Les Echos reports that investigators now estimate that the investment fund Galleon made USD36m off of insider trading. Former accomplices of the founder of Galleon are beginning to bear witness against him, though he continues to maintain his innocence. At the end of last week, the testimony of Anil Kumar, a former McKinsey employee, before a federal court in Manhattan, revealed that Galleon, the fund founded by the Sri Lankan financier Raj Rajaratnam, made millions of dollars on information passed to it by the consultant. Investigators estimate that Kumar’s disclosure to the fund that ATI Technologies would soon be acquired by the semiconductor manufacturer AMD made USD19m for Galleon.

La région des 4.315 points est le prochain objectif de la hausse amorcée à 2.465 points en mars dernier

Le Conseil de stabilité financière met en garde contre les prises de risque dans le secteur financier

Si la bonne orientation de l’intérim est vue comme un signe encourageant, le mois de décembre s'est traduit par des destructions de postes

Frédéric Penel, responsable de la gestion taux de CCR AM

Rachid Medjaoui, adjoint au directeur de la gestion de La Banque Postale AM

Laurent Bilke, senior économiste chez Nomura

Jean-Louis Autant, responsable de la gestion diversifiée chez Groupama AM

Laurence Boone, chef économiste France chez Barclays Capital

A fin novembre, seuls cinq promoteurs parmi ceux commercialisant plus de 25 produits en France affichaient un ratio égal ou supérieur à 50 % de fonds bénéficiant chez Feri des notes supérieures (A et B). Il s’agit d’Oddo Asset Management, avec 54,84 %, devant Threadneedle (54,55 %) et Groupama AM (52 %). State Street et Rothschild & Cie Gestion arrivent en quatrième et cinquième positions, avec respectivement 51,61 % et 50 % de notes A et B.Pour leur part, Legg Mason et Russell se situent en queue de peloton (36ème et 35ème positions), avec respectivement 7,69 % et 8 % de fonds bien classés.Parmi les quelque 58 maisons proposant au moins huit fonds notés, le nombre de gestionnaires dont le contingent de fonds bien classés s’avère beaucoup plus important, puisque Feri recense au total quinze gammes avec au moins 50 % de produits dans les meilleures catégories. MFS arrive en tête avec 75 % (9 fonds sur 12 notés) devant CamGestion (65,22 %) et M&G Investments (64,29 %). Carmignac Gestion devant Vanguard Investments avec un quotient de 62,50 % (5 sur 8) contre 60 %.Deux maisons affichent un zéro pointé (0 sur 9) : Finogest et SPGP.

William Mussat vient d'être nommé directeur général de Barclays Wealth Managers France, société de gestion du Groupe Barclays en France, succédant à Olivier Stul.L’intéressé était précédemment président de Neuflize OBC Asset Management (NOAM), société de gestion du groupe ABN Amro qui fait actuellement l’objet de réorganisations. Basé à Paris, William Mussat sera donc responsable de Barclays Wealth Managers France, société qui emploie 79 personnes dont 15 gérants, auxquels s’ajoutent 8 gérants en gestion sous mandat, pour un encours sous gestion de 8 milliards d’euros. Il fera également parti du comité exécutif de la succursale française de Barclays Bank Plc, dirigée par Pascal Roché, country manager. A ce titre, il sera responsable de l’activité de gestion sous mandat exercée au sein de la banque. William Mussat sera sous la responsabilité de Thomas Rostron, PDG de Barclays Wealth Managers Europe.

L’Edhec Risk and Asset Management Research Centre change de nom et devient l’Edhec-Risk Institute. Ce centre de recherche en gestion d’actifs et gestion des risques a été créé en 2001.

Sous le vocable général de GPS, pour Gestion Pilotée et Suivi, l’Union Financière de France (UFF) a créé une gamme de quatre fonds profilés en fonction du niveau maximal de risque (30 % : faible, 70 % : modéré ; 100 % : fort). Il s’agit de FCP de droit français dont le mandat de gestion est confié à UFG-La Française des Placements (LFP) pour l’UFF Gestion Flexible 0-30 et l’UFF Gestion Flexible 0-70, tandis que l’UFF Diversifié 0-70 est pris en charge par Aviva Investors France ou AIF (par ailleurs principal actionnaire d’UFF). Ces trois fonds ont été lancés le 2 novembre 2009. Quant au quatrième produit, le plus dynamique, dont le lancement doit intervenir avant la fin du premier trimestre 2010, il sera confié à un gestionnaire genevois.Les trois gestionnaires ont soumissionné dans le cadre d’un appel d’offres qui a réuni huit participants. Il leur a fallu se conformer en l’occurrence à un cahier des charges prévoyant notamment l’instauration d’un Comité d'échanges stratégiques, réunissant les représentants à la fois des gestionnaires, de la direction générale de l’UFF ainsi que d’une société externe pour l'évaluation des risques sur les marchés financiers.Ce comité, qui se réunit en principe une fois par mois, est destiné à établir le positionnement stratégique des fonds en fonction du risque en tenant compte à la fois du point de vue de l’UFF et de la satisfaction des clients de cette dernière.Concrètement, Jean-François Boulier, président du directoire d’AIF, a souligné que, dans cette opération, sa maison (qui a affecté à «son» produit un gérant actions et un gérant obligations, mais pas à plein temps) a dû faire évoluer sensiblement son approche pour passer de la desserte d’investisseurs institutionnels à un «dispositif patrimonial», la difficulté étant de devoir s’assurer que les décisions de gestion sont bien perçues et appréciées par les clients d’UFF. Dans le même ordre d’idées, Pascale Auclair, directeur général délégué aux gestions de LFP, a souligné que la difficulté majeure a consisté à s’adapter au profil de clientèle, dès lors que la formule retenue requiert une simplification extrême, «presque outrancière» de la notion de risque. Caractéristiques Frais de gestion maximum : UFF Gestion Flexible 0-30 : 1,30 % UFF Gestion Flexible 0-70 : 2,05 % UFF Diversifié 0-70 : 1,35 %

Turgot Asset Management annonce avoir signé des conventions de distribution avec CortalConsors et Cholet Dupont.

Herald, le fonds immobilier de Henderson Global Investors, vient d’annoncer l’acquisition de la galerie commerciale «Centre Sud» d’une surface d’un peu plus de 13.000 m2 située au Mans, auprès d’ING Reim pour un montant de 64,4 millions d’euros.ING Reim était conseillé par White and Case, l'étude notariale Allez et Associés, el cabinet d’avocats Arsène Taxand et représenté par le département investissement de Jones Lang LaSalle, dans le cadre d’un mandat exclusif de vente. Herald était pour sa part représenté par Ashursts, Maître Flusin, Deloitte, Taj, Turnbull Associés, Environ et CB Ricard Ellis.

La firme de recherche et de conseil Celent s’attend à une reprise des dépenses «Information Technologies» (IT) chez les spécialistes de la gestion de fortune. Dans un rapport publié le 6 janvier, (Wealth Management Business and IT Priorities for 2010 : A Global Perspective), Celent estime que les budgets de dépenses IT pourraient enregistrer une progression de 5% en 2010 pour atteindre 3,7 milliards de dollars. Les investissements devraient surtout concerner le front office et le back office, entre autres les plate-formes de conseil, la conformité, le reporting, le self-service et l’intégration. Les segments HNW et UHNW continueront de concentrer une bonne partie des dépenses mais les segments «mass affluent» et «mass market» devraient faire l’objet de développements spécifiques.En Europe, les dépenses devraient s'élever cette année à 1,67 milliard de dollars contre 1,58 milliard en 2009. L’essentiel des budgets devrait être consacré aux services externes, au software et au hardware.

Certains hedge funds ne se contentent plus d’investir dans la classe d’actifs «crédit», ils fournissent eux-mêmes aux entreprises à la recherche de financements des crédits compris entre 5 millions et 50 millions de dollars, indique au Handelsblatt Ken Heinz. Cela fait du sens, d’après le président de Hedge Fund Research (HFR), parce que les hedge funds spécialistes de la stratégie distressed securities savent très bien lire les bilans des sociétés en difficulté.Ken Heinz précise par ailleurs que, d’une manière générale, il s’est créé aux troisième et quatrième trimestres 2009 davantage de hedge funds qu’il ne s’en est fermé. Cela n'était plus arrivé depuis longtemps.

Sous l’impact du rally boursier et d’une hausse des rendements des obligations corporate «Aa», le taux de couverture des programmes de pension des entreprises américaines s’est inscrit à 85,5% au mois de décembre, son meilleur niveau sur l’ensemble de l’année 2009, selon les données de BNY Mellon Asset Management. Les actifs d’un programme de pension classique se sont accrus de 0,9% en décembre tandis que les engagements diminuaient dans le même temps de 2,6%.BNY Mellon souligne que le taux de couverture des engagements de pension affiche une progression de 11,6 points de pourcentage sur l’ensemble de l’année.

Reconstitution de ligue dissoute : mardi soir, DoubleLine Capital, la société de gestion montée par Jeff Gundlach, a annoncé le recrutement de Luz Padilla, ancienne lead portfolio manager et managing director de TCW Emerging Markets Fixed Income Group. Elle rejoint DoubleLine accompagnée de deux des membres les plus senior de son équipe, Mark Christensen et Su Fei Koo.Luz Padilla sera responsable de l’investissement en dette émergente, tandis que Mark Christensen et sa collègue seront chargés de la recherche sur la dette souveraine et sur le crédit émergents.Le piquant de l’affaire est que Jeff Gundlach était le CIO de TCW (groupe Société Générale) jusqu'à son licenciement expéditif début décembre.

La société américaine Compass Efficient Model Portfolios vient de lancer son troisième fonds d’ETF, le Compass EMP Alternative Investment Fund (codes CAIAX, CAICX et CAITX).Le fonds vient compléter le Compass EMP Long-Term Growth Fund et le Compass EMP Conservative-to-Moderate Fund qui ont été lancés il y a environ un an.Stephen Hammers, managing partner et chief investment officer chez Compass EMP, va gérer ce nouveau fonds.

Avec quatre fonds profilés, Aggressive Growth Portfolio, Growth Portfolio, Moderate Portfolio et Conservative Portfolio, Pax World Management et Morningstar Associates ont uni leurs forces pour lancer une nouvelle gamme de produits en multigestion conformes aux meilleures pratiques dans les domaines environnemental, social et de gouvernance, les ESG Managers Portfolios.Pax World sera le conseiller tandis que Morningstar sera chargé de la sélection des gérants, de l’allocation d’actifs, de la construction des portefeuilles et du suivi (monitoring). Les fonds entrant dans la composition des ESG Managers Portfolios sont Access Capital Strategies, Ariel investments, ClearBridge Advisers, Community Capital management, Impact Asset Management, Miller-Howard Investments, MMA Capital Management, Neuberger Berman, Parnassus Investments, Pax World Investments et Portfolio 21 Investments.Les fonds ne sont disponibles qu’au travers des conseillers financiers et ALPS Distributors.

Richard M. Weil a été nommé directeur général (CEO) et membre du conseil d’administration de Janus Capital Group, à compter du 1er février.L’intéressé vient de Pimco, où il a passé 13 années. Il était récemment responsable mondial de Pimco Advisory, membre du comité exécutif de Pimco et membre du conseil des administrateurs des Pimco Funds. Entre 2002 et 2009, il était chief operating officer (COO).

Jeudi, TCW (groupe Société Générale) a porté plainte contre Jeffrey Gundlach, son ancien directeur des investissements, et d’autres employés ayant quitté la société, les accusant d’avoir dérobé des actifs et des informations sur les clients de TCW en lançant leur nouvelle société de gestion, DoubleLine, rapporte le Wall Street Journal. La plainte décrit par ailleurs Jeff Gundlach comme un personnage capricieux, qui conservait de la drogue et du matériel pornographique dans les bureaux de TCW. TCW a limogé Jeff Gundlach le 4 décembre, affirmant qu’il avait menacé de quitter la société et d’emmener avec lui des salariés clés, rappelle le WSJ.

Les premiers ETF platine et palladium ont obtenu le feu vert des régulateurs jeudi, rapporte le Wall Street Journal. Ces nouveaux fonds promus par ETF Securities USA (ETFS Physical Platinum Shares et ETFS Physical Palladium Shares) vont ainsi faire leur apparition sur la plate-forme Arca du New York Stock Exchange vendredi. Cela va donner aux investisseurs un accès à ces deux métaux précieux pour la première fois.

Les souscriptions nettes de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro se sont élevées à 26 milliards d’euros en octobre 2009, tandis que les OPCVM monétaires enregistraient des rachats à hauteur de 6 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires s’est néanmoins contracté par rapport à fin septembre 2009, la baisse des prix des parts observée en moyenne n’ayant été que partiellement compensée par les émissions nettes. L’encours s’est ainsi inscrit à 4.718 milliards d’euros à fin octobre, contre 4.729 milliards un mois plus tôt. Sur la même période, l’encours de parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro est revenu à 1.246 milliards d’euros après 1.253 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, les parts émises par les fonds «obligations» se sont inscrites à 1.545 milliards d’euros à fin octobre2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 10 milliards d’euros en octobre2009. Les encours de parts émises par les fonds «actions» ont atteint 1.316 milliards d’euros, les souscriptions nettes s’élevant à 3milliards. S’agissant des fonds «mixtes», les encours sont ressortis à 1.176 milliards d’euros et les souscriptions nettes à 14 milliards.

Aberdeen Asset Management doit annoncer ce vendredi qu’il va payer environ 85 millions de livres pour près de la moitié de l’activité de gestion d’actifs de Royal Bank of Scotland, soit un portefeuille de fonds de fonds et de hedge funds de 13 milliards de livres, rapporte le Financial Times. La société de gestion devrait financer l’acquisition via un placement d’actions.

La société britannique de gestion de fortune Rathbone Brothers annonce avoir vu ses encours augmenter à 13,10 milliards de livres au 31 décembre, soit 25,2 % de plus que les 10,46 milliards du 31 décembre 2008. Par ailleurs, le conseil d’administration de Rathbone a nommé Kate Avery et Kathryn Matthews en tant qu’administrateurs indépendants non exécutifs.

Les gérants de portefeuilles de Henderson Global Investors ont pris une participation de 11 % dans Gartmore le mois dernier, rapporte Financial News. Credit Suisse, la banque d’investissement, est le troisième plus gros actionnaire de la société de gestion nouvellement cotée en Bourse avec 5,8 %.

Threadneedle annonce avoir recruté trois nouveaux gérants dans son équipe actions britanniques. Outre l’arrivée de Simon Brazier en provenance de Schroders en tant que co-responsable des actions, Richard Colwell rejoint l'équipe actions de rendement UK de chez Aviva et James Thorne rejoint l'équipe petites capitalisations britanniques de Barings. Dans le même temps, Leigh Harrison, qui a participé au recrutement de ces trois professionnels, est promu responsable actions. Il est aussi co-responsable des actions UK avec Simon Brazier et garde des attributions pour les produits actions de rendement UK. Il reste sous la responsabilité de Sarah arkle, CIO de Threadneedle. Il continuera à gérer les fonds UK Equity Income Fund and UK Equity Alpha Income Fund.

Rathbone Brothers a annoncé le 7 janvier la nomination de Mike Webb au poste de chief executive de Rathbone Unit Trust Management en remplacement de Peter Pearson Lund qui part à la retraite.Mike Webb était précédemment chez Hermes Fund Managers, où il pilotait le développement des activités.L’encours des fonds gérés par Rathbone Unit Trust Management s'élevait au 31 décembre dernier à 940 millions de livres, en recul de 8,7% par rapport à la fin 2008, sous l’impact de remboursements nets pour un montant de 234 millions de livres compensés en partie par les évolutions de marché.Au 31 décembre 2009, l’encours des fonds sous gestion du groupe totalisait 13,10 milliards de livres, en progression de 25,2% par rapport à leur niveau de fin 2008, grâce à une hausse de 29% de l’encours des fonds gérés par Rathbone Investment Management à 12,16 milliards de livres.