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04/08/2015

BlackRock merges two global equity funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In a letter sent to investors dated 24 June, BlackRock has announced plans to merge two of its global equity funds, in an effort to simplify its product range, Citywire Global reports. The BGF Global Equity fund (USD243m in assets) will be merged into the BGF Global Opportunities fund (USD125m in assets). The two funds, domiciled in Luxembourg, are co-managed by Ian Jamieson and Tom Callan. While at least 70% of net assets in each of the two funds are invested in international equities, BlackRock notes that 90% of positions are common to the two vehicles. The BGF Global Opportunities fund was launched in February 1996, while the BGF Global Equity fund was launched in 2005. The latter fund will be closed to all new subscription and redemption orders from 18 Septemnber 2015. The merger will be finalized on 25 September 2015.
04/08/2015

Les sanctions pourraient coûter à la Russie 9% de PIB

Les sanctions occidentales imposées à la Russie pour son rôle dans le conflit ukrainien pourraient à terme amputer son produit intérieur brut (PIB) de 9%, contre un impact immédiat compris entre 1 et 1,5%, a jugé hier le Fonds monétaire international (FMI). S’appuyant sur les travaux d’une mission réalisée en mai, il prévoit pour ce pays une croissance de 0,2% en 2016 après une contraction de 3,4% cette année, puis une croissance annuelle de l’ordre de 1,5% à moyen terme.
04/08/2015

Porto Rico confirme être en défaut de paiement

Porto Rico a confirmé lundi soir être en situation de défaut de paiement après n’avoir remboursé qu’une fraction infime d’obligations arrivées à échéance le 1er août. «En raison de l’absence de fonds adéquats pour cet exercice fiscal, la totalité du paiement des obligations n’a pas été effectuée aujourd’hui», a dit Melba Acosta, directeur général de la Government Development Bank, l’instance qui émet les obligations souveraines.
04/08/2015

La consommation américaine a peu augmenté en juin

Le département américain du Commerce a annoncé hier que les dépenses de consommation des ménages avaient augmenté de 0,2% en juin après une hausse de 0,7% en mai (0,9% en première estimation). La hausse de juin, la plus faible en quatre mois en raison notamment d’un tassement de la demande dans l’automobile, est conforme aux attentes des économistes.
04/08/2015

L’activité manufacturière progresse toujours en zone euro

L’indice définitif des directeurs d’achats (PMI) Markit dans l’industrie manufacturière est ressorti à 52,4 en juillet, contre une estimation «flash» de 52,2, et un niveau de 52,5 atteint en juin. La composante des nouvelles commandes a diminué, passant de 52,7 à 52,2 d’un mois sur l’autre, les usines augmentant leur prix pour le deuxième mois consécutif mais à un rythme moindre.
04/08/2015

S&P révise la perspective de la note de l’UE

Standard & Poor’s (S&P) a abaissé hier la perspective de la note de crédit «AA+» de l’Union européenne (UE) de stable à négative. L’agence justifie cette décision par la crise grecque ainsi que par un risque de voir le Royaume-Uni quitter l’UE. Elle souligne la mise à contribution répétée de la région pour soutenir certains Etats-membres. Selon S&P, il y a dès lors plus d’une chance sur trois de voir la note de l’UE dégradée dans les deux ans.
04/08/2015

Barack Obama dévoile la version définitive de son plan anti-CO2

Le président américain a dévoilé hier la version définitive de son plan de lutte contre les émissions de gaz à effet de serre produites par les centrales électriques fonctionnant au charbon. Cette nouvelle mouture du plan «Clean Power» vise à réduire de 32%, à l’horizon 2030, les émissions de C02 provenant du secteur électrique par rapport à leur niveau de 2005, a indiqué la Maison blanche. Le projet initial, publié l’an dernier, prévoyait une réduction de 30%.
04/08/2015

Meridiam place ses pions en Afrique

Annoncé l’été dernier, le fonds Afrique de la société de gestion vient de signer ses trois premiers projets sur le continent. Le premier véhicule dédié aux infrastructures africaines lancé par un gestionnaire français vise à terme une taille de 300 millions d’euros, pour financer 8 à 10 projets de 300 à 500 millions d’euros dette comprise.
04/08/2015

La Bourse grecque revient à la réalité

Après cinq semaines de fermeture, la Bourse d’Athènes a chuté de 16% sur la séance d’hier. Les indices PMI suggèrent une aggravation de la récession dans le pays.
04/08/2015
Gestion d'actifs

Best of - Ils ont travaillé à l'étranger

Se prélasser sur une plage de sable fin après une longue journée d’analyse, ou faire un footing dans le Museum of Modern Art de New-York à la pause déjeuner, tels peuvent être les avantages de l’expatriation. Pour convaincre ceux qui rechignent à abandonner le croissant du matin, nous leur proposons de (re-)découvrir trois portraits de sélectionneurs de fonds qui ont travaillé loin de l’Hexagone.
Gestion d'actifs
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04/08/2015
Gestion d'actifs

Apicil compte augmenter ses investissements dans les fonds de prêt aux PME

Apicil a déjà investi 5 millions d’euros dans les fonds de prêts aux PME. Si ce montant représente un très léger pourcentage au sein du portefeuille financier, l’institution compte fortement augmenter ses investissements dans cette classe d’actifs en 2015. «Nous avons pour objectif de monter jusqu’à 3% de nos investissements, a expliqué Bertrand Jounin, directeur de la gestion d’actifs d’Apicil, à la rédaction d’Instit Invest. L’enveloppe de 5 millions d’euros était un test. Il fut très positif, c’est pourquoi nous allons renouveler l’expérience de manière plus systématique cette année.» Apicil a d’ailleurs embauché un analyste crédit cette année pour mieux développer cette classe d’actifs et mieux contrôler les sociétés dans lesquelles elle est investie. «Nous nous sommes également intéressés aux EuroPP, a indiqué Bertrand Jounin. Les emprunts non notés peuvent représenter jusqu’à 4.5% de notre allocation obligataire».
Gestion d'actifs
03/08/2015

La gestion d'actifs française sort de ses frontières

Les performances réalisées par les sociétés de gestion françaises se font de plus en plus en dehors des frontières hexagonales. Tel est le constat de l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans le cadre de son panorama 2014 des sociétés de gestion publié ce 30 juillet. Cette vitalité et cette capacité des sociétés de gestion françaises à prendre des parts de marché à l’international s’illustrent notamment par une utilisation toujours élevée des passeports « out » européens, portée par l’engouement suscité en France par la mise en place de la directive AIFM.
03/08/2015

Strong growth in assets in mutual funds at BBVA in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in mutual funds in Spain at BBVA totalled EUR32.89bn as of 30 June 2015, compared with EUR25.75bn as of 30 June 2014, for growth of 27.7% year on year, the Spanish bank has announced at a publication of its results for the first half. This rise is partly due to the acquisition of Catalunya Banc, which was completed on 24 April 2015. In the rest of the world, assets in mutual funds rose 13.4%, to a total of EUR26.12bn as of the end of June 2015, compared with EUR23bn as of the end of June 2014. Pension fund activities have not been left behind. In Spain, assets in pension funds are up 8.2%, to a total of EUR23.1bn as of the end of June 2015, compared with EUR21.36bn as of the end of June 2014. In the rest of the world, assets in pension funds totalled EUR6.28bn as of 30 June 2015, compared with EUR4.58bn as of 30 June 2014, an increase of 37.2%. Taking all activities and the full perimeter of BBVA into account, the Spanish bank more than doubled its net profits in first quarter, benefiting both from an increase in its earnings and from the integration of Catalunya Banc. Net profits totalled EUR2.76bn at the end of first half 2015, compared with EUR1.33bn one year earlier. In second quarter alone, profits rose 74% to a total of EUR1.22bn. At the conclusion of first half 2015, revenues net of interest totalled EUR7.5bn, up 6.9% year on year.
03/08/2015

Steep rise in profits and assets at WidsomTree

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the second quarter of 2015, the New York-based asset management firm Wisdowm Tree, a specialist in ETFs, has announced net profits of USD24.2m, compared with USD12.1m in the previous quarter, and USD10.6m in second quarter 2014, a statement says. ETF assets totalled USD61.3bn as of 30 June, largely due to USD6.6bn in net subscriptions over the period. Assets under management totalled USD55.8bn as of 31 March, with net inflows of USD13.5bn in first quarter, and they represented USD35.5bn one year earlier, for growth in ETF assets of 72.7% year on year. The average advisory fee in second quarter was 0.53%, compared with 0.52% in first quarter, and 0.51% one year ago.
03/08/2015

Legg Mason posts inflows of USD3.6bn in three months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its first fiscal quarter, ending on 30 June 2015, Legg Mason has announced that its assets under management totalled USD699.2bn, down by USD0.5bn since 31 March 2015 (USD702.7bn), and down 1% compared with 30 June 2014 (USD704.3bn). This decline in assets quarter on quarter is down to negative market and currency effects totalling USD7.1bn. However, in the past quarter, the US asset management firm was able to count on net inflows of USD3.6bn. Legg Mason has made USD1.3bn in net subscriptions to long-term products, of which USD2.6bn were net inflows to fixed income, which offset net outflows of USD1.3bn from equity products. Legg Mason has also taken in USD2.3bn in net inflows to liquidity products. As of 30 June, fixed income represented 53% of assets, while equities and liquidities accounted for 28% and 19%, respectively. In terms of geographical regions, 64% of its assets under management are coming from clients domiciled in the United States, while 36% is from foreign clients. At the conclusion of its first fiscal quarter, Legg Mason has earned net profits of USD94.5m, down 14% compared with the end of March 2015, and down 31% compared with the end of June 2014. Its operating revenues totalled EUR708.6m as of 30 June 2015, up 1% compared with the end of March 2015, and 2% compared with 30 June 2014.
03/08/2015

Nikko AM adds to teams in Asia

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese asset management firm Nikko Asset Management on 31 July announced the promotion of Eleanor Seet to the position of Head of Asia ex Japan. Seet is based in Singapore, joined the asset management firm in 2011, and actively participated in the development of Nikko AM in the region. Under her leadership, Singapore has become a centre of excellence for Asia, and a global centre of expertise in Asian bonds, Asian equities and global multi-asset class investments. Meanwhile, Nikko AM has also decided to promote Yasuaki Ogiwara to president of Nikko Asset Management Hong Kong. Ogiwara, who had hitherto been based in Hong Kong, joined the asset management firm in April. He was previously president of Nomura Asset Management in Hong Kong.
03/08/2015

Pioneer Investments doubles its net subscriptions in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pioneer Investments has posted net subscriptions for first half of EUR10.7bn, nearly double its figure for the first half of 2014. Continuing the trajectory set in first quarter 2015, Pioneer has posted net subscriptions of EUR3.6bn in second quarter. Assets under management at the firm have risen 19% since the beginning of the year, to a total of EUR221bn as of 30 June 2015. The Pioneer product range has attracted significant investment flows, particularly from Germany, Italy, the Iberian peninsula and Latin America. The activities of the company in the United States and Asia also show a positive dynamic. “We are extremely satisfied to once again class ourselves among the leaders in the sector in terms of inflows, which reflects the confidence of our clients in the investment process at Pioneer. We are observing particularly strong growth for our liquid alternative strategies focused on results. Our range of common multi-asset funds has attracted particuarly significant capital inflows, which has placed us in 3rd place worldwide for the first six months of the year,” says Giordano Lombardo, CEO and chief investment officer at Pioneer Investments.
03/08/2015

Poste Italiane and Anima sign an industrial partnership

BancoPosta Fondi SGR and Anima Holding signed an industrial partnership agreement in the sector of asset management for retail customers. The agreement has a ten years duration (e.g. lasting until July 31st, 2025) and it is renewable. BancoPosta Fondi SGR was identified, within the framework of the industrial plan of Poste Italiane Group, as the company to value, increase and develop over the next years the asset management business.The Anima Group shall cooperate with BancoPosta Fondi SGR in the origination, development and management of investment solutions tailor made on the specific needs and characteristics of Poste Italiane client base, as well as in the training and support of the distribution network. A first product, as a result of this agreement, shall be launched in Q4 this year. On April 15th 2015, Poste Italiane Group signed a preliminary share purchase agreement for the 10.3% stake in Anima Holding SpA held at the time by Banca Monte Paschi di Siena SpA. The transaction was finalised on June 25th after the fulfillment of all suspensive conditions of the preliminary agreement.
03/08/2015

3.3% rise in assets at Charles Stanley as of end June

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset and wealth management firm Charles Stanley has announced that its assets under management and administration totalled GBP20.8bn as of 30 June 2015, down 2.2% compared with the end of March 2015 (GBP21.26bn), but up 3.3% compared with 30 June 2014 (GBP20.14bn). In detail, funds under management totalled GBP12bn as of the end of June 2015, down 2.3% compared with the end of March 2015, and up 4.3% compared with the end of June 2014. In the past quarter, net inflows for funds under management totalled only GBP140m. For their part, funds under administration totalled GBP8.8bn as of 30 June 2015, down 2% compared with 31 March 2015, but up 1.8% compared with 30 June 2014. In the past quarter, earnings totalled GBP38.6bn, compared with GBP37.3bn one year previously, for growth of 3.5%.
03/08/2015

British regulator appoints a new head of supervision

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British financial market regulator, the Financial Conduct Authority (FCA), has appointed Megan Butler to the position of director of supervision, replacing Tracey McDermott, who will be taking the position of interim CEO from 12 September, following the resignation of Martin Wheatley. Butler will begin in the position from 1 September, and is engaging with the FCA for a period of one year. Butler is currently exeutive director of the International Banks Directorate at the Prudential Regulation Authority (PRA). She joined the Bank of England in April 2013 from the Financial Services Authority (FSA), which has since become the FCA. She was a supervisor from 2008, when she became head of the department responsible for overseeing the British operations of the major investment banks. Before that, she was head of Enforcement Law and Policy at the FSA.
03/08/2015

DeAWM announces inflows of EUR5bn to ETFs since the beginning of the year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first half, Deutsche Asset & Wealth Management has posted net inflows of over EUR5bn to its db x-trackers ETF range, which brings the market share for the group in Europe to 12.4%, a growth rate of 0.5% this year. To gain a larger footing on the European market, where the asset management firm holds second place, as well as in the Asian market, DeAWM has made nine recruitments for the sales team in Europe and Asia.
03/08/2015

Hausse de 36% des encours des mutual funds de Banco Popular au premier semestre

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, Banco Popular a annoncé que les encours de ses fonds communs de placement («mutual funds») se sont inscrits à 11,5 milliards d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 21% par rapport à fin 2014 (9,5 milliards d’euros) et de 35,8% par rapport au premier semestre 2014 (8,46 milliards d’euros).En parallèle, les encours de ses fonds de pension ont atteint 5,32 milliards d’euros à fin juin 2015, en croissance de 1,7% par rapport à fin 2014 (5,23 milliards d’euros) et de 2,9% par rapport à fin juin 2014 (5,17 milliards d’euros).A l’issue du premier semestre 2015, le groupe Banco Popular a dégagé un bénéfice net de 188 millions d’euros, en hausse de 7,2% sur un an. Ses revenus nets d’intérêt ressortent à 1,125 milliard d’euros, en recul de 0,3% sur un an.
03/08/2015

Hausse de 34% des encours d’InverCaixa au premier semestre

Les actifs sous gestion d’InverCaixa, la société de gestion d’actifs du groupe CaixaBank, se sont établis à 50,34 milliards d’euros au 30 juin 2014, en hausse de 34,3 % depuis le début de l’année, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Un chiffre qui inclut les fonds communs de placements, les sicav et autres portefeuille d’investissement. Pour les seuls fonds communs de placements, les encours ressortent à 38,25 milliards d’euros à l’issue du premier semestre 2015. CaixaBank revendique désormais la place de numéro 1 du secteur de la gestion d’actifs en Espagne, avec une part de marché de 17,5%. Bien que positive, la dynamique est moins forte sur le terrain des fonds de pension. Au 30 juin 2015, les encours des fonds de pension de CaixaBank atteignent 22,16 milliards d’euros, en progression de 11,1% par rapport à fin 2014. Sur ce segment d’activité, CaixaBank affiche une part de marché de 21% en Espagne, lui permettant aussi de revendiquer la place de numéro 1 du secteur. En prenant en compte l’ensemble de ses activités, CaixaBank a dégagé un bénéfice net de 708 millions d’euros au 30 juin 2015 contre 405 millions d’euros au 30 juin 2014, soit un bond en avant de 75%. Au cours des six premiers mois de l’année, ses revenus nets d’intérêts ressortent à 2,27 milliards d’euros, en hausse de 12,6% sur un an.
03/08/2015

Forte croissance des encours des mutual funds de BBVA au premier semestre

Les actifs sous gestion des fonds communs de placement («mutual funds») de BBVA en Espagne se sont inscrits à 32,89 milliards d’euros au 30 juin 2015 contre 25,75 milliards d’euros au 30 juin 2014, soit une progression de 27,7% sur un an, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Un bond en avant qui s’explique en grande partie par l’acquisition de Catalunya Banc, finalisée le 24 avril 2015. Dans le reste du monde, les encours de ses «mutual funds» ont augmenté de 13,4% pour atteindre 26,12 milliards d’euros à fin juin 2015 contre 23 milliards d’euros à fin juin 2014.Son activité de fonds de pension n’est pas en reste. En Espagne, les encours de ses fonds de pension ont progressé de 8,2% pour s’établir à 23,1 milliards d’euros à fin juin 2015 contre 21,36 milliards d’euros à fin juin 2014. Dans le reste du monde, les encours de ses fonds de pension ressortent à 6,28 milliards d’euros au 30 juin 2015 contre 4,58 milliards d’euros au 30 juin 2014, soit un bond de 37,2%. En prenant en compte l’intégralité des activités et du périmètre de BBVA, la banque espagnole a plus que doublé son bénéfice net au premier trimestre, bénéficiant à la fois de la hausse de ses revenus et de l’intégration de Catalunya Banc. Ainsi, son résultat net est ressorti à 2,76 milliards d’euros à l’issue du premier semestre 2015 contre 1,33 milliard d’euros un an plus tôt. Sur le seul deuxième trimestre, son bénéfice a bondi de 74 pour atteindre 1,22 milliards d’euros. Au terme du premier semestre 2015, ses revenus nets d’intérêt s’établissent à 7,5 milliards d’euros, en hausse de 6,9% sur un an.

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