p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Threadneedle Investments is adding to its sales teams in Italy with the recruitment of Assunta Siviero as senior sales manager, InvestmentEurope reports. Siviero will be responsible for developing the activities of the asset management firm in the retail, family office and private banking segments. Before joining Threadneedle, Siviero served as an equity analyst at Exane BNP Paribas and as a sales manager at Edmond de Rothschild.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Helmut Dörrbecker has been appointed as director of distribution dedicated to institutional clients at LBB-Invest (Landesbank Berlin Investment). He will be responsible in particular for sales of institutional funds (Spezialfonds) for retirement planning and pension funds, Das Investment reports. Dörrbecker joins LBB-Invest from Alceda Advisors, where he was responsible for sales to institutional investors.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de nommer Steven Rust au poste de responsable de ses relations avec les consultants pour l’Asie (hors Japon), rapporte Reuters. Basé à Hong Kong, l’intéressé travaillera à la gestion des relations avec les consultants dans toute la région et travaillera également en étroite collaboration avec les équipes dédiées aux consultants aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale.Steven Rust remplace Patrick O’Donnell, qui a été nommé en début d’année au sein de l’équipe de Singapour dédiée aux clients institutionnels. Steven Rust a intégré BlackRock il y a neuf ans et il travaillait précédemment auprès des consultants aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais a annoncé, ce 24 septembre, la nomination de Vicki Chi au poste de gérante de portefeuille au sein de son équipe actions Asie-Pacifique à Hong Kong. Jusque-là, l’intéressée travaillait à Rotterdam en tant qu’analyste dans l’équipe actions Marchés Emergents, spécialisée dans la région chinoise « Greater China ». Vicki Chi, qui a intégré Robeco en 2006, s’installera dans le bureau de Hong Kong à partir du 1er novembre 2014. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle travaillera en étroite collaboration avec les autres gérants de portefeuille de l’équipe dédiée à l’Asie-Pacifique « sur de nouvelles idées d’investissement dans différents pays asiatiques comme la Chine, le Japon, la Thaïlande et l’Indonésie », précise la société de gestion dans un communiqué.En parallèle, afin de remplacer Vicki Chi à Rotterdam, Yaowei Xu a rejoint l’équipe actions Marchés Emergents. Depuis 2008, elle travaillait chez Pelargos Capital BV aux Pays-Bas en tant que gérant de portefeuille senior où elle a co-géré le portefeuille d’arbitrage « long-short » axé sur les actions d’Asie Pacifique (ex-Japon). Avant cela, de 2004 à 2008, elle a officié chez ABN Amro Asset Management aux Pays-Bas d’abord comme gestionnaire de risques avant d’évoluer au poste d’analyste sur les secteurs des télécommunications et des services publics pour la stratégie Global Emerging Market Equity.

Threadneedle Investments étoffe ses équipes commerciales en Italie avec le recrutement d’Assunta Siviero au poste de «senior sales manager», rapporte InvestmentEurope. L’intéressée sera chargée du développement de l’activité de la société de gestion dans les segments «retail», family office et des banques privées. Avant de rejoindre Threadneedle, Assunta Siviero a travaillé en tant qu’analyste actions chez Exane BNP Paribas et comme «sales manager» chez Edmond de Rothschild.

Azimut Wealth Management, la division dédiée aux clients privés du groupe Azimut, a renforcé ses équipes en recrutant, au sein de son bureau de Florence, Riccardo Esclapon, un banquier privé en provenance du groupe Pictet, révèle Bluerating. L’intéressé, qui compte à son actif une longue carrière dans les domaines du conseil et de la gestion privée, a travaillé chez Monte dei Paschi di Siena, Brown Brothers Harriman à New York, Kredietbank à Bruxelles, Banca Steinhauslin, Creditanstalt ou encore Cassa di Risparmio di Firenze. Depuis 2003, il était à la tête du bureau de Pictet à Florence.

Le gestionnaire d’actifs américain Tocqueville Asset Management (Tocqueville AM) s’est associé au groupe suisse Falcon Private Bank afin de commercialiser deux de ses «mutual funds» auprès des investisseurs européens, rapporte Citywire. Les deux fonds concernés, l’un dédié aux actions américaines et l’autre aux actions internationales, sont actuellement gérés par Robert W. Kleinschmidt, directeur général et directeur des investissements de Tocqueville AM à New York. Les deux véhicules devraient être disponibles via des fonds Ucits d’ici à la fin de l’année, sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation. Pour cette raison, les noms des fonds ne peuvent pas encore être dévoilés.Par le passé, Tocqueville AM et Falcon Private Bank ont déjà collaboré ensemble, en juillet 2012 précisément, avant de commercialiser auprès des investisseurs européens le fonds «gold equity» de Tocqueville AM domicilié aux Etats-Unis.

Blackstone a procédé à plusieurs recrutements afin de renforcer son réseau international «Blackstone Advisory Partners». Ainsi, la société de capital-investissement a dévoilé, le 22 septembre, les nominations de Borja Arteaga en tant que «senior managing director» et d’Albert Fernandez en qualité de «managing director» pour le bureau de Madrid. Plus précisément, Borja Arteaga sera responsable de l’activité de conseil en restructuration et en fusions-acquisitions pour la péninsule ibérique. L’intéressé compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur du conseil en financement d’entreprises sur le marché espagnol. Il a ainsi travaillé pendant 13 ans chez Rothschild, occupant dernièrement le poste de co-responsable des opérations en Espagne. Avant cela, il a officié chez Goldman Sachs et Santander.Albert Fernandez a également travaillé chez Rothschild pendant 8 ans. Précédemment, il est passé chez McKinsey et JP Morgan.Par ailleurs, Blackstone Advirsory Partners a annoncé, ce 24 septembre, le recrutement d’un ancien banquier de Citigroup, Nick Tansley, pour prendre la responsabilité du secteur «industrie» en Europe, basé à Londres.

La société de gestion indépendante basée à Londres, Guinness Asset Management, s’apprête à lancer au Royaume-Uni une version de la stratégie Global Innovators commercialisée depuis 1998 aux Etats-Unis par son antenne locale, Guinness Atkinson, rapporte Investment Week.Comme son homologue américain, ce nouveau véhicule investira dans les sociétés innovantes en termes de technologie, de communication ou encore de management. Selon Tim Guinness, le fondateur de la société, ce nouveau fonds sera lancé dans six semaines. Il ciblera les investisseurs britanniques et sera géré par Ian Mortimer et Matthew Page. Ce duo gère déjà le fonds Guinness Global Equity Income dont l’encours s’élève à 60 millions de livres. Ian Mortimer est par ailleurs co-gérant du fonds Guinness Global Energy fund, le plus important de Guiness AM avec 207 millions de livres d’encours.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital vient de recruter Adrian Hull au poste de «fixed income product specialist», révèle FT Adviser. L’intéressé sera rattaché à David Roberts, responsable du fixed income chez Kames Capital, et travaillera avec les gérants de fonds et les équipes commerciales afin de développer l’offre obligataire au Royaume Uni et à travers l’Europe.Adrian Hull, qui compte 20 ans d’expérience sur les marchés obligataires, travaillait précédemment chez Mizuho International en qualité de «Head of sterling trades and sales». Avant cela, il officiait chez Nomura International, déjà en tant que «Head of sterling trades and sales». Il a également travaillé chez ABN Amro Bank en tant que commercial responsable des ventes pour le Royaume-Uni.

Axa Investment Managers (Axa IM) cherche à élargir sa gamme de fonds actions au Royaume-Uni, rapporte Fundweb. Rob Bailey, directeur de la distribution Axa IM au Royaume-Uni estime en effet « qu’en raison de l’anticipation d’une hausse des taux à court termes outre-manche, les fonds obligataires suscitent moins d’intérêt auprès des investisseurs qui, par conséquent, sont à la recherche de sources de revenus alternatives. »Axa IM propose actuellement, via sa division dédiée aux actions, Axa Framlington, 3 fonds actions, à savoir : le fonds Equity Income géré par George Luckraft qui affiche 143 millions de livres, Blue Chip Equity Income géré par Jamie Forbes-Wilson (84 millions de livres) et le fonds Monthly Income fund également géré par George Luckraft et qui investit à la fois en actions et en obligations. «Notre offre doit s’améliorer», déclare Rob Bailey «que ce soit sur les actions mondiales, européennes ou américaines. Si les investisseurs ne trouvent plus de rendement sur l’obligataire, ils doivent se tourner vers les actions».

Après Deutsche Asset & Wealth Management (lire NewsManagers du 24 septembre), c’est au tour de BlackRock de muscler sa force de frappe commerciale sur le terrain des ETF et de la gestion passive. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter Fergus Slinger, ancien « managing director » et spécialiste des dérivés actions de Barclays, au poste de responsable des ventes pour le Royaume-Uni pour iShares, sa filiale dédiée aux ETF, révèle Financial News. La nouvelle recrue, qui a aussi travaillé comme commercial en charge des dérivés actions chez Deutsche Bank, reprend le poste assuré précédemment par Mark Johnson, qui se concentre désormais sur la vente des produits ETF de BlackRock auprès des fonds de pension en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA).Le site d’information britannique rappelle que BlackRock avait déjà recruté Rachel Lord, en provenance de Citigroup, en tant que responsable d’iShares pour la zone EMEA en fin d’année dernière.

Schroder Property, entité du gestionnaire d’actifs britannique Schroders, a annoncé, ce 24 septembre, les recrutements de deux nouveaux analystes immobiliers, postes nouvellement créés, au sein de son équipe Global Property Securities (GPS). Ainsi, Jon Consolo, qui était jusque-là analyste des titres immobiliers («real estate securities analyst») pour l’Europe continentale chez Deutsche Bank Asset Management, rejoint le bureau de Londres de la société de gestion. L’intéressé, qui compte 10 ans d’expérience dans le secteur, sera chargé de couvrir les marchés européens.En parallèle, Ryan Bennett rejoindra l’équipe GPS le mois prochain et sera basé au bureau de New York. La recrue affiche sept ans d’expérience dans le secteur immobilier, ayant notamment couvert le marché des REIT (Real Estate Investment Trust) pour l’Amérique du Nord. Il a précédemment travaillé chez Zelman & Associates, Barclays et Lehman Brothers.Schroder Property, qui gère des fonds immobiliers depuis 1971, affiche 11,6 milliards de livres (14,5 milliards d’euros) d’actifs immobiliers bruts sous gestion à fin juin 2014.

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le lancement de LGIM Retirement Income Multi-Asset Fund, un véhicule destiné aux particuliers britanniques qui souhaitent puiser dans leur épargne retraite tout en investissant le solde dans un placement leur offrant des rendements futurs.Le fonds sera largement diversifié que ce soit en termes de classes d’actifs ou de zones géographiques. Il sera géré par l’équipe d’Asset Allocation de LGIM, elle-même dirigée par Martin Dietz, gérant principal du fonds. « La nouvelle stratégie vise un rendement équivalent à 3,5 points au dessus du taux directeur de la Banque d’Angleterre (BoE) sur un cycle de marché complet, soit entre 5 et 7ans », précise la société de gestion dans un communiqué.

Helmut Dörrbecker a été nommé directeur de la distribution dédié à la clientèle institutionnelle de LBB-Invest (Landesbank Berlin Investment). Il sera particulièrement en charge de la vente des fonds institutionnels (Spezialfonds) aux caisses de prévoyance et de pension, indique Das Investment. L’intéressé rejoint LBB-Invest en provenance d’Alceda Advisors, où il était responsable de la vente aux investisseurs institutionnels.

Mitesh Parikh, qui officiait jusque-là au poste de responsable européen pour l’activité «spot foreign-exchange trading» chez Goldman Sachs Group, a rejoint le hedge fund Balyasny Asset Management après 12 années passées au sein de la banque américaine, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier.Mitesh Parikh est nommé «macroeconomic money manager» au sein du bureau de Londres de Balyasny, une société de gestion basée à Chicago qui gère 6,25 milliards de dollars d’actifs. Il débutera ses nouvelles fonctions d’ici à la fin de l’année.

Cedrus Partners a annoncé la reprise de l’activité de conseil en épargne salariale et retraite collective développée depuis plus de 10 ans par Altedia au sein de son département Altedia Investment Consulting (AIC). Cedrus Partners est une société de conseil en investissements financiers et de courtage en assurances, créée en 2010 dont le volume d’actifs gérés est, avant l’opération AIC, d’environ 4 milliards d’euros. Cette acquisition permettra à Cedrus Partners d’occuper une position de leader sur le marché de la retraite collective. AIC, créée en 2004 par Altedia et deux associés, dont Christel Bapt, actuel président de Cedrus Partners, avait été intégrée à 100% au Groupe Altedia après le départ des associés-fondateurs pour créer Cedrus Partners en 2010. Depuis 2004, AIC a réalisé plus de 70 missions d’envergure, dont plus d’une trentaine portant sur l’assistance technique et financière pour des dispositifs de retraite collective, Perco ou régime de retraite supplémentaire à cotisations définies. Selon Christel Bapt, président de Cedrus Partners,« cette opération s’inscrit dans le sens de l’histoire puisque nous avons en nous cette culture de l’épargne collective et des investissements à long terme, et que le sujet de la retraite et de son financement est au cœur de l’actualité. Nous reprenons une activité solide qui nous place sur le marché français en leader ».

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a annoncé avoir reçu l’autorisation d’opérer en France, aux Pays-Bas et au Luxembourg en tant que gérant FIA (fonds d’investissement alternatifs) dans le cadre de la directive européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (FIA). La société de gestion est désormais autorisée à offrir des fonds d’investissement UCITS et AIFMD dans ces trois pays, ce qui lui permet d’enrichir toute sa gamme de fonds pour les investisseurs européens. «Les licences vont permettre à BNP Paribas IP de disposer d’un éventail de fonds alternatifs à ses clients institutionnels et particuliers en complément des fonds que l’entreprise propose déjà à ses clients particuliers conformément à la directive de l’Union européenne qui régit les OPCVM (UCITS)», indique un communiqué. BNP Paribas IP gère actuellement quelque 900 fonds d’investissement alternatifs. Grâce à ces licences, environ 50 fonds peuvent bénéficier d’un passeport pour leur distribution dans un plus grand nombre de pays européens, ce qui permettra aux clients institutionnels d’accéder aisément aux produits.

Swiss Life REIM (France) a livré en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) quatre résidences étudiantes pour un montant global de 33 millions d’euros. L’opération a été réalisée pour le compte d’un OPCI spécialisé dans les résidences étudiantes. Deux ensembles sont situés à Marseille. Le premier se situe à proximité de la gare Saint Charles et de l’un des principaux sites universitaires d’Aix Marseille Provence, le deuxième près de la faculté de médecine de la Timone. La résidence étudiante de Lyon est construite en plein cœur du quartier étudiant dans le 7ème arrondissement. Enfin, la quatrième résidence livrée se situe à Grenoble en face du pôle universitaire de Saint Martin d’Hères. D’autres résidences étudiantes seront livrées d’ici la fin de l’année, annonce la société de gestion.

Crédit Agricole Assurances a annoncé, ce 25 septembre, que ses deux entités UAF Patrimoine et LifeSide Patrimoine, spécialisées dans l’assurance vie patrimoniale, se rapprochent afin de créer une nouvelle plateforme unique dédiée aux professionnels indépendants du patrimoine. Baptisée UAF Life Patrimoine, ce nouvel acteur sera « positionné d’emblée parmi les leaders de ce marché », estime le bancassureur dans un communiqué.De fait, partenaires de longue date des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les deux sociétés maitrisent les rouages de ce canal de distribution. UAF Patrimoine a en effet développé depuis 2005 au sein de Predica (filiale de Crédit Agricole Assurances) une expertise assurantielle reconnue tandis que LifeSide Patrimoine, qui a rejoint Crédit Agricole Assurances en 2011, a fait preuve d’une capacité d’innovation sur ce marché.La nouvelle plateforme UAF Life Patrimoine sera opérationnelle en janvier 2015 et sera dirigée par Marie-Anne Jacquier, actuel directeur général de LifesSide Patrimoine. La nouvelle structure sera détenue à parts égales par Predica et Spirica, toutes deux filiales de Crédit Agricole Assurances.Selon L’Agefi, Alors que LifeSide Patrimoine et UAF Patrimoine ont chacune affiché en 2013 une collecte nette en assurance vie voisine de 200 millions d’euros – pour des encours en fin d’année de respectivement 1,4 et 1,2 milliard –, UAF Life Patrimoine entend bien atteindre «rapidement» une collecte annuelle de 500 millions.

LGA Investissement Associé a annoncé avoir signé un protocole avec Lazard Frères Gestion pour la gestion du fonds A7 Picking. Suite à la rotation du portefeuille le 19 septembre 2014, la stratégie A7 Picking s’est étoffée d’une ligne supplémentaire dédiée à Lazard Frères Gestion qui rejoint ainsi Camgestion, DNCA, Financière de l’Echiquier, Fidelity, Natixis et Neuflize OBC pour collaborer à la gestion du fonds avec LGA Investissement Associé. « Nous souhaitions porter à 7 le nombre de lignes au sein du portefeuille afin d’élargir l’univers d’investissement et la diversité des convictions, en cohérence avec un process qui a fait ses preuves et qui produit de très bons résultats. Pour cela, nous souhaitions collaborer avec une société de gestion complémentaire de celles déjà présentes dans le fonds, que ce soit en termes de culture, d’univers d’investissement, de taille et de gamme », déclare Joseph Alfonsi, directeur de la gestion de LGA Investissement Associé et co-gérant du fonds A7 Picking. LGA Investissement décrit la stratégie A7 Picking comme un fonds « latitude totale » qui propose un process de gestion « pluri-convictionnelle ». Concrètement, le fonds investit dans des actions ou parts d’OPCVM ou OPC de type ouvert, incluant des ETF, des fonds indiciels, investissant dans tous types d’actifs autorisés et sans restriction géographique ou sectorielle, selon Morningstar. Après avoir généré un rendement de 12,5% en 2012 et 9,8% en 2013, le fonds gagne pour l’heure 6,3% en 2014.

« L’internationalisation des sociétés de gestion est une question de survie ». C’est le message martelé par Pascal Koenig, associé responsable de l’asset management chez Deloitte, lors de la présentation de l’étude « Are you export ready ? Des sociétés de gestion françaises face aux enjeux du développement à l’international », ce mercredi à Paris. Conduite en collaboration avec BNP Paribas Securities Services et l’Association Française de la Gestion financière (AFG) auprès d’un échantillon de 13 sociétés de gestion françaises entre novembre 2013 et mars 2014, l’étude se penche sur la stratégie déployée par ces acteurs, disposant d’encours gérés situés entre 80 millions et 22 milliards d’euros, ainsi que sur les axes d’amélioration potentiels lors de la conquête de nouveaux marchés. Le constat de Pascal Koenig est largement partagé par les acteurs participant à l’étude, qui sont 69 % à estimer que la distribution de leurs produits à l’international est une nécessité, et une réelle opportunité, alors que le marché français de la gestion collective depuis plusieurs années est particulièrement atone. Le premier marché visé est l’Europe, avec une concentration sur la gestion de fortune et les institutionnels. La première classe d’actifs mise en avant par les sondés est la classe actions, notamment à travers les fonds « flagship ». Deloitte estime que les sociétés françaises devraient valoriser leur marque et ne pas uniquement se concentrer sur une communication portant sur ces gros fonds phare. « L’enjeu est énorme, il s’agit de se différencier sur un marché européen où coexistent 55.142 fonds ! », insiste Pascal Koenig. Les sociétés de gestion françaises abordent-elle de manière efficace leur internationalisation ? Lorsque la décision de se lancer sur un marché international est prise par une société de gestion, l’étude de Deloitte constate que les acteurs français n’ont pas d’approche «industrielle» et semblent encore assez mal préparées à l’internationalisation de leur développement. Elles passent très rapidement à l’étape « lancement », suite à une opportunité saisie sur le nouveau marché, en négligeant quelque peu l’approche préparatoire d’analyse des enjeux marchés/clients/produits. « Les sociétés sont alors très rapidement confrontées à des problématiques liées à la compréhension de spécificités locales concernant le type de produits, la fiscalité ou la réglementation », constate Pascal Koenig. Seuls 8 % des sociétés interrogées ont par exemple conduit une analyse du positionnement de leurs produits sur le marché cible. Par ailleurs, si 38 % des sondés sont aujourd’hui présent à l’international via des succursales (61 % si l’on inclut des partenariats et le recours au TPM, les Third Party Marketer), seuls 23 % considèrent que pour commercialiser les produits à l’international, une présence commerciale locale est indispensable. Pour vendre leur expertise à l’étranger, les acteurs français manquent d’une « stratégie marketing » clairement définie, qui aurait pour ambition de structurer la démarche (choix des messages, des supports, de la fréquence de publication., etc), constate l’étude. Les campagnes digitales ne sont utilisées que par 15 % des sociétés interrogées, et le parcours client n’est pas cité. « Et le service client est clairement absent des messages de communication », note Pascal Koenig. En résumé, il existe aujourd’hui encore une « dichotomie entre les axes de communication et les objectifs poursuivis par les gestionnaires français candidats au développement international », souligne Deloitte.

Le gouvernement britannique a confirmé vouloir étendre aux marchés des changes, des matières premières et à d’autres indices de référence les sanctions pénales adoptées pour réguler le Libor après le scandale de la manipulation de ce taux interbancaire. «L’intégrité de la City est importante pour l'économie britannique. Il est vital de s’assurer que les taux clefs pour les marchés financiers soient solides et que quiconque cherche à les manipuler soit soumis à toute la force de la loi», a expliqué Andrea Leadsom, secrétaire économique au Trésor. Sept indices majeurs sont concernés: les Sterling Overnight Index Average et Repurchase Overnight Index Average, le fixing WM/Reuters du marchés des changes, l’ISDAFix (indice de référence des contrats d'échanges ou swap de taux d’intérêts), le fixing londonien de l’or et de l’argent et enfin les contrats à terme ICE Brent pour le marché du pétrole.

La régulation RDR n'a pas entraîné la disparition de nombreux conseillers. En revanche, certains clients, notamment modestes, sont délaissés

Le réformateur Zhou Xiaochuan pourrait être remplacé par le gouverneur de la province du Shandong

La réforme britannique sur les commissions versées aux conseillers en investissements financiers a été plutôt bien vécue par l’industrie financière outre-Manche selon une étude publiée hier. Certains particuliers sont cependant délaissés par les banques et les conseillers.

Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a beau tout faire, seule, la politique monétaire ne suffira pas à relancer l'inflation

Le premier ministre s'alarme des risques sur l'économie que peut avoir la dépréciation du yen de 7,3% contre dollar depuis début juillet

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Le commissaire de la CFTC Christopher Giancarlo redoute les conséquences des divergences de réglementations sur les produits dérivés