Une semaine après l’annonce de la nomination de Tidjane Thiam à la tête de Credit Suisse, les spéculations vont bon train à propos de la stratégie su groupe bancaire à venir et la place de différentes unités, notamment la banque d’affaires. Selon Le Temps, Andreas Venditti, analyste chez Vontobel, y anticipe «certains changements et une transformation plus forte» de l’unité. Dans ce processus de transformation, l’attitude des fonds d’investissement qatari et saoudien – le Qatar Investment Authority et Olayan, qui détiennent près de 12% des actions de Credit Suisse – sera décisive. «Le fonds souverain du Qatar a, jusqu’ici, toujours montré son attachement à la banque d’affaires», rappelle l’analyste. Gérant du fonds Jupiter Financial Opportunities à Londres, Guy de Blonay souligne dans le Temps que le fonds qatari soutiendrait certainement un positionnement plus axé vers la gestion de fortune. Il s’attend à ce qu’une «partie du capital de la banque d’affaires soit réallouée à la banque privée en Asie».

Le plus gros fonds de Brevan Howard Asset Management a progressé cette année de 3,6% après avoir subi sa première perte en 2014, selon une personne proche de la société, rapporte l’agence Bloomberg. Le Brevan Howard Master Fund, qui joue sur les tendances macro-économiques, a progressé sur la période courant du début de l’année jusqu’au 6 mars malgré un recul de 0,6% le mois dernier. Les hedge funds macro ont progressé en moyenne de 2,8% sur les deux premiers mois de l’année, selon les données de Hedge Fund Research. Le Master Fund, dont les actifs sous gestion constituent la plus grande partie de l’encours total de Brevan Howard, soit quelque 27 milliards de dollars, a pour la première fois en 2014, enregistré un recul de 0,8%, après des gains de 12% en 2011, 3,9% en 2012 et 2,7% en 2013.

Newton Investment Management (Newton IM), filiale du groupe BNY Mellon, a annoncé la nomination de Henrietta Jowitt et Susan Noble en qualité d’administratrices indépendantes non-exécutives au sein de son conseil d’administration. Les deux intéressées sont les premières administratrices indépendantes nommées par la société de gestion. Elles rejoignent un conseil d’administration composé de sept administrateurs exécutifs et de deux administrateurs de BNY Mellon. Susan Noble, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a occupé des fonctions clés chez Robert Fleming Asset Management et Goldman Sachs Asset Management. Elle est actuellement administratrice non-exécutive de British Empire Securities and General Trust et d’Alliance Trust.Pour sa part, Henrietta Jowitt a occupé plusieurs postes de responsable marketing senior dans l’industrie des services financiers, ayant notamment travaillé chez Advent International Corporation et Schroders. Plus récemment, elle a fondé Rotation Point Limited, une société de conseil en stratégie. Ces deux nominations interviennent après celle de James Wylie au conseil d’administration de Newton en qualité de responsable de l’Amérique du Nord en mai 2014.

BlackRock participe aussi à la guerre des prix dans le monde des ETF. Selon le Financial Times, le gestionnaire américain a décidé de passer de 0,4 % par an à 0,07 % les frais de gestion du iShares FTSE 100 Ucits ETF. Il s’agit du premier ETF à avoir été coté sur le London Stock Exchange il y a 15 ans, selon le quotidien économique britannique.

Le gestionnaire d’actifs Matthews Asia a annoncé le recrutement de Derek Chow au poste de responsable de la distribution auprès des intermédiaires américains. Basé à San Francisco, en Californie, il sera chargé de diriger l’activité dédiée aux intermédiaires américains, à savoir les family offices, les «broker dealer» et les clients de banque privée. Il sera rattaché à Frank Wheeler, responsable mondial de la distribution et du marketing chez Matthews Asia.Précédemment, Derek Chow a passé trois ans au poste de vice-président senior et de responsable du développement chez Voya Investment Management (anciennement ING Investment Management aux Etats-Unis). Avant cela, il était responsable de la distribution retail aux Etats-Unis pour FAF Advisors / First American Funds.Spécialiste des investissements sur les marchés asiatiques, Matthews Asia affiche 27,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 janvier 2015.

Albert Nicholas sait bien que des universitaires renommés affirment que les sélectionneurs de valeurs ne peuvent pas battre leur indice sur le long terme. Il a de bonnes raisons de ne pas être d’accord, bien qu’il n’ait pas de Ph.D., selon le numéro d’avril du magazine Bloomberg Markets. En effet, le Nicholas Fund, qu’il gère depuis 1969, a dépassé l’indice Standard & Poor’s 500 de 2 points de pourcentage en moyenne par an ces 40 dernières années et l’a battu chaque année depuis 2008. Ainsi, un investissement de 10.000 dollars dans le fonds en septembre 1974 valait environ 2 millions de dollars en septembre 2014. Cela place le Nicholas Fund en tête de la catégorie diversifiée actions US du classement annuel des fonds de Bloomberg Markets. La société d’Albert Nicholas gère six fonds et un total de 5 milliards de dollars d’actifs. « Nous avons deux principes », indique le gérant : « le premier est : ne perdons pas d’argent. Le second est n’oublions pas le principe numéro un ».

Selon Bloomberg, Blackstone a pris une participation dans le hedge fund Solus Alternative Asset Management. Cet investissement permet aux fondateurs du fonds spécialisé dans les stratégies «event driven» de céder leurs parts et de préparer graduellement leur futur départ. Blackstone a levé plus de 3 milliards dollars afin de prendre des participations de 15 % à 25 % dans des hedge funds dont les fondateurs prévoient de céder leurs parts, note Bloomberg. L’investissement dans le capital de Solus Alternative AM est le deuxième de ce type.

Ledgex Systems lance une solution de gestion de la relation client (CRM) spécialement adaptée aux besoins des hedge funds, des fonds de dotation et des fondations, des fonds de fonds, des fonds de pension et des family offices. Ledgex CRM assure, sans coûts ni effectifs supplémentaires, une gestion exhaustive de la relation client, avec des services améliorés notamment en termes de reporting, et devrait permettre de fidéliser la clientèle tout an favorisant une croissance des actifs, explique la société.

Alors que la banque privée de Credit Suisse en France est devenue une succursale du groupe au Luxembourg depuis le 1er janvier, son dirigeant réfute l’idée d’y voir un signe de repli. « Nous ne sommes pas en train de réduire la voilure en France, bien au contraire, déclare Pierre Fleuriot, le président de Credit Suisse en France, Belgique et Luxembourg, dans un entretien au quotidien Les Echos. Nous y recrutons des banquiers privés depuis plusieurs mois et nos actifs sous gestion ont crû de plus de 10 % sur un an, hors éléments exceptionnels. » Pour Pierre Fleuriot, ce rattachement vise à promouvoir l’accès de la gamme luxembourgeoise auprès des clients français, en particulier les fonds dédiés créés sur mesure, les fonds de gestion alternative et de private equity. De fait, depuis 2013, Credit Suisse, très centré sur la banque d’investissement, a l’ambition de se renforcer sur la gestion de fortune à l’instar d’UBS. En Europe, le groupe concentre ainsi ses efforts sur les plus grands patrimoines et optimise ses ressources, selon le quotidien économique. En France, Pierre Fleuriot indique que la priorité est donnée aux fortunes de plus d’un million d’euros. « Le modèle de banque intégrée que nous proposons à nos clients, dit-il, est particulièrement adapté aux besoins des clients fortunés (HNWI) ou très fortunés (UHNWI) », avance-t-il.

Au sein de Goldman Sachs Group, la division « Investment Management » constitue la plus petite unité. Mais le groupe bancaire américain continue à vouloir faire grandir cette activité, qui pèse 1.000 milliards de dollars, afin de rattraper la concurrence.Timothy O’Neill et Eric Lane, co-responsables de la gestion d’actifs, voient un potentiel de croissance important pour cette activité. Ils anticipent que la croissance de Goldman Sachs Asset Management, dont les clients sont de gros institutionnels, devrait se situer au-delà des 10 % par an, selon Bloomberg. La gestion privée, dédiée aux clients fortunés, devrait croître à un rythme encore plus soutenu, estiment-ils. La croissance devrait être soutenue par un intérêt grandissant pour les produits alternatifs et une plus importante externalisation de la gestion de portefeuille de la part de fonds de pension et sociétés d’assurance.

One Oak Capital Management a lancé un hedge fund, le Alpha Opportunities Fund, qui emploie une stratégie long-short relative value sur le crédit et cherche à exploiter des opportunités à court terme sur le marché des obligations d’entreprise investment grade, rapporte Hedge Week. Le produit est destiné aux investisseurs institutionnels, aux individus fortunés et aux family offices.

Le président du fonds de pension japonais GPIF (Government Pension Investment Fund), Takahiro Mitani a consenti à rester à la tête de l’institution alors qu’il envisageait initialement de partir à la fin du mois de mars, rapporte Bloomberg. L’intéressé, âgé de 66 ans, a en effet accepté la proposition du ministre japonais de la santé et du travail, Yasuhisa Shiozaki, de rester aux commandes du fonds de pension japonais jusqu’à la nomination d’un successeur permanent, alors même que son mandat de 5 ans s’achève dans quelques semaines. «Il sera irresponsable pour moi de partir maintenant alors qu’aucun successeur n’a encore été trouvé, a déclaré Takahiro Mitano à l’agence de presse. J’espère qu’ils trouveront quelqu’un très bientôt afin que je puisse partir. J’ai occupé cette fonction pendant 5 ans et c’est un poste à forte pression. Je pense qu’il est préférable d’avoir quelqu’un de plus jeune pour prendre la relève.»

Plus de 40% des organisations caritatives britanniques se disent préoccupées par l'évolution de leurs performances au cours des douze prochains mois, ce qui les incite à se concentrer sur les problématiques de risque dans la gestion de leur portefeuille, selon une étude réalisée par Heartwood Investment Management auprès d’institutions affichant en moyenne 28 millions de livres d’actifs investissables. Deux tiers de ces organisations (62%) indiquent d’ailleurs que le risque est la composante la plus pertinente lorsqu’il s’agit de gérer un portefeuille d’investissement, tandis que 31% évoquent le rendement. Du côté des objectifs de performance, plus des deux tiers des organisations visent l’inflation en plus du rendement pour leurs investissements, 38% évoquant une combinaison de plusieurs indices de marché. Les trois quarts d’entre elles utilisent un indice de référence basé sur les marchés pour étalonner la performance de leurs investissements, alors que 44% d’entre elles indiquent utiliser un indice non contraint. Malgré les incertitudes économiques, plus de 80% des organisations indiquent qu’elles restent investies en actions, 56% d’entre elles s’exposant ensuite à l’obligataire et à l’immobilier.

Cinq mois après le départ de son gérant star Francisco Garcia Paramés, la société de gestion espagnole Bestinver a enfin réussi à freiner les retraits de ses fonds et, mieux, à susciter de nouveau l’attention des investisseurs en mettant en avant les performances de ses produits, rapporte le site espagnol Cinco Dias. De fait, son produit phare, Bestifond, a dégagé un rendement de 18,78 % depuis le début de l’année tandis que son fonds Bestinver International a réalisé une performance de 19,53% depuis le 1er janvier 2015. «Notre engagement est d’obtenir les meilleurs rendements à long terme, a déclaré à Cinco Dias Beltran de la Lastra, le nouveau directeur des investissements de Bestinver. Avec notre gestion ‘value investing’ nous cherchons les meilleurs résultats pour les investisseurs de nos fonds.»Le site d’information espagnol rappelle que le départ de Francisco Garcia Paramés en septembre 2014 a eu des effets néfastes sur la société de gestion, matérialisés par une décollecte nette supérieure à 2,5 milliards d’euros. Depuis, le rythme des sorties s’est considérablement ralenti, avec seulement 4,2 millions d’euros de retraits nets enregistré en février. Et le mois de mars pourrait être le premier au cours duquel Bestinver recommencerait à réaliser des souscriptions nettes positives. «L’évolution des flux est totalement positive et nous pouvons dire qu’elle est stabilisée, a ainsi annoncé Beltran de la Lastra. Ce qui est important maintenant est de recommencer à transmettre aux investisseurs notre proposition de valeur.»

Alfred Berg, société de gestion nordique du groupe BNP Paribas, recrute un nouveau gérant de portefeuilles senior pour les marchés d’Europe de l’Est et la Russie, rapporte le site suédois Realtid.se. Mats Wandrell était précédemment gérant de portefeuilles pour l’Europe émergente chez Ålandsbanken. En juin de l’année dernière, quatre collaborateurs d’Alfred Berg ont fait le trajet inverse et sont allés travailler pour Ålandsbanken : Stefan Gothenby, Albert Haeggström, Eric Berglund et Fredric Andersén.

La société de gestion britannique Schroders, qui fête cette année ses 20 ans de présence en Italie, a dépassé les 18 milliards d’euros d’encours dans la Péninsule, rapporte Bluerating. Fin 2013, la structure y gérait 13,5 milliards d’euros. Pour la seule gestion d’actifs, Schroders Italia a enregistré en 2014 une croissance de 36 % et des souscriptions nettes de 3,86 milliards d’euros. « 2014 a été une année record pour le groupe Schroders, avec un encours sous gestion total qui a atteint 386,6 milliards d’euros et un bénéfice par action en hausse de 17 %. Quant à la présence en Italie, nous sommes particulièrement fiers d’avoir franchi la barre symbolique des 20 ans avec la meilleure collecte nette dans la gestion d’actifs jamais enregistrée par l’équipe italienne », a déclaré Massimo Tosato, executive vice chairman de Schroders, qui était à Milan pour la soirée des 20 ans. Il a ajouté : « l’an dernier, l’Italie s’est aussi illustrée comme le pays le plus rentable en Europe continentale ».

Banca Monte dei Paschi di Siena renforce son réseau de banquiers privés avec deux arrivées pour la région Sud, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Anna Magnani et d’Antonio Martello, qui viennent de Banca Popolare di Bari et seront basés à Naples. Le réseau banque privée du Sud, dirigé par Luigi Rubino, compte 10 centres de banque privée et un centre « private top » et comprend 65 banquiers privés et cinq spécialistes du conseil.

Allianz Global Investors a annoncé la nomination d’Arnaud Lerond en qualité de gérant principal du fonds ABS Cofonds & Dynamic Fixed Income à compter du 15 mars. Il remplace dans cette fonction Christian Tropp qui reste dans l'équipe et prend la fonction de deputy fund manager.

Allianz Global Investors GmbH a changé de gérant pour ses fonds ABS-Cofonds et Dynamic Fixed Income. Depuis le 15 mars, c’est Arnaud Lerond qui a été désigné gérant principal pour ces deux produits. Il remplace Christian Tropp, qui demeure au sein de l'équipe de gestion en tant que gérant adjoint, selon Fondsweb.

Assenagon Asset Management va ouvrir un nouveau bureau à Francfort. La société de gestion allemande y basera son équipe de gestion de portefeuille multi classe d’actifs, créée au mois de février. L’activité y sera pilotée et dirigée par Thomas Romig et Thomas Handte, deux anciens d’Union Investment. Le nouveau bureau ouvrira en avril. Il s’agira du quatrième bureau du gestionnaire, après ceux de Munich, Luxembourg et Zurich, précise un communiqué. Fondée en 2007, Assenagon Asset Management gère aujourd’hui plus de 14 milliards d’euros. Avec l’ouverture du bureau de Francfort, ses équipes totaliseront 70 personnes déstinées à une clientèle d’institutionnels et de family offices.

Celui que la presse surnomme Mister Dax, Dirk Müller, connu pour être le plus célèbre courtier en actions d’Allemagne, lance un fonds actions en collaboration avec M.M. Warburg et Focam Ag, rapporte Investment Europe. Son fonds investira dans des actions européennes et américaines selon une approche value. M.M. Warburg Invest sera en charge de la gestion à proprement parler. Elle devrait selon Investment Europe s’inspirer des méthodes de Warren Buffet et Benjamin Graham pour l’analyse des valeurs. Accessible à partir de 500 euros, le fonds s’adresse en priorité au marché retail allemand.

JPM Asset Management a choisi de fusionner un fonds market neutral dans son fonds Europe Equity Absolute Alpha, récemment fermé aux nouveaux souscripteurs, a appris Citywire. Le JPM Highbridge Statistical Market Neutral sera absorbé le 28 avril. Le fonds était voué à devenir non viable en raison de récents rachats et ne semblait pas être susceptible d’attirer de nouvelles souscriptions.

169 opérations de croissance externe ont été recensées au cours du second semestre 2014, contre 124 au premier semestre de cette même année, selon les résultats de l'étude European Buy & Build Monitor publiée ce 19 mars par Silverfleet Capital en partenariat avec mergermarket. Cette étude est consacrée aux opérations de croissance externe menées par les sociétés européennes adossées à des fonds de capital investissement. Le chiffre de 124 ultérieurement est porté à 158 suite à la prise en compte plus tardive d’opérations de Buy & Build de plus petite taille traditionnellement rendues publiques après la date de publication de l’étude. À titre de comparaison, 153 opérations avaient été recensées au cours du second semestre 2013. «Nous anticipons également que le nombre de transactions enregistrées au second semestre 2014 sera ajusté à la hausse dans notre prochain baromètre», précise les auteurs de l'étude. Le nombre important d’opérations de croissance externe du second semestre 2014 s’explique essentiellement par un troisième trimestre très dynamique, trimestre qui a été le troisième plus actif depuis 2008. Si l’on ajoute à cela les données du quatrième trimestre de l’année écoulée, qui devrait par ailleurs être également révisées à la hausse, on peut déjà en conclure que l’activité Buy & Build a été particulièrement soutenue au second semestre 2014.La valeur moyenne des opérations de croissance externe enregistrées au cours du second semestre 2014 s’établit à 44 millions de livres (61 millions d’euros), et ce sur la base des 35 opérations dont les valeurs ont été rendues publiques durant la période. Ce chiffre est toutefois inférieur à la moyenne de 90 millions de livres (125 millions d’euros), revue à la hausse, pour les 24 opérations comptabilisées lors du premier semestre 2014, ainsi qu’à celle de 81 millions de livres (113 million d’euros) correspondant aux 26 opérations du second semestre 2013 pour lesquelles les valeurs ont été effectivement communiquées. L’opération la plus significative annoncée au cours du second semestre 2014 est l’acquisition pour 200 millions de livres (278 millions d’euros) de Murco Petroleum par Motor Fuel Group, deux entreprises britanniques. L’acquisition pour 236 millions d’euros de Gas Energía Distribución de Murcia par Redexis, deux sociétés espagnoles, mérite également d’être soulignée, tout comme celle d’Intergenia (société basée en Allemagne) par Host Europe pour 210 millions d’euros. À noter que la société Motor Fuel Group est une participation de Patron Capital, que Redexis est détenue par Goldman Sachs Infrastructure Partners, et que Host Europe est soutenue par Cinven.

Le recours à l’emprunt des collectivités locales françaises devrait rester stable cette année autour de 18 milliards d’euros du fait notamment d’une baisse de leurs investissements qui compenserait la diminution programmée des dotations de l’Etat, estime Standard & Poor’s. Dans une étude publiée mercredi, l’agence de notation anticipe ensuite une hausse à 20 milliards d’euros pour 2016 qui proviendrait pour l’essentiel du bloc communal (municipalités et intercommunalités). Avec des tombées annuelles d’emprunts qui devraient rester relativement stables autour de 13 à 14 milliards d’euros sur la période, l’encours de dettes des collectivités continuerait sa progression graduelle pour s’inscrire à 152-153 milliards en 2016. Il représenterait alors 78% de leurs recettes de fonctionnement, contre 73% fin 2014, un niveau qui, par comparaison internationale, «resterait modéré», indique S&P.

La banque centrale du Danemark, qui a abaissé récemment ses taux en territoire négatif après les mesures prises par la banque nationale suisse et la BCE, a décidé d’augmenter le montant que les banques du pays sont autorisées à détenir dans leurs comptes courants de 37 milliards à 145 milliards de couronnes danoises. Les dépôts ont ainsi atteint 356 milliards de couronnes en début de mois, alors qu’ils n’étaient que de 100 milliards il y a un an, a indiqué l’autorité dont l’objectif est de maintenir le peg avec l’euro.

Les encours de CPR Asset Management ont augmenté de 12% en 2013 par rapport à 2014, à plus de 28 milliards d’euros, un plus haut historique selon le gérant. La collecte nette s’élève à 2 milliards d’euros sur l’année. Les classes d’actifs moyen long terme ont collecté plus de 3 milliards d’euros (1,7 milliard sur les actions, 900 millions sur les taux et 400 millions sur les diversifiés) tandis que la gestion monétaire a essuyé une décollecte de 1 milliard.

La progression moins rapide des salaires au Royaume-Uni et les inquiétudes sur la trajectoire de l'inflation font chuter la devise.

Dans son dernier budget avant les élections générales, le chancelier de l’Echiquier a annoncé une hausse significative de la taxe bancaire.

Selon la Banque des réglements internationaux, 2.400 milliards de dollars de titres de dette souveraine se négociaient à des rendements négatifs fin février.

La banque centrale a décidé hier à l'issue d'une réunion non prévue de baisser son taux repo à -0,25% et d'augmenter ses rachats de titres.