La société de capital-risque Lakestar se retrouve aux côtés de poids lourds du secteur financier, à l’instar du groupe bancaire espagnol BBVA, du groupe néerlandais ABN Amro, et du géant de la carte de crédit Visa, pour financer la fintech allemande Solarisbank, rapporte le site spécialisé Finanz-Szene. La start-up berlinoise, lancée en 2016, qui a développé une plateforme de services financiers "à la demande», devrait annoncer ce matin un tour de financement de 56,6 millions d’euros, un montant jusqu’ici jamais atteint dans le secteur allemand des fintech. C’est aussi la première fois que deux grandes banques européennes investissent dans une fintech allemande."Avec ces nouveaux capitaux, nous voulons non seulement poursuivre le développement de nos produits mais surtout poursuivre l’internationalisation de notre activité sur d’autres marchés européens», a déclaré le patron de Solarisbank, Roland Folz. Tous les actionnaires auront des participations inférieures à 10% à l’exception de BBVA qui devrait se retrouver avec une part significative qui va nécessiter une procédure de contrôle de l’autorité allemande des marchés, la BaFin, indique-t-on.

Nomura Asset Management Deutschland a nommé Magnus Fielko, jusqu’ici managing director, en qualité de CEO de la société de gestion en Allemagne, rapporte le site spécialisé Fonds Professionell. A compter du 1er avril, Magnus Fielko prendra la succession d’Andreas Körner qui, après quinze années au sein de la société à Francfort et Londres, a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière. Gerhard Engler rejoint la direction de Nomura AM Deutschland le 1er avril également pour prendre la responsabilité du marketing, assumée jusqu’ici par Andreas Körner.

Dépollution. Le troisième fonds de réhabilitation emmené par le gestionnaire Brownfields ambitionne 250 millions de collecte. Le gestionnaire, qui développe dans la commune de Seine-Saint-Denis un projet sur les anciennes friches industrielles Westinghouse, a annoncé avoir levé 165 millions d’euros dans le cadre du premier closing pour son nouveau fonds Brownfields III. En détail, 80 millions d’euros ont été levés auprès d’investisseurs historiques : la Banque européenne d’investissement et la Caisse des dépôts (40 millions d’euros chacun). Une dizaine d’investisseurs institutionnels dont La Banque Postale et AG2R apportent de leur côté 85 millions d’euros pour porter le montant global à 165 millions d’euros. Positionné sur une frange alternative de la gestion immobilière, Brownfields s’emploie à dépolluer et reconvertir des sites industriels, tertiaires ou commerciaux au cœur des villes.

Une récente étude de Natixis revient sur les styles qui permettraient la meilleure sélection d’actions dans le « bear market » obligataire annoncé.

Muriel Heitzmann, directrice du front-office et de l’ingénierie financière à la direction des investissements et du financement, AG2R La Mondiale

Lucette Yvernault, directeur de la gestion obligataire institutionnelle, Fidelity International,

La parole à... Patrice Gautry, économiste en chef d’Union Bancaire Privée

A l’approche du Conseil européen des 22 et 23 mars, la position britannique est plus incertaine que jamais.

On connaissait la bonne vieille technique du double comptage entre gestion d’actifs et banque privée pour gonfler les encours communiqués au public par certains assets managers. La Banque Postale AM a trouvé un moyen encore plus malin afin d’atteindre « le trillion » dans trois ans : enrôler 100 % des encours de ses partenaires. Ageon détient 25 % de LBP AM ? Voilà cette dernière désormais riche de 600 milliards d’euros, grâce aux masses gérées par l’assureur néerlandais. C’est Rémy Weber lui-même, patron de La Banque Postale, qui l’a expliqué en présentant ses résultats annuels. Ne reste plus qu’à nouer un partenariat avec BlackRock ou Vanguard, et notre gestionnaire pourra se hisser sur le podium mondial de l’industrie.

L’avis d’expert de... Sofiane Messaoudi, consultant senior chez Julhiet Sterwen

Leur qualité et leur niveau de professionnalisation doivent accompagner et garantir la transformation de ces plans de retraite.

C’est le taux de chômage (de la population active) au Japon en janvier pour 2,7 % attendu par le consensus. Il n’avait été jamais aussi bas depuis avril 1993. Le manque de main-d’œuvre se fait cruellement sentir dans l’économie nippone. On décèle 1,59 offre d’emploi pour 1 demande.

La sortie en capital se trouverait fortement limitée, sauf pour les petits contrats.

La Grande-Bretagne et l’Arabie saoudite ont exprimé mercredi leur ambition d'établir un partenariat de relations commerciales et d’investissements qui pourraient atteindre 65 milliards de livres (72,8 milliards d’euros) dans les prochaines années. Le gouvernement britannique a jugé que cette perspective constituait un signe de confiance dans l'économie du Royaume-Uni avant le Brexit. Cette annonce a été faite à l’issue d’une rencontre entre la Première ministre britannique Theresa May et le prince héritier saoudien Mohamed ben Salman en visite à Londres.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

L’UFC-Que Choisir a assigné la société de gestion juste avant l’annonce de sa nouvelle marque, Ostrum AM, qui acte son changement de stratégie et sa dépendance à Natixis IM.

Les employeurs américains ont fait part d’une accélération de la hausse des salaires depuis le début de l’année, indique le Livre Beige publié par la Réserve fédérale (Fed) mercredi, signe que les tensions du marché du travail contraignent les entreprises à augmenter leurs rémunérations. Dans plusieurs des 12 régions sur lesquelles porte l’enquête, la progression des salaires a accéléré à un rythme modéré. Le Livre Beige fait également état de signes d’une accélération de la hausse des prix, la plupart des régions constatant une inflation modérée, après l’avoir qualifiée de modeste il y a quelques mois.

Mediobanca a annoncé hier la conclusion de l’acquisition de 69% du capital de RAM Active Investments (RAM AI), gérant d’actifs systématique français à vocation européenne, après avoir obtenu les autorisations nécessaires des autorités prudentielles. Comme prévu dans l’accord préliminaire signé en novembre, les associés fondateurs de RAM AI resteront impliqués dans son développement pendant au moins dix ans, tandis que le groupe REYL conservera 7,5% du capital. RAM AI sera consolidé dans les comptes de la banque italienne à compter du 1er mars 2018. «RAM AI apporte une contribution très positive aux résultats du Groupe, avec un revenu net de 57,1 millions d’euros, des avoirs sous gestion de 4,3 milliards et un bénéfice net de 19,6 millions sur une base annuelle», précise Mediobanca.

Selon le Chancelier de l’Echiquier, un deal punitif pour la City serait néfaste aux sociétés européennes et à leurs clients.

Dans le cadre de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2018, Stéphane Corsaletti (photo), président d’ABN AMRO Investments Solutions, détaille la nouvelle stratégie de la société en matière d’architecture ouverte. Une stratégie reposant notamment sur le développement de sa plateforme de délégation de gestion et se concentrant sur la mise en place de fonds de mandats. Au total, la société conseille 45 milliards d’euros au travers de sa sélection de fonds classique et 15 milliards d’euros via sa plateforme de délégation de gestion.

L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) ont publié les résultats de l’enquête annuelle France Invest - AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2017 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

L'UFC-Que Choisir a déposé une assignation en justice via une action de groupe dans le cadre de l'affaire des fonds à formule pour laquelle Natixis Asset Management avait été sanctionnée par l'AMF.

Une enquête a été ouverte en Afrique du Sud sur des accusations de trafic d’influence dans le cadre des relations entre l’ancien président Jacob Zuma, poussé à la démission le 14 février, et les trois frères Gupta, de puissants hommes d’affaires sud-africains d’origine indienne, a annoncé mercredi le vice-président de la Cour constitutionnelle Raymond Zondo. Une commission d’enquête, conduite par l’ancien contrôleur général Terence Nombembe, a entamé ses travaux préliminaires le 1er mars, a-t-il précisé à la télévision. A l’issue de ses travaux, cette commission pourra présenter des recommandations au parquet en vue de possibles mises en examen.

A compter du 1er mai 2018, le fonds Chom Capital Active Return Europe UI, ouvert tant aux investisseurs institutionnels que privés, ne sera plus accessible aux nouveaux investisseurs, a annoncé le 6 mars Universal Investment dans un communiqué. «Avec ce soft closing, nous restons fidèles à notre philosophie de privilégier les intérêts de nos investisseurs et de ne pas donner la priorité à des objectifs tels qu’une forte croissance des actifs sous gestion. Notre stratégie est de sélectionner un nombre limité d’entreprises pour notre portefeuille indépendamment d’un indice et sur la base d’une analyse des fondamentaux», commente Christoph Brenner, cofondateur de Chom Capital, cité dans le communiqué.

Le groupe d’assurances japonais Nippon Life pourrait prendre une participation dans DWS, dans le cadre de l’entrée en Bourse de la filiale de gestion du groupe Deutsche Bank, rapporte le quotidien financier allemand FAZ. Selon le quotidien allemand, cette participation pourrait approcher la barre des 10%. Des sources financières contactées par le site spécialisé Finanz-Szene ont confirmé l’information de l’entrée au capital mais précisé que la participation serait nettement inférieure à cette barre des 10%. Le site rappelle que Deutsche Bank va coter seulement 25% du capital et, dans ce contexte, une participation de 10% environ ne serait pas bonne pour la liquidité des titres.Selon la FAZ, cette entrée au capital s’accompagnerait d’un accord commercial qui ouvrirait plus largement les portes du marché asiatique à la filiale de Deutsche Bank.

Deux sociétés de gestion britanniques, Hermes Investment Management et Jupiter Fund Management, ont publié ces derniers jours leur rapport « gender pay gap » concernant l’écart salarial entre les hommes et les femmes. Chez Hermes, les femmes sont payées 30,2 % de moins que les hommes, tandis que chez Jupiter, cet écart est moindre, de 25 %. Les deux sociétés reconnaissent qu’elles doivent faire davantage pour combler cet écart. « Nous reconnaissons que pour combler notre écart salarial entre les hommes et les femmes de 30,2 %, nous devons augmenter la représentation des femmes à des postes à responsabilité au sein de la société, notamment dans la gestion et dans le développement », indique Hermes dans son rapport de 6 pages. Chez Jupiter, le directeur général, Maarten Slendebroek, reconnait que la société « peut et doit faire mieux » dans ce domaine. « Nous avons trop peu de femmes salariés qui travaillent à des niveaux élevés dans nos équipes de gestion de fonds et dans nos équipes commerciales – qui sont les raisons principales derrière l’écart de rémunérations entre hommes et femmes ». Jupiter peut toutefois se targuer d’avoir un nombre égal d’hommes et de femmes au conseil d’administration. Le gouvernement britannique exige désormais que les employeurs de plus de 250 personnes dévoilent chaque année le différentiel de rémunération entre les hommes et les femmes ou « gender gap pay ». Pour l’heure, seules quelques sociétés de gestion ont publié leur rapport avant la date butoir du 5 avril. Franklin Templeton a annoncé un écart de 31,4 % et Standard Life et Aberdeen Asset Management, d’environ 31 %.

Désirant renforcer son offre en Impact Investing, Degroof Petercam a décidé de nouer un partenariat avec Quadia, gérant d’actifs en Suisse spécialisé en Impact Investing. Dans ce cadre, Degroof Petercam prend une participation minoritaire dans le capital de Quadia, indique un communiqué. Quadia va ainsi mettre son expertise en Impact Investing au service de Degroof Petercam afin de lui permettre de proposer de nouvelles opportunités d’investissements et de services à sa clientèle privée et institutionnelle. Degroof Petercam et Quadia envisagent de lancer un close-end fonds diversifié et européen en Impact Investing au cours de 2018. « Par cette prise de participation stratégique, Degroof Petercam s’allie à une équipe de grande réputation qui a joué un rôle historique dans le développement de l’Impact Investing en Europe. Le groupe se positionne ainsi comme un acteur de premier plan dans la finance responsable, avec une offre complète et à la pointe en matière d’investissements socialement responsables, d’Impact Investing et de philanthropie», commente Philippe Masset, CEO de Degroof Petercam. Fondée en 2010 à Genève, Quadia s’est spécialisée dans les investissements impact directs en capital et en dette. Elle cible des entreprises qui ont positionné dans leur développement stratégique des produits et des services qui participent directement à une économie régénératrice, en particulier dans les domaines de l’alimentation et de l’efficience énergétique. Depuis sa création, Quadia a financé une trentaine d’entreprises, projets et fonds d’impact situés dans toute l’Europe pour un montant total de près de 170 millions de dollars. La société est basée à Genève et emploie actuellement 10 personnes.

On 1 February 2018, the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) issued recommendations and good practices for liquidity risk management for open-ended funds. Against this backdrop, the Autorité des Marchés Financiers (AMF) continues its efforts to update the French framework. It invites management companies to consider the option of introducing, in their regulatory documents, the ability to use redemption gates to manage liquidity crises in the interest of unit-holders or shareholders.Liquidity risk is the risk of an excessive mismatch between the liquidity of the assets in which a fund has invested and the redemption terms for investors. In the context of a sharp rise in assets under management worldwide and the growing share of regulated open-ended funds, the report published by IOSCO on 1 February 2018 aims to supplement the standards published in 2013 on liquidity risk management, taking into account the January 2017 recommendations of the Financial Stability Board (FSB). These documents strengthen the overall framework for liquidity risk management tools, while giving the national authorities broad discretion to select the tools that are made available to operators.Against this backdrop, in early 2017 the AMF authorised the use of redemption gates and also published an instructional guide on stress tests. Additional regulatory changes will take effect in the coming weeks. The industry has been awaiting these changes, which will further expand the range of tools available to French funds. The framework applicable to the following tools will be clarified: - the establishment of subscription and/or redemption notice periods, which give fund managers more flexibility to execute orders on certain markets that might be less liquid (for example, the small-cap or high-yield bond markets) and therefore prevent portfolio distortion, in the interest of the fund’s unit-holders or shareholders; - redemptions in kind, i.e. directly in portfolio assets, when certain professional investors request them and certain conditions are met; and - the full or partial closing of subscriptions (soft or hard close), for example when a fund becomes too big for its reference market. The funds affected by the update to the regulatory framework for liquidity risk management are as follows: UCITS, retail investment funds, funds of alternative funds, professional investment funds and employee investment undertakings.