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05/07/2011

Aberdeen recruits for Danish real estate

The Danish real estate fund Aberdeen Property Fund Denmark P/S on 4 July announced that on 1 July it acquired a portfolio of comercial properties for EUR90m from the pension fund TDC. Half of the purchase price will be paid in cash, and the other half in shares in Aberdeen funds.The portfolio is composed of 22 properties, mostly office properties, which come in addition to 490,000 share metres already managed by Aberdeen. The purchase price corresponds to direct net returns of 7.4% in the long term.At the conclusion of the transaction, the Aberdeen Property Fund Denmark will have assets of EUR855m.
05/07/2011

Aspect Capital releases a first fund in Spain

The British asset management firm Aspect Capital, which received an operating license from the CNMV on 3 March, on 30 June obtained a sales license for Spain from the Spanish regulator for its Irish-registered, UCITS-compliant Sicav Aspect UCITS, which initially includes ten share classes (five retail and five institutional), in Swiss francs, euros, pounds sterling, Swedish kroner and US dollars. The product is a UCITS III-compliant version of Aspect’s flagship product, Aspect Diversified Programme.The initial product is based on a quantitative managed futures strategy, and the UCITS-compliant version offers daily liquidity. Exposure to the original strategy is conducted through a swap provided by Newedge group, on the basis of the Aspect Diversified Trends index, Funds People reports.
05/07/2011

Brooks Macdonald launches open-ended funds

The British asset management firm Brooks Macdonald, a specialist in mandates, has launched an open-ended fund activity led by the former head of sales and marketing from SWIP (Scottish Widows Investment Partnership), Simon Wombwell, which offers funds acquired with Lawrence House in September 2009, and Braedmer Group in July 2010, Money Marketing reports.The activity, Brooks Macdonald Funds, includes three funds from Lawrence House and four specialised funds, three of which come from the Braemer group; it received clearance from the FSA in April this year.As of 31 March 2011, assets under management in mandates totalled GBP2.8bn.
05/07/2011

Eden Financial recruits for asset management

The asset management firm Eden Financial on 4 July announced the recruitment of two former Gartmore managers, Dan Roberts and Leigh Himsworth, as part of its plans to develop its range of asset management activities. Both will begin in early July.Himsworth will manage the CF Eden UK Select Opportunities Fund, which is slated for launch in the near future. Roberts will be in charge of an income fund dedicated to international equities, whose launch is scheduled for slightly later in the year.
05/07/2011

Le recrutement s'affiche en nette hausse dans le monde de la finance

Du 1er février au 30 avril 2011, selon le baromètre trimestriel d’eFinancialCareers.fr, site global d’offres d’emploi dans les secteurs de la banque et de la gestion privée en Europe continentale, le recrutement a connu un fort développement. Les offres d’emplois postées ont même plus que doublé par rapport à la période correspondante de l’an dernier dans les secteurs de la vente et du marketing, la banque d’affaires / fusions-acquisitions, et la banque privée. Dans le détail, le recrutement dans le secteur des services financiers en Europe continentale sur la période couverte par le baromètre est en hausse en moyenne de 44% par rapport à l’an dernier à la même période. Au Royaume-Uni, cette augmentation est inférieur à la moyenne (34%)."Par rapport au trois mois précédents, le baromètre européen d’eFinancialCareers révèle une nette hausse dans différents secteurs comme le marché du crédit (+96%), les marchés actions (+79%) et la gestion du risque (+60%). Bien qu’en deçà, les secteurs de la banque d’affaires / fusions-acquisitions, de la vente / marketing, des produits dérivés / structurés et du trading ont également sur ces mêmes périodes, enregistré une croissance du nombre d’offres postées d’environ 50%», précise un communiqué. A l’opposé, le secteur de l’assurance a connu une croissance plus faible avec une hausse de seulement 12% entre le 1er février et le 30 avril dernier, par rapport aux trois mois précédents.
05/07/2011

Natalia Santos prend la tête du marketing de Legg Mason pour l'Europe

Après une carrière chez Skandia Investment Group, Aviva Investors et BNP Paribas Asset Management, l’espagnole Natalia Santos a été récemment nommée head of channel marketing -Europe et vice president chez Legg Mason Global Asset Management à Londres. Basée à Londres, elle sera chargée de coordonner la stratégie marketing du gestionnaire américain en Europe continentale et au Royaume-Uni
05/07/2011
Fonds

Le fonds ShortDurationHighYield de Muzinich dépasse le milliard de dollars de collecte

Lancé par Muzinich & Co. en octobre 2010, le fonds Ucits III ShortDurationHighYield investi en obligations à haut rendement à duration courte, totalise un encours de 1,3 milliard de dollars à fin juin 2011, a indiqué le 4 juillet la société de gestion.Investi majoritairement dans des obligations de sociétés américaines de notation BB/B, ShortDurationHighYield offre une liquidité quotidienne, une duration au pire («Duration to worst») de 1,79 et un rendement («Yield to worst») de 5.95% actuellement, en prenant dans les deux cas en compte tous les rachats possibles avant échéance. L’équipe de gestion, composée de 14 professionnels basés à New-York, privilégie une approche sélective d’investissement dans les obligations à haut rendement à duration courte du segment notés BB/B avec une allocation inférieure à 1% sur les crédits notés en dessous de B-. Par ailleurs, la concentration par émetteur ne peut être supérieure à 3% et aucune industrie ne peut représenter plus de 20%. Le fonds n’investit que dans des «cash bonds» et pas dans les produits structurés ou des dérivés. Selon Eric Pictet, directeur de Muzinich & Co., « les produits à duration courte et coupon élevé offrent une bonne protection contre les perspectives de remontée de taux d’intérêt avec des rendements attrayants, ce qui explique l’appétit des investisseurs pour ce type d’investissement dans le contexte actuel ».
Fonds
05/07/2011
Fonds

Les fonds de Sarasin & Partners logés à Guernesey sont redomiciliés à Dublin

Sarasin & Partners a annoncé le 4 juillet la redomiciliation à Dublin de sa gamme de fonds logés à Guernesey (environ 1 milliard de dollars d’actifs) à compter du 1er juillet 2011, afin que les investisseurs puissent utiliser toute la flexibilité proposée par la directive Ucits IV.Dans le cadre de cette initiative, les caractéristiques des fonds ont été modifiées, dont par exemple une réduction des charges administratives fixes d’au moins 0,065%. Ancienne dénomination Nouvelle dénomination Sarasin CI EquiSar Sterling Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (GBP) Sarasin CI EquiSar Dollar Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (GBP) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (USD) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Income (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Income (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin CI Real Estate Equity (GBP) Sarasin IE Real Estate Equity – Global (GBP) Sarasin CI Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) Sarasin IE Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) La commercialisation de ces fonds devrait être autorisée à bref délai au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, à Jersey et à Guernesey, indique Sarasin & Partners qui précise que le groupe sarasin restera présent à Guernesey.
Fonds
05/07/2011

EFG International se renforce en Europe

EFG International a annoncé le 4 juillet la nomination, avec effet au 1er juillet 2011, de Gerhard H. (Gary) Müller en tant que directeur de la stratégie pour les activités de private banking en Europe, sous réserve de l’approbation de l’autorité réglementaire. Gary Müller deviendra également membre du Comité de direction d’EFG Bank, filiale suisse d’EFG International.Gary Müller assistera Alain Diriberry, CEO du private banking en Europe, dans l’élaboration et la mise en oeuvre de la stratégie. Les activités de private banking en Europe, couvrant la Suisse, l’Espagne la France, la Scandinavie, le Luxembourg, Monaco, le Liechtenstein et Gibraltar, constituent une partie importante de la mission que s’est donnée John Williamson, le nouveau CEO du groupe, de passer en revue la totalité des opérations d’EFG International. Cette mission découle de la décision d’EFG International d’équilibrer plus efficacement sa volonté de poursuivre sa croissance en adoptant une approche plus rigoureuse de la profitabilité.Avant de rejoindre EFG International, Gary Müller a passé plus de seize ans chez RBS Coutts, notamment en tant que CEO de RBS Coutts Bank (depuis 2006) et de RBS Wealth International (depuis 2009).
05/07/2011

Pioneer externalise la comptabilité de ses fonds auprès de BBH

Jusqu'à récemment, Brown Brothers Harriman (BBH) était le conservateur des mutual funds de Pioneer Investments (groupe UniCredit). Depuis juin, précise Mutual Fund Wire, BBH est aussi chargé de la comptabilité de ces fonds, et la transition a déjà commencé : elle devrait être achevée d’ici à la fin du premier trimestre 2012. Environ la moitié des 41 salariés des services de comptabilité de fonds de Pioneer à Boston se verront proposer un poste similaire chez BBH.
05/07/2011

Lehman, un pactole pour Paulson & Co

Le Financial Times relève après analyse de documents de la justice que le hedge fund a engrangé un gain de plus de 550 millions de dollars grâce à une série de 2.000 transactions sur la dette de la banque américaine ayant débuté le jour même où cette dernière s’est déclarée en faillite en 2008.
05/07/2011

Nyse Euronext-Deutsche Börse, une fusion mauvaise pour les marchés

Dans un entretien au quotidien, Michael Spencer, directeur général d’Icap, le principal courtier interbancaire au monde, se dresse contre le projet de rapprochement entre Nyse Euronext et Deutsche Börse. Une opération qui serait «fondamentalement mauvaise pour les marchés» du fait de la situation de monopole à laquelle elle donnerait naissance.
05/07/2011

Angoulême paie ses emprunts toxiques

Deux prêts structurés souscrits en 2006 et 2007 auprès de Dexia et indexés sur le change font grimper le coût de la dette de la ville au 1er juillet.
05/07/2011

Tyrus choisit Monaco

Le quotidien croit savoir de source proche que le hedge fund londien lancé en 2009 Tyrus Capital entend ouvrir un bureau à Monaco. Une partie de l’équipe actuelle rejoindra cette nouvelle implantation, nouveau témoignage clair des craintes grandissantes des fonds alternatifs face au déploiement de nouvelles taxes et réglementations au Royaume-Uni. Les deux cofondateurs de Tyrus resteront à Londres.
05/07/2011

La Bourse de Tokyo vise celle d’Osaka

En vue de tenir tête dans un contexte mondial de concentration des opérateurs boursiers, les Bourses d’Osaka et de Tokyo poursuivent leurs négociations en vue d’un rapprochement.Le Tokyo Stock Exchange, numéro quatre mondial en termes de volumes de transactions, aurait selon le quotidien nippon formulé une offre d’achat. Une offre qui devrait être rejetée.
04/07/2011

Pékin relève le cours-pivot du yuan à un niveau record

La Chine va s’en tenir à une politique monétaire «prudente» en raison des pressions inflationnistes élevées, a annoncé lundi la Banque populaire de Chine, au terme de sa réunion trimestrielle lors de laquelle le cours-pivot du yuan a été porté à 6,44661, un niveau record. La devise chinoise a ensuite rapidement atteint le niveau historique de 6,4599 pour un dollar. Le yuan ne peut évoluer que de 0,5% en hausse ou en baisse par rapport au cours-pivot, défini tous les jours par la banque centrale. Depuis que le yuan a été désarrimé du cour du dollar, en juin 2010, la devise chinoise a pris 5,67% par rapport au billet vert, et 2,13% depuis le début de l’année. La banque centrale chinoise a ajouté qu’elle aurait recours à divers outils pour maintenir le niveau de liquidité et la masse monétaire à des niveaux acceptables.
04/07/2011

Pour Standard & Poor’s un «rollover» de la dette grecque aurait valeur de défaut

Les deux solutions proposées par la Fédération bancaire française pour couvrir les besoins d’Athènes de 2011 à 2014 en rééchelonnant la dette grecque par des échanges de titres reviendraient à placer Athènes en situation de défaut sélectif, a prévenu l’agence de notation Standard & Poor’s. Selon S&P, l’une comme l’autre impliquent des pertes pour les créanciers privés de la république hellénique. «A défaut d’information complémentaire, nous abaisserions probablement la note souveraine grecque à «SD», ce qui indiquerait la restructuration dans les faits d’une partie, mais pas de la totalité, de sa dette obligataire.». Sur les marchés asiatiques, l’euro a touché un plus bas de séance face au dollar aussitôt après cette déclaration. Par ailleurs, aucune décision n’a encore été prise sur le mode de participation du secteur privé au plan d’aide à la Grèce, a annoncé lundi le ministère allemand des Finances.
04/07/2011

L'indice Sentix en hausse en juillet dans la zone euro

L’indice Sentix du sentiment des investisseurs de la zone euro s’est accru contre toute attente en juillet pour atteindre 5,3, après être ressorti à 3,5 en juin. Les sept analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un repli à 1,2. L’indice Sentix restait sur trois mois consécutifs de recul. L’amélioration de la conjoncture explique en partie cette remontée.
04/07/2011

Les prix à la production en recul de 0,2% dans la zone euro

Les prix à la production dans les 17 pays qui forment la zone euro ont diminué de 0,2% au mois de mai, en raison notamment de la baisse du prix de l'énergie. Sur un an, ils affichent une hausse de 6,2%. Les prix à la production avaient progressé en avril de 0,9% par rapport à mars, et de 6,7% par rapport à avril 2010.
04/07/2011

Les gestionnaires de la famille Rothschild se font concurrence en Allemagne

La Frankfurter Allgemeine Zeitung constate que les sociétés de gestion françaises Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) et Rothschild & Cie Gestion se sont tous deux récemment lancées à l’assaut du marché allemand.Mais Edram (14 milliards d’euros d’encours) a choisi l’option coûteuse d’un bureau à Francfort dans l’Opern Turm avec deux directeurs généraux (Rupert Hengstler, l’ancien patron d’Oppenheim KAG, et Stefan Zayer) et une agence de communication.Rothschild & Cie Gestion (22,4 milliards d’euros) a opté pour une formule plus discrète, sans bureau local et en recourant à un accord de distribution avec max.xs.Des deux côtés, précise le journal, on veille à ne pas monter en épingle la concurrence entre les maisons cousines.
04/07/2011

Sal. Oppenheim s'implante à Hanovre

En août, la banque privée Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) ouvrira sa dixième succursale en Allemagne, à Hanovre. Elle sera dirigée par Michael Jänsch qui a été débauché avec toute son équipe de Credit Suisse dans la capitale de Basse-Saxe et qui a commencé à travailler pour son nouvel employeur au 1er juillet.
04/07/2011
Fonds

UBS lance un compartiment actions énergie

UBS Global Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Energy de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity lancé le 13 mai. Ce produit est confié au gérant de portefeuille James McLellan, qui privilégie les entreprises de services et d'équipement pétroliers (National Oilwell Varco, Baker Hughes, ENSCO et Dril-Quip) par rapport aux grands groupes intégrés. De plus, il parie sur les entreprises comme Ultra Petroleum, QEP ou Williams, qui participent à la mise en exploitation des gisements de gaz naturel en Amérique du Nord. Pour se diversifier, le gérant compte sur les entreprises qui investissent dans les énergies renouvelables.L’objectif du fonds est de surperformer de 250 points de base l’indice MSCI World Energy.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity Sicav - Energy (USD) P-accCode Isin : LU0622290632Droit d’entrée : 6 %Frais forfaitaires : 1,80 %Droit de rachat : 2 %
Fonds
04/07/2011

Une quatrième associée pour Alken Asset Management

Selon Funds People, Isabel Ortega, qui a rejoint Alken Asset Management en 2007 et a été nommée global head of sales, est devenue au 1er juillet associée de la société de gestion, aux côtés de Nicolas Walewski, Antoine Badel et Marc Festa. Ce dernier a été récemment nommé co-head of strategy.

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