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Asset Management
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02/07/2012

Two new QDII ETFs

On 29 June, the Chinese securities commission (CSRC) issued a sales license for two ETFs launched by companies with status as Qualified Domestic Institutional Investors (QDII). They are the Hang Seng Index ETC from China AMC and the Hang Seng China Enterprise fund from E-Fund. The license also covers feeder funds for these two products. Subscriptions are expected to begin in early July, with official launch in early August.
02/07/2012

GLG Financials Alternative Fund licensed in Germany

BaFin and the FMA have issued sales licenses for Germany and Austria, respectively, to two share classes in the GLG Financials Alternative Fund, an Irish-registered product which deploys the GLG financials long/short strategy launched in 2002. The portfolio of the UCITS product is composed of 30 to 60 positions; it is managed by David Sanders and Stephen Holliday.Minimum subscription is set at EUR1,000 for the retail share class (IE00B73DP106) and EUR100,000 for the institutional share class (IE00B771GJ57).
02/07/2012

Swiss & Global debuts on Xetra with four ETFs

Swiss & Global Asset Management on 29 June listed four actively-managed ETFs for trading on the Active ETF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. These include the primary listings of Luxembourg-registered funds which are part of the Julius Bär Smart Equity product range, replicating MSCI indices. TER for the products range from 0.60% to 0.70%.
02/07/2012

Barclays chairman resigns

Barclays has today (Monday, July 2nd) announced the resignation of its chairman, Marcus Agius. The search for a new successor both from within the existing board members and from outside will be led by Sir John Sunderland and will commence today. Mr Agius will remain in post until an orderlu succession is assured and Sir Michael Rake has been appointed deputy chairman Commenting, Marcus Agius said, “It has been my privilege to serve as Barclays Chairman for the past six years. This has been a period of unprecedented stress and turmoil for the banking industry in particular and for the wider world economy in general. Barclays has been well served by an excellent executive team - led, first by John Varley, and now by Bob Diamond – which has worked constructively with a strong and supportive Board of directors. Barclays has remained resilient throughout the crisis, and has worked hard to ensure that today it is a strong, well capitalised and profitable business. But last week’s events – evidencing as they do unacceptable standards of behaviour within the bank – have dealt a devastating blow to Barclays reputation. As Chairman, I am the ultimate guardian of the bank’s reputation. Accordingly, the buck stops with me and I must acknowledge responsibility by standing aside».The Board has also agreed to launch an audit of its business practices.
02/07/2012

Few winning strategies in second quarter

Facing a debt crisis in the euro zone, slowing growth in China, a potential new round of quantitative easing in the United States and a continuation of the Arab Spring, investors have recently had a limited appetite for risk, and have reduced their exposure to Europe and to Asian emerging markets. In the last week of June, equity funds saw redemptions totalling EUR7.7bn, while bond funds posted net inflows of USD4.7bn, according to estimates from EPFR Global. Over the past quarter overall, only US and global bond funds have managed to attract more tan USD10bn in assets. Japanese equity funds finished the quarter with inflows of USD5.6bn, and USd5.49bn in first quarter, compared with inflows of less than USD2bn in the first six months of 2011. However, European equity funds have seen their heaviest quarterly outflows since third quarter 2008. After a very good start, emerging market equity funds have seen redemptions totalling USD10.5bn for second quarter as a whole, with over USD8bn to contribute to Asia ex Japan equity funds. Inflows to high yield bond funds slowed in mid-May, and dividend equity funds underwent redemptions in June for the first time in over two years. Money market funds finished the quarter with outflows of USD19.67bn, which is due to redemptions from US money market funds of USD28.39bn. In Europe, money market funds posted inflows of USD6.5bn in second quarter. In the past six months, inflows to money markets total USD115.35bn, compared with slightly over USD49bn in first half 2011.
02/07/2012

LSE tops 1,000 ETPs thanks to UBS

Since the end of last week, the listings of the Main Market of the London Stock Exchange (LSE) include 1,006 products in the area of ETPs. The 1,000 product threshold was passed with the addition of 64 ETPs from UBS Global Asset Management, which is the largest number of products added in a single day since the launch of the segment in 2000. These ETFs in one fell swoop bring the number of ETFs from UBS Global AM listed in London from 2 to 66. They replicate numerous indices and providers, such as FTSE, MSCI, S&P, Markit iBoxx and Euro Stoxx, for European, American, Asian and emerging markets, as well as bonds and commodities.Since the beginning of 2012, the LSE has added 74 ETFs and 14 ETCs.
29/06/2012

Le frère de Bernard Madoff arrêté par le FBI

Le FBI a annoncé l’arrestation du frère de Bernard Madoff, condamné à 150 ans de prison pour une escroquerie financière portant sur des dizaines de milliards de dollars. Peter Madoff, le frère cadet de l’escroc, devait être présenté dans la journée à un juge fédéral de Manhattan. Il est soupçonné d’implication dans la fraude mise au point par son frère.
29/06/2012

Un cadre d'UBS France mis en examen pour blanchiment

Un cadre de la filiale française de la banque suisse UBS a été mis en examen hier pour «complicité de démarchage illicite» et «blanchiment». Il s’agit de la première mise en examen dans cette enquête menée par le tribunal de grande instance (TGI) de Paris sur la banque suisse. Le parquet de Paris avait ouvert le 12 avril une information judiciaire sur les pratiques d’UBS en France, soupçonnée de montages favorisant l'évasion fiscale. Des perquisitions avaient eu lieu ces derniers jours dans les bureaux du groupe. «C’est un développement classique dans ce type d’enquête. UBS France coopère pleinement avec la justice», indique un proche de la banque.
29/06/2012

La consommation des ménages américains stagne en mai

Les dépenses de consommation des ménages américains ont stagné en mai pour la première fois en six mois, en raison notamment de la baisse des achats automobiles sur fond de croissance ralentie des revenus, montrent les statistiques officielles. Le chiffre d’avril a en outre été révisé à la baisse et ne montre plus qu’une hausse de 0,1%, trois fois inférieure à celle annoncée initialement.
29/06/2012

L'inflation dans la zone euro stable en juin

L’inflation dans la zone euro est restée inchangée en juin à 2,4% en rythme annuel, son plus bas niveau depuis 16 mois, montre l’estimation «flash» d’Eurostat.Ce chiffre, conforme au consensus des estimations d'économistes interrogés par Reuters, laisse la voie libre à la Banque centrale européenne pour abaisser ses taux la semaine prochaine.
29/06/2012

L'AFT adjugera jeudi de 7 à 8 milliards d'euros d'OAT

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 5 juillet, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 3,75% octobre 2019, 3,0% avril 2022 et 4,25% octobre 2023. L’AFT aussi annoncé l’annulation de l’adjudication de titres de dette de moyen (BTAN) et long terme (oAT) prévue initialement le 2 août. L’AFT précise qu’elle a déjà émis au cours du premier semestre 117,7 milliards d’euros de BTAN et d’OAT, soit 66% du programme annuel d'émission 2012.
29/06/2012

Les marchés saluent le Sommet de Bruxelles

Le Conseil européen a produit des résultats inespérés par les marchés propulsaient les Bourses européennes à un pic d’une semaine vendredi. Les dirigeants des Dix-Sept ont conclu dans la nuit un accord prévoyant le recours aux instruments existants du Fonds européen de stabilité financière (FESF) et du Mécanisme de stabilité financière (MES) «de manière souple et efficace afin de stabiliser les marchés» pour les Etats qui respectent les règles de l’Union et les recommandations spécifiques les concernant. Le FESF et le MES pourront intervenir sur le marché primaire de la dette souveraine comme sur le marché secondaire pour aider l’Espagne et l’Italie si ces deux pays sollicitent leur aide, et le choix des instruments utilisés sera tranché une fois la demande soumise, ont déclaré vendredi des responsables de la zone euro. À Paris, le CAC 40 affiche une hausse de 2,75% à 3135,59 points à 13h15. À Francfort, le Dax progresse de 2,71% et à Londres, le FTSE avance de 1,79%. L’indice des valeurs bancaires est également en forte hausse, de 3,02%. A Milan, Unicredit bondit de près de 6,6% après avoir été réservée à la hausse. L’euro a atteint un pic de 1,2628 dollar sur un afflux d’ordres stop, s'éloignant sensiblement du plus bas de 1,2407 dollar inscrit jeudi. Les rendements espagnols et italiens ont nettement baissé, surtout ceux des échéances les plus courtes, et les dégagements se sont exercés sur les Bund. Les rendements des Treasuries sont également en hausse mais moins que ceux des Bunds.
L'indice CAC 40 vers midi le 29 juin 2012. Photo: PHB/Agefi
29/06/2012

Le crédit au secteur privé a diminué dans la zone euro

Le crédit au secteur privé s’est contracté contre toute attente en mai dans la zone euro, de 0,1%, alors que le consensus Reuters donnait une hausse de 0,1%. La croissance annuelle de M3 a par ailleurs dépassé les prévisions, atteignant 2,9% en mai contre 2,3% attendus. Sa moyenne mobile sur trois mois donne une croissance de 2,8% sur la période mars-mai contre 2,7% sur février-avril.
29/06/2012

Hausse de la dette publique à 89,3% du PIB fin mars

La dette publique de la France a augmenté de 72,4 milliards d’euros au premier trimestre pour atteindre 1.789,4 milliards fin mars, soit 89,3% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 3,3 points par rapport au trimestre précédent et s’approche de la barre des 90%. Ce niveau symbolique correspond également à celui à partir duquel des études statistiques montrent que le poids de la dette freine la croissance économique.
29/06/2012

L’économie allemande sera affectée par l’austérité en Europe

Le taux de croissance économique en Allemagne devrait ralentir à 0,3% seulement en 2013, après un taux déjà faible de 0,6% cette année, à la suite des mesures d’austérité qui devraient plonger ses partenaires européens dans la récession, selon l’institut d'études allemand IMK. «La récession en zone euro porte sérieusement atteinte à l'économie allemande», a estimé Gustav Horn, directeur de l’IMK.
29/06/2012

La croissance américaine confirmée

L'économie américaine a ralenti comme prévu au premier trimestre à 1,9% en rythme annualisé, selon des chiffres définitifs du département du Commerce. La croissance avait d’abord été annoncée à 2,2% au premier trimestre, avant d'être révisée à 1,9% dans une deuxième estimation.
29/06/2012

L'Opep prévoit une croissance de la demande

L’organisation des pays exportateurs de pétrole s’attend à ce que la demande mondiale de pétrole affiche une croissance régulière, en particulier dans les pays développés, et ce malgré le ralentissement économique. «Les réserves de capacités de l’Opep restent efficaces pour diminuer les pressions sur le marché».
29/06/2012

Nouvelle gouvernance au sein de Portzamparc

Le conseil d’administration a nommé Damien Rahier directeur général de Portzamparc SA, sur proposition de Philippe de Portzamparc. Celui-ci, actuel PDG, évolue ainsi vers la fonction de Président. L’actionnariat du groupe reste inchangé, Philippe de Portzamparc et le groupe familial conservant 25,4% des parts. Le reste du capital est entre les mains de la Banque Populaire Atlantique (23,6%) et de B*Capital (51%).
29/06/2012

La CDC se désengage du Bioscope

La Caisse des dépôts abandonnera en septembre l’exploitation du Bioscope, un parc de loisirs, qu’elle assurait directement ou via sa filiale, la Compagnie des Alpes, depuis son ouverture en 2006. En y ajoutant les investissements, la CDC indique avoir perdu 50 millions d’euros dans l’opération. Elle remettra le parc, valorisé à 41 millions d’euros, aux collectivités locales, et apportera 7 millions supplémentaires pour assurer sa reconversion.
29/06/2012

Bain Capital réussit sa levée de fonds en Asie

La société de capital-investissement américaine, co-fondée par le candidat républicain à l’élection présidentielle Mitt Romney, serait proche d’une levée de fonds de quelque 2,3 milliards de dollars pour son deuxième fonds tourné vers la région asiatique, selon Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Bain Capital prévoit de boucler cette levée de fonds dès le mois prochain, alors que le fonds aurait déjà réalisé son premier investissement au courant du mois de juin dans la société japonaise Jupiter Shop Channel Co. La société a en outre déjà investi l’intégralité du milliard de dollars logés dans son premier fonds asiatique. Mais Bain Capital n’est pas la seule à cibler la région. Avec 3 milliards de dollars déjà levés, KKR a réuni la moitié de son objectif pour son deuxième fonds asiatique, qui serait le plus important jamais réalisé dans la région.
29/06/2012

Blackstone sort la Grèce de l’euro

Tony James, président de la société d’investissement ayant conseillé les créanciers de la Grèce lors de la grande restructuration de sa dette, a estimé que la zone euro sera contrainte de sortir la Grèce et le Portugal de la zone, afin d’assurer sa survie et «protéger le cœur de l’euro».
29/06/2012

Les banques visées par le collectif budgétaire

Les banques françaises devront supporter un doublement de la taxe sur le risque systémique, assise sur leurs exigences en capital. Elle va passer de 0,25 % à 0,5 %. Les quatre premiers établissements français y contribueront pour plus de 660 millions d’euros au titre de 2011
29/06/2012

La fiscalité sur les banques va s'alourdir

Le collectif budgétaire prévoit un doublement de la taxe sur les risques systémiques, de 0,25 à 0,50%. Concernant une vingtaine de banques en France, elle avait rapporté environ 500 millions d’euros en 2011. La taxe sur les transactions financières passera aussi de 0,1% à 0,2%.
29/06/2012

Le Nasdaq contraint à une mise à jour

L’autorité américaine des marchés, la SEC, pourrait bien contraindre le Nasdaq à procéder à une sérieuse mise à jour de ses systèmes de négociation après les problèmes rencontrés lors de l’introduction en Bourse de Facebook. L’actualisation concernerait surtout mais pas seulement en effet la façon dont les systèmes gèrent les introductions de titres. Le quotidien souligne le coût induit pour le marché boursier.
29/06/2012

Début d’année en fanfare pour les fonds de pension publics américains

Citant les données du Census Bureau, le quotidien met en lumière le bon début d’année des fonds de pension publics outre-Atlantique en termes de performances de gestion. Les cent principaux fonds ont engrangé un gain de 179 milliards de dollars au premier trimestre, un niveau inédit depuis la création de la statistique en 1974.
29/06/2012

ETF Securities veut se renforcer en Allemagne

Bernhard Wenger, numéro deux de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche depuis mai 2011 chez le britannique ETF Securities, va devenir directeur de la distribution pour ces deux pays après le départ de Nigel Longley, qui a démissionné, rapporte la Börsen-Zeitung. Isabell Mössler, directrice de la distribution pour l’Europe, a indiqué qu’ETF Securities envisage de renforcer "à moyen terme» son équipe commerciale pour le marché allemand.

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