Le gestionnaire d’actifs espagnol Allianz Popular Asset Management vient de lancer son premier fonds d’investissement socialement responsable, baptisé Eurovalor Compromiso ISR, résultat de la transformation du fonds Eurovalor Rentabilidad Global, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce premier véhicule ISR est un fonds de fonds adoptant une philosophie de performance absolue. Son exposition aux obligations est fixée au minimum à 65% tandis que son exposition maximale aux actions ne pourra pas dépasser 35%. Ce fonds investira plus de 50% de ses encours dans des fonds externes appliquant des critères d’investissement socialement responsable (facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise). En outre, dans le cadre de son investissement direct, il ciblera des valeurs d’émetteurs inclus dans l’indice FTSE4Good Ibex et des dettes publiques de pays les mieux notés par l’indice de développement humain de l’Organisation des Nations Unies (ONU).

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a recruté Kent Chen en qualité de «managing director» et patron de son activité de private equity pour l’Asie-Pacifique. A ce poste nouvellement créé, basé à Hong Kong, l’intéressé sera chargé de conseiller les clients locaux et de piloter les efforts de la société dans la région en investissant dans le capital investissement à travers un vaste spectre de stratégies.Kent Chen rejoint Neuberger Berman en provenance de la Hong Kong Monetary Authority (HKMA) après une carrière de 17 années en tant que banquier central, ayant occupé différents postes à responsabilité. Il a notamment été «Deputy Chief Representative» de la HKMA à New York et conseiller auprès du directeur général pour la Chine au Fonds Monétaire International (FMI) à Washington. Depuis 2008, il a activement participé à la mise en place du programme de capital-investissement de la HKMA. Avant de rejoindre la HKMA en 1998, Kent Chen avait officié en tant que responsable de la recherche sur la Chine chez Daiwa Securities à Hong Kong, couvrant à ce titre les marchés boursiers chinois.

Pour financer d’autres achats d’immeubles et des investissements en cours dans des projets de construction, le groupe Raffeien a prévu une augmentation de capital au mois de juin 2015 pour le fonds Raiffeisen Futura Immo. Cette augmentation avec droit de souscription approche les 50 millions de francs suisses.Le véhicule Raiffeisen Futura Immo est un fonds immobilier suisse durable, créé en mars 2014 et ouvert au public. Le fonds investit dans toute la Suisse dans des immeubles existants et des projets de construction ou de rénovation durables, ainsi que dans des terrains. Il détient les immobiliers en «propriété foncière directe»,l’accent étant mis sur les immeubles d’habitation (au moins 60%), indique un communiquéLors du premier exercice 2014/15, le portefeuille était composé de trois immeubles durables (deux immeubles existants et un projet de construction). Les conditions définitives de l’augmentation de capital prévue seront communiquées fin mai 2015.

L’ALFI (Association of the Luxembourg Fund Industry) a publié de nouvelles directives techniques concernant les véhicules d’investissement des infrastructures au Luxembourg. Publié à l’occasion du séminaire dédié aux fonds d’infrastructure de l’ALFI, qui s’est tenu au Grand-Duché en milieu de semaine, le document (voir document ci-joint) fournit des informations générales sur les aspects juridiques et fiscaux des véhicules d’investissement en question réglementées et non réglementées, domiciliées au Grand-Duché."Le choix et la structure d’un véhicule d’investissement d’infrastructure dépendent du type de capitaux levés, des investisseurs ciblés, du type d’investissements à réaliser et des considérations fiscales spécifiques. Le cadre juridique luxembourgeois est diversifié et suffisamment souple pour répondre aux besoins d’un large éventail d’investisseurs», selon le groupe de travail dédié de l’ALFI. Ce document énonce certains des facteurs qui doivent être pris en compte lorsque l’on envisage des investissements d’infrastructure, mais il n’a pas pour vocation d'être un guide complet pour appréhender les investissements d’infrastructure au Luxembourg.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé en début de semaine la nomination de Jan Maarten de Jong à sa présidence. Cette nomination fait suite à la récente démission de l’ancien président, Ernst Wilhelm Contzen pour des raisons personnelles et professionnelles. Le nouveau président aura pour objectif la mise en oeuvre de la stratégie à long terme du groupe de banques privées, en travaillant en étroite collaboration avec ses homologues du conseil d’administration et le comité exécutif du groupe. Jusqu’ici, Maarten de Jong était président de la Holding PricewaterhouseCoopers Nederland, Président d’AON Nederland, membre du Conseil de la Frans Hals Museum Foundation et de la ASML Preference Shares Foundation, et président de la Robert Hollman Foundation aux Pays-Bas.Auparavant, Maarten de Jong a été membre du Comité de Direction de la banque ABN AMRO et d’ABN AMRO Holding de 1989 à 2002, suite à de nombreuses années de service au sein de Algemene Bank Nederland (ABN), un des principaux prédécesseurs d’ABN AMRO. Il a débuté sa carrière dans cet établissement en 1970, occupant plusieurs postes, dont celui de Senior Executive Vice President et membre du Comité de Direction.

Le groupe financier japonais Mitsui & Co a conclu un accord avec Westbourne Credit Management Limited, une boutique australienne spécialisée dans la gestion de fonds de dette infrastructure, en vue d’acquérir 20% de son capital. Grâce à cet investissement, «Mitsui deviendra la première japonaise à participer à une activité de gestion de fonds spécialisée dans la dette infrastructure», souligne le groupe nippon dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pimco on Thursday announced the departure of Virginie Maisonneuve, its global head of equity management, who joined the firm less than one and a half years ago, at the end of June. The global bond management giant has decided to discontinue its offering of two actively-managed equity strategies. The Allianz affiliate states that as part of the move, it is parting with the Pathfinder, Emerging Multi-Asset and Emerging Markets Equity funds. Following this restructuring, which she will oversee, Maisonneuve will not be replaced. “In view of these changes, she has decided to leave the company after a transitional period,” says Douuglas Hodge, CEO of Pimco, in a statement. Pimco was in September last year rocked by the departure of its co-founder and star manager Bill Gross, who joined Janus Capital over strategic differences.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US alternative asset management firm Ares Management reported growth of 12.8% in its assets year over year. Its assets under management totalled USD86.9bn as of 31 March 2015, compared with USD77bn as of 31 March 2014. Compared with its asset levels as of the end of 2014, at USD81.8bn, growth totals 6.2%. This growth in assets is related primarily to the acquisition of Energy Investors Funds (EIF), which brought in USD4.6bn in assets, and new net engagements of USD3bn, the asset management firm says in a statement. In first quarter 2015, earnings related to management commissions totalled USD162.3m, compared with USD139.8m in first quarter 2014, up 16.1% year on year. Lastly, economic net profits totalled USD82.9m as of 31 March 2015, compared with USD77.4m as of 31 March 2014, for an increase of 7.1% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After a disappointing month in April, the superstars of US asset management, namely, AB (formerly AllianceBernstein), Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason, have had a strong month in April, marked by significant growth in their assets. The best monthly growth was at AB, which had USD499m in asstes under management as of the end of April, compared with USD486bn as of the end of March, for an increase of 2.7%. This growth was driven by “net inflows for the entire company and a market effect and a positive change effect,” AB says in a statement, without, however, revealing any figures. Invesco has not been left out in the cold. The Atlanta-based asset management firm has seen its assets rise to USD811.7bn as of the end of April, compared with USD798.3bn as of the end of March, for growth of 1.7% month over month. Like AB, Invesco explains that this result is due to positive net inflows to long-term markets and positive market effects. Bettter yet, positive currency effects allowed the firm to increase its assets under management by USD5.7bn over the past month. Franklin Templeton, for its part, has posted growth of 1.6% in its assets under management, to a total of USD894.9bn as of the end of April, compared with USD880.6bn as of the end of March. The asset management firm has not disclosed any information to explain this increase. Lastly, down slightly compared with its rivals, Legg Mason has posted modest growth of 0.6% in its assets, to a total of USD706.8bn as of the end of April, compared with USD702.7bn as of the end of March. Last month, the asset management firm posted net inflows of USD100m to long-term products, with USD1bn in incoming net inflows to bonds, and net outflows of USD900m from equities. Meanwhile, so-called liquidity products posted USD200m in subscriptions. Like its rivals, Legg Mason was nonetheless able to count on positive currency effects totalling USD3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Allianz Popular Asset Management has launched its first socially responsible investment fund, entitled Eurovalor Compromiso SRI, resulting from the transformation of the Eurovalor Rentabilidad Global, the specialist website Funds People reports. This first SRI vehicle is a fund of funds, which adopts an absolute return philosophy. Its exposure to bonds is set at a minimum of 65%, while its maximal exposure to equities may not exceed 35%. The fund will invest over 50% of its asstes into external funds, which apply socially responsible investment criteria (environmental, social and corporate governance factors). Additionally, as part of its direct investment, it will target securities from issuers included in the FTSE4Good Ibex index, and in public debt from the countries with the best ratings on the United Nations (UN) human development index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Neuberger Berman has recruited Kent Chen as managing director and head of its private equity activity for Asia-Pacific. In this newly-created position, based in Hong Kong, Chen will be responsible for advising local clients and manage the efforts of the firm in the region, investing in venture capital via a wide spectrum of strategies. Chen joins Neuberger Berman from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), after a career of 17 years as a central banker, who had serrved in a variety of management positions. He was deputy chief representative at the HKMA in New York, and adviser to the director for China at the International Monetary Fund (IMF) in Washington, DC. Since 2008, he had participated actively in the implementation of the venture capital programme at the HKMA. Before joining the HKMA in 1998, Chen served as head of research for China at Daiwa Securities in Hong Kong, covering the Chinese markets in this role.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) is recruiting in Spain. The asset management firm has recruited Emilio Barberá for its team in Barcelona, as senior portfolio manager and analyst for its Spanish Equities fund. “The appointment of Barberá comes at a time when Spanish equities are seeing a regain in interest on the part of many investors worldwide,” the asset management firm notes in a statement. Its Spanish equity fund has topped EUR120m in assets. Barberá, who has 17 years of experience, had previously worked at Inverseguros in Madrid, where he had managed a Spanish equity fund and European funds in the past 13 years. At Mirabaud Asset Managemnt, Barberá will assume the role of Deputy Portfolio Manager for the Mirabaud - Equities Spain fund and Spanish equity analyst, while Gemma Hurtado San Leandro will retain the position of lead portfolio manager, and will continue to lead the team.

L’assureur Generali qui publiait ses résultats trimestriels jeudi 14 mai a fait état d’un bénéfice d’exploitation trimestriel en progression de 6% à 1,3 milliard d’euros (contre +6 % et 1,2 milliards pour la même période 12 mois plus tôt). Il s’agit du meilleur résultat opérationnel trimestriel en sept ans pour le groupe italien, qui attribue en grande partie ce bon résultat à l’activité en assurance vie. Cette dernière a connu une croissance élevée, avec un résultat d’exploitation de 823 millions (+8,2 %). La collecte nette s’est élevée à 4 306 millions d’euros, soit une amélioration de 49,1%, essentiellement soutenue par les bonnes performances de l’Italie, la France et l’Allemagne, indique un communiqué.

Tobias Pross, jusque-là responsable de la distribution Europe chez Allianz Global Investors (AllianzGI), a été promu au poste de responsable Europe Moyen Europe Afrique (EMOA) à compter du 1er juin 2015. A ce titre, il devient également membre du comité exécutif mondial d’AllianzGI.Tobias Pross a rejoint la société de gestion en 1999 et a été nommé «managing director» en 2008. Après plusieurs postes de management dans les activités de développement commercial, il était devenu récemment responsable du développement de la clientèle institutionnelle et responsable de la distribution Europe.Tobias Pross remplace George McKay, qui avait repris l’été dernier la fonction de responsable Europe par intérim en plus de son rôle de directeur des opérations Monde. George McKay continue toutefois d’assurer la fonction de directeur des opérations Monde et de siéger au comité exécutif mondial.

La Banque Raiffeisen, qui a présenté ses résultats cette semaine, affiche pour l’exercice 2014 un bénéfice net de 18 millions d’euros contre 17,8 millions d’euros pour l’exercice précédent, soit une hausse de 0,9%. Le produit net bancaire, sensiblement identique à celui de 2013, s’élève à 114,8 millions d’euros.Au 31 décembre 2014, le total du bilan s’établit à 6.658 millions d’euros, en hausse de 4,8% (303,5 millions d’euros) par rapport à la fin de l’exercice précédent. Les avoirs sous gestion affichent une croissance de 3,9%, croissance générée par la clientèle résidente (entreprises et particuliers) et traduisant la forte position de la banque dans la collecte de l’épargne et le conseil en placement sur le marché national. Les dépôts de la clientèle non-résidente sont en baisse, un certain nombre de clients ayant décidé de retirer leurs avoirs en vue de l’introduction de l’échange automatique d’informations entre autorités fiscales.Sous l’effet positif du développement des volumes transactionnels, le résultat net de commissions présente une hausse de 8,5% pour atteindre 18,5 millions d’euros.Le résultat net d’opérations financières s’élève à 1,8 millions d’euros affichant une baisse de 68% ou 3,8 millions d’euros. La baisse de cette source de résultat non récurrent s’explique par l’absence en 2014 de reprises de corrections de valeur sur des titres du portefeuille de placement, reprises qui avaient été particulièrement importantes en 2013.

La banque UBS, qui serait proche d’un accord avec la justice américaine dans l’affaire des soupçons de manipulation des taux de change, pourrait être confrontée aux Etats-Unis à de nouvelles poursuites dans le dossier de Libor, selon les informations de Bloomberg, qui cite des sources proches du dossier. Le Département de la justice (DoJ) pourrait annuler l’accord extrajudiciaire de non-poursuite pénale dont bénéficiait la banque zurichoise depuis fin 2012 dans le dossier des manipulations du taux Libor et ainsi faire face à une nouvelle amende.

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré un premier trimestre qui bat tous les records de collecte. Au cours des trois premiers mois de l’année, les souscriptions nettes ont atteint le montant jamais égalé de 72,2 milliards d’euros, selon les données publiées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). A titre de comparaison, le premier trimestre 2014 avait vu des flux nets de 23,9 milliards d’euros. Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels, les Spezialfonds, ont attiré à eux seuls 43,8 milliards d’euros entre janvier et fin mars, un record. Autre record battu, celui des souscriptions nettes enregistrés par les fonds retail, qui atteignent 27,7 milliards d’euros.Au sein des fonds retail, les fonds diversifiés sont ceux qui ont le plus attiré de flux (13,5 milliards d’euros), soit le double du premier trimestre de l’an dernier, suivis des fonds actions (6,8 milliards) et des fonds obligataires (5,4 milliards). Les Spezialfonds ont bénéficié au premier trimestre 2015 de souscriptions importantes en provenance des assureurs, qui ont investi 19 milliards d’euros nets dans ces fonds.

La société de gestion alternative britannique Duet Group, qui gère plus de 5,5 milliards de dollars d’actifs, a annoncé le double recrutement d’Ulrik Fugmann et Edward Lees, deux spécialistes des matières premières et des ressources naturelles, en qualité de «senior managing director» et co-directeur des investissements du fonds Duet Natural Resources. Les deux intéressés, qui avaient fondé la société North Shore Partners, ont décidé d’apporter leur stratégie et leur activité au sein de Duet Group. Ulrik Fugmann était directeur des investissements et co-fondateur de North Shore Partners, une société de gestion basée à Londres spécialisée dans les actions dédiées au secteur des ressources naturelles. Avant cela, il avait travaillé pendant 10 ans chez Goldman Sachs où il a occupé plusieurs postes à responsabilités et où il a géré le «Goldman Sachs Events Trading Group» de 2009 à 2012. Pour sa part Edward Lees était directeur général et co-fondateur de North Shore Partners. Auparavant, il a officié en qualité de «managing director» chez Goldman Sachs où il a travaillé pendant neuf ans, créant et dirigeant leur «European Events Trading Group». Le fonds Duet Natural Resources investit à l’échelle mondiale dans des actions de sociétés évoluant dans les secteurs du gaz, du pétrole, des métaux, des mines et de l’agriculture.

C’est désormais officiel! Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a annoncé, ce 13 mai, le recrutement d’une équipe de 15 professionnels de l’investissement en provenance du hedge fund Everest Capital pour mettre sur pied une nouvelle activité dédiée aux actions des marchés émergents, des marchés frontières et des marchés asiatiques, confirmant ainsi une information du Financial News parue début mai (lire NewsManagers du 6 mai 2015). En outre, afin de soutenir le développement de cette équipe, la société de gestion a établi un nouveau bureau à Miami et a entamé les démarches nécessaires pour ouvrir un bureau à Singapour.Cette nouvelle équipe dédiée aux marchés émergents et frontières est conjointement dirigée par John Malloy et James Johnstone. John Malloy est responsable des portefeuilles marchés émergents, assisté par son co-gérant de portefeuille Thomas Allraum. Pour sa part, James Johnstone est responsable des portefeuilles marchés frontières, assisté par le co-gérant de portefeuille Luis Laboy.Par ailleurs, Cem Akyurek rejoint l’équipe dédiée aux marchés émergents en qualité d’économiste. En outre, Garret Mallal, basé à Singapour, officiera en qualité de gérant de portefeuille tandis que Min Chen se concentrera sur la recherche sur les actions asiatiques. Enfin, RWC Partners a recruté Simon Onabowale pour diriger le «trading» à Miami.En parallèle, la société de gestion a donné naissance à de nouveaux fonds répliquant ceux précédemment gérés par cette équipe d’Everest Capital, couvrant ainsi les stratégies «long-only» sur les marchés émergents et frontières et «long-short» sur les marchés frontières et asiatiques. «Les stratégies dédiées aux marchés frontières d’Everest Capital ont été fermées aux nouveaux investisseurs», précise RWC Partners.Enfin, Tord Stallvik a rejoint la société de gestion en qualité de membre du comité de gestion de RWC et responsable des Etats-Unis tandis que Frances Selby prend la responsabilité du développement de l’activité auprès des institutionnels américains. Dan Mannix, directeur général de RWC Partners a annoncé que, grâce au recrutement de cette équipe, sa société a obtenu de la part des clients d’Everest Captial «1,3 milliard de dollars d’engagements de capitaux» tout en s’attendant «à dépasser les 1,5 milliard de dollars sur les différentes stratégies dans un futur proche».

Stéphanie Carbonneil, jusque-là «senior investment manager» chez Architas, une plateforme détenue à 100% par Axa, a quitté la société pour rejoindre Schroders et son équipe dédiée au développement auprès des intermédiaires, rapporte Citywire. Chez Architas, l’intéressée travaillait sur la gamme «Multi-Asset Active», dont les encours s’élève à 770 millions de livres. Elle a été remplacée par Nathan Sweeney, également «senior investment manager», qui a été nommé co-gérant de cette gamme de produits aux côtés de Caspar Rock, directeur des investissements.Avant de rejoindre Architas en 2010, Stéphanie Carbonneil a travaillé chez MSI Fund Advisors, Pictet &Cie et Lehman Brothers.

Le fonds d’investissement américain a pris une participation minoritaire, pour un montant non dévoilé, dans le hedge fund Magnetar, dont il est déjà un souscripteur depuis dix ans. Blackstone avait investi dans Senator Investment Group en 2014 et dans le fnds d’arbitrage event driven Solus Alternative Asset Management en mars. Magnetar, qui gère 13,5 milliards de dollars, s’est fait connaître lorsque la crise a éclaté pour avoir structuré de nombreux CDO sur l’immobilier américain tout en prenant des paris sur l'éclatement de la bulle des subprimes.

L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 21 mai, de 1,0 et 1,5 milliard d’euros d’OAT indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et sur l’inflation française (OATi). L'émission portera sur les lignes d’OATei 1,85% juillet 2027 et 0,70% juillet 2030 ainsi que sur l’OATi 3,40% juillet 2029. L’AFT adjugera le même jour entre 7,5 et 8,5 milliards d’euros d’OAT nominales, sur les lignes d’OAT 4,0% avril 2018, 0,00% mai 2020, 2,50% octobre 2020 et 3,25% octobre 2021.

La France et l'Italie sont sorties de la zone rouge au premier trimestre, alors que l'Espagne et le Portugal ont confirmé la reprise de leur activité

Les recommandations dans le cadre du semestre européen se veulent «moins intrusives», mais la France reste sous surveillance

Les recommandations de la Commission européenne dans le cadre du semestre européen se veulent «moins intrusives». Les gouvernements sont simplement incités à poursuivre les réformes, en espérant la confirmation du retour de la croissance. La France reste sous surveillance.

La Banque d'Angleterre a revu sa prévision de croissance pour 2015 de 2,9% à 2,5%. De quoi repousser la hausse des taux pour certains

Le gouvernement grec a débloqué la cession du port du Pirée. Le repreneur, qui sera choisi à l'automne, prendra initialement 51% du capital

Mizuho Financial et China Merchants Group vont créer un fonds de 200 millions de dollars (175 millions d’euros) destiné à investir dans des sociétés non cotées sur le marché chinois, rapporte le quotidien sans préciser de source. Il ajoute que la Japan Bank for International Cooperation investira de son côté jusqu’à 20 millions de dollars dans ce nouveau fonds.

La corrélation entre la variation des indices actions et le prix des obligations européennes a atteint son plus haut niveau depuis septembre 2013

Les ventes au détail aux Etats-Unis sont restées inchangées en avril, les ménages réduisant notamment leurs achats de voitures ou d'électroménager, montrent les statistiques officielles publiées mercredi. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en avril. Les ventes au détail de mars ont toutefois été révisées à la hausse et font désormais apparaître une hausse de 1,1%, contre +0,9% annoncé auparavant.