Le chômage baisse pour le quatrième mois consécutif aux Etats-Unis
Le taux de chômage est tombé à 8,8 % en mars, son plus bas niveau depuis mars 2009. Mais la Fed attendra de nouvelles preuves d'embellie avant d'agir
Dublin débat de son coût de financement avec les autorités européennes
Le plan de restructuration des banques pourrait ouvrir la voie à une révision de la «prime» de risque versée à l'EFSF
Euro Stoxx 50 : la correction baissière est probablement terminée
L’indice devrait remonter progressivement à 3.075 points et se diriger ensuite vers les 3.500 points
Blackstone scinde son fonds mondial d’infrastructures
La société de private equity américaine envisage la scission de son fonds mondial d’infrastructures, selon le quotidien qui cite des sources proches du projet. Blackstone a levé par l’intermédiaire de ce fonds 350 millions de dollars au cours des deux dernières années, contre un objectif initial de 2 milliards de dollars.
Les obligations « subprime », dernier investissement en vogue...
L'indice ABX est revenu à des niveaux proches d’avant la crise, soutenu par des rendements qui restent relativement attractifs et une baisse du risque
La croissance du secteur manufacturier ralentit dans la zone euro
L’activité manufacturière a reculé dans la zone euro à 57,5 montre une enquête Markit publiée vendredi. Après avoir atteint 59,0 en février, l’estimation flash donnait 57,7 pour le mois de mars. Le sous-indice des prix à la production s’est établi à 61,5 contre 60,8 en février, atteignant un record historique, et le sous-indice de la production est à 58,5 après 61,4 en février.
Le Portugal s'offre un répit avec une émission d'1,65 milliard d’euros
Le Portugal a réussi vendredi à placer 1,65 milliard d’euros d’obligations à court terme, s’offrant ainsi un répit d’ici les élections anticipées du 5 juin, même si les analystes, au vu du niveau élevé du coût du financement, continuent de penser qu’un plan d’aide est inévitable. Le rendement moyen des titres de dette arrivant à échéance en juin 2012 a ainsi bondi à 5,793% contre un niveau de 3,159% lors d’une opération similaire en juillet dernier.
Le gouvernement planche sur les prix de l'énergie
La question des hausses des prix de l'énergie sera au cœur d’une réunion ministérielle ce vendredi à Matignon. Seront examinés cet après-midi, les prix du gaz, de l'électricité et des hydrocarbures, sans confirmer qu’un gel des tarifs du gaz jusqu'à l'élection présidentielle de 2012 est à l'étude, comme l'écrit Les Echos.
L’AFT annonce une adjudication d’OAT jeudi 7 mars
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 7 mars, d’un montant compris entre 8,0 et 9,5 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 2,50% octobre 2020, 4,25% octobre 2023, 3,50% avril 2026 et 4,50% avril 2041. La date de règlement est fixée au 12 avril 2011 pour toutes les lignes.
01/04/2011
Janus Capital Singapour recrute son CEO chez Tokio Marine AM International
Hiroshi Yoh, a quitté le 31 mars ses fonctions de CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International pour devenir gérant de portefeuille et CEO de Janus Capital Singapour.Durant les 12 ans qu’il a passés à la tête de Tokio Marine AM International, l’encours est passé de 10 millions de dollars américains à 3,9 milliards et l’effectif initial de 2 personnes atteint aujourd’hui 28 collaborateurs.
01/04/2011
SSgA veut se développer sur le segment des ETF en Asie
Selon Asian Investor, State Street Global Advisors (SSgA) veut revenir sur le devant de la scène sur le segment des ETF dans zone Asie-Pacifique.Le groupe américain va mettre les bouchées doubles sur les fronts des ventes, de la distribution et du développement produits dans la région, a indiqué James Ross, le responsable mondial des activités ETF de SSgA. La cotation du SPDR S&P500 ETF à Tokyo ainsi que la mise en place d’une équipe de vente à Hong Kong font partie des initiatives allant dans ce sens.
01/04/2011
BlackRock et Mizuho concluent une alliance
Conformément à l’accord passé en novembre lorsque le groupe japonais avait acquis 3 millions d’actions BlackRock, le gestionnaire américain a conclu le 31 mars une alliance avec Mizuho Financial Group pour promouvoir une coopération stratégique au Japon et en Asie.Des comités de pilotage réunissant des représentants des deux parties se réuniront régulièrement pour élaborer des solutions aux besoins d’investissements de leurs clients dans le monde, avec un accent particulier sur l’Asie et une coopération plus approfondie dans le développement de produits et la distribution au Japon.Dans ce cadre, Mizuho offrira à ses clients l’accès aux capacités d’investissement de BlackRock. Le groupe nippon envisage également d’adopter les systèmes de gestion du risque et des investissements Aladdin mis au point par BlackRock.
01/04/2011
Pictet confie sa gestion privée allemande à un dirigeant de Deutsche Bank
Au 1er juillet, Armin Eiche, qui est membre du comité exécutif Allemagne de la division gestion de fortune (private wealth management ou PWM) chez Deutsche Bank, prendra la direction de la gestion privée de Pictet pour l’Allemagne. Il est nommé responsable du comité exécutif Allemagne, private wealth management du groupe Pictet qui comprend également Andreas Müller et Michael Lepach. Il est subordonné à Heinrich Adami, group managing director du groupe Pictet.
UBS fait coter deux ETF supplémentaires à Francfort
Le 31 mars, la Deutsche Börse a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra les ETF irlandais de hedge funds UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (CHF) A-acc (IE00B5280Y01) et UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (GBP) A-acc (IE00B53B4246), qui sont tous deux chargés à 1,50 %. Ils répliquent respectivement en francs suisses et en livres la performance de l’indice mondial de hedge funds de Hedge Fund Research (HFR).Avec ces deux produits, la cote du segment XTF comprend désormais 806 ETF.
01/04/2011
Hauck & Aufhäuser débauche deux dirigeants de Pioneer
Selon les informations de portfolio institutionell, Hauck & Aufhäuser Asset Management (HAAM) a recruté Wolfgang Kirschner et Reiner Beutler, directeurs généraux chez Pioneer Investments KAG, pour muscler sa distribution institutionnelle en Allemagne. Les deux intéressés ont quitté leur poste au 31 mars et ne seront pas remplacés, de sorte que la direction générale de Pioneer ne se composera plus que de quatre personnes : Evi Vogl, présidente, John Burns, Jürgen Rauhaus et Hans-Joachim von Werthern.HAAM vise pour cette année une collecte nette d’un milliard d’euros comme pour 2010. L'équipe de distribution passe de deux à cinq spécialistes. Fin janvier, HAAM gérait 3 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels.
01/04/2011
AGI Allemagne consolide son leadership sur le marché local
Allianz Global Investors (AGI), qui a enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de tiers pour 113 milliards d’euros à l'échelon mondial (lire notre article du 25 février), a indiqué le 31 mars que ses encours ont augmenté de 31,5 milliards d’euros l’an dernier à 359 milliards fin décembre, de sorte que sa part de marché est passée à 21 % contre 20,6 %.Pour les fonds offerts au public, les souscriptions nettes ont porté sur 13,7 milliards d’euros contre 4,2 milliards en 2009 (lire notre article du 10 mars 2010), grâce aux fonds obligataires (de Pimco) et aux fonds diversifiés alors que les fonds d’actions ont subi de faibles sorties et que les fonds monétaires supportaient des sorties «significatives». Dans le domaine institutionnel, AGI indique avoir enregistré une hausse à 23,6 % de sa part du marché allemand.James Dilworth, CEO d’AGI Allemagne a indiqué que depuis le début de l’année les souscriptions nettes dans le domaine institutionnel ont représenté 8,4 milliards d’euros, mais que les fonds offerts au public ont accusé des remboursements nets de 2,2 milliards d’euros.Il a par ailleurs indiqué qu’AGI a l’intention d’utiliser en 2011 son savoir-faire de leader sur le marché allemand des retraites d’entreprises pour développer cette activité à l'échelon européen, notamment grâce aux possibilités offertes par l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV.
01/04/2011
Hémorragie dans les rangs d'UBS Allemagne
D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, 21 conseillers et analystes spécialisés dans la gestion des grandes fortunes quittent UBS Allemagne pour rejoindre cet automne Harald Quandt Trust (10 milliards de dollars), tandis que d’autres partent, mais sans avoir été recrutés par ce family office.Deux raisons différentes sont avancées pour cet exode massif. Certains expliquent que les anciens du gestionnaire de fortune Sauerborn, acheté fin 2004 par UBS (et dans lequel Harald Quandt Trust avait une participation), n’ont pas réussi à intégrer la culture d’entreprise du groupe helvétique. Du côté d’UBS, on indique que les personnels partants n’ont pas adhéré à la nouvelle orientation stratégique de l’activité mise en place depuis quelques mois.
Assénagon stoppe les souscriptions pour l'un de ses fonds crédit
Au bout d’un peu plus d’un an, le fonds luxembourgeois Assénagon Credit Basis II a désormais atteint 1,1 milliard d’euros, un volume qui exige l’existence de possibilités d’investissement performant qui excèdent les capacités actuelles du marché.Dès lors, l’allemand Assénagon Asset Management a décidé de fermer provisoirement ce fonds crédit aux nouvelles souscriptions à compter du 4 avril. Cela vaut tant pour les parts I (LU0462885301) que pour les parts P (LU0462885483).Le fonds a généré depuis son lancement une performance de 5,7 % avec une volatilité de 0,62 %.
01/04/2011
Progression du bénéfice net de près de 10% pour Banque Privée Edmond de Rothschild
Banque Privée Edmond de Rothschild SA a annoncé le 31 mars avoir réalisé en 2010 un bénéfice net de 149,9 millions de francs suisses, en progression de 9,6% d’une année sur l’autre. La collecte nette s’est élevée à 6,5 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion n’enregistrent toutefois qu’une légère hausse en raison de l’impact négatif de la faiblesse du dollar et de l’euro par rapport au franc suisse. Ils s'établissaient fin 2010 à 92,7 milliards de francs suisses contre 92,2 milliards l’année précédente. La banque privée genevoise souligne dans un communiqué qu’elle va poursuivre cette année ses projets de développements stratégiques. A Hong Kong, l’obtention de la licence bancaire devrait intervenir «au cours des prochaines semaines» alors que la banque vient d’obtenir une licence bancaire à Dubaï. Elle veut par ailleurs concrétiser en Suisse un projet stratégique «dans le domaine de la clientèle domestique».
01/04/2011
Bernhard Hodler nommé COO de Julius Baer
Banque Julius Baer & Co. SA a annoncé le 31 mars la nomination de Bernhard Hodler en qualité de nouveau chief operating officer (COO) du groupe et de la banque à partir du 1er avril. Cette nouvelle fonction de directeur général de l’exploitation permettra de renforcer l’organisation et la transformation du modèle d’affaires de Julius Baer, ce qui facilitera l’application de sa stratégie de croissance, explique le groupe dans un communiqué. Bernhard Hodler est l’actuel chief risk officer du groupe. Il travaille au sein de Julius Baer depuis 1998. Il a fait ses armes auparavant chez SBS et Credit Suisse, en grande partie dans la gestion des risques. En tant que COO, Bernhard Hodler sera responsable de l’attribution des moyens nécessaires à un alignement supplémentaire de Banque Julius Baer avec le paysage en transformation du private banking. Il sera responsable des opérations globales aussi bien que du contrôle et de la prévention des risques. En conséquence, les domaines du risque, legal & compliance, IT & ainsi que les opérations et services partagés seront sous sa responsabilité directe.
01/04/2011
Riccardo Petrachi rejoint Rothschild Private Bank & Trust
UBS perd le directeur de son segment de clients très fortunés Ultra High Net Worth, Riccardo Petrachi, qui va rejoindre le 1er octobre prochain la banque privée zurichoise Rothschild Private Banking & Trust a annoncé Rothschild le 31 mars dans un communiqué. Il prendra la responsabilité de la gestion des clients dotés d’une fortune supérieure à 25 millions de francs (Ultra High Net Worth Clients) et les Family Offices, comme l’indique Rothschild.jeudi dans un communiqué.
01/04/2011
RBC Dexia nomme un nouveau responsable pour l’Italie
RBC Dexia Investor Services a recruté Mauro Dognini en tant que managing director pour l’Italie. Il sera placé sous la responsabilité de Tony Johnson, responsable mondial, ventes et distribution. Mauro Dognini sera responsable de la stratégie locale. Il présidera également le comité de gestion italien de RBC Dexia et supervisera les relations locales avec les régulateurs. Il remplace Paride Amiotti, qui fait valoir ses droits à la retraite. Mauro Dognini était précédemment Global Head of Asset Managers & Asset Owners Solutions chez BNP Paribas Securities Services à Paris.
Souscriptions nettes en mars pour les fonds espagnols
D’après les premières estimations de VDOS Stochastics, en attendant celles de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds espagnols s’est accru de 777 millions en mars, malgré un effet de marché négatif de 227 millions d’euros. Pour la première fois depuis longtemps, le secteur a enregistré des souscriptions nettes supérieures au milliard d’euros, avec 1.004 millions d’euros après 74 millions en février qui avaient été les premières rentrées nettes depuis 16 mois.
Inverseguros lance un produit obligataire
Certains gestionnaires espagnols se résolvent désormais à lancer aussi des fonds obligataires, constate Funds People. C’est le cas d’Inverseguros, qui lance le fonds de fonds Segurfondo Renta Fija Flexible, dont la commission de performance se situe à 9 % et qui est destiné principalement aux investisseurs institutionnels. La commission de gestion est fixée à 0,5 %.
Les actifs sous gestion des fonds souverains avoisineront les 5.500 milliards fin 2012
Les actifs sous gestion des fonds souverains se sont accrus de 11% en 2010 pour atteindre 4.200 milliards de dollars, selon un rapport que vient de publier l’organe de promotion des services financiers britanniques TheCityUK («Sovereign Wealth Funds», avril 2011). A ce montant peuvent être ajoutés d’autres véhicules d’investissement souverains, comme les fonds de réserve pour les retraites ou les fonds de développement, pour un montant de 6.800 milliards de dollars.Selon les estimations de TheCityUK, les actifs sous gestion des fonds souverains pourraient s'élever à environ 5.500 milliards d’ici à la fin 2012 en raison de la poursuite de la croissance des excédents commerciaux et des exportations de matières premières. L’instabilité politique au Moyen Orient et en Afrique du Nord ne devrait pas avoir d’impact très marqué sur la destination des investissements ou sur la croissance des fonds souverains, les pays actuellement touchés par les turbulences ne représentant que 3% environ des actifs des fonds souverains. En 2011, les fonds souverains vont augmenter leurs allocations dans toutes les classes d’actifs, à l’exception notable des instruments de dette. Les investissements dans les infrastructures vont notamment fortement progresser, 61% des fonds souverains envisageant d’investir dans cette classe d’actifs contre 47% en 2010. La proportion des fonds souverains investissant dans les actions passe de 79% l’an dernier à 85%. La proportion passe de 55% à 59% dans le private equity, de 51% à 56% dans l’immobilier, mais 37% à 36% pour les hedge funds et de 79% à 76% pour les instruments de dette.
Le FSI finalise l’acquisition de 10,9% dans STMicroelectronics
Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a annoncé, mercredi 30 mars, qu’il finalise l’acquisition auprès d’Areva de sa participation de 10,9% dans STMicroelectronicsAu terme de l’opération, le FSI sera actionnaire à 79,2% de FT1CI, société holding commune avec le CEA détenant 50 % du capital de la société ST Holding NV (STH) aux côtés du Trésor italien qui en détient le solde. Le FSI reprend les droits et obligations d’AREVA au titre du pacte conclu entre les actionnaires de ST Holding NV. Le FSI a dans ce cadre demandé que soient proposés à l’assemblée générale annuelle de STMicroelectronics, devant se tenir le 3 mai 2011, le renouvellement de Didier Lombard dans son mandat de membre du conseil de surveillance et les nominations de Jean d’Arthuys et Jean-Georges Malcor en tant que nouveaux membres du conseil de surveillance.
01/04/2011
Threadneedle constitue une équipe dédiée aux produits de performance absolue
Le gestionnaire britannique Threadneedle (67,7 milliards de livres fin 2010), a indiqué avoir constitué une équipe dédiée au développement et à la distribution de produits de performance absolue sous la direction de Kris Haber, global head of absolute return strategies, qui a rejoint l’entreprise en 2009.John Mackin rejoint Threadneedle comme head of North American sales et sera chargé du développement des ventes de produits de performance absolue en Amérique du Nord, en plus de celui des produits traditonnels.Christian Trixl, qui dirige la distribution en Suisse est désormais responsable des ventes en Europe pour les produits de performance absolue. Il est assisté de George Szemere, qui est «investment specialist» pour les fonds de performance absolue actions et obligataires.Stéphane Jeannin va se recentrer en tant qu’investment specialist sur les stratégies de performance absolue alors qu’il était jusqu'à présent senior equity investment specialist.Enfin, Adrian Mackaay, head of strategic analysis, sera chargé de diriger les activités de développement pour les stratégies de performance absolue et pour la distribution en Amérique du Nord.La gamme de fonds de performance absolue couvre les matières premières (non régulé), la stratégie marchés émergents macro (non régulé et OPCVM III), le crédit (OPCVM III), l’obligataire (OPCVM III), les actions européennes (non coordonné), les petites capitalisations européens (OPCVM III), les actions américaines (OPCVM III) et les actions britanniques (OPCVM III).
Polar Capital veut lancer un fonds dédié aux financières
Dans la foulée de son acquisition du spécialiste des valeurs financières HIM Capital, la firme d’investissement Polar Capital envisage de lancer un fonds opportuniste spécialisé dans les titres de la finance internationale.Le fonds au format Ucits III domicilié à Dublin devrait être lancé courant avril. Il recherchera les opportunités d’investissement sur les marchés américain et européen, avec un intérêt pour les pays émergents.
M&G revoit l'objectif de son fonds dividendes
Le britannique M&G a revu à la baisse son objectif de rendement sur le Dividend fund (528 millions de livres) afin de donner plus de flexibilité au gérant de cette stratégie, Alex Odd.En lieu et place d’un objectif de rendement de 33% au-dessus du rendement de l’indice FTSE All Share, le fonds vise désormais un rendement supérieur à celui de l’indice de référence au travers d’investissements dans des valeurs britanniques. Selon Morningstar, le fonds a dégagé un rendement global de 10% au cours des douze derniers mois contre une moyenne de 7,1% pour le secteur «UK Equity Income» de l’association britannique de la gestion IMA.
01/04/2011
Derivatives Capital lance un produit structuré
Jusqu’au 30 juin 2011, la société d’investissement Derivatives Capital commercialise Twin 2011, un placement structuré à partir d’un EMTN d’une durée maximum de huit ans, et dont la performance est liée à la hausse de l’indice Euro Stoxx 50 ou un gain minimum de 8% par an. Concrètement, à la fin de la première année, si l’indice Euro Stoxx 50 enregistre une performance positive ou nulle par rapport à la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé est activé et l’investisseur reçoit le capital initial investi augmenté d’un gain de 8% De l’année 2 à 7, si l’indice enregistre une performance positive ou nulle par rapport à la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé permet à l’investisseur de recevoir l’intégralité de la hausse de l’indice avec la garantie d’un gain minimum de 8%.A la fin de la huitème année, le 21 juin 2019, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a jamais été activé et si le cours de l’indice n’a pas baissé de plus de 30% depuis la date de constatation initiale, le capital est intégralement protégé. En revanche, si l’indice a baissé de plus de 30%, l’investisseur enregistre une perte en capital.Caractéristiques : Code Isin : FR0011008655Période de commercialisation : du 3 mars 2011 au 30 juin 2011Durée maximum : 8 ansValeur nominale : 1.000 euros en assurance-vie /50.000 euros en compte-titres Date de constatation initiale/finale : 30 Juin 2011/21 Juin 2019