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01/08/2014

Threadneedle launches a fund dedicated to British pensioners

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Threadneedle Investments has launched the Threadneedle Global Multi Asset Income fund, in response to pension reforms recently announced in the United Kingdom, according to FundWeb. The fund will invest in equities, bonds, money markets, and real estate. The fund, managed by Toby Nangle, focuses on British retail investors aged over 55, who from April 2015 will be allowed to receive their entire retirement capital in a single payment and not in a sery of annuities. The fund will seek to offer this population returns equivalent to a pension, while preserving initial capital.
01/08/2014

Turenne Investissements nomme son président du conseil de surveillance

Turenne Investissements annonce la nomination de Michel Cognet au poste de président du conseil de surveillance. L’intéressé exerce actuellement de nombreux mandats au sein de sociétés industrielles et financières, indique dans un communiqué la société de gestion spécialisée dans l’investissement dans les PME. Michel Cognet est également président du conseil d’administration de la société américaine Clarion Industries.
01/08/2014

Banque Postale Asset Management

A fin juin, les encours géré par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3 % à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans un contexte d’appréciation des marchés et grâce à la collecte réalisée sur la clientèle institutionnelle, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013, malgré la décollecte enregistrée sur certaines classes d’actifs (en particuliers OPCVM monétaires). La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014, Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre marque le redressement de la collecte à 61 millions d’euros avec un encours sous gestion qui s’apprécie de 20% par rapport au premier semestre 2013.
01/08/2014

Invesco voit son encours progresser malgré des sorties nettes

Au cours du deuxième trimestre, Invesco a enregistré une décollecte nette de 6,9 milliards de dollars contre une collecte nette de 6,5 milliards de dollars au premier trimestre et 1,4 milliard de dollars sur la même période de l’an dernier. Invesco explique cette importante sortie nette par la perte d’un unique mandat de 13,1 milliards de dollars auprès d’un client au Royaume-Uni. Pour rappel, il s’agit de St James’s Place qui a décidé de réallouer 7 milliards de livres de mandats précédemment gérés par Invesco Perpetual d’une part à Neil Woodford, la société fondée par le gérant du même nom qui travaillait précédemment chez Invesco et d’autre part à Threadneedle (voir NewsManagers du 4 avril). Malgré cela, Invesco a vu son encours progresser au cours de second trimestre pour s’établir à 802,4 milliards de dollars au 30 juin contre 787,3 milliards de dollars au 31 mars dernier. Le montant d’actifs gérés par le groupe s’élevait à 705,6 milliards de dollars à fin juin 2013. L’effet marché a contribué très largement positivement, à hauteur de 19,9 milliards de dollars, à cette hausse de l’encours entre fin mars et fin juin, explique Invesco dans son rapport trimestriel. Au premiers trimestre l’effet marché avait été de +9,4 milliards de dollars alors qu’au second trimestre 2013 il avait été négatif à -1,3 milliards de dollars. Enfin pour les 3 mois terminés au le 30 juin, Invesco a publié un bénéfice net trimestriel (distribuable aux actionnaires) de 286,0 millions de dollars en hausse de 8,1% par rapport au trimestre précédent et de 27,8% sur un an.
01/08/2014

Legg Mason voit ses encours stagner

La société d’investissement américaine Legg Mason qui publiait hier ses résultats trimestriels, a annoncé un montant d’actifs sous gestion à 704,3 milliards de dollars au 30 juin, un niveau quasi stable (+0,36%) comparé aux 701,8 milliards de dollars d’encours affichés fin mars. Cette relative stabilité de l’encours de Legg Mason durant le premier trimestre de son exercice fiscal décalé, résulte notamment d’un effet marché très favorable (+18,5 milliards de dollars) en partie atténuée par une décollecte nette de 8,2 milliards de dollars entre fin mars et fin juin. Au trimestre précédent, le groupe avait enregistré 8,3 milliards de flux nets entrants. Dans le détail, ces 8,2 milliards de rachats nets sont imputables à 1,8 milliard de dollars de décollecte nette sur les actions, 2,5 milliards de flux entrants nets sur le fixed income et 8,9 milliards de sorties nettes sur le monétaires. Le résultat net de Legg Mason pour le trimestre terminé le 30 juin s’établit à 72,2 millions de dollars, en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent et de 51% sur un an.
01/08/2014

Lyxor lance ses premiers fonds AIFM

Lyxor Asset Management qui vient d’obtenir l’agrément AIFM, a lancé « Lyxor Diversified Fund » et « Lyxor Focus Fund », ses deux premiers fonds de comptes gérés AIFM, selon un communiqué diffusé par la filiale de la Société Générale. Ces deux nouveaux produits sont des fonds liquides, multi-stratégies, investis dans les hedge funds de la plateforme de comptes gérés Lyxor («Lyxor MAP»). Les fonds investissent dans 15 à 25 comptes gérés Lyxor à travers une gamme de stratégies hedge funds. Lyxor utilise une approche de gestion active, ajustant les portefeuilles de façon hebdomadaire, afin de suivre l’évolution des opportunités de marché. Lyxor Diversified Fund («LDF») vise un rendement de Libor +5% par an et Lyxor Focus Fund («Focus») gère un portefeuille de fortes convictions avec un objectif de performance annuelle de Libor +7%. Les frais de gestion sont de 0,50% par an et les commissions de performance de 5% au dessus du Libor. «Alors que les marchés se normalisent, les perspectives pour les stratégies directionnelles sont de plus en plus incertaines et l’avis général est que les gérants de hedge funds talentueux sauront générer de l’alpha de manière conséquente en 2014 et au-delà », explique Jean-Marc Stenger, Directeur des Investissements Alternatifs chez Lyxor.
01/08/2014

La collecte de LBPAM souffre des sorties sur le monétaire

A fin juin, les encours gérés par les filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale ont enregistré au premier semestre une hausse de 6,3% à 154,6 milliards d’euros, a indiqué la banque, qui a publié ses résultats ce jeudi 30 juillet.Le PNB (produit net bancaire) affiche une progression de 13,6% sur un an à 75,7 millions d’euros. Dans le détail, les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 147,4 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier semestre 2013. La décollecte sur le semestre est de 758 millions d’euros, principalement due aux sorties sur les produits garantis arrivant à échéance en janvier (-566 millions d’euros) et les fonds monétaires, qui ont enregistré des sorties de 474 millions d’euros en net. La Banque Postale Gestion Privée a publié des résultats portés par la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, et notamment par Satinium, produit lancé en Janvier 2014. La collecte nette pour le premier semestre est de 503 millions d’euros.Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 8,5 millions d’euros. Ce semestre a bénéficié de souscriptions nettes de 87 millions d’euros, portant les encours gérés à 1,23 milliard d’euros.
01/08/2014

Nouvelle direction pour Hargreave Hale

Giles Hargreave quitte le poste de CEO qu’il occupe au sein de la société britannique Hargreave Hale, qui porte son nom. Il est remplacé à ce poste par Lee Finlayson et Stuart Brookes, deux membres du board, qui se partageront conjointement la direction de la société de gestion. Giles Hargreave souhaite se consacrer davantage à la gestion de portefeuille et notamment du fonds Marlborough Special Situations fund, qui pèse 862 millions de livres, précise Investment Week.
01/08/2014

Threadneedle lance un fonds dédié aux retraités britanniques

La société de gestion britannique Threadneedle Investments a lancé The Threadneedle Global Multi Asset Income fund en réponse à la réforme des retraites décidée dernièrement au Royaume-Uni, selon FundWeb. Il s’agit d’un fonds qui investira dans les actions, les obligations le monétaire et l’immobilier. Ce fonds géré par Toby Nangle s’adresse aux investisseurs particuliers britanniques âgés de plus de 55 ans qui à partir d’avril 2015 auront la possibilité de percevoir l’intégralité du capital de leur retraite en un unique versement et non plus sous forme d’annuités. Le fonds a vocation à offrir à cette population un rendement équivalent à une rente tout en préservant le capital initial.
01/08/2014

Schroders publie des encours à un plus haut historique

Schroders a publié au deuxième trimestre 2014 des souscriptions nettes de 1 milliard de livres en gestion d’actifs, et de 4,8 milliards de livres au premier semestre, portant les encours à 271,5 milliards de livres, contre 268 milliards de livres à fin mars et 262,9 milliards de livres à fin décembre 2013. Sur un an, la hausse des encours atteint 15%. Ils étaient de 235,7 milliards de livres fin juin 2013. Les souscriptions nettes en provenance de la clientèle institutionnelle se sont élevées à 700 millions de livres au premier semestre, portant l’encours gérés à 148 milliards, contre 139,6 milliards il y a un an. La collecte auprès des intermédiaires a atteint 3,8 milliards de livres au premier semestre, à 92,8 milliards d’actifs sous gestion à la fin du trimestre sous revue.Le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels a bondi de 11% à 235,1 millions de livres, contre 228 millions de livres au premier semestre 2013. La gestion de fortune a publié des souscriptions nettes de 300 millions de livres au premier semestre. L’intégration de la gestion de fortune de Cazenove Capital a été positive, note le communiqué. Les encours totaux affichent à fin juin 92,8 milliards de livres.
01/08/2014

Pictet lance un fonds long/short actions européennes

La société de gestion suisse Pictet a lancé, au sein de son équipe rendement absolu, un fonds long/short actions européennes « market neutral », rapporte Citywire. Baptisé Pictet Total Return Agoran, ce nouveau fonds sera géré par Elif Aktug (ex Goldman Sachs), Benoît Capiod (ex Lansdowne Partners) et Vincent Ijaouane. Ces derniers cherchent à identifier des catalyseurs, notamment les restructurations et les fusions et acquisitions, qui peuvent avoir un impact les cours des actions des grosses capitalisations européennes. Le fonds investira dans environ 35 stratégies combinant chacune des positions longues et courtes. L'équipe gère également un fonds similaire, domicilié dans les îles Caïmans, qui a généré un rendement de 15,5% depuis sa création en Mars 2012, avec 5,2% de volatilité et un ratio de Sharpe de 1,19.
01/08/2014

Axa a collecté 14 milliards d’euros au premier semestre

Axa a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 6,7% au cours du premier semestre 2014, passant de 893 milliards d’euros au 31 décembre 2013 à 953 milliards d’euros au 30 juin 2014. Dans le détail, cet encours se divise entre 582 milliards d’euros pour Axa IM (+6,4% sur 6 mois) et 371 milliards d’euros pour AllianceBernstein (+7,2% sur 6 mois). Ces deux entités ayant enregistré des collecte nettes respectives de 11 milliards d’euros et 3 milliards d’euros au cours des 6 premiers mois de 2014, la collecte nette globale d’Axa atteint 14 milliards d’euros sur le premier semestre.Les actifs du fonds général des compagnies d’assurances s’établissent à 489 milliards d’euros au 30 juin 2014, en hausse par rapport à 470 milliards d’euros au 31 décembre 2013. « Cette évolution correspond principalement à l’impact de la baisse des taux d’intérêt sur les actifs obligataires, et à la collecte nette positive », précise Axa dans un communiqué.L’allocation d’actifs est restée globalement stable, principalement orientée vers les obligations d’Etat et les obligations d’entreprises de qualité élevée. Le taux de rendement des actifs investis annualisé s’élève à 3,7% en vie, épargne, retraite et à 4,2% en dommages (ou 4,0% en excluant les dividendes exceptionnels d’OPCVM en France qui s’élevaient à 67 millions d’euros au S1 2014), bénéficiant de durations élevées. Le résultat opérationnel progresse de 11% à 2,8 milliards d’euros au premier semestre tandis que le résultat net est en hausse de 25% à 3,0 milliards d’euros.
01/08/2014

Bon trimestre pour la gestion d'actifs et la banque privée de SG

Le pôle banque privée et gestion d’actifs du Groupe Société Générale affiche au premier semestre des revenus stables (-0,5% sur un an), à 519 millions d’euros.La Banque Privée a dégagé au deuxième trimestre un produit net bancaire de 201 millions d’euros, en baisse de 10,8% par rapport à un T2-13 élevé qui avait bénéficié d’un élément de revenu non-récurrent. Cette baisse reflète également le ralentissement de l’activité en Asie lié à la cession des activités dont la finalisation devrait intervenir au T4-14. A 116 milliards d’euros à fin juin, les actifs sous gestion progressent pour le quatrième trimestre consécutif, avec une hausse de 2,2 milliards d’euros sur le trimestre, tirée par les implantations européennes où l’activité client a été soutenue avec une collecte nette de +1,1 milliard d’euros, en particulier en France.Lyxor enregistre une hausse des actifs sous gestion à 86 milliards d’euros, soit +2,2 milliards d’euros sur le trimestre dont +1,7 milliard d’euros d’effet performance et +0,5 milliard d’euros d’effet change positif. La collecte nette du trimestre a été soutenue par la bonne performance des ETF.Les revenus de Lyxor sont en forte hausse (+33,4%) à 50 millions d’euros au T2-14, impliquant une amélioration significative de la marge brute de Lyxor quiatteint 24,3 points de base contre 21,6 points de base au T2-13.Le résultat net part du Groupe s’élève à 1.030 millions d’euros au deuxième trimestre, et à 1.345 millions d’euros au titre du premier semestre 2014. En 2013, le résultat du T2 avait été de 955 millions d’euros, celui du S1 de 1.319 millions d’euros.
01/08/2014

BNP Paribas remet à plat ses contrôles internes

Selon L’Agefi, la sanction record de BNP Paribas aux Etats-Unis oblige la banque à réorganiser ses contrôles, en particulier ses fonctions conformité et juridique. L’accord avec les Etats-Unis impose à BNP Paribas un plan de «remédiation» qui prévoit le traitement et le contrôle, à New York, de la totalité des flux en dollars du groupe. Le groupe installera aussi sur place un département de «sécurité financière» d’une cinquantaine de personnes. Au niveau mondial, BNP Paribas prépare une «intégration verticale» de ses équipes de conformité et juridiques, sur le modèle en vigueur dans les risques et à l’inspection générale. BNP Paribas crée aussi un «comité groupe de supervision et de contrôle» bimensuel et présidé par Jean-Laurent Bonnafé et un «comité éthique groupe» qui comptera des personnalités extérieures. Fin septembre, après le départ du DG délégué Georges Chodron de Courcel, le patron des risques Michel Konczaty deviendra DG adjoint, sans portefeuille dédié contrairement à Alain Papiasse (BFI) et Jacques d’Estais (investment solutions, personal finance). L’inspecteur général Eric Martin remplacera à la conformité Jean Clamon, qui prend sa retraite.
01/08/2014

Collecte nette record pour la gestion d'actifs de Natixis

L’activité gestion d’actifs au sein du pôle Epargne de Natixis a enregistré au premier semestre une collecte nette record de 17,1 milliards d’euros (8,4 milliards sur le deuxième trimestre), dont 10 milliards en provenance de la plateforme retail US. Les encours sous gestion aux Etats-Unis augmentent de 18% comparé à juin 2013 et s’élèvent à 334 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en Europe à fin juin 2014, indique la banque dans un communiqué. Au total, les encours de la gestion d’actifs s’établissent à 680 milliards d’euros au 30 juin 2014, contre 653 milliards au 31 mars 2014, soit une hausse de 8,4 milliards liée à la collecte nette, de 2 milliards liée à l’effet change et de 16,2 milliards lié aux effets marché. Au 30 juin 2013, les encours sous gestion atteignaient 603 milliards d’euros.Dans la Banque Privée, la collecte nette est multipliée par deux au premier semestre comparé au semestre équivalent en 2013, à 900 millions d’euros, contribuant à la hausse des encours sous gestion qui atteignent 24 milliards à fin juin.
01/08/2014

Groupama publie des chiffres semestriels en ligne avec son plan de marche

Groupama a publié un résultat net de 140 millions d’euros au premier semestre 2014, en recul comparé au premier semestre de l’an dernier (187 millions d’euros). En revanche le résultat opérationnel du groupe progresse fortement sur un an, il atteint 100 millions d’euros au premier semestre contre 26 millions sur les 6 premiers mois de 2013.L’assurance de la personne représente 3,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires au 30 juin 2014, en baisse de 0,7%. Cette évolution «résulte de la baisse pilotée de l’activité d’épargne et retraite en euros et de la croissance de la collecte des produits en UC ainsi que de celle de la santé individuelle», explique le groupe dans son rapport semestriel.En France, le chiffre d’affaires en UC en épargne/retraite individuelle est en forte progression (+21,1%). De ce fait, après prise en compte des arbitrages (euros vers UC), des transferts Fourgous et de la collecte du 1er semestre 2014, la part des encours UC en épargne individuelle est portée à 16,2% contre 13,3% au 31 décembre 2013.
01/08/2014

S&P consulte sur les titres russes de ses indices

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a lancé hier et jusqu’au 15 août une consultation afin de déterminer les attentes de la communauté financière quant au sort des titres russes faisant partie de ses indices, cela dans le sillage des sanctions dévoilées par l’Union européenne et les Etats-Unis envers la Russie.
01/08/2014

Schroders évoque une correction boursière

Le directeur général du gestionnaire d’actifs britannique, Michael Dobson, a indiqué qu’un «calme étrange» régnait sur les marchés, qui pourraient bien subir une nette prise de bénéfices. Schroders a déçu hier (le titre abandonnant 4,4% à Londres) en publiant pourtant une collecte nette de 4,8 milliards de livres au premier semestre. Ses actifs sous gestion ont progressé de 15% sur la période à un plus haut historique de 271,5 milliards. Le bénéfice imposable a progressé de 5,5% à 233,9 millions.
01/08/2014

L’Autorité de la concurrence s’adresse à Ubifrance

Le gendarme de la concurrence rappelle que les subventions allouées à Ubifrance doivent être exclusivement affectées aux activités de service public pour ne pas fausser le libre jeu de la concurrence. L’Autorité recommande la mise en place d’une comptabilité analytique propre à chaque activité, et propose que des mesures soient prises pour que le partenariat entre Bpifrance et Ubifrance ne se fasse pas au détriment des acteurs privés sur le marché.
31/07/2014

DeAWM launches an ETF based on MSCI World

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has launched a new physical replication ETF in its db X-trackers Core range. The ETF, listed in London, replicates the performance of the MSCI World index, which covers the largest equity markets, a statement says. It charges 0.19%. A listing on the Frankfurt stock exchange is planned in August.
31/07/2014

Gottex: FINMA authorises merger with EIM Group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Gottex Fund Mangement (GFM) has received clearance from the Financial Markets Surveillance Authority (FINMA) to acquire the EIM Group. The operation was announced in December last year, but was still subject to regulatory clearance. The transaction will be finalised in August. The group born of the merger will have a total of USD8.5bn in assets under management, and will be a leader in the area of management of alternative funds. According to the newspaper Romandie, the group is expected to concentrate on the distribution of alternative investment solutions, muti-asset, products for institutional investors focused on Asia, family offices, and retail clients. The investment team will take on 16 employees, for a total of 51. Operational management will remain in the hands of the CEO of Gottex, Joachim Gottschalk.
31/07/2014

Defection from Oaktree Capital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Agefi reports that, according to a letter from the chairman of the asset management firm Oaktree Capital to its clients, cited by Bloomberg, the firm has accepted the resignation of Bill Sacher, who for 13 years was a manager of its mezzanine debt fund, due to strategic differences.
31/07/2014

Franklin Templeton's AUM boosted by market effects

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Franklin Templeton, which yesteday published its results for the quarter ended on 30 June, has announced a very slight decline in its operating profits, to 36.9%, commpared with 37.5% in the previous quarter, and 37.0% in the same period of last year. However, net profits have increased to USD578.9m, compared with USD561.0m in first quarter 2014, and USD552.3m in second quarter 2013. As announced (see Newsmanagers of 15 July), Franklin Templeton had assets of USD920.5bn as of 30 June 2014, up by USD33.6bn, or 4%, compared with USD886.9bn as of the end of March, and up by USD105.5bn, or 13%, compared with USD815.0bn as of the end of June 2013. The increase of assets in the quarter (+USD33.6bn) is largely due to positive market effects of USD31.9bn, Franklin Templeton said in a statement. In the past 12 months, the increase in assets (+USD105.5bn) remains largely due to a positive market effect of USD116.9bn, verly slightly offset by a net outflow of USD7.2bn in the period.
31/07/2014

Slight increase in Carlyle's AUM over the second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US investment firm Carlyle Group, which yesterday published its quarterly results, has announced an increase of 2% in its assets under management in second quarter, and a 12% increase year on year. As of 30 June, the firm had assets of USD202.7bn, compared with USD198.9bn as of 31 March, and USD188.8bn as of 31 December 2013. Economic net income (ENI) at Carlyle group totalled USD318m in second quarter, very slightly down compared with first quarter (USD322m), but up sharply compared with second quarter of last year (USD156m). Carlyle has generated global returns of 5% in second quarter. The Corporate Private Equity division has posted gains of 5% in the period, compared with 12% for the Global Market Strategies division, and 3% for the Real Assets division.
31/07/2014

AUM up at BNP's asset management unit

As of 30 June, AUM in the asset management operation at BNP Paribas totalled EUR380bn, compared with EUR375bn a year earlier, while wealth management assets totalled EUR295bn, compared with EUR272bn as of June 2013. In total, the investment solutions unit posted assets under management of EUR883bn, compared with EUR869bn a year before. In second quarter the investment solutions unit underwent net inflows of EUR1.6bn. Asset management ha outflows of 3.3bn while wealth management had inflows of 1.2bn.

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