Foncière Paris France (FPF) a annoncé avoir résilié son contrat de liquidité avec Invest Securities pour en ouvrir un avec Kepler Capital Markets. Le groupe justifie ce changement pour de simples raisons techniques. Pourtant, une note d’analyse d’Invest Securities de cet été avait fortement critiqué le projet de rachat de FPF par Foncière des Régions, provoquant la colère des dirigeants de FPF.

Le Portugal a vendu pour 1,24 milliard d’euros de bons à trois mois à un rendement record depuis le lancement de l’euro. Le rendement moyen a progressé à 4,997% contre 4,972% lors d’une adjudication similaire le 19 octobre, a précisé l’agence de la dette portugaise. Le précédent rendement record pour la dette à trois mois était de 4,982%, en juillet dernier.

La Banque du Japon (BoJ) a proposé des financements en dollars aux banques du pays et ce pour la première fois depuis juillet 2010, signe que les tensions sur les marchés monétaires provoquées par la crise européenne de la dette pourraient être en train de se propager. La banque centrale a proposé des dollars au cours de deux opérations de marché, l’une à échéance d’une semaine qui a adjugé 2 millions de dollars (1,46 million d’euros) et une autre à trois mois qui a adjugé 100 millions de dollars.

La banque centrale islandaise a relevé son taux directeur de 25 points de base à 4,75% et laissé entendre que de nouvelles hausses étaient à venir, anticipant une accélération de la reprise économique de l'île. Il s’agit de la deuxième hausse de taux en Islande cette année.

L’Allemagne a adjugé quatre milliards d’euros d’obligations à cinq ans (Bobls) avec des rendements en baisse, montrent les données publiées mercredi par la Bundesbank. L'émission a rencontré une demande plus importante qu'à la précédente adjudication en septembre, de 6,075 milliards d’euros. Le rendement moyen s’est élevé à 1%, contre 1,22% lors de la dernière émission.

L’activité manufacturière de la zone euro a poursuivi sa contraction en octobre à un rythme encore plus marqué que ne l’annonçait une première estimation, la crise de la dette ayant lourdement pesé sur les commandes à l’industrie. L’indice PMI Markit des directeurs d’achats s’est contracté pour le troisième mois d’affilée à 47,1 en octobre, contre 47,3 en estimation flash et après 48,5 en septembre.

Atmosphère de veillée d’armes pour les bourses européennes qui peinaient à rebondir dans la matinée, les marchés étant toujours nerveux et incertains au lendemain d’une journée noire provoquée par l’annonce d’un référendum en Grèce sur le plan de sauvetage du pays. Vers midi, la Bourse de Paris affichait un gain de 0,46%, Milan de 0,51%, Francfort de 0,59%. En revanche, Londres reculait de 0,52%, Madrid de 0,78% et Athènes de 0,90%. Nicolas Sarkozy et Angela Merkel doivent se réunir à 17h30 à Cannes avec les dirigeants européens et le Fonds monétaire international (FMI) avant de retrouver à 20h30 George Papandréou. Ils ont souhaité l’adoption «rapidement» d’une «feuille de route» pour assurer l’application du plan d’aide négocié avec la Grèce. Le président de l’association du secteur bancaire allemand Michael Kemmer a déclaré de son côté qu’une décote sur la dette grecque n’est pas réalisable avant la tenue du référendum annoncé par le premier ministre grec. Il a précisé que les préparatifs suivaient leurs cours mais qu’aucune mesure définitive ne devait être prise avant le référendum.

Le Fonds européen de stabilité financière (EFSF), qui prévoyait de lever mercredi 3 milliards d’euros à 10 ans pour financer l’Irlande, a décidé de reporter l’opération. La transaction devrait désormais intervenir dans les quinze prochains jours. Selon l’un des banquiers impliqués dans l’opération, «l’EFSF n’a pas un besoin urgent de fonds», et s’entêter à poursuivre le placement vu la réaction des marchés lundi et mardi aurait pu être perçu comme un signe de «désespoir». Depuis l’annonce du mandat lundi, le spread des titres EFSF à 10 ans au-dessus des swaps s’est élargi de 75 à 90 points de base. Barclays Capital, CA CIB et JPMorgan sont en charge du placement.

Les dirigeants de l’IRDI (Institut Régional de Développement Industriel de Midi-Pyrénées) et d’iXO PE viennent d’entériner la décision de dénouer leurs liens capitalistiques et de séparer les équipes des deux structures, ce qui permettra aux deux sociétés de se consacrer à leurs stratégies d’investissement distinctes. Conséquence de cette décision, iXO PE cède sa participation dans IRDI GIE, structure qui mutualisait les services et moyens pour les deux entités d’investissement.

Novacap annonce le regroupement des activités salicyliques et paracétamol de Rhodia, avec le soutien de son actionnaire majoritaire AXA Private Equity. Ces activités, désormais baptisées Novacyl, seront regroupées au sein d’une société nouvellement créée au sein de Novacap. Novacyl réalise environ 100 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel.

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors, qui gère quelque 12,4 milliards de livres, a annoncé le 1er novembre la nomination de Michael Samuel en qualité de gérant de l’immobilier nord-américain pour un montant de 1,3 milliard de livres.Michael Samuel sera basé à Chicago et il aura en charge la gestion au jour le jour des activités ainsi que la gestion de portefeuilles de fonds et de mandats discrétionnaires. Il travaillait précédemment chez Pearlmark Real Estate (ex-Transwestern Investment Company).

Mark Dunn, head of strategic business development de LV= Asset Management (LVAM), rejoint Carmignac Gestion comme sales director pour le Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il retrouvera comme supérieur hiérarchique Matthew Wright, tout récemment nommé head of country UK de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 11 octobre), qui était précédemment responsable de la clientèle professionnelle de LVAM.

Conformément à l’accord de partenariat conclu le 15 août, Threadneedle a repris le 1er novembre la gestion de 21 fonds retail de LV= Asset Management et nommé de nouveaux gérants. Ces fonds représentent au total un encours de l’ordre de 8 milliards de livres, alors que lors de l’annonce (lire Newsmanagers du 18 août) les actifs gérés avaient été chiffrés à 8,5 milliards de livres. Le nom de tous ces fonds a été modifié pour porter la marque de Threadneedle. Mais il n’y a aucun changement en matière de frais, et Threadneedle n’a pas dans l’immédiat l’intention de changer les objectifs ou la politique d’investissement des produits ex LV=.On trouvera la liste complète des fonds, avec leurs nouveaux nom et gérant(s) ici.

Les actifs sous gestion de LG Investment Management se sont inscrits à fin septembre à 347 milliards de livres contre 342 milliards de livres un an plus tôt, selon un communiqué de la société publié le 1er novembre.La collecte nette de LG IM s’est élevée à 4,8 milliards de livres, dont 3,6 milliards de livres (contre 8,2 milliards de livres au troisième trimestre 2010) pour le pôle Investment Management et 1,2 milliard d’actifs d’épargne gérés pour le compte du groupe.LG IM souligne que la collecte brute a représenté 25,1 milliards de livres, dont 4,7 milliards dans le segment LDI (Liability Driven Investments). Les actifs sous gestion du segment LDI, qui s’inscrivaient à 39 milliards de livres au troisième trimestre 2010, ont atteint fin septembre 52 milliards de livres.

La collecte nette du britannique Rathbones s’est élevée au troisième trimestre à 284 millions de livres, soit une progression de 7,4% sur une base annualisée, a indiqué la société dans un communiqué publié le 1er novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 septembre à 15,1 milliards de livres, en recul de 3,2% par rapport à fin décembre 2010, et à comparer à des baisses sur les neuf premiers mois de 2011 de 13,1% de l’indice FTSE 100 et de 8,2% de l’indice FTSE APCIMS Balanced.

Après avoir été head of global equities de Pioneer Asset Management de 2003 à 2010, puis global portfolio manager chez Martin Currie, Neil Robson rejoint en novembre Threadneedle comme gérant de fonds au sein de l'équipe global equities.Subordonné à Jeremy Podger, head of global equities, il sera gérant principal du Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, l’ancien Threadneedle (Lux) World Equities Fund (jusqu’au 29 juillet 2011). De plus, il participera à la gestion des fonds Global Alpha de Threadneedle.L'équipe actions internationales de Threadneedle comprendra ainsi huit personnes ; elle gère 2 milliards d’euros.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.

Le Credit Suisse Group a enregistré au troisième trimestre 2011 un bénéfice avant impôts de 1,036 milliard de francs contre 1,08 miliard un trimestre plus tôt et 753 millions de francs au troisième trimestre 2010 et annoncé dans le même de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui , selon un communiqué publié le 1er novembre.Le bénéfice net distribuable aux actionnaires s’est inscrit à 683 millions de francs fin septembre contre 768 millions au deuxième trimestre 2011 et 609 millions au troisième trimestre 2010. Le groupe suisse a annoncé dans le même temps de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui se traduiront par environ 1.500 nouvelles suppressions de postes.La collecte nette s’est élevée au troisième trimestre à 7,1 milliards de francs suisses contre 14,3 milliards au deuxième trimestre 2011 et 14,6 milliards au troisième trimestre 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 1.196,8 milliards de francs suisses, contre 1.233 milliards de francs un trimestre plus tôt et 1.251 milliards de francs en septembre 2010.Le pôle Asset Management (AM) du Credit Suisse a dégagé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 92 millions de francs suisses, en baisse de 110 millions de francs (54%) par rapport au deuxième trimestre 2011 et de 43 millions par rapport au deuxième trimestre 2010. La collecte nette du pôle Asset Management s’est élevée à 0,2 milliard de francs, dont 4,2 milliards de francs dans les placements alternatifs, avec des souscriptions dans le private equity, l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, et des rachats nets de 4,2 milliards de francs dans les placements traditionnels, principalement dans les activités de conseil en Suisse et les «multi-asset class solutions», reflétant les difficultés inhérentes aux marchés.Dans sa division Private Banking (Wealth Management Clients au niveau mondial et Corporate & Institutional Clients en Suisse), Credit Suisse a dégagé un bénéfice avant impôts de 183 millions de francs suisses, incluant des provisions pour litiges de 295 millions de francs en relation avec une affaire fiscale aux Etats-Unis et de 183 millions de francs (150 millions d’euros) en relation avec l’affaire fiscale en Allemagne. Credit Suisse avait fait état d’un bénéfice imposable de 843 millions de francs au titre du deuxième trimestre 2011 et de 836 millions pour le troisième trimestre 2010.Wealth Management Clients a enregistré une perte avant impôts de 34 millions de francs au troisième trimestre, en raison des provisions pour litiges susmentionnées de 478 millions de francs. Le pôle Private Banking a réalisé une collecte nette de 7,4 milliards de francs. Le pôle Wealth Management Clients a drainé 6,6 milliards de francs de souscriptions nettes, avec de fortes contributions du segment UHNWI et du segment des marchés émergents. Par rapport à la fin du troisième trimestre 2010, les actifs gérés par Private Banking ont reculé de 4,7%, la forte collecte nette ayant été plus que neutralisée par des mouvements défavorables liés au change, en raison principalement de la dépréciation du dollar américain et de l’euro vis-à-vis du franc suisse et d’autres évolutions négatives du marché.

Anthony Zammar prend la direction de l’un des deux desks dédiés à l’Arabie saoudite par UBS à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il travaillera sous la direction d’Ali Janoudi, qui supervise le wealth management pour l’Arabie saoudite, le Proche-Orient et l’Afrique du Nord.Avec plus de vingt ans d’expérience sur le marché saoudien, Anthony Zammar rejoint UBS en provenance de J. P. Morgan, où il était managing director et senior client advisor pour le Moyen-Orient, après avoir été head of sales management sur la région.

Le groupe Vontobel a annoncé le 1er novembre l’ouverture d’une succursale dédiée au private banking à Dubaï afin d’accompagner sur place la clientèle fortunée de la région. L'établissement sera dirigé par Ramzi Charaf, qui a la double nationalité suisse et libanaise et qui, avec une équipe d’experts, a rejoint Vontobel l’été dernier.Vontobel précise que la clientèle du Moyen-Orient pourra désormais accéder à son expertise en matière de produits structurés, jusqu’ici seulement disponible en Suisse et en Allemagne.

Kovitz Investment Group a choisi Hungtington Asset Services pour lui fournir des services d’administration et de back-office de son tout premier mutual fund, le Green Owl Intrinsic Value. Le produit sera proposé aux Etats-Unis avant la fin de l’année. Les actifs sous gestion de Kovitz s'élèvent à 1,8 milliard de dollars à fin septembre.

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)

Ignacio Sosa, managing director et gérant de portefeuille chez Voras Capital Management, a été recruté par Pimco (groupe Allianz Global Investors) comme executive vice president dans son emerging markets product management group au siège de Newport Beach. Il a pris ses nouvelles fonctions le 31 octobre.L’intéressé, qui a été l’un des fondateurs et le co-CIO de OneWorld Investments de 1999 à 2008, est subordonné à Wendy Cupps, managing director et head du product management group, ainsi qu'à David Fisher, executive vice president et head of global & emerging markets product management.

Fondatrice et managing principal du gestionnaire alternatif Park Hill Group, Donna Toth a rejoint Alternative Investment Management (AIM) comme chief operating officer (COO), sous la responsabilité de Jonathan Harris, président d’AIM. Elle est basée à New York.Avant de créer Park Hill, l’intéressée a été directrice financière (CFO) d’Atlantic-Pacific Global, poste qu’elle a occupé après avoir quitté Ziff Brothers International, où elle était controller & director of financial reporting.

Les conseillers financiers aux Etats-Unis peuvent désormais avoir accès sans frais de transaction aux parts de 41 fonds de T. Rowe Price sur la plateforme institutionnelle Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rowe Price gère 453,5 milliards de dollars au 30 septembre 2011.

Le gestionnaire alternatif hambourgeois Aquila Capital (3 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 31 octobre l’ouverture d’un bureau de représentation à Singapour.Cette nouvelle implantation (Aquila Capital était déjà présent sur sept autres places internationales) est dirigée par Cumyong Quah, qui a été ces deux dernières années head of private banking & South East Asia development chez Fidelity.

Malgré la crise de la dette dans la zone euro, les lancements de fonds conformes au format Ucits devraient se poursuivre en Asie, selon le cabinet juridique luxembourgeois Arendt & Medernach, rapporte Asian Investor.Les gérants asiatiques devraient notamment continuer à proposer des fonds obligataires libellés en RMB au format Ucits en raison de la forte demande émanant tant des investisseurs asiatiques qu’européens.