Le groupe MJ & Cie, créé à Paris en 2001, s’installe en Suisse avec la création d’un multi-family office à Genève pour mieux servir une clientèle paneuropéenne et internationale, rapporte L’Agefi suisse. «Genève et la Suisse sont plus que jamais attractives du fait de la stabilité politique, la culture de la confidentialité et les ressources multi-juridictionnelles, culturelles et linguistiques», affirme François Mollat du Jourdin, président de MJ & Cie, qui estime que le secret bancaire n’est plus un sujet. Dirigé par Oscar Bartolomei, le bureau genevois compte trois personnes et réplique le business model du bureau parisien qui compte une douzaine de personnes. MJ & Cie s’adresse aux fortunes intermédiaires, comprises entre quelque dizaines et quelque centaines de millions, 100% tax compliant. Son capital est détenu exclusivement par les deux associés et la rémunération est alignée avec les intérêts des clients. «Nous ne gérons pas les actifs de nos clients, nous sommes l’architecte et le maître d’œuvre, qui assurent que l’ensemble des prestataires des familles, comme les banques, les gérants de fortune, les avocats ou les fiduciaires, travaille à l’unisson», précise le créateur de MJ & Cie, également président du European Network of Family Offices (ENFO).

Au cours des deux à trois prochaines années, l’intégration des activités en Suisse de la banque privée Coutts International au sein de l’Union Bancaire Privée (UBP) pourrait se traduire par la suppression de quelque 260 postes, selon le site spécialisé finews. Autrement dit, deux collaborateurs sur trois employés par Coutts en Suisse seraient sur la sellette. Cette réduction d’effectifs serait programmée en deux phases. Dans une première phase, entre 60 et 110 postes seraient supprimés à compter d’octobre, en fonction des encours qui seront effectivement transférés de Coutts vers UBP. Dans un deuxième temps, 100 à 150 personnes devraient perdre leur emploi d’ici fin 2017 en raison de la liquidation d’une partie des activités de Coutts. Les collaborateurs de Coutts en Suisse qui seront finalement retenus seront distribués dans une vingtaine de divisions différentes, ont indiqué le 25 juin des responsables d’UBP en direction du personnel de Coutts basés à Zurich et Genève. En dehors des frontières suisses, les effectifs de Coutts en Asie, au Proche-Orient et à Monaco, au total quelque 450 personnes, seront éventuellement touchés par le processus d’intégration à une date ultérieure. Sur ces marchés, les doublons sont, semble-t-il, beaucoup moins nombreux.

Primonial REIM a annoncé la nomination de Nicolas Leonnard au poste de directeur Asset Management. Responsable de l’ensemble du patrimoine immobilier évalué à environ 5 milliards d’euros, il supervisera les équipes en charge des immeubles de bureaux, de commerce, d’éducation et de santé. Il définira les plans d’arbitrages d’actifs et en assurera le suivi. Il a occupé précédemment pendant 7 ans le poste de Head of Asset Management Retail chez AEW Europe. Auparavant, il avait exercé pendant 4 ans les métiers d’asset-manager de centres commerciaux et de responsable d’investissement chez Unibail-Rodamco.Précédemment, il était asset-manager pour des bureaux et commerces chez AXA REIM.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de lancer le Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF (JPN), le premier ETF listé aux Etats-Unis qui réplique l’indice JPX-Nikkei 400, un indice adopté par de nombreux investisseurs institutionnels japonais qui souhaitent accroître leur exposition aux actions japonaises. Cet indice met en œuvre un processus de sélection sévère basé entre autres sur le retour sur fonds propres, le bénéfice d’exploitation et la capitalisation de marché. Au 16 juin 2015, les actifs sous gestion de Deutsche X-trackers aux Etats-Unis totalisaient 18,5 milliards de dollars, soit une augmentation de quelque 430% par rapport à la fin 2014. Au niveau mondial, la plateforme d’ETP de la société affichait des encours de 56,8 milliards de dollars à fin décembre 2014.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) a recruté James Lewis au poste de responsable de la recherche («head of research») pour une nouvelle entité qui travaille sur le développement de produits hybrides, combinant des stratégies smart beta et hedge fund, rapporte Financial News. Il est rattaché à Michael Ho, nommé récemment au poste nouvellement créé de directeur des investissements pour les actifs alternatifs.Dans le cadre de son activité, cette nouvelle structure prendra différentes expositions et risques d’investissement à des stratégies «long-only» et «long/short systematic», précise Financial News. James Lewis, qui est basée San Francisco, travaillait précédemment chez BlackRock en qualité de «managing director». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est notamment chargé de constituer une équipe d’environ six personnes ayant un profil «quant».

Dans le métier de banque privée et gestion d’actifs (wealth and asset management), le groupe Paris Orléans a augmenté ses revenus de 10% durant l’exercice 2014/2015 clos le 31 mars à 336 millions d’euros par rapport à 2013/14. La croissance de 23% à 52,1 milliards d’euros des actifs sous gestion provient d’une collecte nette élevée (+3,4 milliards d’euros) ainsi que des conditions de marché favorables.La part de la banque privée à ces actifs s’élève à 58%, ce qui correspond à 30,2 milliards d’euros. La collecte nette a été soutenue au sein des implantations de la banque privée au Royaume-Uni, en France, en Belgique, en Allemagne et en Suisse (+2,3 milliards d’euros) ainsi que dans la gestion d’actifs (+1,1 milliard d’euros). L’appréciation des marchés ainsi que les effets de la variation des taux de change (net des variations de périmètre) ont représenté une hausse de 6,4 milliards d’euros. Les actifs sous gestion ont crû continuellement depuis 2009/10 (32,6 milliards d’euros).

La performance du capital-investissement français depuis l’origine et mesurée à fin 2014, s'élève à 10,1% net de frais en moyenne par an, supérieure aux 9,5% dégagés fin 2013 sur un périmètre comparable. C’est ce qui ressort de l'étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement, publiée par l’Association française des investisseurs pour la croissance (AFIC) et EY. Sur un horizon de 10 ans la performance moyenne est de 11,3% net par an (contre 10,9% à périmètre constant, à fin 2013). L’Afic souligne que « le rendement du capital-investissement français, qui surperforme toutes les autres classes d’actifs, est le reflet de la qualité de ce mode de financement et d’accompagnement des entreprises. De plus cette surperformance s’accompagne d’une faible volatilité et donc d’un risque moindre ». L’allocation de l’épargne dans l’économie réelle et de proximité « crée massivement de l’emploi, plus de 250.000 au cours des 4 années 2010-2013, quand le secteur marchand en détruisait 60.000 », déclare Michel Chabanel, Président de l’association.Les performances demeurent contrastées selon les métiers du capital investissement. Sur la décennie, le rendement annuel moyen du capital-innovation progresse de manière très sensible passant de 0,8% à fin 2013 à 2,1% à fin 2014. Il est même de 4,4% sur un horizon de 3 ans.Sur 10 ans, les performances du capital-transmission et du capital-développement sont respectivement de 15,6% et de 6,5%, toutes deux en hausse par rapport à l’année précédente (15,2% et 6% à périmètre constant, à fin 2013).

In the next two to three years, the integration of the Swiss activities of the private bank Coutts International into Union Bancaire Privée (UBP) may result in about 260 layoffs, according to the specialist website finews. In other words, two out of every three Coutts employees in Switzerland stand to lose their jobs.This staff reduction would take place in two phases. In a first phase, between 60 and 110 jobs would be cut, from October, depending on the assets which are transferred from Coutts to UBP. In a second phase, 100 to 150 people would lose their jobs by the end of 2017, due to liquidation of a part of the assets at Coutts.Employees at Coutts who would ultimately be selected would be distributed over 20 different divisions, UBP heads responsible for Coutts personnel based in Zurich and Geneva announced on 25 June.Outside Switzerland, Coutts personnel in Asia, the Middle East and Monaco, totalling about 450 people, will potentially be affected by the integration process at a later date. On these markets, it appears, there is far less redundancy.p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swedbank Robur is launching four new equity tracker funds in Sweden, realtid.se reports. The funds will be focused on Europe, Sweden, Asia and the United States, respectively. Access Europa and Access Sverige will be launched on 10 September, and the others on 24 September.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The three European supervisory authorities (ESMA, EBA, EIOPA) have published a consultation document concerning the contents of key investor information documents (KIID), specified in the Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIP) legislation which will come into effect from 31 December 2016. The consultation initiated by the joint committee of the European supervisory authorities, comes as part of the preparation process for measures to implement the regulation. The measures will take the form of technical standards, which will be subject to an additional consultation in November 2015, and which will be submitted for approval to the European Commission in March 2016, the French Autorité des marchés financiers says on its website. The consultation document primarily covers the risk indicator used to characterise the products concerned, their potential returns and the costs paid by investors. The AMF states that with ACPR it has formed “a market group nationwide to inform participants of the progress of work and to assist them to develop a common position. This group unites representatives of the industry and retail investors, covering the full perimeter of products concerned. Participants are invited to send their responses to the Joint Committee before 17 August 2015, via the forms available on the websites of all three European authorities.”The changes will affect derivative products, structured products, structured savings and life insurance policies. Investment funds subject to the requirement to produce a KIID under the OPCVM directive will receive an exemption to PRIIP regulations for a period of five years, afer which they may be brought into line with and subjected to the European regime, the AMF states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } More than half of asset management firms are not convinced tha the performance figures they publish are truly accurate, a SimCorp survey performance at a webinar of 88 professionals representing USD22.500trn in assets. 80% of managers surveyed confirm that they do not receive performance figures based on intra-day calculations. In addition, only 59% are able to get an overall view of the operations, prices, currency rates and rankings which feed into the performance figures for each portfolio.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Primonial REIM has announced the appointment of Nicolas Leonnard to the position of director of asset management. Leonnard will be responsible for all real estate assets, valued at about EUR5bn, and will oversee the teams responsible for office, commercial, educational and healthcare properties. He will define plans for trading of properties, and will oversee these. He previously served for seven years in the position of Head of Asset Management Retail at AEW Europe. Before that, he served four four years as an asset manager for shopping centres and as chief investment officer at Unibail-Rodamco. He was previously an aset manager for offices and commercial properites at AXA REIM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aberdeen European Balanced Property Fund, which has been licensed for sale in France, has topped EUR500m in assets, Gert-Jan Kapitean, manager of the fund, has told Newsmanagers. With transaction projects in progress, the fund may reach EUR600m during summer. “We have an intermediate asset objective of about EUR1bn, due to stronger interest from consultants in strategies which reach this level,” Kapitean says. This objective does not seem far off, to the extent that the outlooks for the European real estate market are positive from Kapitean’s viewpoint. After growth of 27% in 2014, investment volume in the European market may rise by another 20% this year. In this context, the fund has many transactions in the pipeline. Afrer a shopping centre in Finland, an investment of over EUR42m, the fund is at work on an investment in Belgium for a total of about EUR64m. The fund, currently present in all of the major markets of continental Europe (Belgium, France, Germany, Netherlands, Finland), is now taking an interest in the Spanish market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Oppenheim Family Office has lost two members from its board, Markus Küppers and Andreas Pichler, according to the German press. The departures follow a very turbulent annual general shareholders’ meeting, in which the majority of shareholders contested the management team. Deutsche Oppenheim Family Office has declined to comment on the changes. Deutsche Oppenheim Family is controlled by DB Capital Markets, an affiliate of the Deutsche Bank group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Monte Paschi di Sienna (MPS) has signed a final agreement to acquire the 10.3% stake held by Poste Italiane in the asset management firm Anima Holding, Bluerating reports. The operation will take place by 30 June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has launched the Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF (JPN), the first ETF listed in the United States to replicate the JPX Nikkei 400 index, an index which has been adopted by many Japanese institutional investors wishing to increase their exposure to Japanese equities. The index uses a strict selection process, based in part on returns on owners’ equity, operating profits and market capitalisation. As of 16 June 2015, assets under management by Deutsche X-trackers in the United States totalled USD18.5bn, an increase of about 430% compared with the end of 2014. Worldwide, the ETP platform from the firm had assets of USD56.8bn as of the end of December 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index and research provider Morningstar on 25 June launched the Active/Passive Barometer, to assist investors to better estimate the relative performance of US fund managers compared with their counterparts specialised in passive management. Among the findings of this initial barometer, based on data as of the end of 2014, is that actively-managed funds underperformed their passively-managed equivalents in virtually all asset classes and all Morningstar categories taken into account in the study, especially over a 10-year period. The mortality rate for actively-managed funds was also higher. The only exception to this general failure was US midcaps which had a success rate over 10 years of over 50%. Low-cost actively-managed funds had better chances of survival and of performance than higher cost actively-managed funds, from a long-term perspective, but low-cost actively-managed funds had lower average annual returns than passively-managed funds on average in nine of the 12 Morningstar categories. Over three-year and five-year periods, 72.9% and 69.7% of mid-term, actively managed bond funds, respectively, beat their passive competition, which is far better than the performance of US equity funds. In the US equity sector, no category has a success rate of over 50% for three-or five-year periods.

Londres va lancer un processus de privatisation partielle de Green Investment Bank (GIB), une structure de financement créée fin 2012 par l’ancienne coalition pour soutenir des projets d'énergie et d’infrastructures vertes, rapporte L’Agefi. Depuis sa création, GIB a investi 2 milliards de livres dans 50 projets d’une valeur de plus de 8 milliards de livres. Les fonds apportés par le gouvernement britannique ont été déterminants au démarrage mais le secteur privé doit compléter le financement public. De fait, des fonds de pension, des institutionnels et des fonds souverains devraient être sollicités.

Amundi Intermédiation vient d’être retenu par Fédéris Gestion d’Actifs et Montpensier Finance pour la délégation de l’éxecution de leurs ordres de gestion. Créée en 2005 et composée d’une quarantaine de négociateurs, la filiale d’Amundi s’est spécialisée dans la réception-transmission d’ordres pour le compte de sociétés de gestion externes.

Pour compléter et dépasser le Produit intérieur brut (PIB), mesure devenue prépondérante de la santé économique d’un pays, dix indicateurs ont été présentés par France Stratégie avec le Conseil économique, social et environnemental (CESE).

Les dirigeants européens réexamineront dans six mois l’avancée des négociations avec le Royaume-Uni sur ses relations avec le bloc des Vingt-Huit, montre le projet de conclusions du Conseil européen, pendant lequel David Cameron entend formellement exprimer ses demandes. Londres espère convaincre d’ici là les autres Etats membres d’accorder de nouvelles dérogations au Royaume-Uni avant la tenue, en 2017 au plus tard, d’un référendum sur l’appartenance du pays à l’UE.

La Cour suprême américaine a confirmé hier l’une des principales dispositions fiscales de l'«Obamacare», l’assurance santé publique, une réforme emblématique de la présidence de Barack Obama. Par six voix contre trois, les magistrats ont jugé que l’Affordable Care Act voté en 2010 n’instituait pas une restriction aux aides fiscales reçues par certains Etats. C’est la deuxième fois en trois ans que la plus haute instance judiciaire américaine rejette un recours intenté contre ce texte qui vise à étendre la couverture maladie des Américains les moins favorisés.

Au-delà des interventions verbales, elle étudie des interventions sur les changes et un élargissement de l'application du taux de dépôt négatif.

La présidente du conseil de supervision, Danièle Nouy, assure que la persistance des règles nationales différentes complique sa tâche.

Un amendement visant à supprimer le ratio de prêts sur dépôts plafonné à 75% a été déposé pour soutenir les prêts aux PME et aux ménages chinois.

Le gouvernement fédéral australien devrait annoncer aujourd’hui un projet de loi permettant de s’assurer qu’un tiers des administrateurs des caisses de retraites du pays, y compris le président, soient indépendants, rapporte le journal. Ces fonds de pension gèrent environ 2.000 milliards de dollars. Le quotidien souligne que le parti travailliste et les écologistes sont opposés à ce changement.

Selon le quotidien qui se réfère à des sources proches du dossier, le gouvernement indien envisage de relever le plafond actuel de 26% en vigueur pour les investissements étrangers dans le secteur des médias, afin d’attirer davantage de capitaux. Le journal ne donne pas davantage de détails sur le nouveau plafond qui serait alors proposé.

Alexis Tsipras se voit pour la première fois placé par ses pairs devant l’alternative d’un accord ou du défaut à très court terme.

Ensemble Protection Sociale (EPS) vient de lancer un appel d’offres pour trois FCP dédiés actions européennes. Il s’agit d’un lot à 75 M€ pour des actions françaises, d’un lot à 75M€ pour les actions Euro et d’un lot à 150 M€ pour des actions européennes. Les actions sont de type large cap.

Spécialiste des services de Réception-Transmission d’ordres (RTO) sur les marchés, Amundi Intermédiation vient d’être retenu par Fédéris Gestion d’Actifs et Montpensier Finance pour la délégation de l’Execution de leurs ordres de gestion.