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Asset Management
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19/10/2011

New head for Nikko AM Asia

Eleanor Seeet has replaced Deborah Ho as head of Nikko Asset Management Asia (Nikko AM Asia), Asian Investor reports. The movement follows the acquisition of the Singaporean asset management firm DBS AM by Nikko AM; the target firm is now known as Nikko AM Asia.Seet, who had previously worked at iShares, will be in charge of managing the activities of Nikko AM in Singapore and South-East Asia.Ho, who had been director of BDS AM for four and a half years, and who was appointed as head of Nikko AM Asia following the acquisition, had no comment about the reasons for her departure.In parallel with the arrival of Seet, Nikko AM Asia has also made two senior hires, including a COO and a head of deontology.
19/10/2011

Eaton Vance reopens Global Macro Absolute Return fund

Eaton Vance Management has announced the reopening of its Eaton Vance Global Macro Absolute Return fund, as of Wednesday, 19 October 2011. The product had been closed to new subscribers on 1 October 2010, as growth in assets was too steep. The global income teams have since been strengthened, and the asset management firm estimates that the fund can now handle larger asset volumes.
19/10/2011

Senate hearing on ETFs

Noel Archard, an executive of iShares, and Harold Bradley, chief investment officer at the Kauffman foundation, will testify on Wednesday before a US Senate subcommittee about the role that ETFs play in the market, according to IndexUniverse, which is covering the event.
19/10/2011

EFG scales back

EFG International on 18 October announced a major restructuring which will result in a net loss by IFRS accounting standards. “Private banking activities remain unprofitable and not fundamental,” the group says in a statement. Assets under management by the group as of the end of June totalled about CHF80bn.The number of offices and operational centres will be significantly reduced, in order to allow for “a reduction to costs, and increased focus and agility for the structure.” In the next 18 months, an exit from some activities will result in a reduction in assets under management of about 10%, and will lead to total staff reductions of about 10-15%.The redefinition of activities will result in a net financial gain of about CHF35m per year, to be realised partially in 2012, and fully in 2013. One-time restructuring charges, and a lost in goodwill value and associated amortizations will be written down this year, resulting in a loss by IFRS accounting standards.However, underlying activities are generating overall results in keeping with the projections made at the time that EFG International’s results for first half 2011 were announced, and a positive contribution to owners’ equity levels will be posted for 2011.In the next few years, EFG International, which is aiming for a 5% to 10% per year net inflow and a reduction of the cost/income ratio to less than 75%, is planning to post “solid double-digit growth in profits.” The firm says it is “well-positioned” to continue to be one of the top private banks, and estimates that profitable and controlled growth should generate annual IFRS net profits of CHF200m in three years’ time.
19/10/2011

Ping An Trust granted a QDII quota for USD300m

The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has granted Ping An trust a quota as a Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) of USD300m, Z-Ben Advisors reports.The firm, which becomes the third trust company to receive a QDI quota in China, after Shanghai International Trust (USD200m) and Citic Trust, has announced that it will select foreign investment advisers on the basis of their past performance, their familiarity with the objectives of Chinese investors, and their ability to put adequate risk management measures in place.Ping An Trust has also announced that it already has working relationships with several foreign asset management firms and investment banks, but no names have been given.
19/10/2011

BSI appoints a new head of private banking

BSI has appointed Jean-Louis Platteau as head of private banking for French-speaking Switzerland and the Geneva branch of the bank, Agefi Switzerland reports. Platteau had served as CEO of Dexia Switzerland, before joining the Cantonal Bank of Geneva (BCGE) as head of the Private Banking division.
19/10/2011

Henderson adds to sales staff in Switzerland

The Swiss affiliate of the British asset management firm Henderson Global Investors has announced that in early September it recruited Fidan Shtanaj as senior sales manager to assist institutional clients in German-speaking Switzerland.Shtanaj, who will report to Ariane Dehn, head of sales for Switzerland, had been at Credit Suisse since 2002. He had most recently been relationship manager/sales, since 2008.
19/10/2011

iShares launches an ETP campaign

Following proposals by BlackRock to reform and improve the ETF market, iShares on 17 October launched a Europe-wide initiative to help professional investors to identify risks and carry out due diligence on exchange-traded products (ETP), of which 80% to 90% are ETFs.The due diligence campaign will offer an evaluation grid that includes six fundamental criteria to take into account before investing in any ETP: structure, taxation, performance, trading, valuation, total cost of holding shares, and securities lending.As a part of the initiative, iShares has called for a new classification system for ETPs, to separate them into exchange-traded funds (ETFs), exchange-traded notes (ETNs)/exchange-traded commodities (ETCs) and ETIs. It insists on the need to make a clear distinction between physical replication ETFs and synthetic ETFs, and to reserve the term ETC only in reference to physically backed commodity products
19/10/2011

Syz recruits for institutional development

The Geneva-based banking group Syz has announced the arrival of Alessia Toricelli Dolfi as a member of its Business Development team in the institutional management division of SYZ Asset Management, Agefi Switzerland reports. Dolfi had previously been head of institutional clients at Dexia Asset Management for French-speaking Switzerland and the Ticino region.
19/10/2011

Funds of hedge funds add little value

Barely 5% of funds of hedge funds add value. Investors would even do as well as simply select a basket of hedge funds at random, Financial Times Fund Management reports, citing an academic study which has not yet been published (“Assessing the Performance of Funds of Hedge Funds,” B. Dewaele, H. Pirotte, N. Tuchschmid and E. Wallerstein).
19/10/2011

F&C Thames River scales up wholesale distribution in Germany

Guido Hansmeyer, senior sales manager at Invesco Asset Management in Frankfurt, has been recruited by the British management firm F&C Thames River for the newly-created position of head of wholesale distribution for Germany.Matthew Sethard-Wright, international sales director, says that Germany is a key market for F&C Thames River. The sales team is planning to extend its client base among German IFAs, family offices and wealth managers.
19/10/2011

bank zweiplus launches an investment platform in Germany

The Zurich-based bank zweiplus (an affiliate of Banque Sarasin, Rabobank group) on 18 October announced the launch of the Investment Depot ++ Fundstars Plus platform in Germany. The platform allows German independent financial advisers and wealth managers to offer their clients services from an institution with a full banking license in Switzerland.Alfred W. Moeckli, CEO of bank zweiplus, says that the platform offers clients with a fund account in Switzerland a wide range of investment funds with sales licenses for Germany, from renowned asset management firms.Investment Depot ++ Fundstars Plus also provides access to investment funds which may all be concentrated in a single account at bank zweiplus. At any time, with the help of the adviser, the client may create a fund portfolio corresponding to his or her needs. The formula offers unit-linked savings plans from EUR50 per month, or an initial investment of EUR5,000. There is also a regular withdrawal plan for accounts with EUR30,000 or more.bankzweiplus has also recruited two specialists from Fondsdepot Bank, head of sales Roland Donder and his deputy, Oliver Honigman, who had been head of partner management, and thus also head of external distribution.
19/10/2011
Fonds

Les fonds de hedge funds n'apportent guère de valeur

A peine plus de 5 % des fonds de hedge funds apportent de la valeur. Aussi les investisseurs auraient-ils tout autant intérêt à choisir un panier de hedge funds au hasard, indique le Financial Times Fund Management, citant une étude universitaire qui n’a pas encore été publiée (Assessing the performance of funds of hedge funds, B. Dewaele, H.Pirotte, N. Tuchschmid and E. Wallerstein).
Fonds
19/10/2011
Fonds

Forte érosion de la valeur des parts d’OPCVM entre juillet et août

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était en août 2011 inférieur de 279 milliards d’euros à celui enregistré en juillet 2011, selon des données communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution s’explique essentiellement par un recul de la valeur des parts. L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en baisse à 5533 milliards d’euros en août2011, contre 5812 milliards en juillet 2011. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 1033 milliards d’euros à 1055 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à ‑52 milliards d’euros en août 2011, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires se sont établies à 28 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est inscrit à 3,7% en août 2011. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à –6,7%. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 3,6% en août 2011 et les rachats se sont élevés à 15 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 3,1% et les rachats à 24 milliards d’euros, respectivement. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 4% et les rachats à 11milliards d’euros.
Fonds
19/10/2011
Fonds

Eaton Vance rouvre son fonds Global Macro Absolute Return

Eaton Vance Management annonce la réouverture de son fonds Eaton Vance Global Macro Absolute Return Fund dès le mercredi 19 octobre 2011. Le produit avait été fermé aux nouveaux souscripteurs le premier octobre 2010, la croissance des encours étant trop forte. Les équipes de global income ont depuis été renforcées et la société de gestion estime que le fonds peut gérer des encours plus importants.
Fonds
19/10/2011

BofA : hausse du bénéfice de la gestion d'actifs et de fortune

Pour les neuf premiers mois de cette année, le pôle gestion d’actifs et de fortune (Global Wealth & Investment Management ou GWIM) de Bank of America Corporation (BofA) affiche un bénéfice net de presque 1,39 milliard de dollars contre 1,02 milliard en janvier-septembre 2010.GWIM, qui a recruté 475 conseillers financiers au troisième trimestre, enregistre 347 millions de dollars de bénéfice net pour le troisième trimestre contre 506 millions au deuxième trimestre et 269 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours à fin septembre ressortaient à 616,9 milliards de dollars contre 661 milliards fin juin et 611,5 milliards un an auparavant.BofA précise que les recettes de commissions pour la gestion d’actifs ont atteint un record de 1,56 milliard au troisième trimestre, soit 17 % de plus que pour juillet-septembre 2010, grâce à la hausse des marchés et à une augmentation des souscriptions nettes pour les produits de long terme.
19/10/2011
Fonds

CalPERS nomme un conseiller du président

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 17 octobre la nomination de Mary Ann Burford en qualité de premier conseiller du président du conseil d’administration, Rob Feckner.Mary Ann Burford, qui a pris ses fonctions le 17 octobre, travaille chez CalPERS depuis 1992. Elle sera notamment chargée de faire des évaluations et de présenter des recommandations sur toutes les problématiques d’investissement.
Fonds
19/10/2011

Recul des encours sous gestion de Goldman Sachs

Goldman Sachs a vu ses encours sous gestion baisser de 23 milliards de dollars au troisième trimestre 2011 pour revenir à 821 milliards. C’est la conséquence de la chute des marchés, qui a joué à hauteur de 29 milliards de dollars. Cela a été seulement en partie compensé par des souscriptions nettes de 6 milliards de dollars, liées à l’acquisition de Goldman Sachs & Partners Australia Group et de Benchmark Asset Management Company. Les revenus net du pôle Investment Management sont ressortis à 1,22 milliard de dollars, soit 4 % de moins qu’au troisième trimestre 2010 et qu’au deuxième trimestre 2011.
19/10/2011

Forte hausse des prix à la production aux Etats-Unis

Les prix à la production ont augmenté de 0,8% en septembre aux Etats-Unis, soit la hausse la plus marquée en cinq mois. En août, les prix avaient été inchangés. Hors alimentation et énergie, la hausse s’établit à 0,2%. Sur un an, les prix à la production ont augmenté de 6,9% et de 2,5% hors alimentation et énergie.
19/10/2011

Berlin veut diminuer sa commande d'Eurofighters

Le ministre allemand de la Défense, Thomas de Maiziere, veut diminuer la commande d’avions de combat Eurofighters de l’Allemagne de 37 unités pour la ramener à 140 dans le cadre d’un projet de réforme de l’Armée, selon Reuters. Le ministre souhaiterait également diminuer une commande de chars Puma à 350 contre à 410 tout en réduisant une commande d’hélicoptères Tigre à 40 contre 80.
19/10/2011

La CFTC recule sur les chambres de compensation

Le régulateur américain des marchés à terme a rejeté une proposition visant à imposer des ressources financières plus importantes pour les chambre de compensation dont la faillite pourrait mettre le marché en péril. Dans le cadre de la loi Dodd-Frank, toute chambre de compensation qualifiée «d’importance systémique» par le FSOC pourrait accéder aux programmes de crédit de la Fed. La CFTC a en revanche voté une règle instaurant des limites de position sur les contrats futures ou swaps liés aux matières premières.
19/10/2011

S&P dégrade la note de l’Egypte

L’agence de notation a abaissé la note de l’Egypte en catégorie spéculative, de «BB» à BB-», estimant que la transition vers un nouveau gouvernement augmentait les risques pesant sur la stabilité macroéconomique. La perspective est ramenée à «négative».
19/10/2011

L'Allemagne va abaisser sa prévision de croissance 2012

Berlin va abaisser sa prévision de croissance 2012 pour la ramener vers celle des principaux instituts de recherche, a rapporté hier Reuters, mettant en avant un net ralentissement de la première économie européenne. Les huit grands instituts allemands ont revu en baisse leur prévision de croissance la semaine dernière, à 0,8% pour l’an prochain, après 2,9% cette année.
19/10/2011

Une mission permanente de la troïka envisagée pour la Grèce

Angela Merkel s’attend à ce que les dirigeants européens élaborent un «document de travail» sur la Grèce au cours du sommet du 23 octobre, qui pourrait comprendre l'établissement d’une mission permanente de la troïka à Athènes afin de surveiller l'évolution du dossier de la dette grecque. La chancelière allemande, qui a fait ces déclarations à des membres de sa formation politique, la CDU, a également indiqué que le sommet devrait trouver le moyen de garantir que le Fonds européen de stabilité financière (EFSF) soit utilisé avec efficacité et que sa démultiplication via la BCE soit exclue. Le Premier ministre grec, de son côté, a demandé aux parlementaires du Pasok, le parti socialiste grec, leur soutien pour l’adoption d’un nouveau train de mesures d’austérité. Le Parlement grec doit se prononcer d’ici demain sur ces mesures, alors que les syndicats ont appelé à une grève de 48 heures à compter d’aujourd’hui.
19/10/2011

Ben Bernanke défend l’usage de la politique monétaire

Le président de la Fed a estimé dans un discours que les banques centrales pourraient recourir à la politique monétaire pour combattre des bulles d’actifs, bien que la régulation soit une ligne de défense prioritaire. Il a par ailleurs assuré que la Fed continuait à «explorer des moyens pouvant renforcer la transparence concernant ses prévisions et ses projets».

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