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08/08/2012

Threadneedle va gérer 800 millions de dollars pour une société sud africaine

Threadneedle Investments s’est vu déléguer la gestion de plus de 800 millions de dollars en actions mondiales et émergentes par Stanlib, une société de gestion sud-africaine gérant plus de 44 milliards de dollars.Cet accord va permettre aux investisseurs basés en Afrique d’accéder au savoir-faire de Threadneedle, sachant que Stanlib est présente dans 8 pays africains.La société sud-africaine, qui a une clientèle institutionnelle et «retail», a l’habitude de s’associer avec des sociétés de gestion étrangères. Elle a choisi Threadneedle pour ses portefeuilles monde et marchés émergents à l’issue d’une procédure de sélection de 18 mois, précise un communiqué de presse.
08/08/2012
Fonds

Thames River va fermer un hedge fund

Thames River va fermer un fonds de hedge funds de 54 millions de livres et rembourser les porteurs, selon Investment Week. La société de gestion explique que les souscripteurs du Multi Hedge Fund ont demandé la convocation d’une assemblée générale le 11 septembre pour liquider le produit géré par Ken Kinsey-Quick après une année de sous-performance en 2011. Le fonds, principalement investi en fonds long/short actions, avait été lancé en février 2004.
Fonds
08/08/2012

Un ancien de LGIM rejoint Vanguard

Kerry Drew, en charge des relations avec les consultants chez Legal & General Investment Management, quitte la société pour rejoindre Vanguard où il occupera un poste similaire, rapporte Financial News.
08/08/2012

Changements dans l’équipe de distribution de SIG/OMAM (UK)

La société issue de la fusion entre Old Mutual Asset Managers UK (OMAM (UK)) et Skandia Investment Group (SIG) réorganise son équipe commerciale, selon une lettre adressée aux clients.Dans ce mail, Warren Tonkinson, le nouveau responsable mondial de la distribution, annonce que Simon Smith devient responsable de la distribution pour le Royaume-Uni. Précédemment, il était responsable global du marketing. L’autre interlocuteur sur le Royaume-Uni est Steven Brown, responsable de la distribution auprès des conseillers.D’autres changements seront annoncés dans les semaines qui viennent.La fusion entre OMAM (UK) et SIG a été annoncée fin avril. Dirigée par Julien Ide, la nouvelle entité n’a toujours pas de nom officiel. Ce rapprochement avait conduit à la fermeture du bureau français.
08/08/2012
Fonds

Plus d'une soixantaine de fonds outre-Manche exposés à StanChart

La banque britannique Standard Chartered, actuellement en délicatesse avec les autorités financières, fait partie des principales lignes de plus d’une soixantaine de fonds britanniques, rapporte Money Marketing.Selon FE Analytics, Standard Chartered fait partie des dix principales lignes en portefeuille pour 64 fonds entrant dans la classification IMA, l’association britannique des gestionnaires d’actifs. L'équipe dédiée aux actions asiatiques chez Aberdeen détient du «StanChart» dans plusieurs de ses fonds, notamment 3,1% à fin juin dans le fonds Aberdeen Global Asia Pacific Equity dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,5 milliards de livres ou encore 3,6% dans le fonds Aberdeen Asia Pacific (2,1 milliards de livres d’actifs). Au total, Aberdeen Asset Management détiendrait quelque 6% des actions Standard Chartered.
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08/08/2012
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East Capital lance un fonds concentré sur la Russie

La société de gestion suédoise East Capital vient de lancer le East Capital Russia Domestic Growth Fund, un fonds investi dans 10 à 20 sociétés cotées capitalisant un minimum de 500 millions de dollars et réalisant au moins la moitié de leur chiffre d’affaires en Russie.Le portefeuille sera placé dans des titres sous-évalués et ayant un potentiel de rebond, tous secteurs confondus. East Capital Explorer AB, une société suédoise cotée investie principalement dans les fonds alternatifs d’East Capital, s’est engagée à investir 15 millions d’euros lors du premier tour de table du nouveau fonds qui est domicilié au Luxembourg et ouvert aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
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08/08/2012
Fonds

Brummer & Partners lance un hedge fund

La société suédoise de gestion alternative Brummer & Partners va lancer en octobre un hedge fund qui combinera actions et obligations d’entreprises et gouvernementales. Appelé Carve - pour Cross Asset Relative Value Equity focus -, il sera géré par Per Josefsson, Peter Thelin et Bo Börtemark, qui étaient précédemment gérants de Zenit, un fonds de la société sœur de Brummer. Stefan Engstrand de Zenit et Christian Fredriksson de Goldman Sachs sont aussi associés au projet. Une personne supplémentaire venant d’une société spécialisée dans le crédit sera recrutée.Basé sur un univers mondial, Carve associera des stratégies long/short sur les actions et de l’arbitrage sur la structure du capital. Le fonds sera lancé sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires de l’autorité de régulation suédoise.
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08/08/2012

Coup dur pour le marché des ETF américains

Russell Investments, le gérant d’actifs et créateur des indices portant son nom, a indiqué qu’il passait en revue ses activités d’ETF aux Etats-Unis et «réduisait» ses équipes dédiées à ce marché. Russell, qui détient 26 ETF pesant 309,1 millions de dollars d’actifs, souhaite se recentrer sur la multigestion. FocusShares, filiale de Scottrade détenant 15 ETF pour 100 millions d’actifs, a également annoncé qu’il liquidait sa classe d’ETF d’ici à la fin du mois.
08/08/2012

Les investisseurs européens croient en la survie de la zone euro

Selon l’enquête trimestrielle publiée hier par Fitch, les investisseurs européens en produits de taux s’attendent à ce que la zone euro résiste aux pressions qu’elle subit actuellement et reste intacte. Seuls 5% des investisseurs interrogés prévoient un éclatement de grande ampleur et 9% croient à un défaut de plusieurs pays de la zone sans pour autant que cela entraîne son éclatement.
08/08/2012

Mauvais temps pour l’économie britannique

La production manufacturière britannique a baissé de 2,9% au mois de juin, après une hausse de 1,2% en mai, selon l’Office national des statistiques. Le consensus s’attendait néanmoins à une baisse plus marquée de 4,1%, mais a peiné à évaluer l’impact des jours fériés. Sur le deuxième trimestre, la production industrielle a diminué de 0,9%, pour une contraction du PIB de 0,7%.
08/08/2012

Les colombes de la Fed donnent de la voix

Dans des entretiens avec le quotidien New York Times et la chaîne de télévision CNBC, le président de la Réserve fédérale de Boston, Eric Rosengren, qui ne dispose cependant pas cette année de voix au sein du FOMC, a estimé que la Fed devrait lancer un nouveau cycle de rachats d’obligations du Trésor et d’actifs adossés à des crédits immobiliers pour remettre l'économie sur les rails. «Il faut continuer à le faire jusqu'à ce qu’il soit clair que l’on ne fait plus de surplace», a-t-il même ajouté. Pourtant, les taux restent à des niveaux historiquement bas, comme l’a montré l’adjudication de 32 milliards de dollars d’obligations arrivant à maturité en août 2015 réalisée hier par le Trésor américain à un rendement de 0,37%. Le Trésor adjugera 24 milliards de titres à 10 ans demain et 16 milliards de titres à 30 ans jeudi. Le rendement des obligations d’Etat américaines à 10 ans était de 1,63% hier.
08/08/2012

L’Inde contrôle ses exportations de sucre et de blé

Le ministère de l’Agriculture indien a indiqué que le pays envisage de restreindre ses exportations de sucre et de blé afin d’apaiser les tensions sur les prix domestiques causées par la mousson, une des plus fortes en trois ans, qui risque d’endommager les plantations. Les exportations de blé seront limitées aux entreprises étatiques et celles de sucre à 1,5 million de tonnes. L’Inde est le deuxième producteur mondial pour ces deux denrées.
08/08/2012

S&P abaisse la perspective du CCC grec

L’agence a abaissé hier soir la perspective de la note grecque de stable à négative, tout en maintenant son CCC, jugeant qu'«il est probable que la Grèce ait besoin de financements supplémentaires en 2012 dans le cadre du plan d’aide de l’Union européenne et du FMI.» Et d’ajouter que «nous projetons une contraction du PIB de 10% à 11% cumulés sur la période 2012-2013, contre les -4% à -5% sur lesquels se base le programme UE-FMI.»
08/08/2012

Un gel temporaire des prix du carburant est possible

Le gouvernement n’exclut pas un blocage temporaire des prix des carburants dans les prochaines semaines si ceux-ci continuent à augmenter, a annoncé hier le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. Une promesse faite, pour une durée de trois mois, par le candidat François Hollande, qui y avait finalement renoncé en raison de la baisse des cours du pétrole.
07/08/2012

ETF trades on S&P 500 to exceed trading on S&P 500

Trading volumes on ETFs which replicate the Standard & Poor’s 500 index are for the first time set to exceed the value of trades ont the benchmark index of US equities, the news agency Bloomberg reports. Trading volume for the SPDR S&P 500 ETF Trust, iShares S&P 500 Fund and Vanguard S&P 500 ETF last month reached an average trading volume over twelve months of USD28bn per day, equivalent to 98% of transactions on companies in the benchmark index, according to statistics compiled by Bloomberg. Pessimists claim that the growth of ETFs shows that investors are moving away from stock-picking as a way of finding value, and are preferring to rely on automated strategies which can damage the integrity of the market when they fail. Optimists counter that the trend in favour of these products shows that retail and institutional investors want to own shares, but don’t want to pay high commissions when returns are unlikely. According to statistics from BlackRock, ETFs dedicated to North American equities have seen USD29.3bn in inflows since the beginning of the year, compared with cumulative inflows of USD103bn in the past three years. Statistics published by EPFR Global reveal that US funds which invest in US equities have seen net outflows of USD18bn since the beginning of the year, following cumulative redemptions of USD257bn between 2008 and 2011. Open-ended equity funds from developed countries have seen outflows of about USD52bn since the beginning of the year, following cumulative redemptions of USD491bn in the previous four years.
07/08/2012

Money-laundering: Standard Chartered targeted by US prosecutors

The British firm Standard Chartered has been accused of laundering USD250bn in Iranian money over several years via a New York affiliate, Les Echos reports. Although the State of New York has called the firm “dishonest” and claims that it has “grounds” to withdraw its license, StanChart shares gained 6% in trading yesterday as the news was announced just before markets closed. The blow comes only a few days after another City bank, HSBC, also accused of money-laundering, decided to write down USD700m for potential fines.
07/08/2012

Invesco Perpetual fund removed from Principal white list

The Invesco Perpetual Income fund, managed by Neil Woodford, whose assets under management total GBP9bn, has been withdrawn from the preferential list at Principal Investment Management for the first time since 2002, Money Marketing reports. The list includes the top 14 sectoral funds on the basis of total returns and risk over a five-year period. The top three on the list are now the Troy Trojan Income fund (GBP684m in assets), Threadneedle Equity Income fund (GBP1.3bn), and the RBS Income fund (GBP60m). Paul Surguy, investment manager at Principal AM, says Woodford’s fund has posted returns below the average for funds on the list between June 2010 and June 2011, but that it continues to have a buy recommendation. Principal has also removed the CF Liontrust Macro Equity Income Fund (previously known as the CF Walker Crips Equity Income), whose assets under management total GBP253m. The two funds have been replaced by the JO Hambro UK Equity Income Fund (GBP1.1bn in assets) and the Franklin UK Equity Income Fund (GBP142m).
07/08/2012

RWC reopens a European fund

RWC Partners is reopening the European Absolute Alpha fund, managed by Ajay Gambhir, Investment Week reports. The vehicle had been closed with GBP170m last year, as the firm sought to ensure that the manager would retain investment flexibility. The fund now has GBP150m in assets, and Gambhir claims that investment opportunities in Europe have increased.
07/08/2012

Aberdeen identifies best opportunities in real estate

Aberdeen’s long-term leading indicator suggests that the best opportunities in Europe for real estate lie in the retail and industrial sectors in France, Germany and the Nordic economies. France and Germany in aggregate are very close to fundamental value.Despite broad overpricing at a country level in the US and Canada as Aberdeen’s long-term leading indicator suggests, favorable investment opportunities exist across US suburban office and apartments as well as warehouse and retail in both countries.In Asia, Aberdeen’s long-term leading indicator suggests the best investment opportunities are located in Australia, while Hong Kong and Korea office remain the most overpriced markets.
07/08/2012

Hedge funds invest in Spanish real estate

Hedge funds and private equity firms are buying in the heavily depressed Spanish real estate sector, Financial Times Deutschland reports, citing the chief investment officer for Spain at CBRE, Adolfo Ramirez-Escudero. The head, who in the past few months has advised on four real estate operations representing over EUR100m, says that his clients are now trading a cumulative total of about EUR1.8bn, twice as high as the transaction levels a year ago.
07/08/2012

IndexIQ hedge fund indices post gains in July

The IndexIQ company, specialised in index-based alternative solutions, has reported positive performance for six out of seven of its hedge fund indices in the month of July. The IQ Hedge Global Macro Beta Index has posted the best returns of the month, with gains of 3.28%, followed by the IQ Hedge Event-Driven Beta Index, which is up 2.14%. The IQ Hedge Market Neutral Beta Index finished the month down 0.07%.
07/08/2012

ETF assets have gained nearly 14% since the beginning of the year

Assets in ETFs worldwide have increased by 13.9% in the first seven months of the year, to USD1.541trn, from USD1.353trn as of the end of December 2011, according to statistics from ETF GI. In the month of July alone, assets in ETFs rose by 2.4%. Since the beginning of the year, inflows to ETFs have totalled USD123bn, of which USD24bn were in July. In the month under review, the largest subscriptions went to SPDR ETFs (USD5.94bn), followed by iShares (USD5.87bn) and Vanguard (USD4.31bn). In the first seven months of the year, Vanguard retains the top spot for inflows, with a total of USD34.25bn, followed by iShares (USD30.79bn), and SPDR ETFs (slightly over USD16bn). The largest net redemptions were from db x-trackers (USD293m in July and USD1.74bn since the beginning of the year), and Commerzbank (USD211m in July and USD1.08bn in the first seven months of the year). As of the end of July, the European ETF sector had 1,332 ETFs, and assets of USD284bn (a gain of 6.1% since the beginning of the year), from 39 providers, compared with 1,190 ETFs on the US market, with assets of USD1.083trn (a gain of 15.3% since the beginning of the year), from 34 providers, last year.
07/08/2012

United Arab Emirates toughens fund regulations

The United Arab Emirates has introduced new, tougher regulations for funds on sale in the country, regardless of their country of origin, the Financial Times reports. The new rules include a transfer of authority over the funds from the central bank to the Emirates market watchdog authority. All foreign funds on sale in the Emirates will be required to be approved by this regulatory authority, and must be sold via a licensed local placement agent.

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