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Asset Management
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21/07/2011

HSBC stoppe ses activités de banque privée offshore pour ses clients américains

Alors que les autorités américaines ont récemment accentué la pression sur le secteur bancaire concernant l'évasion fiscale de certains de leurs contribuables, la banque HSBC a pris les devants en décidant d’arrêter de fournir des services de banque privée à ses clients américains à partir de comptes tenus hors du pays. La décision de HSBC pourrait avoir été prise pour apaiser les autorités américaines afin de ne pas connaître le même sort que certaines banques concurrentes qui se retrouvent sous les feux de la justice outre-Atlantique. Notamment Credit Suisse ou UBS. L'étau se resserrait autour de HSBC, et aussi sur ses activités en Inde. Deux contribuables ayant été récemment accusés par le fisc américain d’avoir dissimulé l’existence de comptes détenus chez HSBC India. La banque a donc récemment envoyé une lettre à ses clients redevables de l’impôt aux Etats-Unis et détenant des comptes en Inde et en Suisse pour les avertir de l’arrêt de ses services de banque privée en dehors des Etats-Unis, leur donnant 30 jours pour fermer leurs comptes, précise le quotidien.
21/07/2011

Stables sur douze mois, les encours de BlackRock progressent bien d'un trimestre à l'autre

Pour avril-juin, le bénéfice net de BlackRock est ressorti à 619 millions de dollars contre 432 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Pour le premier semestre, le bénéfice atteint 1,187 milliard de dollars contre 855 millions.Le gestionnaire américain affiche des encours à fin juin de 3.659,14 milliards de dollars, contre 3.648,44 milliards fin mars et 3.150,58 milliards douze mois plus tôt. Sur un trimestre, la hausse des encours s’affiche donc à 16 %, mais reste stable sur douze mois.
21/07/2011
Fonds

BlackRock change l'équipe de gestion du BlackRock International Value Fund

Selon les informations de Mutual Fund Wire, le gestionnaire américain BlackRock a décidé de changer l'équipe de gestion du fonds BlackRock International Value Fund. Le produit, qui pèse 955,4 millions de dollars, sera désormais piloté par les managing directors James Bristow et Richard Turnill, ainsi que le vice président Gareth Williams, en remplacement de Robert Weatherston et Brian Hall. La société de gestion n’a pas souhaité commenter ce changement, précise Mutual Fund Wire.
Fonds
21/07/2011

La FEE alerte sur les expositions à la dette souveraine

La Fédération des Experts-comptables Européens (FEE) a fait part hier de son inquiétude quant à l’élaboration des états financiers semestriels dans un contexte de crise de la dette souveraine aiguë. La fédération souligne ainsi l’importance particulière du travail relatif à la publication des expositions aux pays de la zone euro en situation de stress.
21/07/2011

Recul inattendu des reventes de logements aux Etats-Unis

Les ventes de logements existants ont reculé de 0,8% en juin outre-Atlantique pour tomber à leur plus bas depuis novembre, alors que les analystes interrogés par Reuters les attendaient en moyenne en hausse de 2,9%. En volume, elles sont ressorties à 4,77 millions (consensus: 4,90 millions), contre 4,81 millions en mai.
21/07/2011

Un relèvement de la limite budgétaire envisagé par Obama

La Maison-Blanche a fait savoir hier que Barack Obama pourrait accepter une brève extension du plafond de la dette, de quelques jours seulement, afin «de donner un peu de temps supplémentaire» au Congrès pour trouver une solution à la crise budgétaire américaine, impliquant une réduction du déficit. La classe politique américaine débat actuellement sur un relèvement du plafond de la dette, actuellement fixé à 14.300 milliards de dollars, pour éviter aux Etats-Unis un défaut le 2 août, date butoir à laquelle Washington se trouverait dans cette situation. Le président américain devait rencontrer hier soir des leaders démocrates de la Chambre des représentants et du Sénat au sujet de ce dossier. L’agence de notation Fitch a par ailleurs indiqué qu’elle déciderait le mois prochain si les Etats-Unis méritent de conserver une perspective stable en ce qui concerne leur note AAA après examen des prévisions économiques et budgétaires.
21/07/2011

Le gérant BlackRock tourne la page BGI

Les résultats semestriels du premier gérant mondial, publiés hier, montrent que la période de décollecte liée au rachat de Barclays Global Investors fin 2009 touche à sa fin. Au premier semestre, BlackRock affiche une hausse de 16 % sur un an de ses encours sous gestion, à 3.659 milliards de dollars, avec une collecte nette de 18,4 milliards entre avril et juin.
21/07/2011

L'EFSF au cœur du plan européen

Le sommet européen qui se tiendra cet après-midi sera déterminant dans l'évolution de la crise de la dette souveraine. Il pourrait déboucher sur un élargissement du rôle du fonds de stabilité européen, l’EFSF, alors que les Allemands étaient jusqu’ici réticents. L’EFSF pourrait être autorisé à racheter des emprunts des Etat en difficulté sur le marché secondaire.
20/07/2011

M&G Investments recrute un directeur des ventes

M&G Investments Allemagne annonce le recrutement de Roland Schmidt, qui rejoint l'équipe commerciale en tant que directeur des ventes. Il aura pour mission l’accompagnement de la clientèle des grandes banques en Allemagne. L’intéressé était auparavant membre de l'équipe commerciale «Allemagne, Autriche et Luxembourg» de Baring Asset Management.
20/07/2011
Fonds

db X-trackers fait coter dix ETF sectoriels sur Deutsche Börse

db X-trackers annonce la cotation sur Deutsche Börse de dix ETF répliquant chacun l’un des dix indices sectoriels du MSCI World. Chaque indice sectoriel est composé des 28 plus importantes sociétés du secteur en termes de capitalisation. Les dix nouveaux ETF portent à 125 les ETF actions de db X-trackers cotés sur la Bourse allemande.
Fonds
20/07/2011

BT Investment Management met la main sur JOHCM

La société de gestion australienne BT Investment Management Ltd qui gère 34 milliards de dollars australiens dans ses fonds a annoncé, mardi 19 juillet, l’acquisition de la société JO Hambro Capital Management (JOHCM) pour un montant de 314 millions (209 millions de livres). JOHCM est une «boutique» basée à Londres dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7,1 milliards de livres (10,7 milliards de dollars australiens). Au terme de l’opération qui reste soumise à l’accord des autorités concernées, l'équipe dirigeante actuelle restera en place est-il précisé sur le site de la société de gestion. JOHCM compte 84 salariés dont une quinzaine de spécialistes en stratégies d’investissement sur le Royaume Uni, l’Europe, la région EAFE (Europe Australasia Far East), le Japon, l’Asie et les marchés émergents. Au 30 juin 2011, au cours des douze derniers mois, la collecte nette sur les fonds s’est élevée à 3,9 milliards (2,6 milliards de livres). En marge de cette opération, JOHCM a donné des détails sur les trois fonds qu’il doit lancer prochainement (cf. Newsmanagers du 30/06/2011). Selon Fund Web, la nouvelle offre est constituée d’un fonds d’actions internationales et de deux nouveaux fonds d’actions asiatiques hors Japon dont l’un des deux affichera un biais «petites et moyennes capitalisations». Quant au fonds actions internationales, il investira soit dans des actions à dividendes ou des actions affichant une valorisation intéressante.
20/07/2011

Threadneedle nomme le responsable de sa division Multi-Actifs

Threadneedle Investments a nommé, mardi 19 juillet, Toby Nangle à la fonction de responsable de la division Multi-Actifs sous la direction de Mark Burgess, CIO. Le nouveau promu rejoindra Threadneedle Investments en janvier 2012 et sera basé à Londres. «Il aura pour responsabilité d’élargir la taille de la division en question et travaillera étroitement avec l’équipe de gestion multi-actifs existante, notamment Alex Lyle, responsable des managed funds, afin d’optimiser les processus d’investissements et d’évaluer le lancement potentiel de nouveaux fonds», précise un communiqué. Auparavant, Toby Nangle était directeur des divisions Multi-Actifs et Obligataire de Baring Asset Management qu’il avait rejoint en 1997. Il était également membre du comité d’allocation d’actifs de la société et gérant de fonds multi-actifs.
20/07/2011

La City a versé 16 milliards d'euros de primes en douze mois

Selon les chiffres officiels publiées par l’Office des statistiques nationales britannique, les entreprises du secteur financier britannique ont versé au total 16 milliards d’euros de primes à leurs employés entre avril 2010 et mars 2011, soit autant qu’en 2009-2010, rapporte les Echos. Les employés des banques, assureurs et autres établissements financiers britanniques ont reçu en moyenne 12.500 livres (environ 14.300 euros) de bonus sur la période, soit un total de 14 milliards de livres (16 milliards d’euros) pour l’ensemble du secteur. Ce chiffre est supérieur de plus de 2 milliards de livres aux bonus versés en 2008-2009 mais il est inférieur de 19 milliards de livres, à ceux de 2006-2007, avant l'éclatement de la crise du crédit, précise le quotidien.
20/07/2011

Former Feri director seeks to bring boutiques and institutional investors together

At the end of May, Dirk Söhnholz left his position as managing director in charge of private equity and alternative investments at the German wealth management firm Feri. He has recently launched Söhnholz Advisors, a consulting agency which is aimed at smaller management firms, Financial News reports. The agency seeks to help management boutiques which manage under EUR2bn to connect with institutional investors. The Söhnholz says there are 50 potential management firm clients in Germany alone. The founder of the new structure is also looking to the Swiss and Austrian markets, and is planning to develop in all the European markets in the mid-term, Financial News reports.
20/07/2011

M&G Investments recruits a director of sales

M&G Investments Germany has announced the recruitment of Roland Schmidt, who joins the sales team as director of sales. He will aim to assist clients at major banks in Germany. Schmidt was previously a member of the sales team for Germany, Austria and Luxembourg at Baring Asset Management.
20/07/2011

Bank of America releases its first report on corporate social responsibility

Bank of America on Tuesday, 19 July released its first report on corporate social responsibility, which covers activities undertaken by the business in 2010. The report highlights efforts at the business to promote equality and transparency in its products and services. These range from loans to financial products aimed at low-income or excluded groups, to philanthropic investments, environmental initiatives, etc. The report may be found at the following address: http://mediaroom.bankofamerica.com/phoenix.zhtml?c=234503&p=irol-ne…
20/07/2011

Assets under management at BNY Mellon up 22% in second quarter

For second quarter 2011, ending on 30 June, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD735m, compared with USD658m for the corresponding period of last year. The volume of assets under custody and administration was USD26.3trn as of 30 June, an increase of 21% year on year, largely due to the acquisition of Global Investment Servicing in July 2010, and of BHF Asset Servicing in August 2010. Assets under management as of the end of June totalled USD1.3trn, an increase of 22% year on year.
20/07/2011

BNPPSS creates a service to ease foreign sales of French funds

BNP Paribas Securities Services on Tuesday, 19 July announced that it is launching a “direct orders” service, which will seek to allow its management firm clients to offer investors, including foreign clients, direct access to French OPCVM funds. Under a preliminary agreement between the bank and the management firm, investors may directly place orders with the bank (BNP Paribas Securities Services) as an escrow custodian, and the assets may then be delivered in the form of shares to the client’s custodian in France. “This offering will foster the development of sales of French funds to foreign investors,” a statement says, pointing out that on 30 June 2011, the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) published a modification to its general regulations in the area of escrow custody of financial assets, to allow direct orders, and describing processes related to centralisation of orders and bookkeeping for OPCVM fund releases.
20/07/2011

Profits up at Goldman Sachs

For the second quarter of its fiscal year, ending on 30 June, Goldman Sachs has announced a net profit of USD1.09bn, up 77% year on year. Earnings from asset management have increased to USD1.27bn, up 12% year on year, the US group states. Goldman Sachs states that as of 30 June, assets totalled USD844bn, compared with USD802bn as of the end of second quarter 2010. In one quarter, the increase is USD4bn. Over the course of second quarter, market appreciation as well as net subscriptions to bond products drove increases in assets, a statement says.
20/07/2011

State Street announces stable assets

State Street has announced net profits per share for second quarter of USD0.96, compared with USD0.93 in second quarter 2010. Assets under management did not increase quarter on quarter, from USD2.12bn to USD2.116bn as of 30 June. Assets under administration totalled USD22.762bn as of the end of the quarter, compared with USD22.609bn at the end of the previous quarter.
20/07/2011

Finance recruiters go for atypical profiles

For various reasons, recruiters in the finance sector are sometimes driven to seek out professionals who do not necessarily have a finance sector profile, eFinancialCareers reports in a recent study. According to the job offer website, retail banking and insurance, when they face times of generational change, sometimes have difficulty finding candidates with the necessary profiles, as some professionals continue to be attracted to more lucrative sectors such as market finance. Meanwhile, a growing number of young engineering graduates prefer sectors such as public works, energies, or aerospace. This is “a direct consequence of the crisis and the layoffs which it has engendered in the finance sector,” eFinancialCareers suggests. To counter this situation, directors of human resources in the finance sector therefore have to look for unusual profiles to locate additions to their teams. These unusual candidates are often sought out in associated professional sectors, such as insurance, auditing, and advising at banks, for example. “More marginally, more literary profiles may be attractive to financiers for their critical spirit and their capacity for synthesis,” eFinancialCareers adds; and “opening up to these betimes mistrusted breeding grounds also leads to more diversity in recruitment.” From the point of view of applicants, finance may be a trampoline into higher income brackets. “As an example, an engineer aged under 30 may hope to earn a median gross annual salary of EUR41,000. More generally, a financial engineer makes 60% more than his compatriots who chose another sector,” the study finds.
20/07/2011

SGSS chosen by CDC Enterprises

Société Générale Securities Services (SGSS) has announced that it has been selected by CDC Enterprises, a management firm 100% controlled by the Caisse des Dépôts, to provide depository banking services for 8 FCPR funds, which represents a total commitment of over EUR3bn.
20/07/2011

db x-trackers lists ten sectoral ETFs on Deutsche Börse

db x-trackers has announced that it has listed ten ETFs on Deutsche Börse, each of which replicates one of ten sectoral indices of the MSCI World series. Each sectoral index is composed of the 28 largest companies in its sector in terms of cap size. The ten new ETFs bring the number of db x-trackers equities ETFs listed on the German stock exchange to 125.
20/07/2011

BT Investment Management acquires JOHCM

The Australian management firm BT Investment Management Ltd, which manages AUD34bn in assets in its funds, announced on Tuesday, 19 July that it has acquired the management firm JP Hambro Capital Management (JOHCM), for a total of AUD314m (GBP209m). JOHCM is a boutique based in London, whose assets under management total GBP7.1bn (AUD10.7bn). At the completion of the operation, which is still pending approval by the relevant authorities, the current management team will remain in place, the management firm says in a statement. JOHCM has 84 employees, 15 of whom are specialists in investment strategies in the United Kingdom, Europe, the EAFE region (Europe, Africa and the Far East), Japan, Asia and emerging markets. As of 30 June 2011, net inflows in the past 12 months to funds totalled AUD3.9bn (GBP2.9bn). At the time of the operation, JO Hambro Capital Management (JOHCM) also gave details of three funds which it is planning to launch in the near future (cf. Newsmanagers of 30/06/2011). Fund Web reports that the new range will include a global equities fund and two new Asia ex Japan equities funds, one of which will have a small and midcaps bias. The global equities fund will invest either in equities that pay high dividends, or in equities with attractive valuations.
20/07/2011

City paid EUR16bn in bonuses last year

According to official statistics from the British Office for National Statistics, businesses in the financial sector paid a total of USD16bn in bonuses to their employees between April 2010 and March 2011, as much as in 2009-2010, Les Echos reports. Employees at banks, insurers and other British financial establishments received an average of GBP12,500 (about EUR14,300) in bonuses over the period, with a total of GBP14bn (EUR16bn) for the sector as a whole. This figure is higher than the over GBP2bn in bonuses paid in 2008-2009, but lower than the GBP19bn in bonuses paid in 2006-2007, before the credit crisis broke out, the newspaper states.

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