collecte nette de 300 millions de livres sur la période et à un effet marché positif du même montant. Par ailleurs, le groupe fait savoir qu’à l’issue des 3 mois sous revue, son montant d’actifs gérés en direct qui a progressé de 1 milliard de livres sur la période à 23,7 milliards de livres, représente 81% de l’encours cumulé de ses actifs gérés et conseillés (29,3 milliards de livres), contre 76% neuf mois plus tôt. Cette hausse de l’encours géré en direct est imputable à un effet collecte à hauteur de 500 millions de livres et à un effet marché du même montant, selon un communiqué publié sur le site du groupe.

Le fonds JPM Systematic Alpha (1,5 milliard d’euros d’encours) ne sera dorénavant plus géré par Gareth Witcomb mais par Wei Li, qui l’assistait jusqu'à présent à la gestion du produit, selon Citywire. Gareth Witcomb conserve son poste de gérant au sein de la société de gestion JPMorgan AM mais se concentrera désormais sur l’offre produits au sein de la gamme.

La société Axione Infrastructures vient de réaliser la première émission obligataire de type «Project Bond Initiative» en France, et la première dans le secteur des infrastructures numériques au niveau européen. Participation à 55% du Fonds d’Investissement et de Développement des Partenariats Public – Privé (FIDEPPP), un fonds d’investissement du groupe BPCE géré par Mirova, Axione Infrastructures refinance sa dette grâce à une émission obligataire rehaussée par la Banque Européenne d’Investissement (BEI). Précisément, l’intervention de l’institution «a rendu possible la solution obligataire grâce à un rehaussement de la dette senior à hauteur de 20%», note un communiqué. L’initiative, créée par la Commission européenne, avec l’accord du Parlement européen, a pour objectif d’encourager les investisseurs privés à souscrire à des obligations finançant les grands projets d’infrastructures européens. Elle permettra à Axione Infrastructures de disposer d’un financement obligataire de 189,1 millions d’euros pour poursuivre et amplifier le déploiement des infrastructures numériques à haut et très haut débit en France, dans de nombreux départements.Cela étant, cette intervention s’inscrit dans le cadre des financements stratégiques dans les domaines du transport, de l’énergie et du numérique de la banque européenne, et constitue le troisième ‘project bond’ financé par la BEI en Europe.A l’occasion de cette première émission, Bercy a appelé à multiplier ce type de projets dans des secteurs d’avenir : «Ce project bond est le premier signé en Europe dans le secteur des télécoms», a noté le Ministère de l’Economie et des Finances. «Ce choix, a t-il ajouté, traduit l’engagement de notre pays dans la modernisation de ses infrastructures numériques et la pleine mobilisation des acteurs du plan France Très Haut débit : opérateurs privés tels Axione, collectivités territoriales et Etat. Cette ambition commune se concrétise déjà sur le territoire, avec l’accord donné par l’Etat à 7 nouveaux projets de réseaux à très haut débit portés par des collectivités, 5 départements et 2 régions, qui pourront bénéficier d’un soutien financier supérieur à 400 millions d’euros».

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a annoncé hier le gel de ses nouveaux prêts à la Russie. Moscou a reçu en 2013 1,8 milliard d’euros de prêts de la Berd tandis que la BEI lui a promis plus d’un milliard d’euros. Au premier semestre 2014, la Russie a représenté 19% des investissements de la Berd. La banque, basée à Londres, poursuivra néanmoins la gestion des différents projets en cours et maintiendra une présence physique en Russie.

La foncière a placé hier une émission obligataire d’un montant de 500 millions d’euros et d’une maturité de 7 ans. Cette émission a été réalisée avec un spread de 92 points de base sur le taux mid-swap, portant le coupon à 1,75%, soit le coupon et le spread les plus faibles pour une émission obligataire de Gecina. Avec une demande de plus de 2,5 milliards d’euros, l'émission a été souscrite plus de cinq fois «sur une large base paneuropéenne», précise la société.

Membre démissionnaire de la Commission de régulation des marchés à termes (CFTC), le Républicain Scott O’Malia va prendre les rênes de l’Isda (International Swaps and Derivatives Association). Il quittera la CFTC le 8 août pour rejoindre le lobby dix jours plus tard et un poste reconnu comme étant particulièrement rémunérateur. Le prédécesseur de Scott O’Malia, Robert Pickel, a perçu un salaire d’environ 1,8 million de dollars en 2012.

Le Fonds monétaire international anticipe dorénavant une croissance de 1,7% aux Etats-Unis cette année, et non plus de 2% comme il l’avait prédit en juin, en raison de l’accès de faiblesse observé durant le premier trimestre au cours duquel le PIB américain s’est contracté de 2,9% annuels. Le FMI estime que la croissance devrait remonter à un taux de 3% à 3,5% pour le restant de l’année et demeurer à 3% en 2015 et 2016.

Entre fin décembre 2013 et fin mars 2014, les créances bancaires transfrontalières comptabilisées par la Banque des réglements internationaux (BRI) a augmenté de 580 milliards de dollars. Cela marque la première hausse trimestrielle significative depuis la fin 2011. Les créances vis-à-vis d’emprunteurs en Chine ont augmenté dans des proportions les plus importantes.

Le Parlement français a définitivement adopté hier le projet de budget rectificatif (PLFR) pour 2014 qui met en place la première partie du pacte de responsabilité et des mesures d'économies. Ce budget rectificatif prévoit notamment de réduire le déficit public à 3,8% du PIB cette année, malgré les doutes de la Cour des comptes.

En fin d’année, la société de gestion du réassureur Scor va transférer ses middle et back-offices à BNP Paribas Securities Services (BP2S). «Déjà dépositaire d’une grande majorité de nos actifs, il en assurera le règlement-livraison, l’asset servicing ou encore le data management», indique à L’Agefi François de Varenne, président du directoire de Scor Global Investments qui gère au total 15 milliards d’euros d’encours. Huit salariés de la société de gestion vont rejoindre la filiale de métiers titres de BNP Paribas. Ce mouvement s’inscrit dans le cadre de la réorganisation de Scor GI qui veut servir davantage de clients externes à sa maison-mère. BP2S a par ailleurs officialisé en début de semaine deux contrats révélés le mois dernier par L’Agefi: le premier porte sur 180 milliards d’euros d’actifs de l’assureur Generali, le second sur 3 milliards d’euros gérés par la Sacra (retraites des salariés français de l’assurance).

La branche française de gestion d’actifs de Natixis s’est implantée à Boston où elle vient de créer un premier fonds américain sous sa marque Seeyond. Il est vendu par Natixis Global AM, structure faîtière de NAM et des boutiques de gestion du groupe.

La SEC a voté hier un cadre qui prévoit l'adoption d'un modèle à valeur liquidative variable

La société de gestion française crée un produit géré sur place et commercialisé par sa structure faîtière Natixis Global Asset Management

L'endettement du pays devrait grimper à 80% en 2014. La structure de défaisance de Kommunalkredit va être intégrée dans les comptes publics

Les minutes de la Banque d'Angleterre révèlent deux courants de pensée au sein du comité de politique monétaire. Le consensus pourrait se fissurer dès août

Les futurs retraités bénéficieront de conseils. Fournis de façon indépendante, ils seront financés par une taxe sur l'industrie financière

Le financement obligataire soutenu par la BEI dans le cadre de son programme pilote sur les «project bonds» est le premier de ce type dans les infrastructures numériques en Europe. La société d’aménagement numérique Axione Infrastructures a levé 189,1 millions d’euros grâce à un rehaussement de la BEI de 20% améliorant la notation de l’opération de 1,5 cran.

La SEC a voté hier un cadre qui prévoit l'adoption d'un modèle à valeur liquidative variable

Axione Infrastructures, détenu par un fonds de BPCE, a levé 189 millions d'euros auprès d'institutionnels européens avec l'aide de la BEI

EDF a mis en place un programme expérimental de 100 millions d’euros dédié aux sociétés de gestion dont l’encours est inférieur à 1 milliard d’euros. L’objectif est d’accéder à des gestions plus spécialisées, performantes, ayant développé des approches diversifiantes et de contribuer au développement de la place financière de Paris dans le secteur de l’Asset Management. EDF s’attache ainsi à définir un cadre de travail spécifique répondant à cette problématique, avec des contraintes différentes et un suivi plus rapproché. L’intégration progressive des gestions diversifiantes nécessite une attention plus grande portée à la performance, mais aussi à l’apport analytique des stratégies. Ainsi, EDF a retenu des critères d’analyse quantitatifs et qualitatifs standards pour les fonds et les sociétés de gestion avec des contraintes allégées par rapport au cadre général : track record de 1 an minimum contre 3 ans pour le cadre général, un encours sous gestion abaissé à 50 millions d’euros. Une démarche spécifique pour des partenaires complémentaires s’accompagne aussi de contraintes spécifiques supplémentaires telles que des visites in situ obligatoires et réévaluées annuellement.

Selon nos informations, IRCEM a mis en jeu un mandat ou fonds dédié de 100 millions d’euros sur la gestion flexible. Benoit Glorieux, ancien directeur financier de Malakoff et actuellement secrétaire général de la Compagnie Financière Jacques Coeur (CFJC) a mené le travail de sélection des dossiers de candidatures.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The largest pension fund in Taiwan, the Labour Pension Fund (LFP), has generated returns of +4.64% in first half 2014, Asia Asset Management reports. These returns brought revenues of USD3.563bn in the period.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that State Street is adding to its fund manager services team. The firm has recruited Kevin Wong, to serve as head of sector solution for the Asia-Pacific region. He joins the firm from Citi, where he had previously been securities and fund serviecs business manager for China. Wong replaces Chris Taylor, who was promoted in May to head of global services at State Street.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Mangement (DeAWM) has annoucned that it has added to its exchange-traded product (ETP) distribution team in the United States, with the recruitment of 3 new regional heads, Reuters reports. The arrivals come as pat of the global strategy at DeAWM to anchor its ETP activity in North America. Two of the three new recruits, Steve Dunn and Lisa Poniewaz, join from BlackRock. Dunn had been director of sales and distribution strategies for iShares products, while Poniewaa had been responsible for development for iShares solutions. The third recruit, Brian Szitanko, joins from TS Capital, where he had been regional director. He previously worked for 15 years as a salesperson at Legg Mason Global Asset Management and Citigroup Asset Management. In their new roles, Poniewaz and Szitanko will be regional vice presidents in charge of ETFs, for Texas and te Great Lakes region, respectively. Dunn will be ETF regional vice president covering ETF strategists for national accounts. The ETP platform of DeAWM in the United States now has 64 ETPs, which together represent about USD11bn in assets under management, while worldwide, the ETP platform from DeAWM has assets of about USD63bn.

Manulife Asset Management has expanded its institutional sales team with the addition of Nathaniel L. Hennigar as Managing Director covering a segment of the Midwest region. Mr. Hennigar is based in Boston and reports to Frank Saeli, Head of U.S. Sales and Relationship Management. Prior to joining Manulife Asset Management, he had responsibility for institutional sales and consultant relationships at Batterymarch Financial Management. Before that he was director of institutional sales at Ned Davis Research Group and also held sales positions at Capital IQ and Thomson Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European ETF provider Source has announced the arrival of Marlène Rodriguez. She has joined the company as Associate within the coverage team, focusing on France, Belgium, Luxembourg and Monaco. She will report to Ludovic Djebali, Co-head of EMEA. Before joining Source, Rodriguez spent two years at Boost ETP, an affiliate of WisdomTree Company, in London, where she was head of prospecting and conversion of institutional clients, private banks and distribution platforms throughout Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } One year after the AIFM directive was transposed, more than 200 asset management firms have obtained the corresponding license from the French Autorité des marchés financiers (AMF). According to the French financial management association (AFG), the AIFM directive owes its success in France to a variety of factors which explain its successful implementation: - The permission granted by the AMF to French asset management firms to hold a double license – UCITS and AIFM (Super ManCo) – in order to optimize organizational and structural costs - The implementation by the AMF of a procedure to electronically integrate the submission of license applications quickly and efficiently. At the end of 2013, the French Alternative Investment Fund represented EUR900m, and 9,000 funds. UCITS funds, for their part, represent EUR600m, and 3,000 funds in addition to which individual mandates total EUR1.5trn.