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Asset Management
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23/02/2011

Edram selects Sumitomo Mitsui Asset Management to manage its Japanese equities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } As recently announced in Agefi Weekly, Edmond de Rothschild Asset Management has teamed up with Sumitomo Mitsui Asset Management for management of its Japanese equities fund Selective Japan. According to a statement, the fund is invested in 50 to 60 businesses which have potential for growth in the Asia ex Japan region, including companies likely to extent their activities into Asia in the next three to five years. The favourite themes of the managers, Takahiro Uemura and Takashi Shimodaira, include increasing consumer spending, investments in infrastructure, and improvements in environmental protection.
23/02/2011

Charlemagne Capital launches a Middle East/North Africa fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Mark Krombas, who in September left GLG Partners to join the management firm Charlemagne Capital, a specialist in emerging markets, is the manager of the new Magna MENA sub-fund of the UCITS-compliant Irish-registered Magna Umbrella Fund plc, whose portfolio of 40-50 positions will be invested about 90% in shares in companies of Gulf Cooperation Council (GCC) countries, with an allocation of 50% to Saudi Arabia.Retail shares (R share class, IE00B33NMJY03) are available with a minimal subscription of EUR5,000, while institutional shares (N share class, IE00B33QPMN62) require a minimal initial investment of EUR1m.
23/02/2011

Newton Investment Management closes its Japanese equities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Newton Investment Management has decided to close its Japanese equities fund, Newton Japan, whose assets totalled under GBP4m, Fund Strategy reports. Subscribers to the fund were notified in late January, but the date when the fund will close down has not yet been announced. The manager of the fund, Ewan Markson Brown, has left the firm, Fund Strategy reports.
23/02/2011

Son of Emilio Botín launches a hedge fund with Renta 4

p { margin-bottom: 0.08in; } Emilio Botín O’Shea, son of Santander chariman Emilio Botín, is returning to hedge fund management, following a stint at Vega, the asset management firm of Ravi Mehra, Expansión reports. He has registered his first hedge fund in Spain, the RentaMarkets Arbitrage Fund, which he will manage via his joint venture Renta Markets, with Renta 4 (which holds 35%) and José Rodríguez Pérez, former CEO of Próxima Alfa, the management firm created by BBVA and Vega, which was driven to closure by the crisis.RentaMarkets, in which Botín O’Shea is the majority shareholder, and Juan Carlos Ureta is CEO, already has a EUR3m fund, the RentaMarkets Patrimonios. In addition, RentaMarkets holds a stake in the hedge fund management firm Accurate Advisors, which is controlled by Narciso Vega, Igor Alonso and Juan Pablo Calle, former fund managers from Próxima.
23/02/2011

ESMA presidency goes to an FSA representative

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 22 February announced the appointment of Verena Ross as executive director of the European body. Ross, who is appointed for a term of five years, is currently head of the international division of the British Financial Services Authority (FSA).
23/02/2011

Telos awards its highest rating to Master KAG service from Allianz Global Investors

p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Telos has awarded a rating of “excellent,” its highest rating, to the overall activities of the fund and portfolio administration (Master KAG) activities of Allianz Global Investors KAG mbH. With over EUR115bn in assets under administration, the firm is a leader in Germany in this niche, a statement says.
23/02/2011

Vanguard plans to launch ETF funds in Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Paul Robertson, head of retail sales, has announced that the US management firm Vanguard is planning to launch its first ETF funds in Europe this year, Fund Strategy reports. With the entry into force of the UCITS IV directive, these products would be eligible to be created as feeder funds, while in the United States, existing ETFs represent an increasingly large class of fund shares.
23/02/2011

Singapore's GIC and Paulson fight it out

p { margin-bottom: 0.08in; } The sovereign fund Government of Singapore Investment Corp (GIC) on 22 February announced a USD1.48bn offer to acquire the real estate assets of the Claremont Resort and Spa in Berkeley, California, and the Grand Wailea Resort Hotel & Spa in Maui, Hawaii, which are under Chapter 11 bankruptcy protection, and which one month ago have been bought by the hedge fund manager Paulson & Co and Winthrop Realty Trust. The Wall Street Journal reports that GIC has already come up with USD900m to finance the operation.
23/02/2011

Asia disappoints Western management firms

p { margin-bottom: 0.08in; } Funds on sale in Asia saw net redemptions of USD23.3bn in fourth quarter 2010, following net outflows of USD17.5bn in third quarter, according to statistics from Lipper FMI, cited by Financial Times Fund Management. This news is a bath of cold water for hopes that Asian economies would boost the growth of the global asset management sector. Shiv Taneja, managing director of Cerulli Associates, observes that there is widespread disappoitment at western management firms which had flocked to the region.
23/02/2011

State Street preparing a second European ETF platform

p { margin-bottom: 0.08in; } Scott Ebner, head of ETF development, has told Reuters that State Street Global Advisors (SSgA) is planning a second European ETF platform, in Ireland, for tax reasons, the Börsen-Zeitung reports.So far, SSgA has listed only 13 physical replication ETFs in Paris, with assets of EUR800m, and thus missed out on the boom for these products in Europe.The manager is planning to launch 20-30 equities and bond products of this type in Europe this year. They will rely on sampling replication, among other methods, and will pick stocks from the index or shares which have a risk/reward ratio similar to those of the index to be replicated.However, SSgA has no plans to enter synthetic replication based on swaps.
23/02/2011

Bankers from Credit Suisse recruited by Barclays Wealth

p { margin-bottom: 0.08in; } Ramón Aguirrebengoa, Iván Basa and Alfonso Castillo, three private bankers from Credit Suisse Spain, have been recruited by Barclays Wealth Spain, where they will be creating a new team to serve high net worth private clients, Funds People reports.
23/02/2011

Credit Suisse launches four ETF funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse is launching four new ETF funds on the ETF Plus segment of Borsa Italiana, bringing the number of index-based funds listed in Italy to 49, Bluerating reports. The four ETF funds, available in Switzerland and Germany, are the CS ETF (IE) fund based on the Credit Suisse Global Alternative Energy index, the CS ETF (IE) based on the EONIA, the CS ETF (IE) based on the Fed Funds Effective Rate, and the CS ETF based on the MSCI World index.
23/02/2011

Le Nasdaq garde Nyse Euronext en ligne de mire

Nasdaq OMX songe à présenter une offre pour le rachat de Nyse Euronext afin de contrer celle de Deutsche Börse. Le souci semble être de trouver un partenaire avec qui lutter face à l’opérateur allemand. S’il ne parvenait pas à emporter cette bataille, le marché boursier souhaite fondre sur une autre cible ou s’offrir lui-même à un autre concurrent. Cela afin d’«éviter la marginalisation».
23/02/2011

Des « coupe-circuits » pour le sucre

Le quotidien indique de sources proches anonymes que l’ICE, marché américain de négoce de contrats à terme, et le Comité mondial du sucre envisagent de mettre en place des «coupe-circuits» afin de limiter la volatilité des prix du sucre. Un tel mécanisme permet de stopper les transactions lorsque les contrats franchissent certains seuils pré-définis.
23/02/2011

Citigroup accusé d'avoir voulu céder des placements Madoff

La banque américaine a tenté de transmettre à d’autres banques une partie de son exposition au fonds d’investissement de Bernard Madoff quelques mois avant que la fraude massive sur laquelle il reposait ne soit révélée, accuse le liquidateur judiciaire Irving Picard. Des signaux négatifs concernant le fonds seraient apparus dès 2005 chez Citigroup. Irving Picard réclame à la banque 425 millions de dollars.
23/02/2011

Louis Dreyfus fait des étincelles

Louis Dreyfus Commodity Alpha Fund, un fonds d’arbitrage du groupe de négoce, aurait cessé d’accepter des souscriptions de nouveaux clients en raison de son succès. Lancé en novembre 2008 avec 100 millions de dollars, ce fonds sur matière premières agricoles gèrerait 2 milliards, selon Bloomberg.
23/02/2011

Une aide européenne à l'Egypte en débat

Catherine Ashton, haute représentante de la diplomatie européenne, a déclaré hier que des discussions étaient en cours pour fournir à l’Egypte un milliard d’euros d’aide supplémentaire grâce aux programmes de financement de la Banque européenne d’investissement.
23/02/2011

Activa Capital lorgne Findis

Le fonds de private equity a engagé des discussions exclusives avec Abénex Capital en vue de lui racheter le groupe Findis, leader de la distribution de produits électroménager, image et son, art de la cuisine. La société avait été reprise en juin 2007 auprès de la famille fondatrice. Findis réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires de 180 millions d’euros.
23/02/2011

NYSE Blue porté sur les fonts baptismaux

NYSE Euronext a annoncé la finalisation de la transaction avec l’américain APX donnant naissance à NYSE Blue, plate-forme dédiée exclusivement aux marchés de l’environnement et de l’énergie durable. NYSE Euronext détient la majorité de l’entité en échange de l’apport de Blue Next.
22/02/2011

Le Portugal veut se financer sur les marchés

Le Portugal veut lever des fonds sur les marchés financiers, déclare mardi le ministre des Finances Fernando Teixeira dos Santos dans le quotidien japonais Nikkei, suggérant ainsi que Lisbonne ne pense pas avoir besoin d’une aide internationale. Le Portugal a déjà garanti les deux tiers des fonds nécessaires pour l’arrivée à échéance en avril et en juin de deux émissions obligataires, les investisseurs étrangers représentant 70% de ce total, a précisé Fernando Teixeira dos Santos.
22/02/2011

Moody's abaisse la perspective sur la note du Japon

L’agence de notation Moody’s a annoncé qu’elle abaissait la perspective de la note de la dette du Japon de «stable» à «négative» en évoquant ses inquiétudes sur la capacité de Tokyo à contenir l’augmentation de sa dette. La note souveraine actuelle du Japon est fixée à Aa2 mais l’abaissement de la perspective laisse entendre que l’agence américaine pourrait baisser la note très prochainement.
22/02/2011
Fonds

Hausse de l'encours des fonds chinois en octobre-décembre

A fin décembre, l’encours des fonds chinois était remonté à 2.497,2 milliards de yuans contre 2.386,7 milliards fin septembre, dont 927 milliards contre 904,1 milliards pour les fonds d’actions et 741,4 milliards contre 730,8 milliards pour les fonds diversifiés. Les fonds QDII et les garantis ont été les deux seules catégories à subir une baisse de leurs actifs sous gestion, à respectivement 72,9 milliards, contre 74,2 milliards et 22,8 milliards contre 24,4 milliards.Z-Ben Advisors explique que l’augmentation globale des encours résulte d’un côté des plus-values pour 124,5 milliards de yuans et du lancement de 47 nouveaux fonds qui ont drainé 126,8 milliards ; de l’autre, les sorties nettes ont porté sur 140,7 milliards de yuans.Les fonds monétaires ont vu leurs encours gonfler de plus de moitié, à 153,3 milliards de yuans contre 100 milliards, mais en 2010 le mouvement a été moins prononcé que d’habitude, le régulateur faisant pression pour limiter ce phénomène.
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