Certains créanciers de la compagnie publique d'électricité ont accepté d'échanger leurs obligations contre des titres adossés aux revenus du groupe.

La probabilité d'une hausse des taux dès ce mois-ci est tombée à 32%, la Réserve fédérale n'ayant jamais resserré sa politique avec un indice VIX à ce niveau.

La journée a été une des plus actives de l'année en termes d'émissions, notamment avec les placements de la Caffil, de RBS et de Erste Group.

......

Pékin devrait lancer sous peu un contrat à terme en renminbi qui pourra être traité par des étrangers.

Dominique Gonthier, responsable de la multigestion chez Quilvest Banque Privée, revient pour Distrib Invest sur l'organisation et le fonctionnement de la sélection de fonds au sein de la banque parisienne.

Après l’approbation par les autorités, le groupe Apicil a finalisé l’acquisition des activités françaises et luxembourgeoises de Skandia en février 2015. La gestion financière du fond en euros de cet assureur était déléguée jusqu’alors à AXA IM. Son entrée dans le groupe Apicil donne l’occasion de le gérer désormais en interne, avec les équipes de Skandia et d’Apicil. « Pour cela, nous sommes en train de réaliser un travail important de back-office, notamment dans la reprise des positions, indique Bertrand Jounin, directeur de la gestion d’actifs d’Apicil. Nous attendons de terminer cette tâche considérable pour détenir des historiques de position parfaitement propres et une position initiale impeccable. » En termes de gestion financière, le groupe de protection sociale prévoit déjà de modifier l’allocation d’actifs des fonds en euros de Skandia pour les rapprocher de celle d’Apicil et ainsi privilégier le crédit. Quant à l’allocation d’actifs de son portefeuille d’assurance-vie, Apicil a effectué quelques changements ces derniers temps. « Nous venons d’augmenter la poche actions qui se rapproche maintenant de 8% du portefeuille, ajoute Bertrand Jounin. Nous nous sommes dirigés vers des grandes capitalisations européennes. » Après avoir investi 5 millions d’euros dans les fonds de prêts aux PME l’an dernier, Apicil a renouvelé l’expérience cette année en souscrivant à deux FPE pour un montant total de 30 millions d’euros. « Nous restons prudents sur cette classe d’actifs et tenons à construire une véritable position, ce qui prendra sûrement plusieurs années, précise le directeur de la gestion d’actifs. Notre conviction de participer au financement de l’économie reste très forte. » Très orienté crédit, Apicil investit toujours autant sur ce marché. « Nous privilégions très clairement les crédits corporate dans notre allocation », déclare Bertrand Jounin. Ce qui n’empêche pars l’institution d’investir dans le high yied et les infrastructures. « Nous maintenons nos investissements dans le high yield sans pour autant renforcer nos positions car ce n’est pas le bon timing en ce moment, précise-t-il. Quant à l’infrastructure, nous pourrions à l’avenir renforcer légèrement cette allocation, mais elle restera marginale dans notre portefeuille financier. » Dans le but de devenir un acteur de taille dans le secteur de la protection sociale, Apicil est toujours en discussion exclusive pour acquérir la filiale française de Legal & Général. Si l’acquisition est menée à bout, le groupe Apicil ne gérera pas moins de 13 milliards d’euros d’actifs…

Fréderic Lejeune aura pour mission d’assurer le développement de l’offre du Groupe Robeco auprès des institutionnels et réseaux de distribution sur le marché français. Il prendra ses fonctions au 21 septembre 2015 et sera directement rattaché à Hester Borrie, membre du comité de direction de Robeco Group, en charge du développement commercial et marketing.

Aucun asset manager ou fonds d’investissement ne viendra rejoindre les trente banques (G-SIB) et les neuf assureurs (G-SII) déjà étiquetés comme systémiques par le Conseil de stabilité financière (FSB). Ce dernier a annoncé vouloir attendre avant de publier une telle liste qui menace des établissements américains comme Blackrock, Fidelity ou PIMCO.

Le secteur privé aux Etats-Unis a créé 190.000 emplois en août, selon l’enquête mensuelle du cabinet spécialisé ADP publiée mercredi, soit un peu moins que prévu. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à 201.000 créations d’emplois. Le nombre d’emplois créés en juillet a en outre été révisé à la baisse, à 177.000 contre 185.000 en première estimation. Ces statistiques sont publiées conjointement par ADP et Moody’s Analytics deux jours avant la publication des chiffres mensuels de l’emploi aux Etats-Unis par le département du Travail.

Le gérant obligataire Bill Gross, qui a longtemps appelé la Réserve fédérale à relever ses taux, a jugé mercredi que les banquiers centraux avaient peut-être laissé passer l’occasion de le faire cette année et qu’une normalisation aujourd’hui risquait d’accentuer l’instabilité financière. Dans son rapport sur les perspectives d’investissement de septembre, le gérant écrit qu’il n’est plus possible de se rapprocher d’un taux «neutre», qu’il estime plus proche de 2%, «sans affoler les marchés et créer de l’instabilité financière.»

Thomas Courbe a été nommé mercredi directeur général adjoint du Trésor en remplacement de Sandrine Duchêne, partie cet été chez l’assureur Axa. Michel Houdebine, chef du service des politiques publiques du Trésor, assumera le rôle de chef économiste des ministères économiques et financiers, ajoutent les ministères des Finances et de l’Economie dans un communiqué. Thomas Courbe était secrétaire général du Trésor depuis juillet 2012. Cet ingénieur en chef de l’armement, diplômé de Sup’Aéro, a travaillé au ministère de la Défense puis à Bercy.

Pour Joseph Stiglitz, prix Nobel d'économie, la politique fiscale reste le principal levier pour relancer l'économie.

Neuberger Berman lance en Italie le fonds Global Credit Long/Short. Le fonds est géré par Norman Milner, Rick Dowdle, Darren Carter et Itai Baron, une équipe qui a rejoint la société à la suite de l’acquisition d’Orchard Square Partners. Les gérants appliquent une analyse du crédit bottom-up pour chercher à obtenir des rendements similaires à ceux des actions avec des titres positionnés sur la partie plus élevée de la structure de capital.

Fidelity Worldwide Investment renforce sa présence en Italie avec le recrutement de trois collaborateurs dédiés aux conseillers financiers et aux banquiers privés : Michele Romualdi, Jona Memaj et Piero Pasquini, rapporte Bluerating.Michele Romualdi rejoint Fidelity comme sales associate director. Il vient de Kairos où il a occupé plusieurs postes commerciaux.Jona Memak est nommée senior sales manager. Elle a travaillé quatre ans chez Schroders auparavant.Enfin, Piero Pasquini devient senior sales manager après avoir officié six ans à la direction commerciale de Russell Investments. La filiale italienne de Fidelity, dirigée par Francesca Martignoni, compte aujourd’hui plus de 25 professionnels.

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Frédéric Barroyer en qualité de directeur général et administrateur délégué de SGSS S.p.A en Italie. Cette nomination est effective depuis le 1er juillet 2015. Basé à Milan, il est rattaché à Bruno Prigent, directeur du Métier Titres de Société Générale. Frédéric Barroyer remplace Jeanne Duvoux, dont les nouvelles fonctions au sein du groupe Société Générale seront annoncées prochainement. Frédéric Barroyer est chargé de superviser le développement de la gamme de services titres de SGSS en Italie, dans un contexte où l’évolution structurelle et réglementaire de l’industrie des services titres en Europe présente des opportunités d’élargir son offre commerciale au service des clients. « Grâce à son expérience dans les secteurs de la gestion d’actifs et des services titres, Frédéric Barroyer jouera un rôle important dans le développement de nos activités en Italie, y compris notre offre de services conçue pour la plateforme de règlement européenne T2S, qui a été récemment lancée», déclare Bruno Prigent. SGSS en Italie fournit une gamme complète de services titres pour une clientèle de gestionnaires d’actifs, d’investisseurs institutionnels, de banques d’investissement et de courtiers, qui comprend les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de middle-office, d’analyse de risque et de performance, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert.

Le gestionnaire de fortune suisse Helvetic Trust vient d’annoncer la nomination de Virginia Neumayr en qualité d’associé senior. Virginia Neumayr était dernièrement en charge du suivi des clients privés suisses fortunés à la Banque cantonale de Zurich. Ella a exercé cette fonction pendant six ans. Début juillet, Helvetic Trust avait recruté Wolfgang Bussmann, en provenance de Credit Suisse, en qualité d’associé senior.

Peut-être quelques petits soucis pour la banque genevoise Union Bancaire Privée (UBP). Coutts International, rachetée par la banque privée suisse au printemps dernier, a terminé le premier semestre sur une perte de plus de 57 millions de francs suisses alors que l'établissement affichait encore un bénéfice net de quelque 24 millions de francs un an plus tôt, selon des chiffres communiqués par l’agence Bloomberg. En outre, les provisions pour faire face aux éventuelles amendes aux Etats-Unis, sont passées de 100 millions de francs suisses l’an dernier à 140 millions de francs suisses. Interrogé par le site spécialisé finews, UBP a indiqué que l’intégration de Coutts International se déroulait normalement et que le transfert des actifs de la clientèle répondait jusqu’ici aux attentes.

La banque privée suisse Julius Baer veut se développer sur le marché philippin et vient d’engager dans cette perspective Steven Lawrence, un banquier privé issu de Citi qui a pris ses fonctions le 1er septembre, rapporte le site spécialisé finews. Présente depuis une dizaine d’années aux Philippines, Julius Baer estime que son développement sur ce marché n’est pas à la hauteur de ses attentes. Dans ses nouvelles fonctions, Steven Lawrence sera responsable d'équipe pour le marché philippin et travaillera à partir de Hong Kong. Il est rattaché à Christian Cappelli, responsable du marché philippin. D’autres recrutements dédiés au marché philippin sont programmés à Hong Kong et Singapour, précise finews. Steven Lawrence a travaillé pendant trois ans chez Citi Private Bank à Singapour où il avait en charge la clientèle très fortunée (UHNW).

Le groupe bancaire UBS a mis fin au retrait obligatoire (squeeze-out) des actions UBS SA et détient désormais l’intégralité de ces titres, bouclant ainsi son changement de structure juridique, a-t-il indiqué le 1er septembre dans un communiqué. Le dernier jour de négoce des nominatives UBS SA auprès de SIX Swiss Exchange s’est déroulé le 27 août. Comme annoncé, le numéro bancaire helvétique va verser un dividende supplémentaire de 0,25 franc suisse par action à ses actionnaires, le 22 septembre.Cette rémunération sera tirée des réserves sur apports de capitaux. Par ailleurs, la banque a lancé une campagne marketing visant à marquer son changement de structure qui se concrétise avec le passage de UBS SA à UBS Group.

Malgré une collecte nette de plus de 67 milliards d’euros sur l’ensemble du premier semestre, les promoteurs de fonds ont donné la préférence au deuxième trimestre à la consolidation de leurs gammes de produits. Au deuxième trimestre, ils ont retiré du marché 688 fonds au travers de 359 liquidations et de 329 fusions alors qu’ils n’ont lancé que 459 nouveaux produits, selon des statistiques communiquées par Lipper. Le nombre de nouveaux fonds s’est ainsi inscrit en baisse de 11% par rapport au deuxième trimestre 2014. A la fin juin 2015, on dénombrait 32.044 fonds ouverts commercialisés en Europe, avec 9.061 de ces fonds domiciliés au Luxembourg, et 4.670 fonds domiciliés en France.

Les marchés de l’opérateur boursier européen Euronext seront désormais accessibles aux sociétés de courtage basées en Israël, après autorisation du régulateur israélien (ISA), selon un communiqué publié le 1er septembre. «Nous sommes ravis de pouvoir offrir aux sociétés de courtage israéliennes la possibilité d’intervenir directement sur nos marchés et d'étendre notre offre de produits à une nouvelle zone géographique-clé», a déclaré Lee Hodgkinson, en charge des marchés mondiaux et patron d’Euronext Londres, cité dans un communiqué.Euronext va ainsi pouvoir proposer en retour ses produits financiers par l’intermédiaire de ces sociétés israéliennes. Le groupe boursier, qui chapeaute les Bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne, cherche à développer sa présence à l’international, comme le montrent notamment les différentes initiatives prises pour accéder au marché chinois.

Les spéculations sur une cession éventuelle d’Axa Wealth ont du plomb dans l’aile. Ce 1er septembre, Axa Wealth vient en effet d’être sélectionné comme centre d’investissement multigestion au niveau européen («European multi-manager investment centre») pour l’ensemble du groupe Axa, regroupant ainsi sa propre activité de multigestion Architas, les activités de gestion privée en France et en Belgique du groupe ainsi que l’activité «multi-manager» d’Axa Investment Managers (Axa IM), reprise en juillet par Architas. «Le groupe Axa souhaite accroître la distribution de produits en unités de compte à travers toute l’Europe et, après avoir passé en revue la gestion des gérants d’actifs tiers et les différentes activités de multigestion du groupe à travers l’Europe, le groupe a décidé de les rassembler ensemble dans un seul ‘Hub’ placé sous la direction d’Architas, la structure d’investissement d’Axa Wealth», explique le groupe dans un communiqué. Au total, ce nouveau centre européen sera directement responsable de près de 30 milliards d’euros d’actifs multi-gérés. Ce centre d’investissement sera dirigé par Hans Georgeson, actuel directeur général d’Architas et nommé directeur général de ce nouveau «Hub». Cette nouvelle entité comptera 150 collaborateurs répartis entre Londres, Paris et Bruxelles.

UBS Deutschland a nommé Andreas Prezwloka au poste de «chief operating officer» (COO) en remplacement de Martin Deckert qui a décidé de son plein gré de quitter la société pour se concentrer sur ses activités avec la société de conseil Skubch & Company. Martin Deckert quittera ses fonctions fin septembre mais continuera d’assurer le pilotage de certains projets jusqu'à fin mars 2016. Son successeur Andreas Prezwloka prendra ses fonctions dès le 1er octobre. Il continuera d’assumer ses fonctions de responsable opérationnel d’UBS Wealth Management en Europe.

La banque suédoise SEB a bouclé la cession de SEB Asset Management AG, dont sa principale succursale SEB Investment GmbG, à Savills, conformément à l’accord annoncé le 19 mars 2015. Le montant de l’opération est de 21,5 millions d’euros, payé en deux fois. La vente porte sur des encours sous gestion d’environ 10 milliards d’euros.

Franklin Templeton a recruté Remco van Dijk en qualité de directeur des ventes institutionnelles pour les Pays-Bas, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera subordonné à Bérangère Blaszczyk, «country head» pour le Benelux.Remco van Dijk était dernièrement directeur des ventes institutionnelles pour les Pays-Bas chez Amundi.Franklin Templeton affiche pour le Benelux un encours de 10 milliards d’euros. L'équipe de commerciaux et de marketing emploie 11 personnes, dont 4 basées à Amsterdam.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Belgravia Capital doit prochainement annoncer la nomination de José Luis Palma en qualité de co-gérant au sein de son équipe de gestion dirigée par Carlos Cerezo, rapporte le site spécialisé Funds People. Jusqu’à présent, l’intéressé travaillait au sein de la société de gestion en tant qu’analyste en charge des secteurs financiers, immobilier et automobile. José Luis Palma, qui compte plus de douze ans d’expérience dans le secteur financier, a intégré Belgravia Capital en 2011, après avoir travaillé comme analyste «sell-side» chez Bankia Bolsa.En parallèle, Belgravia Capital renforce son équipe de gestion avec l’arrivée de deux nouveaux analystes, dont les noms n’ont pas été dévoilés. Ces arrivées interviennent quelques mois après le départ de Rodrigo Utrera Hernandez, qui a rejoint Aviva Gestion en Espagne en qualité de gérant actions.

Axa a annoncé le 1er septembre avoir finalisé la cession de ses activités de retraite relatives au régime de Caisse de Prévoyance Obligatoire (« Mandatory Provident Fund », « MPF ») et au régime de Retraite Professionnelle (« Occupational Retirement Schemes Ordinance », « ORSO ») à Hong Kong à The Principal Financial Group, selon un communiqué. De plus, Principal bénéficie d’un accord exclusif d’une durée de 15 ans avec Axa pour les produits de retraite concernés au travers des réseaux propriétaires d’Axa à Hong Kong. Le montant reçu à s’élève à 2,6 milliards de dollars de Hong Kong (soit 296 millions d’euros). Axa a enregistré une plus-value exceptionnelle de 0,2 milliard d’euros à la date de finalisation, qui sera comptabilisée en résultat net, précise le communiqué.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et ETF Securities lancent aujourd’hui à la Bourse de Londres leur ETF d’emprunts d’Etat des marchés émergents en devise locale, ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF.Il s’agit du quatrième ETF réalisé par LOIM et ETF Securities. Les deux acteurs se sont associés fin mars pour lancer une gamme d’ETF obligataires « smart beta ». Le nouveau produit dans la gamme d’ETF obligataires à pondération fondamentale est conçu pour offrir une exposition aux emprunts gouvernementaux en monnaie locale des marchés émergents et des pays en développement. Il se base sur des facteurs fondamentaux qui évaluent la solvabilité des émetteurs et permettent d’identifier ceux qui sont les mieux placés pour rembourser leur dette.

Hargreaves Lansdown a annoncé, ce 1er septembre, la démission de Dharmash Mistry de son conseil d’administration au sein duquel il était administrateur non-exécutif, avec effet au 31 août 2015. La société avait déjà dévoilé ce départ le 30 juillet dernier. A cette occasion, Hargreaves Lansdown avait annoncé avoir sélectionné un nouvel administrateur non-exécutif indépendant dont la nomination serait officialisée après l’obtention du feu vert des régulateurs.