08/03/2012
Bruxelles veut ouvrir le marché du règlement-livraison
Les nouvelles règles présentées mercredi prévoient une séparation plus stricte entre activités bancaires et de règlement
08/03/2012
L’Allemagne s’offusque du dédain grec
Le ministre allemand de l'économie juge décevante l’incapacité de la Grèce à accepter l’aide offerte par Berlin afin de réduire le poids de sa bureaucratie et relancer l’investissement privé en attirant les investisseurs étrangers. «L’aide a à peine été acceptée, beaucoup a été accompli en vain pour l’instant, cela est très décevant», explique Philipp Rösler dans un entretien accordé au quotidien.
08/03/2012
Les BRICs s’entendent pour réduire leur dépendance au dollar
China Development Bank (CDB), qui assure majoritairement ses financements à l’étranger en dollars, devrait signer un protocole d’accord à New Delhi avec ses partenaires brésilien, russe, indien et sud-africain le 29 mars prochain destiné à assurer des prêts multilatéraux libellés dans leurs monnaies locales respectives plutôt qu’en billet vert, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Moins de 13% des échanges chinois avec ses partenaires asiatiques se font en yuan, selon Helen Qiao, chef économiste Asie chez Morgan Stanley, citée par le journal. Une proportion qui pourrait grimper à 50% d’ici 2015, selon HSBC.
08/03/2012
Le Brésil accélère son processus d'assouplissement monétaire
La banque centrale a souhaité frapper fort en annonçant cette nuit une baisse du taux directeur Selic de 75 points de base, à 9,75%
08/03/2012
La BNS tire les leçons de l'affaire Philipp Hildebrand
La banque centrale publie un rapport d'audit qui disculpe ses autres dirigeants de toutes les transactions discutables. Elle durcira son règlement
08/03/2012
Les superviseurs européens rouvrent le dossier de la compensation des dérivés
Ils recommandent aux acteurs du marché des dérivés échangés de gré à gré et non compensés de procéder à des appels de marges initiaux
08/03/2012
L'échec du plan grec semble peu probable
Le scénario d'un déclenchement des clauses d'action collective et des CDS prend corps
08/03/2012
L'échec du plan grec semble peu probable
Le scénario d'un déclenchement des clauses d'action collective et des CDS prend corps
08/03/2012
Les compagnies aériennes chinoises réclament l’aide de Pékin
La Chine devrait investir de 18 à 20 milliards de dollars provenant de ses réserves de change dans les trois compagnies aériennes du pays, réclame dans le quotidien Liu Shaoyong, président de China Eastern Airlines. Un investissement qui ajouterait de la valeur aux réserves et permettrait aux compagnies d’investir pour faire face aux pressions inflationnistes.
08/03/2012
Une sicav « charia-compatible » lancée en France
Le Monde rapporte que la société de gestion CFCI lancera mi-avril au plus tard une sicav basée sur les principes de la finance islamique. Dirigée par Anouar Hassoune, ancien vice-président de Moody’s, elle sera la première de ce type à être commercialisée en France auprès des particuliers.
08/03/2012
Le Japon affiche un déficit record de ses comptes courants
La balance des comptes courants japonais a enregistré un déficit record au mois de janvier de 437,3 milliards de yens. Un déficit qui pourrait n’être que temporaire selon les économistes. «Couplés avec les récentes cessions de yens, ces chiffres ont conduit à se demander si la flambée des rendements d’Etat que beaucoup prévoient va réellement se produire» s’interroge Barclays Capital. Par ailleurs, la contraction du PIB au quatrième trimestre 2011 a finalement été de 0,7%, contre 2,3% initialement estimé.
07/03/2012
Varsovie va mettre son veto au plan européen sur le climat
La Pologne devrait opposer vendredi son veto à la feuille de route 2050, élaborée par l’Union européenne et fixant des objectifs de réduction des émissions au-delà de 2020, ainsi qu'à un autre document communautaire détaillant la position des Vingt-Sept sur les négociations climatiques internationales, ont confié mercredi à Reuters deux sources gouvernementales.
07/03/2012
Les divergences sur le prix de l’électricité persistent
Auditionnés devant la commission d’enquête sénatoriale sur le coût réel de l'électricité, le gouvernement et la Commission de régulation de l'énergie ont réaffirmé leurs divergences sur le prix de l’électricité. Le gouvernement estime qu’il restera proche de l’inflation, alors que la CRE estime qu’il pourrait grimper de 30% d’ici 2016.
07/03/2012
Wall Street progresse grâce aux chiffres de l'emploi
Les indices boursiers américains évoluaient sur une note positive en fin de matinée à New York (+0,6% pour le DJ et +0,8% pour le Nasdaq) dans le sillage de la publication de chiffres positifs sur l’emploi. Selon l’enquête ADP, le secteur privé américain a créé 216.000 emplois le mois dernier, alors que le marché attendait 208.000 nouveaux postes. A Paris, le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,89% à 3.392 points dans un volume d'échanges de 2,76 milliards d’euros.
07/03/2012
Les coûts du travail ont été révisés aux Etats-Unis
Les données du département du Travail montrent que le coût unitaire du travail a augmenté au taux annuel de 2,8% au quatrième trimestre, au lieu de la hausse de 1,2% annoncée dans un premier temps. Les économistes s’attendaient à ce que la statistique ne soit pas révisée. La productivité dans le secteur non-agricole s’est appréciée de 0,9%, un chiffre révisé de 0,7%.
07/03/2012
Les stocks américains de brut conformes aux attentes
Conformément aux attentes, les stocks de brut ont grimpé la semaine dernière aux Etats-Unis de 832.000 barils à 345,7 millions. Toujours selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks d’essence ont quant à eux reculé de 396.000 barils à 229,53 millions. Les économistes attendaient une baisse de 1,4 millions.
07/03/2012
L'Italie crée des emprunts destinés aux particuliers
BTP Italia: c’est le nom d’un titre de dette que les particuliers italiens pourront acheter à travers internet, a annoncé mardi le ministère des finances du pays. «BTP Italia est la première obligation d’Etat indexée sur l’inflation italienne, avec un coupon semestriel et une maturité de quatre ans, conçue surtout pour les exigences des épargnants et des investisseurs particuliers», indique un communiqué. Les titres pourront être souscrit en ligne, avec un ticket minimum de 1.000 euros, et une première émission prévue du 19 au 22 mars. Les épargnants qui conservent leurs titres jusqu'à maturité toucheront une prime de fidélité de 0,4%. L’Italie avait déjà incité fin novembre avec succès les particuliers à acheter sa dette à l’occasion d’un placement exonéré de commissions bancaires.
07/03/2012
Bruxelles définit un nouveau cadre pour le règlement-livraison
Michel Barnier, le commissaire européen au marché intérieur, a présenté mercredi un nouveau cadre réglementaire pour les dépositaires centraux de titres (CSD). La proposition prévoit notamment une harmonisation des délais de livraison à deux jours au maximum après la date de transaction pour les titres échangés sur une Bourse ou un autre marché réglementé. Les CSD agréés par les autorités nationales bénéficieront d’un «passeport» leur permettant de fournir leurs services dans d’autres pays de l’UE. Après la directive MIF2, pour la transaction, et le règlement Emir, pour la compensation, cette proposition sur le règlement-livraison complète le cadre réglementaire européen applicable aux marchés financiers.
07/03/2012
Berlin place 3,312 milliards de dette à cinq ans
L’Allemagne a placé mercredi 3,312 milliards d’euros d’obligations à cinq ans, lors d’une adjudication qui a attiré une demande stable et fait ressortir un rendement en baisse. Le rendement moyen s’est établi à 0,79%, contre 0,91% lors d’une précédente adjudication de ce type début février, a précisé la Bundesbank. Le ratio de couverture est ressorti inchangé à 1,8.
07/03/2012
Prudence sur les investissements immobiliers en France
Le volume de la demande placée de bureaux en Ile-de-France baissera de 18 % en 2012 à 2 millions d’euros, d’après le dernier baromètre IPD composé de vingt grands investisseurs immobiliers. La tendance sera d’après eux comparable sur l’investissement immobilier en France, qui reculera à 12,5 milliards d’euros. Le marché leur offrira cependant des opportunités. 27 % des panélistes souhaitent d’investir dans la dette immobilière, contre 21 % en novembre dernier.
07/03/2012
Des obligations de fonds de pension dans l'échange de dette grecque
Le plan d'échange de dette de la Grèce comportera environ 19 milliards d’euros d’obligations souveraines gérées par la banque centrale pour le compte de caisses de retraite et d’autres organismes publics, indique Reuters.
07/03/2012
Manulife AM recrute un nouveau responsable pour les ventes institutionnelles
La société de gestion canadienne Manulife Asset Management a annoncé la nomination de Lawrence Wee en tant que responsable des ventes institutionnelles pour l’Asie du Sud.Précédemment chez Tokio Marine, Lawrence Lee, qui a pris ses fonctions début février, est basé à Singapour. Il remplace Caleb Wong, qui a quitté la société le 3 janvier dernier. Manulife AM souhaite multiplier par deux ses actifs sous gestion dans les cinq prochaines années pour les porter à 80 milliards de dollars. Les actifs sous gestion de Manulife AM s'élèvaient au 31 décembre 2011 à 208 milliards de dollars, dont 44 milliards de dollars pour la zone Asie-Pacifique, répartis en 34 milliards de dollars investis dans l’obligataire et 10 milliards dans les actions.
07/03/2012
iShares lance un outil d'évaluation des ETP
iShares, la plateforme de fonds indiciels cotés (ETF) de BlackRock, vient de lancer un outil pédagogique d’évaluation des produits indiciels cotés (ETP). Baptisé «Know Your ETP», il a pour objectif de permettre aux investisseurs professionnels d’obtenir les informations clés relatives à ce type de produits. Know Your ETP se présente sous forme d’un questionnaire interactif au travers duquel les investisseurs peuvent se renseigner sur un ETP, quel que soit son fournisseur, précise le communiqué.Le questionnaire interactif est disponible en ligne, à l’adresse http://uk.ishares.com/en/pc.
Le Fonds de la Sécurité sociale a gagné 8,5 % en 2011
Dai Xianghong, président du Fonds de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), a annoncé que la performance de ce fonds pour 2011 est ressortie à 8,5 % en 2011. Z-Ben Advisors note que ce résultat est inférieur à la moyenne de 9,17 % annuels enregistrée pour la période 2001-2010, mais qu’il est en forte augmentation par rapport aux 4,2 % de 2010.
07/03/2012
EFG liquide sa participation dans Marble Bar
A la faveur d’un MBO, le suisse EFG International a vendu le reliquat de sa participation dans Marble Bar Asset Management (MBAM) à l'équipe dirigeant de cette dernière pour 28,8 millions de francs suisse. Cette transaction, qui doit être finalisée avant le 30 juin, se solde pour EFG par une plus-value d’environ 7 millions de francs suisse. Elle parachève la transfert de MBAM au management de cette dernière, processus engagé en juillet 2010 et reflète l’intention d’EFG de réorienter ses activités en privilégiant le pôle banque privée.
Les actifs sous gestion de Henderson Property dépassent les 12 milliards de livres
Henderson Global Investors a indiqué que les actifs sous gestion de son pôle immobilier, Henderson Property, avaient augmenté de 600 millions de livres en 2011 pour atteindre 12,4 milliards de livres.La collecte s’est élevée l’an dernier à 1 milliard de livres. Le Royaume-Uni, l’Allemagne et les Etats-Unis ont encore produit l’an dernier de solides performances et devraient constituer à nouveau une part importante du portefeuille en 2012. A côté des marchés de croissance asiatique, Henderson Property va continuer d’explorer les possibilités d’investissement dans les pays scandinaves. En France, les actifs sous gestion s'élèvent à 761 millions d’euros.
07/03/2012
Tim Gascoigne quitte HSBC Alternative Investments
Responsable mondial de la gestion de portefeuille et gérant d’un fonds de fonds chez HSBC Alternative Investments Limited (HAIL), Tim Gascoigne a jeté l'éponge le mois dernier, a indiqué la banque en début de semaine, rapporte l’agence Reuters.Ce départ inattendu fait suite à la décision de la banque de fusionner ses activités de gestion discrétionnaire et de conseil. Les fonctions assumées par Tim Gascoigne ont été reprises par Faraz Sultan, qui dirige le conseil et qui sera désormais responsable des activités fusionnées discrétionnaires et de conseil. Les actifs sous gestion de HAIL s'élèvent à 7,8 milliards de dollars, y compris les fonds de fonds, le private equity et l’immobilier. Les actifs du fonds de fonds géré par Tim Gascoigne s’inscrivaient à 2,4 milliards de dollars. Tim Gascoigne avait la responsabilité d’environ 4 milliards de dollars d’investissements alternatifs sur les 38 milliards de dollars gérés par HSBC dans ce pôle.
Cazenove prépare un fonds de revenu
Cazenove Capital envisage de lancer un fonds de revenu européen qui sera géré par Chris Rice, patron des actions paneuropéennes, rapporte Money Marketing.Le fonds, qui devrait être proposé aux investisseurs en mai, visera un rendement supérieur à l’indice FTSE World Europe. Le fonds investira dans un portefeuille «relativement concentré» de 30 à 50 valeurs européennes, sur la base d’une approche cyclique pour la construction du portefeuille.
APM commercialise un fonds obligataire asiatique de LGI
L’autrichien Absolute Portfolio Management (APM) indique avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche pour le fonds coordonné de droit liechtensteinois APM Asian Quality Bond Fund qui utilise l’expertise du gestionnaire singapourien Lion Global Investors (LGI, 22 milliards de dollars d’encours, dont 10,5 milliards en obligations asiatiques) du groupe Overseas-Chinese Banking Corporation (OCBC).Comme son nom l’indique, ce produit obligataire géré par Veronica Ng et présenté ces jours-ci aux investisseurs institutionnels allemands, suisses et autrichiens, se focalise sur les obligations asiatiques de qualité (les mieux notées). L’objectif est de générer une performance annuelle de 4 % à 5 % sur une période de trois à cinq ans.Pour obtenir ce résultat, l'équipe de gestion investit dans un portefeuille d’obligations de catégorie investissement en dollars d'émetteurs asiatiques, entreprises ou souverains (hors Japon et Russie). Le fonds pourra également investir en obligations en monnaies locales comme le yuan, qui offre un potentiel d’appréciation.D’autre part, le APM Asian Quality Bond Fund pourra souscrire des émissions primaires locales généralement inaccessibles aux particuliers.CaractéristiquesDénomination : APM Asian Quality Bond FundCodes Isin : LI0141834411 (USD, parts institutionnelles)LI0141834437 (USD, parts retail)LI0141834445 (EUR, parts institutionnelles)LI0141834452 (EUR, parts retail)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :0,90 % (parts institutionnelles)1,25 % (parts retail)